股神榜：上海家化、塔牌集團、華魯恒升

上海家化600315

分品類，美容護膚品類營收同增3.4%，個人護理類營收同增12.3%，家居護理類營收同增41.2%;品牌上，除佰草集仍處調(diào)整期略有下滑，其他品牌均實現(xiàn)不同程度的增長，其中湯美星母公司營收增13.5%，六神實現(xiàn)雙位數(shù)增長，美加凈實現(xiàn)近雙位數(shù)增長;新銳品牌啟初、玉澤和家安實現(xiàn)40%以上的增長，高夫在前三季度微幅下滑背景下全年實現(xiàn)小幅增長。分渠道，線上營收同增13.1%，占整體營收比為22.5%，全網(wǎng)GMV實現(xiàn)30%以上增長;線下營收同增9%，主要依靠KA渠道和母嬰店驅(qū)動。

展望19年，公司目標(biāo)力爭營收實現(xiàn)雙位數(shù)的增長。其中美容護膚和個護目標(biāo)為兩位數(shù)以上的增速，而作為19年工作重點的佰草集品牌在品牌定位和發(fā)展戰(zhàn)略梳理完善后恢復(fù)正增長可期。國信證券

塔牌集團002233

公司電話會議交流稱，2019年廣東地區(qū)地產(chǎn)需求或放緩，但受益于粵港澳大灣區(qū)建設(shè)及鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，全年需求預(yù)計仍有增長。供給方面，截止2019年底，除公司萬噸二線400萬噸產(chǎn)能外廣東省再無新增產(chǎn)能，2019年廣東省仍能維持良好的供需格局，水泥價格或維持高位。

公司發(fā)布第二期員工持股計劃，參加對象除首期的董監(jiān)高及中層管理干部等150余人外，還增加了中層以下管理技術(shù)骨干1150人左右，合計或超過1300人，占公司員工總數(shù)的43%。同時公司還發(fā)布2018-2023年員工持股計劃草案，該計劃分六期實施，各期獨立存續(xù)且基本存續(xù)期為60個月。員工持股計劃有望實現(xiàn)員工與公司的共贏，彰顯公司發(fā)展信心。華泰證券

華魯恒升600426

公司是我國煤頭尿素企業(yè)的龍頭之一，目前已經(jīng)具備70萬噸合成氨（基本自用）、105萬噸尿素、32萬噸甲醇和4萬噸三甲胺產(chǎn)能。同時形成了化肥、化工“雙輪驅(qū)動”的煤化工產(chǎn)業(yè)格局。據(jù)媒體報道，近日國內(nèi)各地尿素價格穩(wěn)步上漲，市場偏強運行，氛圍略有好轉(zhuǎn)。部分商家適量追加采購訂單，廠家預(yù)收訂單較充裕，公司后期業(yè)績有望提升，建議關(guān)注。盛世劍富黃啟堂

中國平安601318

公司公布2018年報：歸母凈利潤1074億，同比增長21%，突破千億大關(guān);新業(yè)務(wù)價值723億，同比增長7.3%;內(nèi)含價值10025億，同比增長21.5%，突破萬億大關(guān)。

最好的安全邊際，不僅是估值、不僅是回購、不僅是特別分紅，而更重要的是公司高瞻遠矚的戰(zhàn)略規(guī)劃和多年的經(jīng)營沉淀，能夠持續(xù)保持競爭優(yōu)勢。在行業(yè)資產(chǎn)負債均承壓背景下，仍能實現(xiàn)核心指標(biāo)穩(wěn)健增長。同時科技武裝金融業(yè)務(wù)的逐步兌現(xiàn)業(yè)績，遠遠領(lǐng)先同業(yè)。展望未來，壽險行業(yè)健康險受益居民保障意識的提升，而年金險受益流動性和經(jīng)濟企穩(wěn)回暖，預(yù)計行業(yè)負債端將一改頹勢，增速擴大，而平安具備最優(yōu)秀的管理團隊和最狼性的銷售團隊，將最大的受益行業(yè)企穩(wěn)上升的紅利。招商證券

