探索影子銀行對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的影響

郁欣 江蘇銀行股份有限公司鹽城分行

引言：近些年，國內(nèi)影子銀行發(fā)展十分迅速，在一定程度上影響了經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展。影子銀行當(dāng)前沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)定和定義，這使得其數(shù)量與規(guī)模無法得到有效確定，風(fēng)險(xiǎn)性也難以控制。由于影子銀行頗受爭議，得到了各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域的廣泛關(guān)注。因此，研究影子銀行給經(jīng)濟(jì)金融帶來的影響具有一定現(xiàn)實(shí)意義。

一、當(dāng)前國內(nèi)影子銀行的概況

國內(nèi)影子銀行概念缺乏準(zhǔn)確的定義，根據(jù)社科院金融研究所的定義，影子銀行是所有銀行表外業(yè)務(wù)與存在借貸關(guān)系的業(yè)務(wù)。按照我國銀監(jiān)會(huì)在2018年的估計(jì)，影子銀行規(guī)模已經(jīng)達(dá)到16萬億元的人民幣，約合2.6萬億的美元。但是，大量經(jīng)濟(jì)金融人士表示其真實(shí)數(shù)字會(huì)更高。國內(nèi)影子銀行由兩部分組成，一是不受到監(jiān)管的銀行業(yè)內(nèi)證券活動(dòng)，主要代表是銀信合作，同時(shí)包括金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司、信托公司、擔(dān)保公司等開展的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資業(yè)務(wù)，二是民間不受到監(jiān)管的金融，主要代表是典當(dāng)行、民間借貸、地下錢莊等。整體來看，影子銀行對于經(jīng)濟(jì)金融影響較大。

二、影子銀行給經(jīng)濟(jì)金融帶來的影響

（一）經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展受到的影子銀行影響

1.期限不合理搭配引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

國內(nèi)影子銀行發(fā)展的過程中，經(jīng)常有負(fù)載、資金搭配不合理的狀況出現(xiàn)。以負(fù)載者角度分析，由于各個(gè)商業(yè)銀行間存在著極度激烈的資金競爭，在監(jiān)管結(jié)構(gòu)影響下，會(huì)使其發(fā)展受到較大限制，因此，影子商品表現(xiàn)出了下滑的態(tài)勢。以資產(chǎn)方角度分析，要想讓企業(yè)得到更多經(jīng)濟(jì)利益，通常影子銀行會(huì)向融資平臺(tái)或是房地產(chǎn)中投入資金，該項(xiàng)目存在長期性的特點(diǎn)。在此狀況下，一旦遭受特定限制，那么其風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)進(jìn)一步放大[1]?，F(xiàn)階段的商業(yè)銀行普遍使用資金池的模式，換句話說，將不同種類理財(cái)產(chǎn)品集中于一起，隨后把其中的資金放到風(fēng)險(xiǎn)不同、時(shí)間不同的金融資產(chǎn)中，變成一個(gè)資金池。要想讓資金池穩(wěn)定運(yùn)行得到保證，就要強(qiáng)化監(jiān)督工作，防止由于流動(dòng)性下降引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金短缺導(dǎo)致信用降低

現(xiàn)階段，國內(nèi)影子銀行資金大部分都向著具有高收益的中小企業(yè)、房地產(chǎn)不斷發(fā)展，從而讓自身的經(jīng)濟(jì)效益有效提升。通常來講，在中小企業(yè)為主的有關(guān)經(jīng)濟(jì)體制中，先借助由影子金融中得到的資金幫助企業(yè)獲得大量經(jīng)濟(jì)利潤，然后幫助企業(yè)將大量的債務(wù)還清，使其得到又快、又好的發(fā)展。與此同時(shí)，影子銀行是供給資金的一方，能夠從中得到相應(yīng)經(jīng)濟(jì)效益，以此為基礎(chǔ)，影子銀行中的資金會(huì)顯示出運(yùn)轉(zhuǎn)正常的狀態(tài)，并表現(xiàn)出穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢，每個(gè)環(huán)節(jié)的效益都較高。然而，部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)存在著諸多問題，由于不同企業(yè)的問題各不相同，并且現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到下滑階段，若企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)不夠靈活，產(chǎn)品無法及時(shí)售出，則后果將會(huì)十分嚴(yán)重，這些企業(yè)無法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將高額債務(wù)還清，從而導(dǎo)致資金鏈斷裂。

（二）經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展建議

經(jīng)濟(jì)學(xué)者展開了大量的研究，發(fā)現(xiàn)中國金融體系以影子銀行為有效補(bǔ)充之一，存在較大的數(shù)量，并對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展產(chǎn)生了不同程度的影響。在當(dāng)前國內(nèi)金融體系未完善的背景下，需要積極管理好影子銀行。為了做到這一點(diǎn)，應(yīng)采取以下舉措。

首先，應(yīng)建立影子銀行監(jiān)管制度。通過制定和實(shí)施影子銀行的監(jiān)督管理制度，對國內(nèi)影子發(fā)展進(jìn)行有效的規(guī)范，減少和避免各種違規(guī)操作情況的出現(xiàn)，讓民間金融能夠更加合理、健康的發(fā)展。其次，應(yīng)強(qiáng)化對影子銀行的管理。有關(guān)部門針對影子銀行應(yīng)進(jìn)行全面、系統(tǒng)的管理，對影子銀行在國內(nèi)的發(fā)展?fàn)顩r有一個(gè)動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)的掌握，落實(shí)各項(xiàng)內(nèi)容的統(tǒng)計(jì)，將影子銀行數(shù)量、規(guī)模等有效記錄下來，使影子銀行得到充分的管理[2]。最后，應(yīng)對影子銀行發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)。經(jīng)過對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的分析，不難看出影子銀行既有著積極的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展影響，又有著消極的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展影響，必須對其展開正確的引導(dǎo)，促進(jìn)其發(fā)展。例如，某省在2018年度影子銀行表現(xiàn)出不均勻發(fā)展的問題，有關(guān)部門經(jīng)過分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)赜白鱼y行的發(fā)展速度過快，并且其內(nèi)部結(jié)構(gòu)也缺乏合理性，理財(cái)產(chǎn)品比例過大，使得風(fēng)險(xiǎn)資本沒有足夠的發(fā)展力度，在明確問題的原因后，該省積極引導(dǎo)影子銀行向健康的方向發(fā)展，防止了由于影子銀行內(nèi)部結(jié)構(gòu)原因而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，使影子銀行功能得到最大限度的發(fā)揮。

結(jié)語：總而言之，研究影子銀行給經(jīng)濟(jì)金融帶來的影響具有重要的意義。相關(guān)人員應(yīng)對當(dāng)前國內(nèi)影子銀行的概況有一個(gè)全面了解，認(rèn)識(shí)到期限不合理搭配引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資金短缺導(dǎo)致信用降低等經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展受到的影子銀行影響，并通過建立影子銀行監(jiān)管制度、強(qiáng)化對影子銀行的管理、對影子銀行發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)等途徑，確保國內(nèi)影子銀行的平穩(wěn)、長期發(fā)展。