應(yīng)對信用卡危機(jī)的國際經(jīng)驗(yàn)與啟示

雷鵬 楊帥

隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段以及消費(fèi)升級的推進(jìn)， 銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、小貸公司等都涉足消費(fèi)貸領(lǐng)域，而各家銀行因公司業(yè)務(wù)不良上升、同業(yè)受到嚴(yán)監(jiān)管，零售成為重要的發(fā)展方向，其中信用卡業(yè)務(wù)成為零售的戰(zhàn)略重心并擁有巨大的市場空間。截至2018年末，中國人均持有信用卡和借貸合一卡0.49 張，同比增幅25.64%，但與同期臺灣地區(qū)人均1.87張持有量相比還有較大差距。由于宏觀經(jīng)濟(jì)下行，信用卡業(yè)務(wù)具有風(fēng)險延滯特征，其風(fēng)險備受關(guān)注，同時微粒貸、京東白條、花唄等用于線上支付的新型信用卡也不斷出現(xiàn)，對傳統(tǒng)信用卡的發(fā)展均帶來一定的挑戰(zhàn)。為促進(jìn)國內(nèi)新的環(huán)境下信用卡業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，本文借鑒日、韓、中國臺灣信用卡危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從政府或監(jiān)管部門、發(fā)卡機(jī)構(gòu)及消費(fèi)者三方面提出建議。?

我國信用卡發(fā)展現(xiàn)狀與問題?

信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢

中國經(jīng)濟(jì)下行推動的消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級有利于信用卡快速發(fā)展。2015年底，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于積極發(fā)揮新消費(fèi)引領(lǐng)作用加快培育形成新供給新動力的指導(dǎo)意見》，明確鼓勵消費(fèi)升級。2016年《中國人民銀行關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（亦稱“信用卡新規(guī)”），為銀行信用卡開展差異化競爭創(chuàng)造了空間。

一是信用卡發(fā)卡量持續(xù)增長。2008年到2018年間，信用卡發(fā)卡量從1.4億增長到6.86億，其中2017～2018年，新增發(fā)卡量2.21億張，新增量占比32.22%;人均信用卡持卡量也不斷增多，從2010年0.17張上升至2018年末信用卡和借貸合一卡0.49張。

二是交易額持續(xù)增長。信用卡信貸規(guī)模過去2年保持24%年化復(fù)合增長率。

三是信用卡的信貸總額以及卡均授信額度不斷增長。2008～ 2018年，信用卡授信總額從9804.57億元增長到15.40萬億元，年均同比增長31.71%。信用卡卡均授信額度自2013年以來從1.17 萬元提升至2018年2.24萬元，年均同比增長13.87%。

信用卡發(fā)展呈現(xiàn)的問題

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，信用卡業(yè)務(wù)快速發(fā)展引起社會廣泛關(guān)注， 2019年3·15晚會曝光的“714高炮”高息現(xiàn)金貸等業(yè)務(wù)亂象，以及共債風(fēng)險傳導(dǎo)問題也引起監(jiān)管部門高度重視。

中國信用卡期末應(yīng)償信貸總額與不良率增多，但總體可控。期末應(yīng)償信貸總額從2008年的1582.12億元增長到2018年6.85萬億元，年均同比增速53.54%;逾期半年未償信貸總額從2009年76.96億元增長到2018年788.61億元，年均同比增速29.51%;對比來看，逾期未償信貸未與應(yīng)償信貸同步增長。從不良率看，盡管2018年末信用卡風(fēng)險較2017年整體有所攀升，其中中信銀行上升0.84%，浦發(fā)銀行上升0.49%，趨勢較為明顯，但逾期半年未償信貸總額與當(dāng)期信用卡應(yīng)償信貸余額之比近10年平均為1.53%，2018 年為1.15%，低于業(yè)界2%不良率的盈虧平衡點(diǎn)。此外，相關(guān)部門推進(jìn)現(xiàn)金貸等新型信用卡的監(jiān)管，2016年4月央行推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治，2017年下半年央行整治“現(xiàn)金貸”，2019年3月19 日中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也開展高息現(xiàn)金貸等業(yè)務(wù)自查整改，在此背景下，銀行業(yè)也積極采取措施避免部分高風(fēng)險客戶通過信用卡套取資金，將風(fēng)險實(shí)質(zhì)性傳導(dǎo)至發(fā)卡機(jī)構(gòu)。

日、韓、中國臺灣信用卡危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)?