億緯鋰能300014

公司發(fā)布公告，收到現(xiàn)代起亞6年訂單13.48Gwh，這是公司第一個高端乘用車訂單，具備重大意義?，F(xiàn)代起亞集團為全球第五大汽車集團，年銷量為750萬輛，下屬現(xiàn)代、起亞兩個系列車型，本次動力電池的供應(yīng)主體為億緯集能，該公司為SKI和億緯合資公司，共同打造高.端軟包電池，目前產(chǎn)能1.5Gwh，今年年底可達3Gwh，后續(xù)將進一步擴產(chǎn)5.8Gwh，總產(chǎn)能達到8.8Gwh。公司另有戴姆勒等高端客戶，高端供應(yīng)見成效。

現(xiàn)代企業(yè)集團2018年新能源車銷量為6.2萬輛，2018年所需動力電池約為2Gwh，此前主要供應(yīng)商為SK和LG，本次和億緯集能簽署的框架協(xié)議6年總計交貨13.48Gwh，每年2.24Gwh，屬于全球供貨，并不局限于國內(nèi)，我們判斷億緯將是現(xiàn)代起亞全球重要供應(yīng)商。國泰君安

凱萊英002821

作為創(chuàng)新藥CDMO龍頭企業(yè)的長期競爭力在持續(xù)加強。技術(shù)是公司核心的競爭優(yōu)勢，受益于公司長期高研發(fā)投入，公司新藥服務(wù)多領(lǐng)域技術(shù)全球領(lǐng)先，尤其是公司2011-2017年持續(xù)開發(fā)的連續(xù)反應(yīng)等技術(shù)，可以顯著提高公司的效率并降低成本，跟國內(nèi)外大部分獲得cGMP的CDMO企業(yè)拉開了較大的差距?？蛻舴矫?公司服務(wù)全球知名制藥公司，并成為兩家跨國制藥公司的長期戰(zhàn)略合作伙伴、五家跨國制藥公司的全球首選供應(yīng)商之一。產(chǎn)能方面，公司反應(yīng)釜設(shè)計產(chǎn)能國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)能利用率高，可以持續(xù)滿足訂單的快速增長。人才儲備方面，公司上市之前和上市之后總共做了三次員工持股和激勵，并引進全球尖端技術(shù)和管理人才，人均產(chǎn)出和成本同比優(yōu)勢顯著。安信證券

三利譜002876

中國大陸偏光片龍頭企業(yè)，技術(shù)領(lǐng)先，已成為包括京東方、天馬、合力泰、信利等液晶面板和模組廠的合格供應(yīng)商。公司通過對設(shè)備、人工成本的控制，能夠?qū)崿F(xiàn)遠超海外競爭對手的毛利率。若再考慮到銷售人員、管理人員費用，公司凈利率有望超出競爭對手更多。

公司除現(xiàn)有TFT-LCD偏光片450萬平米/年以及黑白120萬平方米/年產(chǎn)能外，后續(xù)合肥1000+600萬平方米產(chǎn)能投產(chǎn)，深圳龍崗1000萬平方米投產(chǎn)都有望給公司帶來巨大的產(chǎn)能補充，我們測算公司合計TFT產(chǎn)能2017～2020年分別為750、1250、2150、2650萬平方米。后續(xù)伴隨公司價格、服務(wù)優(yōu)勢，有望在下游大客戶份額持續(xù)增加、長期受益國產(chǎn)替代機遇。海通證券

贛鋒鋰業(yè)

公司是全球第三大及中國最大的鋰化合物生產(chǎn)商及全球最大的金屬鋰生產(chǎn)商，擁有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，是鋰系列產(chǎn)品供應(yīng)最齊全的制造商之一，完善的產(chǎn)品供應(yīng)組合能夠滿足客戶獨特且多元化的需求。

2018年9月，公司及全資子公司贛鋒國際與特斯拉簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，約定自2018年1月1日起至2020年12月31日（可延期三年），特斯拉指定其電池供貨商向公司及贛鋒國際采購電池及氫氧化鋰產(chǎn)品，年采購數(shù)量約為公司該產(chǎn)品當(dāng)年總產(chǎn)能的20%。本合同的簽訂可使公司與特斯拉建立良好的長期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，有利于提升公司的持續(xù)盈利能力，有利于公司長遠發(fā)展，對公司上述年度的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。西南證券羅栗