借貸牧戶償債能力分析

杜雪華，董佳宇

（內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，內(nèi)蒙古 呼和浩特 010020）

【研究意義】畜牧業(yè)成本投入巨大而收入?yún)s具有滯后性，導(dǎo)致牧戶資金不能及時周轉(zhuǎn)，因此需要貸款來彌補(bǔ)缺口。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，貸款在牧區(qū)普遍存在，而借貸能否合理運(yùn)用和創(chuàng)造收益，是牧民能否增收的重要環(huán)節(jié)。牧戶貸款的初衷是增加收益，但未來面臨償債問題，因此，借貸需要考慮家庭的長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)利益。分析借貸牧戶的償債能力對于其未來生產(chǎn)生活的穩(wěn)定有著重要意義。

【前人研究進(jìn)展】借貸現(xiàn)象是農(nóng)村普遍存在的情況，改善“三農(nóng)”問題需了解農(nóng)戶借貸情況。各國學(xué)者對其進(jìn)行了不同程度的研究。CHAUDHARY等［1］對巴基斯坦的農(nóng)村借貸情況進(jìn)行分析,認(rèn)為貸款總量、貸款期限、教育水平等因素在很大程度上影響農(nóng)戶的信貸需求。STIGLITZ等［2］認(rèn)為中國農(nóng)戶受教育程度和經(jīng)濟(jì)水平狀況與借貸發(fā)生率之間具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性,其家庭生命周期特征對借貸行為有直接影響。DUONG等［3］調(diào)查了越南農(nóng)戶資金借貸問題,發(fā)現(xiàn)其生產(chǎn)性貸款需求主要通過正規(guī)金融部門解決。PAL［4］分析了影響印度農(nóng)戶借貸渠道的因素，認(rèn)為正規(guī)金融信貸的可得性和充足性并不是影響農(nóng)戶信貸渠道選擇的唯一因素，且農(nóng)戶替代性收入的增長會減少其融資需求。國內(nèi)學(xué)者對農(nóng)戶借貸的研究也頗多。有研究基于不同省份的農(nóng)戶調(diào)研數(shù)據(jù)，采用不同模型分析了貸款行為對農(nóng)戶收入的影響，發(fā)現(xiàn)抵押貸款和信貸約束對收入并無顯著影響［5-6］；陳熹等［7］基于農(nóng)戶的特征，用定位法測量其社會資本，以職業(yè)聲望分?jǐn)?shù)作為衡量指標(biāo)，分析其借貸的可得性。信貸可得性與借貸渠道密不可分，因此許多學(xué)者從不同角度研究借貸渠道問題。殷浩棟等［8］從資源稟賦和交易成本角度分析農(nóng)戶的借貸渠道，發(fā)現(xiàn)非正規(guī)借貸和正規(guī)金融借貸具有相互替代效應(yīng)。借貸渠道是影響其借貸行為因素之一，其他因素是否也有影響成為學(xué)者們探討的問題。王國寶等［9］以新疆農(nóng)戶為研究對象，對其金融借貸需求的影響因素進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)種植面積、參加合作社、農(nóng)業(yè)收入等對農(nóng)業(yè)借貸需要有顯著影響；蔡海龍等［10］基于全國多省的農(nóng)戶調(diào)研數(shù)據(jù)分析不同經(jīng)營規(guī)模下其借貸需求，并對其影響因素進(jìn)行了實證分析。王建浩等［11］以8省農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析政治社會資本對其借貸行為的影響。