信用卡危機(jī)主要指由盲目發(fā)卡、過度授信造成的信用卡還款違約率上升，也稱“卡債危機(jī)”，對社會經(jīng)濟(jì)會造成較大的負(fù)面影響。20世紀(jì)末至21世紀(jì)初，日本、韓國、中國臺灣地區(qū)爆發(fā)了信用卡危機(jī)，造成持卡人因躲債自殺的悲劇，使得信用風(fēng)險向社會風(fēng)險轉(zhuǎn)化。此外，信用卡危機(jī)也直接對宏觀經(jīng)濟(jì)造成了1%～ 2%的負(fù)面影響。本文選取日、韓、中國臺灣的信用卡作為研究對象，在于其人文環(huán)境、風(fēng)俗文化接近，且過去我國許多金融法規(guī)和銀行業(yè)務(wù)模式都曾經(jīng)借鑒過這些國家或地區(qū)。

信用卡危機(jī)的爆發(fā)

日本。日本的信用卡市場在亞洲地區(qū)起步較早，市場也比較成熟。1961年日本征信所（現(xiàn)JCB）信用卡公司成立，標(biāo)志著日本信用卡的誕生。此后為維護(hù)零售商在信用卡市場的壟斷地位， 日本對銀行進(jìn)入信用卡市場采取了嚴(yán)格的管制。1982年后管制逐步放開，直到2004年完全取消限制，在政府指導(dǎo)下信用卡市場經(jīng)歷過擴(kuò)大及國際化，逐漸走向穩(wěn)定。

日本泡沫經(jīng)濟(jì)于1990年代初破滅，銀行已沒有足夠的資金進(jìn)入消費(fèi)信貸市場，這催生了金融服務(wù)公司和信用卡公司在消費(fèi)信貸領(lǐng)域的發(fā)展。為解決銀行業(yè)壞賬問題，2004年銀行被許可直接發(fā)行信用卡，其發(fā)展進(jìn)一步加速，國內(nèi)信用卡持卡消費(fèi)占最終消費(fèi)支出的比例從1996年的6%上升到2005年的11.2%，2006年人均信用卡持卡量達(dá)到3.3張。由于經(jīng)濟(jì)長期低迷，相關(guān)的法律建設(shè)滯后，消費(fèi)金融向次級客戶擴(kuò)張，無法還款的債務(wù)人破產(chǎn)不斷增加， 不良率上升引起2003年信用卡危機(jī)。一些公司采取暴力催收等不當(dāng)手段，導(dǎo)致借款人自殺等極端行為，造成不良的社會影響。

韓國。韓國對信用卡額度不設(shè)限及采取寬松的取現(xiàn)政策， 信用卡具有較高普及程度和滲透率。1970～1990年，韓國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，一些企業(yè)（如流通公司與制造企業(yè)）為了促進(jìn)銷售、維護(hù)客戶群體而引入信用卡，其中韓外匯銀行于1978年發(fā)行首張信用卡。經(jīng)歷了起步發(fā)展期以及亞洲金融危機(jī)所引起的信用卡危機(jī)后，韓國信用卡的發(fā)展走向穩(wěn)定。

亞洲金融危機(jī)使得韓國信用卡市場負(fù)增長，為了促進(jìn)其發(fā)展，政府制定了一系列措施刺激信用卡消費(fèi)，如《專業(yè)信貸金融業(yè)法》，使得信用卡規(guī)模越來越大。而受金融危機(jī)的影響，企業(yè)融資需求疲軟，很多公司瀕臨破產(chǎn)，流動性充裕促使得金融機(jī)構(gòu)為了短期效益相互壓低貸款利率，爭相發(fā)卡。2002年初，隨著企業(yè)融資需求的恢復(fù)，信用卡逾期出現(xiàn)上升跡象，金融機(jī)構(gòu)的信用貸款謹(jǐn)慎態(tài)度使得韓國信用卡滯付率不斷攀升，一年內(nèi)由3.8% 升至8.8%;信用卡滯付金（超期1個月未能收回的信用卡消費(fèi)貸款）總額也迅速增長。2003年信用卡危機(jī)爆發(fā)，同年9月，韓國信用卡總數(shù)超過1億張，信用不良者數(shù)量超過300萬人，占當(dāng)時經(jīng)濟(jì)活動人口的18%;主要信用卡公司壞賬率高達(dá)13.5%，幾乎瀕臨破產(chǎn)。

