美國(guó)四大商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)分析及借鑒意義

外交學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)院 張寶勝

美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，銀行不斷尋求著業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和金融管制的逃避，面對(duì)金融管制的放松，美國(guó)商業(yè)銀行改變發(fā)展策略，通過(guò)一系列的措施加強(qiáng)了對(duì)于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。美國(guó)銀行在20世紀(jì)70年代后期商業(yè)銀行集中于長(zhǎng)期貸款，80年代金融全球化的發(fā)展下，美國(guó)立法放松管制，表外業(yè)務(wù)得到了迅猛的發(fā)展，美國(guó)的四大商業(yè)銀行借助于其表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，來(lái)取得了卓有成效的成就。美國(guó)商四大商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)發(fā)展大致可以分為三個(gè)階段：一是發(fā)展經(jīng)歷了擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增強(qiáng)市場(chǎng)服務(wù)體系等初級(jí)階段；二是發(fā)展到以金融衍生產(chǎn)品為主成長(zhǎng)階段；三是以世界銀行體系為主的高級(jí)階段。

1 美國(guó)四大商業(yè)銀行概述

20世紀(jì)末，美國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)非常迅速，目前來(lái)看其表外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)額仍在不斷的增加。由于美國(guó)來(lái)說(shuō)各個(gè)銀行的具體情況不一樣，表外業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況也是有所不同的。現(xiàn)階段在美國(guó)的表外業(yè)務(wù)開(kāi)展中，主要是針對(duì)國(guó)際資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的改革和國(guó)際的外債危機(jī)等問(wèn)題進(jìn)行展開(kāi)的。表外業(yè)務(wù)開(kāi)展的原因是利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)導(dǎo)致銀行通過(guò)傳統(tǒng)的利息差的盈利的減小，因此銀行不得不開(kāi)展新的具有較高收益的表外業(yè)務(wù)，進(jìn)行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。表外業(yè)務(wù)的開(kāi)展可以對(duì)日益萎縮的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)充，表外業(yè)務(wù)的開(kāi)展不僅提高了銀行自身的資產(chǎn)率，同時(shí)也會(huì)讓銀行減少負(fù)債額，獲得更大的盈利和更高的效率。

美國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展迅速，其中最具代表性的是美國(guó)的四大銀行摩根大通集團(tuán)、花旗集團(tuán)、美洲銀行、富國(guó)銀行。發(fā)展表外業(yè)務(wù)過(guò)程中這幾家商業(yè)銀行資產(chǎn)額在不斷的增加。摩根大通集團(tuán)總部在于美國(guó)紐約，總存款額度達(dá)到1.5萬(wàn)億美元，是一家跨國(guó)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，也是美國(guó)最大的銀行之一，主要包括投資銀行、金融交易和投資管理等多個(gè)業(yè)務(wù)。美洲銀行作為美國(guó)第一大商業(yè)銀行，自身長(zhǎng)期發(fā)展下取得了新的成效，而且發(fā)展歷史悠久，奉行以客戶至上的理念，在美國(guó)公眾面前樹立了良好的形象?；ㄆ旒瘓F(tuán)一直以來(lái)是以商業(yè)銀行、投資銀行、證券交易等于一體的銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)理念。美國(guó)的富國(guó)銀行相較于前面三大銀行，盡管其發(fā)展效益并不如前面三家銀行，但是作為一個(gè)提供全能服務(wù)型的銀行，富國(guó)銀行自身業(yè)務(wù)范圍非常廣泛，包括抵押貸款、專用借款等多種業(yè)務(wù)于一體，全能性以客戶為導(dǎo)向的服務(wù)行業(yè)，其綜合業(yè)務(wù)的發(fā)展也較為成功。

2 美國(guó)四大商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)

隨著金融管制的放松，競(jìng)爭(zhēng)加劇，美國(guó)商業(yè)銀行金融服務(wù)也不斷進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展。資金來(lái)源在不斷增加的同時(shí)，為了規(guī)避利潤(rùn)管制方面衍生出的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品也在不斷的創(chuàng)新。尤其是對(duì)于大額金融的交易和轉(zhuǎn)賬，也在不斷完善交易的方式。例如花旗銀行和富國(guó)銀行在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上進(jìn)行了金融遠(yuǎn)程交易和金融期貨交易，創(chuàng)新了服務(wù)的方式。