針對農(nóng)戶借貸行為的相關(guān)研究，雖然有助于深入了解借貸行為的表現(xiàn)和機(jī)理，但牧戶特有的收入來源、居住環(huán)境、政策給予等方面區(qū)別于農(nóng)戶，牧戶面臨的風(fēng)險特點(diǎn)與農(nóng)戶有顯著差異。隨著國家對牧民脫貧、增收的重視，學(xué)者們逐漸開始對其借貸行為進(jìn)行研究。史惠文等［12］調(diào)查發(fā)現(xiàn)，牧民借入高利貸往往用于償還金融機(jī)構(gòu)貸款，再向金融機(jī)構(gòu)貸款去還高利貸，形成依靠貸款維持生計的“惡性循環(huán)”，致使其負(fù)債累累。劉強(qiáng)等［13］調(diào)查表明，藏區(qū)農(nóng)牧民小額農(nóng)信貸行為受其理解能力、文化水平、借貸動機(jī)、信貸等方面的影響。李源［14］通過分析交錯帶農(nóng)牧戶的融資用途、渠道等有關(guān)數(shù)據(jù)，得出交錯帶農(nóng)牧戶融資需求特征現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)內(nèi)蒙古農(nóng)牧交錯帶中農(nóng)牧戶具有廣泛的融資需求，農(nóng)信社是該地區(qū)農(nóng)牧戶進(jìn)行融資時的首選渠道，民間借貸是融資渠道的有效補(bǔ)充。貸款首先面臨的問題就是償債能力。對于償債能力的研究，學(xué)者們多數(shù)是研究企業(yè)等的償債能力，對于牧區(qū)牧戶的償債能力研究很少。黎春等［15］以上市公司財務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，運(yùn)用動態(tài)模型來挖掘企業(yè)財務(wù)與經(jīng)濟(jì)景氣之間的交互影響關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)波動與經(jīng)濟(jì)水平密切相關(guān)。彭?。?6］基于現(xiàn)有償債能力指標(biāo)的局限性，從企業(yè)短期、長期和綜合償債能力3個方面構(gòu)建償債能力綜合評價模型。和國忠［17］以云南省上市公司為研究對象，探討資本結(jié)構(gòu)對償債能力的影響，認(rèn)為最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)可以提高企業(yè)的償債能力。

【本研究切入點(diǎn)】目前，國內(nèi)外學(xué)者對農(nóng)牧戶借貸行為的影響因素進(jìn)行了不同程度的探討，但對于借貸行為如何影響牧戶的收益和現(xiàn)金流，進(jìn)而如何影響其未來的償債能力研究得較少。對于償債能力的研究，多數(shù)學(xué)者更加關(guān)注企業(yè)的長短期償債能力，而對于借貸牧戶未來的償債能力以及如何增強(qiáng)其償債能力方面的研究未見報道。【擬解決的關(guān)鍵問題】基于此，本研究進(jìn)一步分析此問題，以補(bǔ)充當(dāng)前國內(nèi)該研究領(lǐng)域有關(guān)借貸牧戶償債能力的實證分析，探討牧戶何時以何種規(guī)模實施貸款能夠有效確保其償債能力，同時為解決金融機(jī)構(gòu)與牧民可持續(xù)生計矛盾提供有效的方法借鑒。

1 研究區(qū)概況

內(nèi)蒙古是我國草原面積最大的省區(qū)，草原面積約8 800萬hm2，約占全國草場面積的1/4。主要畜牧品種有牛、綿羊、山羊、馬和駱駝等。作為我國草原畜牧業(yè)的重要基地之一，草原畜牧業(yè)主要集中在內(nèi)蒙古轄內(nèi)的33個牧業(yè)旗縣，其中草原面積約5 540萬hm2，約占全區(qū)草原面積的63%。雖然近幾年牧民收入結(jié)構(gòu)有一定變化，如財產(chǎn)性收入、打工收入等逐年增多，但畜牧業(yè)收入仍是其主要經(jīng)濟(jì)來源。牧戶為了維持畜牧的正常養(yǎng)殖周期、擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模等，對貸款的需求仍在增加。但是牧區(qū)面臨金融市場不完善、金融發(fā)展嚴(yán)重滯后、積累能力差和金融產(chǎn)品單一的現(xiàn)實困境［18］，而且牧區(qū)自然地理位置特殊，貧困率較高，自然災(zāi)害頻繁，牧戶抗風(fēng)險能力較弱，導(dǎo)致自身償債能力較弱，因此牧戶借貸較難。為了改善牧戶生活水平，完善農(nóng)村金融體系，發(fā)展西部經(jīng)濟(jì)，國家對此給予了政策支持。2010年國家印發(fā)的《關(guān)于深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略的若干意見》，2011年印發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)社會又好又快發(fā)展的若干意見》，均提出加大對西部（內(nèi)蒙古）的信貸支持力度，加大對“三農(nóng)”的信貸投入。牧區(qū)自身具有特殊性，國家對牧區(qū)金融政策具有利好消息，借貸一時在牧區(qū)繁榮了起來。

