商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理審計研究

賀蘭

摘? 要：近年來，隨著匯率體制改革深化、利率市場化進(jìn)程加速、監(jiān)管要求日益嚴(yán)格，商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理面臨日趨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，對商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理審計也提出了更高要求。本文分析了商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的含義、業(yè)務(wù)范圍和管理框架，在此基礎(chǔ)上提出了商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的內(nèi)部審計要點(diǎn)，并結(jié)合今年金融市場波動劇烈的現(xiàn)狀進(jìn)行細(xì)化。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理;審計

一、商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的含義和業(yè)務(wù)范圍

《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》對市場風(fēng)險的定義如下：“市場風(fēng)險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中?！?/p>

市場風(fēng)險管理是識別、計量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險的全過程。市場風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過將市場風(fēng)險控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率的最大化。

市場風(fēng)險管理覆蓋的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍可歸納為以下幾類：存貸款產(chǎn)品、債券產(chǎn)品、外匯市場交易、衍生產(chǎn)品、貴金屬業(yè)務(wù)、同業(yè)和資管業(yè)務(wù)，以及大宗商品業(yè)務(wù)。

存貸款產(chǎn)品是銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是銀行負(fù)債/資產(chǎn)的主要組成部分，其蘊(yùn)含的市場風(fēng)險主要為利率風(fēng)險，同時，外幣存貸款產(chǎn)品還承擔(dān)匯率風(fēng)險。債券產(chǎn)品是指銀行進(jìn)行的債券投資和債券交易業(yè)務(wù)。其中，本幣債券所蘊(yùn)含的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)為利率風(fēng)險，外幣債券除利率風(fēng)險外，還面臨匯率風(fēng)險。外匯市場交易主要指向客戶提供的即期、遠(yuǎn)期和掉期外匯買賣交易的服務(wù)，外匯市場交易面臨的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)為匯率風(fēng)險。衍生產(chǎn)品是基于貨幣、債券、股票、商品等基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生出來的金融產(chǎn)品。衍生產(chǎn)品的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格波動或風(fēng)險因素的變化使衍生產(chǎn)品市值變動而產(chǎn)生的浮盈浮虧。貴金屬業(yè)務(wù)是指與金、銀、鉑金、鈀金等對品種有關(guān)的業(yè)務(wù)。貴金屬業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的市場風(fēng)險主要是貴金屬買賣軋差所形成敞口的價格風(fēng)險和在國際市場進(jìn)行平盤時的匯率風(fēng)險。同業(yè)業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)為客戶的機(jī)會成本風(fēng)險，即當(dāng)市場上其他資產(chǎn)投資收益發(fā)生波動時，客戶面臨的資產(chǎn)配置的機(jī)會成本。大宗商品是指原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品。大宗商品面臨的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)為套期保值交易固有的基差風(fēng)險，即大宗商品在現(xiàn)貨和期貨市場上的價格差的不確定性。

二、商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理框架

根據(jù)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險管理指引》要求，目前，我國大型商業(yè)銀行基本建立了全面風(fēng)險管理框架，并在全面風(fēng)險管理框架下建立了市場風(fēng)險管理框架。市場風(fēng)險管理框架的主要組成部分包括：在市場風(fēng)險治理架構(gòu)引領(lǐng)下，形成市場風(fēng)險的風(fēng)險管理策略、風(fēng)險偏好和風(fēng)險限額，再細(xì)化到市場風(fēng)險管理政策和流程。市場風(fēng)險的管理流程一般包括市場風(fēng)險識別、計量、緩釋、監(jiān)測、報告、應(yīng)對、披露等環(huán)節(jié)。如下圖所示。

三、對商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理審計要點(diǎn)的思考

（1）市場風(fēng)險管理審計重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)

商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理大多數(shù)內(nèi)容集中于總行層面，對于商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的審計應(yīng)著重于對總行層面進(jìn)行。對于總行端審計，可以重點(diǎn)從以下三個方面加以關(guān)注。一是關(guān)注風(fēng)險治理架構(gòu)的合理性和有效性，主要是關(guān)注風(fēng)險治理架構(gòu)建設(shè)情況，關(guān)注風(fēng)險管理策略、風(fēng)險偏好和風(fēng)險限額制定和執(zhí)行情況。二是關(guān)注市場風(fēng)險管理政策和程序的合理性和有效性，關(guān)注風(fēng)險評估、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險控制各環(huán)節(jié)中存在的問題。三是關(guān)注市場風(fēng)險相關(guān)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)是否能有效支持市場風(fēng)險管理工作開展，關(guān)注相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)情況、數(shù)據(jù)是否滿足全面、準(zhǔn)確、及時加總要求等。