表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和業(yè)務(wù)總收入占銀行總收入的比例，是對(duì)于銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r衡量的重要指標(biāo)。從趨勢(shì)上來(lái)看，美國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)占業(yè)務(wù)總收入在不斷增加。商業(yè)銀行彼此之間的金融機(jī)構(gòu)會(huì)存在一定的競(jìng)爭(zhēng)，這也促進(jìn)了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。尤其是對(duì)于美國(guó)的投資銀行來(lái)說(shuō)，它們之間相互聯(lián)系，密不可分，它們之間的聯(lián)系也促成了投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。美國(guó)投資銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中傾向于使用創(chuàng)新性的技術(shù)，提高其業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量以贏得了更多客戶，這使得商業(yè)銀行不斷開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)服務(wù)項(xiàng)目，以促進(jìn)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。在20世紀(jì)80年代，美國(guó)對(duì)于銀行管制方面的放松，促使了花旗銀行、美洲銀行、摩根大通銀行、富國(guó)銀行四大集團(tuán)的表外業(yè)務(wù)涉及資金額不斷增加，規(guī)模突破數(shù)萬(wàn)億美元，并且表外業(yè)務(wù)在資產(chǎn)擴(kuò)張的同時(shí)給銀行帶來(lái)了可觀利潤(rùn)，也增強(qiáng)了美國(guó)商業(yè)銀行在全球的競(jìng)爭(zhēng)力。由此可見(jiàn)，美國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)取得了顯著的發(fā)展成效。業(yè)務(wù)涉及的資產(chǎn)量在快速增加，表外業(yè)務(wù)的發(fā)展所帶來(lái)的營(yíng)收的增長(zhǎng)，已經(jīng)成為了美國(guó)四大商業(yè)銀行的主要收入來(lái)源之一。在美國(guó)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了大規(guī)模發(fā)展的同時(shí)，由于美國(guó)銀行業(yè)對(duì)于業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理較為成功，其表外業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，為商業(yè)銀行發(fā)展擴(kuò)寬了極大的空間?；趯?duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控，美國(guó)商業(yè)銀行加速了表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，拓展了多元化的經(jīng)營(yíng)模式，引領(lǐng)了發(fā)展方向。

3 美國(guó)四大商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)分析

3.1 資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是表外業(yè)務(wù)發(fā)展中一項(xiàng)重要?jiǎng)?chuàng)新。美國(guó)四大銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化籌集了大量資金，有利于銀行分散信用風(fēng)險(xiǎn)的投資，同時(shí)也提高了銀行自身的流動(dòng)性，在降低風(fēng)險(xiǎn)利率的同時(shí)也加強(qiáng)了自身資源的總和。在1990年花旗集團(tuán)就以信用卡貸款為基礎(chǔ)發(fā)放了高達(dá)14億元的證券，此后，銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)量不斷的增加，這使花旗銀行取得顯著成效，其業(yè)務(wù)美國(guó)證券市場(chǎng)上也頗受歡迎。

3.2 貸款銷售

貸款銷售也是表外業(yè)務(wù)的一種重要形式。銀行的貸款資產(chǎn)不僅可抵押作為證券的發(fā)行，本身還可出售，這是銀行降低風(fēng)險(xiǎn)的一種做法。四大銀行均是以這種方式發(fā)展業(yè)務(wù)，通過(guò)出售貸款這一新的業(yè)務(wù)，加強(qiáng)了貸款的銷售，同時(shí)也降低了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 信用衍生工具的交易

資產(chǎn)證券化和銷售可以幫助銀行貸款找到適合于證券化和貸款銷售的組合。而信用衍生工具對(duì)于降低銀行風(fēng)險(xiǎn)也具有一定的成效，在任何一方違約的情況下，都有助于保證金融合約的穩(wěn)定進(jìn)行。通過(guò)信用體系的完善，來(lái)確保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低，同時(shí)也確保表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3.4 投資銀行業(yè)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)在表外業(yè)務(wù)中也較為重要。美國(guó)四大商業(yè)銀行一直以來(lái)都積極發(fā)展投資銀行的業(yè)務(wù)，并展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。從1998年開(kāi)始，銀行就在不斷的并購(gòu)，通過(guò)企業(yè)間的并購(gòu)業(yè)務(wù)來(lái)獲得高額的利潤(rùn)。隨著資產(chǎn)證券化的發(fā)展，投資銀行發(fā)展也取得了新的發(fā)展形式。從2014年花旗集團(tuán)積極發(fā)展全球業(yè)務(wù)時(shí)，也積極的加大了對(duì)于資本市場(chǎng)的租金和銀行部門的構(gòu)建，在投資銀行業(yè)務(wù)方面取得較為領(lǐng)先的地位，其商業(yè)銀行非利息的收入和投資銀行的業(yè)務(wù)，較于其他三大銀行之間的比例也在不斷的增加。