2 理論分析

農(nóng)村金融是當(dāng)前農(nóng)村牧區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，政府出臺了一系列政策來促進(jìn)農(nóng)村牧區(qū)金融服務(wù)水平的提高，確保農(nóng)牧戶貸款的便利性和可得性。在這樣的大背景下，牧戶借貸意識的提高和借貸行為的配合又推動了這項政策的實施。由于牧區(qū)地理位置的特殊性，牧戶在個體特征、收入水平、養(yǎng)畜規(guī)模等方面都存在著時間異質(zhì)性和空間異質(zhì)性。本研究重點(diǎn)從兩個方面研究牧戶的償債能力，為牧戶進(jìn)行借貸決策提供依據(jù)：一是牧戶的收益，二是牧戶的現(xiàn)金流。

牧戶存在比較突出的資金短缺問題，特別是中低收入的牧戶。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理可知，在自然資源有限的條件下，作為理性行為主體的農(nóng)戶，其年齡、文化等自身特征，以及所持有的財產(chǎn)、經(jīng)營土地的面積等資源稟賦，是決定農(nóng)戶借貸決策的最基本因素［19-21］。同理，作為“理性人”的牧戶，其會根據(jù)自身個體特征和所擁有的養(yǎng)畜規(guī)模、承包的草場面積等家庭稟賦以及自身的償債能力來權(quán)衡借貸規(guī)模以及借貸時點(diǎn)等。如果償債能力較弱，牧戶可能失去生產(chǎn)經(jīng)營的投資機(jī)會，或者可能降低家庭福利。例如，當(dāng)牲畜市場價格偏低，而飼草料價格偏高時，出售與豐年相同數(shù)量的牲畜，其收益和現(xiàn)金流都會相應(yīng)減少，從而降低了牧戶的償債能力。同時，如果為了維持養(yǎng)畜規(guī)模不變，就需要獲得外部融資，外部融資的代價是利息費(fèi)用的加重，進(jìn)而使牧戶出現(xiàn)資金困難等問題，陷入低收入、“倒貸款”、償債能力較弱的惡性循環(huán)中。如果為了暫時不改變家庭福利、不降低償債能力，而選擇在此時出售大量的牲畜，同樣在接下來的年份里也會陷入低收入、家庭福利降低、償債能力弱等惡性循環(huán)中。

牧戶由于出欄取得的現(xiàn)金流時點(diǎn)和購買飼草料所需現(xiàn)金流時點(diǎn)不同，經(jīng)常會出現(xiàn)資金缺口。為了彌補(bǔ)此資金缺口，牧戶通常會通過借貸來解決資金周轉(zhuǎn)困難等。另外，有時由于貸款期限已到，而出欄收益卻無法及時回款，導(dǎo)致牧戶收益與償還貸款之間存在斷層，為解決當(dāng)下困難牧戶常會采取借新貸還舊貸的措施。牧戶借貸行為與其收益和現(xiàn)金流的具體關(guān)系如下：

在牧區(qū)，畜牧業(yè)發(fā)展是牧戶的主要經(jīng)濟(jì)來源。牧戶每年的收入主要來自于秋季牲畜的出欄收入。而牧戶的支出包括兩大部分：一部分是生產(chǎn)性支出，主要有飼草料、暖棚和棚圈建設(shè)、草場租用以及大型設(shè)備購置等支出；另一部分是生活性支出，主要有教育、醫(yī)療、家庭日常生活以及占家庭開支較大的人情往來等支出。由于收入只在每年的秋季才能見到成效，而支出卻是不均等的分布在全年，收入與支出的不匹配使得牧戶不得不對每年各類生產(chǎn)生活性支出作出一定預(yù)算。由此產(chǎn)生的現(xiàn)金缺口就是牧戶的貸款需求，貸款的引入既是當(dāng)年的現(xiàn)金流入，同時是下一年的現(xiàn)金流出，此時牧戶需要考慮自身的償債能力。