（2）近期金融市場劇烈波動背景下的審計關(guān)注要點(diǎn)

1.市場風(fēng)險治理框架

市場風(fēng)險治理框架是全面風(fēng)險治理框架的重要組成部分。值得關(guān)注的是，全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，各類風(fēng)險不是孤立存在的，而是互相傳染，互相放大。單個違約事件“引爆”，經(jīng)由市場風(fēng)險機(jī)制的傳導(dǎo)，最終引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，因此，審計可以關(guān)注現(xiàn)有市場風(fēng)險管理體系是否充分考慮各類風(fēng)險之間的交叉?zhèn)魅荆袌鲲L(fēng)險管理體系和其他風(fēng)險管理體系是否相融互恰。

2.風(fēng)險識別與計量

賬戶分類是市場風(fēng)險管理活動的起點(diǎn)和資本計量的基礎(chǔ)，但在金融危機(jī)中，市場頻繁出現(xiàn)壓力狀態(tài)，兩個賬戶之間的界限存在模糊的可能，金融工具交易意圖變化更加頻繁。賬戶調(diào)整甚至成為監(jiān)管套利的渠道。審計需要關(guān)注，在此特殊時期，是否存在通過二分類賬戶調(diào)整來套利的情形;兩類賬戶的風(fēng)險管理工具、管理體系是否能有效統(tǒng)籌。

市場風(fēng)險計量模型的效果也可以在危機(jī)情景下得到檢驗(yàn)。針對市場風(fēng)險計量最核心的Var模型，審計可以關(guān)注，近期是否存在返回檢驗(yàn)突破次數(shù)顯著增多，進(jìn)一步分析對資本計量的影響;模型建模過程中，壓力Var值依托的歷史情境是否比本次金融市場波動情景更為嚴(yán)峻;模型是否達(dá)到需驗(yàn)證的情形，并及時啟動驗(yàn)證。

市場風(fēng)險壓力測試是對Var模型的補(bǔ)充，同時也是市場風(fēng)險管理的有力工具。本輪國際金融市場劇烈波動為市場風(fēng)險壓力測試提供了典型的現(xiàn)實(shí)情景，同時，面對可能到來的金融危機(jī)，銀行相關(guān)部門也應(yīng)預(yù)設(shè)更為嚴(yán)峻的壓力測試情景，及時開展壓力測試，為經(jīng)營管理提供建議。審計可以關(guān)注，面對金融市場劇烈波動，相關(guān)部門是否及時開展壓力測試，壓力測試覆蓋業(yè)務(wù)、資產(chǎn)組合和風(fēng)險范圍是否全面，并進(jìn)一步關(guān)注壓力測試過程的遵循性和有效性;關(guān)注以往壓力測試的情景、方法論等是否覆蓋本輪金融市場波動情景。

3.風(fēng)險監(jiān)測

市場風(fēng)險監(jiān)測的主要內(nèi)容之一是對限額的監(jiān)測。針對本次金融市場波動情形，在限額體系設(shè)計方面，可以關(guān)注限額體系設(shè)計是否全面，是否建立涵蓋整個銀行集團(tuán)、業(yè)務(wù)部門、產(chǎn)品組合甚至單個產(chǎn)品的市場風(fēng)險限額體系;關(guān)注限額設(shè)置是否合理，是否存在限額設(shè)置條件過高，極端情景也無法突破的情形。在限額管理實(shí)施方面，關(guān)注近期是否存在限額突破的情況，限額突破后，各層級相關(guān)部門是否及時有效管理應(yīng)對。

4.風(fēng)險控制

極端情景下，重大市場風(fēng)險應(yīng)急管理和業(yè)務(wù)連續(xù)性管理是有效化解重大市場風(fēng)險及其引發(fā)的連鎖反應(yīng)的重要舉措。審計可以關(guān)注，重大市場風(fēng)險事件觸發(fā)指標(biāo)設(shè)計是否合理，重大市場風(fēng)險事件觸發(fā)后應(yīng)急響應(yīng)處置流程是否有效運(yùn)作，對外信息發(fā)布和管理是否統(tǒng)一口徑，關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理辦法是否考慮到本次極端情況。

參考文獻(xiàn)

[1]商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引.（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令（2004年第10號）

[2]銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險管理指引.（銀監(jiān)發(fā)〔2016〕44號）