臺灣地區(qū)。臺灣地區(qū)雙卡業(yè)務(wù)（信用卡和現(xiàn)金卡）開展較晚，但發(fā)展迅速。1988年臺灣地區(qū)正式發(fā)行信用卡，到1999年發(fā)行現(xiàn)金卡，但經(jīng)過90年代信用卡市場全面開放，2004年信用卡消費(fèi)（包括預(yù)借現(xiàn)金）金額所占的比重一度達(dá)到了21.7%，臺灣信用卡市場成為全球發(fā)展最快的市場之一。

臺灣地區(qū)“卡債危機(jī)”從2005年一直持續(xù)到2009年。2005 年末發(fā)卡機(jī)構(gòu)資產(chǎn)持續(xù)惡化，資產(chǎn)不良率達(dá)2.22%，2006年5 月進(jìn)一步升至4.98%，多家銀行面臨倒閉困境。另據(jù)麥肯錫調(diào)查，當(dāng)年臺灣地區(qū)過度借貸人口為30萬～40萬人，約占總?cè)丝诘?.7%，平均借貸金額超過190萬新臺幣，債務(wù)余額為月薪22～45 倍者約占整體的30%?！翱ㄅ痹谏鐣镜谋苽伦咄稛o路， 自殺、搶劫或販毒等事件接連發(fā)生。

信用卡危機(jī)的成因

從成因來看，日本、韓國和臺灣地區(qū)的信用卡危機(jī)具有共性。

其一，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是卡債危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一、負(fù)債率極高的亞太國家和地區(qū)不僅遭受本幣大幅貶值和金融體系重創(chuàng)，區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了暫時性癱瘓和長期性低迷，從而使得2003年韓國、2003年日本、2005年臺灣地區(qū)相繼爆發(fā)嚴(yán)重的信用卡危機(jī)。

其二，個人征信制度缺失為卡債危機(jī)埋下隱患。征信制度缺失導(dǎo)致風(fēng)險信息嚴(yán)重不對稱。一方面，發(fā)卡機(jī)構(gòu)不能及時有效地判斷借款人的財(cái)務(wù)狀況和信用;另一方面，借款人可以通過多頭借貸以貸養(yǎng)貸，一旦碰到財(cái)務(wù)壓力，信用卡的拖欠率立刻躥升， 甚至引發(fā)高風(fēng)險客戶的逆向選擇問題。日本和臺灣地區(qū)都沒有建立完善的個人風(fēng)險信息分享機(jī)制，韓國則由于個人隱私權(quán)保護(hù)過度，發(fā)卡機(jī)構(gòu)之間缺乏信息共享。

其三，監(jiān)管過度放松引發(fā)信用卡濫用。政府常把信用卡業(yè)務(wù)看作是拉動內(nèi)需增長的重要手段，缺乏監(jiān)管意識。例如，韓國政府為了鼓勵消費(fèi)信貸，進(jìn)一步放松了信用卡業(yè)務(wù)監(jiān)管，甚至省略了申請人審核環(huán)節(jié)。臺灣地區(qū)“金管會”一直將逾期6個月作為劃分不良貸款的標(biāo)準(zhǔn)，相較于國際通行的3個月逾期標(biāo)準(zhǔn)缺乏審慎。此外，發(fā)卡機(jī)構(gòu)還存在信息披露不及時、不透明、濫用權(quán)力等現(xiàn)象。