牧戶收入來源形式的單一導(dǎo)致牧戶借貸的償債能力與其畜牧業(yè)收入之間形成了密不可分的關(guān)系，同時牧戶現(xiàn)金流入時點(diǎn)的確定性也影響著其借貸的償債能力。即牧戶借貸行為需要同時考慮自身收入和現(xiàn)金流入時點(diǎn)。

牲畜是牧戶的主要財產(chǎn)，也是牧戶收入、現(xiàn)金流和畜牧業(yè)發(fā)展的主要基礎(chǔ)，同時也是提高牧戶償債能力的主要資產(chǎn)。為了能夠使畜牧業(yè)可持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)牧戶的償債能力，牧戶既不能過量賣掉牲畜，也不能過量保留牲畜，因此需要權(quán)衡維持一定的基礎(chǔ)母畜和保持足夠的家庭基本開支這兩者之間的平衡。牧戶出欄受到牲畜市場價格和飼草料價格等的影響，當(dāng)出欄不能滿足牧戶生產(chǎn)生活基本支出和擴(kuò)大畜群規(guī)模等需求時，牧戶就會通過借貸來彌補(bǔ)資金不足。當(dāng)牲畜價格和飼草料價格連續(xù)幾年不能平衡牧戶的收支時，牧戶就會陷入“倒貸款”的惡性循環(huán)。因此，牧戶在借貸時，需要考慮自身的償債能力，銀行在向其發(fā)放貸款時也需要評估其償債能力。

通過查閱關(guān)于企業(yè)償債能力的文獻(xiàn)可知，償債能力的評價會涉及到資產(chǎn)情況，但是據(jù)調(diào)研可知，牧戶自身所擁有資產(chǎn)一般不會主動用來償還貸款，銀行也不會強(qiáng)制要求牧戶在無法及時償債的情況下，通過其資產(chǎn)來抵償債務(wù)。鑒于此種實際情況，在研究牧戶償債能力時未考慮其資產(chǎn)情況。

3 數(shù)據(jù)來源與研究方法

3.1 數(shù)據(jù)來源

本研究采用入戶調(diào)查的方式獲取數(shù)據(jù)。調(diào)研地區(qū)為內(nèi)蒙古錫林郭勒盟西烏珠穆沁旗和蘇尼特左旗，共發(fā)放問卷100份，全部收回，問卷有效率為97%。調(diào)研內(nèi)容包括牧戶家庭基本情況（含借貸情況）、養(yǎng)畜情況、出欄情況以及牧戶生產(chǎn)經(jīng)營的收入和成本情況等。

3.2 研究方法

本研究首先運(yùn)用財務(wù)指標(biāo)對牧戶的償債能力進(jìn)行分析，然后通過現(xiàn)金流函數(shù)和收益函數(shù)評價牧戶的償債能力。分析所用變量如表1所示。

表1 變量說明Table 1 Variable description table

根據(jù)調(diào)研結(jié)果分析發(fā)現(xiàn)，60.4%的牧戶選擇在每年的8月份出欄，19.8%的牧戶在9月份出欄，9.9%的牧戶在7月份出欄，選擇在其他月份出欄的牧戶不足10%。因此，可以認(rèn)為牧戶出欄的時點(diǎn)一般是在每年秋季，秋季屬于牧戶收入和現(xiàn)金流最充足的時候。70%以上的牧戶有貸款行為，選擇在10月份貸款的有53.6%的牧戶，在11月份貸款的有33.5%的牧戶，其他月份貸款的較少，因此，可以大致認(rèn)為牧戶貸款時點(diǎn)是在秋末冬初。由于北方冬季寒冷，畜群在戶外很難找到足夠草料，因此牧戶需要在冬季對其補(bǔ)飼，飼草料是其必需的儲備。通常情況下，冬季牧區(qū)白雪皚皚，交通不便，牧戶出行困難，因此其需要提前為牲畜備好飼草料，這使得牧戶購買飼草料的時點(diǎn)主要在秋季末或冬季初。由于出欄、貸款、購買飼草料時點(diǎn)相距較近，可以大致認(rèn)為三者發(fā)生時點(diǎn)一致。