4 美國(guó)四大商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)于我國(guó)的啟示

4.1 我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

我國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)已取得了一定的發(fā)展，但相對(duì)來(lái)說(shuō)總體發(fā)展水平較低。在2006—2016年之間，我國(guó)的工行、農(nóng)行、中行、建設(shè)銀行和交通銀行五大商業(yè)銀行中表外業(yè)務(wù)的比重雖然在不斷的增加，但是發(fā)展水平相對(duì)來(lái)說(shuō)是處于較低水平，目前表外業(yè)務(wù)占比遠(yuǎn)達(dá)不到發(fā)達(dá)國(guó)家水平。主要涵蓋了交易結(jié)算、銀行結(jié)算、代理?yè)?dān)保等表外業(yè)務(wù)。除此之外，我國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，大部分都是以證券保險(xiǎn)為主。商業(yè)銀行發(fā)展至今，金融市場(chǎng)的發(fā)展就處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，滯后發(fā)展的金融市場(chǎng)影響了商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的開(kāi)拓。

我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)有以下問(wèn)題：首先，我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展起步較晚，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念錯(cuò)位且缺乏有效的產(chǎn)品營(yíng)銷策略，無(wú)序的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)也使銀行擔(dān)任了很多風(fēng)險(xiǎn)；其次，表外業(yè)務(wù)占比較低，產(chǎn)品創(chuàng)新不足。雖然目前來(lái)說(shuō)我國(guó)幾大商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)的種類在不斷的增加，但與發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)有較大差距，并且我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)同質(zhì)化產(chǎn)品多；最后，復(fù)合型人才缺少，科技支撐力度不足。我國(guó)銀行業(yè)利用自身的金融體系技術(shù)為客戶提供服務(wù)的能力仍有不足，現(xiàn)階段需要能掌握現(xiàn)代技術(shù)管理的創(chuàng)新性的人才，目前這類復(fù)合型人才較為缺乏，這或許是制約我國(guó)未來(lái)表外業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)問(wèn)題。

4.2 美國(guó)四大商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)于中國(guó)的啟示

通過(guò)對(duì)于美國(guó)四大商業(yè)銀行發(fā)展的學(xué)習(xí)，我們需要緊跟著國(guó)際先進(jìn)的銀行來(lái)學(xué)習(xí)金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，尤其是在其表外業(yè)務(wù)發(fā)展上面，要結(jié)合我國(guó)銀行發(fā)展的實(shí)際情況不斷轉(zhuǎn)變其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，加強(qiáng)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管有效的完善，促使表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展。在利率市場(chǎng)化推進(jìn)完成的背景下，銀行利息差縮窄，近年來(lái)國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行加大力度發(fā)展表外業(yè)務(wù)，但始終是以存單業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，往往忽視了銀行本身表外業(yè)務(wù)所帶來(lái)的效益功能。美國(guó)的商業(yè)銀行金融在不斷的創(chuàng)新，一直以來(lái)是走在世界前列的，因此中國(guó)的商業(yè)銀行想要在表外業(yè)務(wù)上不斷的發(fā)展，創(chuàng)新是關(guān)鍵。

表外業(yè)務(wù)對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的盈利能力和客觀盈利可以擴(kuò)大盈利渠道，但是現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)我國(guó)商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r仍然是處于不穩(wěn)定的狀態(tài)。因此在發(fā)展過(guò)程中，就需要依據(jù)具體的情況進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，主動(dòng)放棄一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。尤其是管理層要重視當(dāng)前社會(huì)的發(fā)展戰(zhàn)略和自身的資源，對(duì)于商業(yè)的表外業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。在金融創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)加強(qiáng)日常監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)要加強(qiáng)對(duì)于商業(yè)銀行的創(chuàng)新力的判斷和創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，為業(yè)務(wù)的發(fā)展在創(chuàng)新的同時(shí)提供安全的保障。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技創(chuàng)新是目前我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展應(yīng)該抓住的機(jī)遇，科技革命在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中有著較為重要的地位，例如先實(shí)行電子化的商業(yè)銀行在發(fā)展業(yè)務(wù)過(guò)程中就有著明顯的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)目前正面臨著這樣一次科技創(chuàng)新，抓住了這樣一次發(fā)展機(jī)遇，利用金融科技和創(chuàng)新來(lái)發(fā)展商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)，這對(duì)于我國(guó)整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展是有利的，也有助于提高我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

美國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)發(fā)展的成功是由多種因素決定的，美國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程和現(xiàn)階段特點(diǎn)可以為我國(guó)商業(yè)銀行指出有價(jià)值的發(fā)展方向。筆者認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)營(yíng)造有利于表外業(yè)務(wù)發(fā)展市場(chǎng)環(huán)境和金融環(huán)境，可以通過(guò)提升銀行管理水平，擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)金融科技實(shí)力這三方面來(lái)促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)高質(zhì)量的發(fā)展。