其四，行業(yè)過度與無序競爭加重卡債危機(jī)。一是發(fā)卡機(jī)構(gòu)間開展掠奪式營銷，市場份額比拼激烈。例如，2005年臺灣地區(qū)信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)多達(dá)51家，行業(yè)集中度較低;2001年7月之前， 韓國政府不允許新設(shè)立信用卡公司，前兩大信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)LG 和三星伺機(jī)瘋狂兜售信用卡，而該政策解禁后，其他發(fā)卡機(jī)構(gòu)紛紛效仿?lián)寠Z市場。二是發(fā)卡機(jī)構(gòu)存在誤導(dǎo)消費(fèi)觀念、降低審核標(biāo)準(zhǔn)、放寬最低還款要求、互相壓價、向高風(fēng)險人群濫發(fā)信用卡等行為。如在危機(jī)爆發(fā)前夕，低收入人群、學(xué)生甚至老人都成為了信用卡的推廣對象。

從風(fēng)險角度看，經(jīng)濟(jì)危機(jī)后由持卡者信用風(fēng)險形成的卡債危機(jī)，向社會風(fēng)險以及其他風(fēng)險傳導(dǎo)并造成較大的影響。在經(jīng)濟(jì)下行期，政府將信用卡業(yè)務(wù)作為經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，推動信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)向不符合條件的次級客戶過度授信，持卡人的債務(wù)危機(jī)促使個體信用風(fēng)險轉(zhuǎn)化為社會風(fēng)險;而信用風(fēng)險也傳導(dǎo)至發(fā)卡機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)化為發(fā)卡機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險甚至流動性風(fēng)險。

信用卡危機(jī)的應(yīng)對策略

日本。受信用卡危機(jī)影響，日本政府加強(qiáng)了基礎(chǔ)設(shè)施和法律建設(shè)。1984年，日本設(shè)立信用信息中心（CIC）和信用心理咨詢協(xié)會等，完善相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。為保護(hù)消費(fèi)者，日本也加強(qiáng)了法律建設(shè)，特別是2006年將《關(guān)于規(guī)制貸款業(yè)的法律》更名為《貸款業(yè)法》，對貸款利息和貸款總額作出限制，成為當(dāng)前貸款行業(yè)的重要法律。

韓國。韓國通過健全制度應(yīng)對危機(jī)。其一，韓國政府先后出臺《信用卡綜合對策》和《信用卡公司的健全性監(jiān)督強(qiáng)化規(guī)范》，并制定一系列標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)信用卡公司穩(wěn)定發(fā)展。其二，韓國金監(jiān)會加強(qiáng)信用卡公司財(cái)務(wù)管理，緩釋流動性風(fēng)險。在政策支持方面，放寬對信用卡公司的管制，調(diào)整逾期未繳納比例的計(jì)算方式，允許信用卡公司開展有助于催收的措施;公司結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，引導(dǎo)公司股東增資，改善盈利能力，降低成本及營銷費(fèi)用， 建立合理的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等;業(yè)務(wù)調(diào)整方面，鼓勵公司調(diào)低持卡者總信用額度，協(xié)助逾期未繳納債務(wù)的持卡人解決債務(wù)問題，厘清適用代償卡債的資格和標(biāo)準(zhǔn)，延長放款期限等;風(fēng)險防范方面，要求發(fā)卡機(jī)構(gòu)強(qiáng)化KYC（Know Your Customer）能力，新信用卡持有者須證明其還款能力，信用卡公司現(xiàn)金及信用卡貸款總值不得超過貸款額度50%等。其三，韓國金融市場穩(wěn)定政策委員會制定信用卡公司流動性危機(jī)計(jì)劃，內(nèi)容包括提高信用卡公司總增資額、要求銀行及保險公司支持信用卡公司解決流動性風(fēng)險問題等。