老福已經(jīng)有一個多星期沒去局里了，因為那件倒霉事他準(zhǔn)備調(diào)離公安局，目前他正利用休假在家考慮何去何從。對他來說，已經(jīng)二十年沒休過假了，他也確實需要一點(diǎn)時間好好反思一下自己的成敗得失，沒想到剛安靜幾天就碰上這么個事。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，牧戶出欄的牲畜一般都是仔畜，還有少量老弱病殘的牲畜。為了簡化核算，出欄數(shù)量中剔除了老弱病殘的牲畜，即出欄數(shù)量僅為仔畜數(shù)量。

牧戶收入=出欄數(shù)量×牲畜價格

牧戶現(xiàn)金流入=出欄數(shù)量×牲畜價格+貸款額度

現(xiàn)金流出=（仔畜數(shù)量×每只仔畜食草量-打草量）×飼草料價格=（出欄數(shù)量×每只仔畜食草量-打草量）×飼草料價格

因此，第一期的現(xiàn)金流=出欄數(shù)量×牲畜價格+貸款額度-出欄數(shù)量×（每只仔畜食草量-打草量）×飼草料價格

其代數(shù)表達(dá)式為：

N·PL+L-(N·K-H)·PF

綜上所述，牧戶需要考慮的是牲畜價格和飼草料價格之比，并不是出欄越多，利潤越高，牧戶能否盈利的決定因素是牲畜與飼草料的相對價格，當(dāng)牲畜價格大于所食飼草料價格時，出欄越多，牧戶盈利越多，償債能力越強(qiáng)。如當(dāng)年牲畜價格小于所食飼草料價格時，出欄越多，虧損越多，償債能力越弱。如果連續(xù)多年飼草料價格持續(xù)走高，且都高于牲畜價格，則牧戶就會嚴(yán)重虧損，當(dāng)牧戶想通過借貸來解燃眉之急，就會因為還貸利息的負(fù)擔(dān)，進(jìn)一步削弱牧戶的償債能力。

4 實證分析

4.1 財務(wù)指標(biāo)分析

根據(jù)實地調(diào)研獲取的數(shù)據(jù)，對2015—2017年樣本總體的還本付息能力進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析。還本能力通過現(xiàn)金流量負(fù)債比來衡量（現(xiàn)金流量負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/總負(fù)債），付息能力通過現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)來衡量（現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流入量/利息費(fèi)用）。從表2可以得出，2015—2017年，牧區(qū)的還本付息能力在逐漸增強(qiáng)，還本能力從2015年的1.42增長到2017年的1.73，付息能力也從2015年的11.38增加到2017年的16.09。從總體來看，牧區(qū)的還本能力仍然維持在較低水平，牧戶的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量償還了所欠的負(fù)債后，剩余較少，很可能無法彌補(bǔ)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出量；牧區(qū)的付息能力相對較高，牧戶應(yīng)該有足夠的資金償還利息。

表2 2015—2017年財務(wù)指標(biāo)平均值Table 2 Average annual financial indicators in 2015—2017

4.2 現(xiàn)金流函數(shù)和收益函數(shù)的實證分析

由表3可知，2015—2017年牲畜平均價格以2016年最低，2015年其次，2017年牲畜平均價格回升；2016年飼草料平均價格最高，2017年其次，2015年飼草料平均價格最低。

表3 2015—2017年牲畜平均價格（元）Table 3 Average annual livestock prices in 2015—2017(yuan)

通過整理實地調(diào)研數(shù)據(jù)，得出每只羊干草的日均采食量為1.61 kg，每只羊的飼料日均采食量為0.53 kg；每頭牛干草的日均采食量為6.65 kg，每頭牛的飼料日均采食量為1.59 kg。

由表4可知，2015—2017年羊羔的出欄量逐年減少，牛犢的出欄量逐年增加。這可能與錫林郭勒盟政府為了緩解草場壓力，優(yōu)化調(diào)整畜群結(jié)構(gòu)，加快畜牧業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提出的“減羊增?！钡陌l(fā)展思路有關(guān)，即羊的存欄量逐年減少，出欄量也隨之減少；牛的存欄量逐年增加，出欄量也隨之增加。但從總體來看，牧戶平均出欄量在逐年減少，從2015年的276羊單位減少到2017年的260羊單位。

通過整理實地調(diào)研數(shù)據(jù)，得出2015—2017年樣本牧戶平均打草量分別為28、43、34 t。

表4 2015—2017年牧戶平均出欄量Table 4 Average number of marketable livestock in 2015—2017

由表5可知，牧戶在2015—2017年生產(chǎn)生活基本支出大致相近，貸款額度在逐年增加。

表5 2015—2017年牧戶生產(chǎn)生活基本支出和貸款額度 (元)Table 5 Basic expenses for production and living and loan amount of herdsman in 2015—2017（yuan)

5 結(jié)論與建議

本研究對錫林郭勒盟兩個旗縣97戶牧戶的借貸情況和家庭基本情況進(jìn)行調(diào)研，通過數(shù)據(jù)整理和描述性統(tǒng)計分析，同時運(yùn)用現(xiàn)金流函數(shù)和收益函數(shù)評價牧戶的償債能力，結(jié)果表明，牧區(qū)的還本能力仍然維持在較低水平，牧戶的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量償還了所欠的負(fù)債后，剩余較少，很可能無法彌補(bǔ)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出量；牧區(qū)的付息能力相對較高，牧戶應(yīng)該有足夠的資金去償還利息?，F(xiàn)金流入時點(diǎn)只存在于出欄時，而現(xiàn)金流出時點(diǎn)發(fā)生在全年的任何時點(diǎn)，現(xiàn)金流入與流出的不對等，降低了牧戶的償債能力。2015—2017年實際牲畜出欄數(shù)量均小于收支均衡時的出欄量，因此，牧戶產(chǎn)生的利潤為零，牧戶處于虧損狀態(tài)，牧戶的償債能力比較弱，且有減弱的趨勢。牧戶償債能力較弱，導(dǎo)致的主要原因是平均貸款額度較大，因而需要牧戶的出欄規(guī)模較大才能有足夠資金償還貸款,即養(yǎng)畜規(guī)模較大的牧戶能夠通過多出欄和借貸兩種策略的平衡緩解償債能力弱的風(fēng)險。

結(jié)合上述研究結(jié)果提出以下建議：（1）畜牧業(yè)受自身特點(diǎn)的影響和國家對牧區(qū)金融政策的扶持，使借貸行為在牧區(qū)普遍存在，但借貸所帶來的問題卻不容忽視。政府和相關(guān)部門在制定金融政策時要因地制宜，區(qū)別對待。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在牧區(qū)放貸時也要因人而異，有針對性地提供服務(wù)，根據(jù)牧戶的實際出欄規(guī)?；蝠B(yǎng)畜規(guī)模放貸，養(yǎng)畜規(guī)?；虺鰴谝?guī)模較大的牧戶可以適度增加借貸額度，反之則減少借貸額度。（2）金融機(jī)構(gòu)放貸期限應(yīng)該靈活變動，如將放貸期限延長，或者規(guī)定每年償還經(jīng)營利潤中的一部分，留下的資金使牧戶能夠繼續(xù)改善經(jīng)營，增加來年利潤，達(dá)到良性循環(huán)，實現(xiàn)“雙贏”。就政府而言，建議政府對牧戶有外部的資金支持，適時補(bǔ)貼，緩解牧戶的借貸壓力，增強(qiáng)其償債能力。（3）牧區(qū)交通不便利等基礎(chǔ)設(shè)施落后，導(dǎo)致借貸主體之間無法及時、準(zhǔn)確地獲得相關(guān)信息。因此，需要政府建立信息溝通渠道，使借貸主體之間的信息傳遞能夠順暢且及時，如盡快建立起統(tǒng)一的牧區(qū)征信體系，為廣大牧戶建立完善的個人信息平臺，向各類正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供牧戶的相關(guān)信息［22］，增加牧戶獲得金融服務(wù)的機(jī)會，減少借貸過程中的各類成本。同時，對提高牧戶自身的誠信有一定的促進(jìn)作用。