臺灣地區(qū)。臺灣地區(qū)監(jiān)管部門出面協(xié)調(diào)制定應(yīng)對措施，促進(jìn)信用卡平穩(wěn)發(fā)展。一是建立債務(wù)協(xié)商機(jī)制，商定銀行暫停債務(wù)催收，禁止銀行委外催收與不當(dāng)催收，調(diào)整逾期放款比例等。二是督促發(fā)卡機(jī)構(gòu)調(diào)整，要求發(fā)卡機(jī)構(gòu)收縮授信額度，提高辦卡門檻，控制信用風(fēng)險，并取消現(xiàn)金卡等。三是修訂自然人“破產(chǎn)法”，設(shè)置嚴(yán)格條件讓無力還債的自然人申請破產(chǎn)，協(xié)助困難家庭解決問題，并實(shí)施社會救助等。四是監(jiān)管機(jī)構(gòu)整頓信用卡市場，包括糾偏過度的市場營銷、強(qiáng)化信用風(fēng)險管控、監(jiān)管多頭借貸;分級監(jiān)管發(fā)卡機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量;完善信用體系等基礎(chǔ)設(shè)施，推動差異化利率等措施。

對我國信用卡發(fā)展的啟示?

信用卡危機(jī)是政府、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者共同作用的結(jié)果，為確保消費(fèi)升級條件下信用卡業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，防范信用卡風(fēng)險的傳導(dǎo)，借鑒日、韓、中國臺灣信用卡的發(fā)展和危機(jī)應(yīng)對的經(jīng)驗(yàn)，筆者提出如下建議。

首先，政府或監(jiān)管部門的風(fēng)險防控策略。一是進(jìn)一步完善個人征信及征信監(jiān)管制度防范隱患，在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)條件下做好個人信息保護(hù)，服務(wù)于信用卡業(yè)務(wù)。二是配套法規(guī)存在短板，實(shí)踐中仍存在監(jiān)管空白、交叉監(jiān)管、監(jiān)管套利等問題，法律法規(guī)建設(shè)需要進(jìn)一步增強(qiáng)，謹(jǐn)防“套現(xiàn)貸模式”“平臺代償模式”“信用卡套現(xiàn)模式”等現(xiàn)象蔓延。三是積極引導(dǎo)正確的信用消費(fèi)習(xí)慣， 政府不能以消費(fèi)拉動內(nèi)需的宏觀目標(biāo)而放松監(jiān)管，謹(jǐn)慎對待居民過度負(fù)債消費(fèi)，尤其是大學(xué)生群體的透支消費(fèi)問題。

其次，發(fā)行機(jī)構(gòu)信用卡業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展策略。發(fā)行機(jī)構(gòu)需要尊重金融規(guī)律，建立審慎穩(wěn)健的風(fēng)險文化，強(qiáng)化KYC能力。一是面對日趨激烈的市場競爭，信用卡業(yè)務(wù)需要建立強(qiáng)大的支持保障體系提高服務(wù)質(zhì)量，鞏固和擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)客戶群體。二是建立全面風(fēng)險管理體系，加大征信數(shù)據(jù)應(yīng)用，以客戶為中心避免多頭、過度授信，嚴(yán)格信用卡準(zhǔn)入條件，防止亂發(fā)信用卡和亂授權(quán)透支額度，限制人均擁有信用卡數(shù)量和信用額度，防范欺詐風(fēng)險和共債問題。三是適應(yīng)新環(huán)境加快產(chǎn)品創(chuàng)新，推動信用卡與移動互聯(lián)網(wǎng)等跨界融合，深化生活服務(wù)場景建設(shè)。四是推進(jìn)社會責(zé)任，注重信用卡消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，如金融消費(fèi)者的公平交易權(quán)、知情權(quán)、隱私保護(hù)權(quán)，防范勸誘辦卡、收取高息、個人信息泄露、暴力催收等事件。

其三，消費(fèi)者應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況合理使用信用消費(fèi)。一方面， 應(yīng)預(yù)測自己在信用消費(fèi)期內(nèi)是否具有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)來源，量入為出，按期還款，優(yōu)化消費(fèi)效用。另一方面，應(yīng)認(rèn)真計(jì)算信用消費(fèi)形式下商品的價格，謹(jǐn)防套現(xiàn)投資以及“超高息的短期借款”的周轉(zhuǎn)，避免造成損失。

（ 本文得到國家社會科學(xué)基金青年項(xiàng)目[ 項(xiàng)目編號： 15CGL015]的資助）

（作者單位：中國郵政儲蓄銀行博士后科研工作站、清華大學(xué)，北京理工大學(xué)）