科技金融發(fā)展的問題與對策研究

翟菲

摘 要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，可以為科技創(chuàng)新提供資金支持，科學(xué)技術(shù)是生產(chǎn)力，可以為資本運(yùn)作提供優(yōu)質(zhì)的渠道?？萍寂c金融的結(jié)合是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型的推動力?？偨Y(jié)和分析了泰州市科技金融發(fā)展的現(xiàn)狀與問題，并提出了加快泰州市科技金融發(fā)展的對策，以促進(jìn)其進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：泰州;科技;金融

中圖分類號：F2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.11.022

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新能力始終跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要問題。1993年，科技金融的概念首次被提出，隨后關(guān)于科技金融的政策不斷出臺，科技與金融的融合程度日趨加深。伴隨中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，我國對內(nèi)面臨傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力;對外面臨發(fā)達(dá)國家再工業(yè)化的競爭，對科技金融的發(fā)展與創(chuàng)新提出了新的要求。近年來，由于近年來，泰州市全面落實新發(fā)展理念，大力提升創(chuàng)新型城市建設(shè)水平，堅持科技創(chuàng)新為第一發(fā)展引擎，積極打造區(qū)域創(chuàng)新生態(tài)示范區(qū)，在科技金融工作方面取得了一定的成績，但相對于蘇南地區(qū)還存在明顯的差距，需進(jìn)一步完善。因此本文在總結(jié)了泰州市科技金融發(fā)展現(xiàn)狀基礎(chǔ)之上，分析泰州科技金融發(fā)展過程中存在的問題，并提出相應(yīng)的對策，旨在促進(jìn)泰州科技金融的進(jìn)一步發(fā)展。

1 泰州科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 財政科技投入持續(xù)增加

“十二五”以來，泰州市財政科技投入逐步增加，資源配置的方式不斷的創(chuàng)新。2011年，泰州市財政科技撥款5.28億元，并一致保持投入不斷增長（見圖1），2017年財政科技撥款達(dá)到13.29億元，是2011年的25倍。在積極的財政投入下，社會資源不斷地涌入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，科技籌集經(jīng)費(fèi)中非政府投入逐年增加。2017年泰州市全社會研究與試驗發(fā)展R&D經(jīng)費(fèi)支出111.98億元，同比增長15.8%，R&D經(jīng)費(fèi)支出占GDP的比重2.37%。近年來市科技局以推動企業(yè)加大科技支出為主，政府支出引導(dǎo)、社會資金介入為輔，逐步建立健全政府、企業(yè)、社會資金的多元化投資體系，全力解決R&D經(jīng)費(fèi)籌措問題，取得了良好的效果。

1.2 政府大力扶持，政策法規(guī)不斷完善

為探索、營造促進(jìn)科技金融發(fā)展的有利環(huán)境，泰州市不斷出臺和完善了相關(guān)的政策法規(guī)。2011年，為加強(qiáng)泰州市創(chuàng)新體系建設(shè)，促進(jìn)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，頒布實施了《關(guān)于加強(qiáng)創(chuàng)新體系建設(shè)促進(jìn)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的若干政策》，在推進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系建設(shè)、科技研發(fā)和成果孵化體系建設(shè)、人才引進(jìn)和培育體系建設(shè)、投融資體系建設(shè)等方面提出了一系列政策法規(guī)規(guī)定。2012年出臺了《泰州是專利權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》、《泰州市科技貸款風(fēng)險補(bǔ)償金管理辦法》、《泰州市新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》、《泰州市重點(diǎn)成長型企業(yè)發(fā)展扶持試行股權(quán)投資管理辦法》等政策開辟了科技企業(yè)融資新渠道，積極引導(dǎo)科技與金融的有效對接，促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)資本化與產(chǎn)業(yè)化。2015年6月，泰州市政府印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的實施意見》，充分發(fā)揮保險社會“穩(wěn)定器”和經(jīng)濟(jì)“助推器”作用，為科技企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的金融環(huán)境。2015年12月，印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干政策措施》，鼓勵企業(yè)上市和并購重組、扎實推進(jìn)直接債務(wù)融資、著力強(qiáng)化融資擔(dān)保支撐、建立完善信貸風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。2016年3月，泰州市政府出臺了《泰州市加快科技服務(wù)業(yè)發(fā)展的實施方案》為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，推動科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，促進(jìn)科技經(jīng)濟(jì)深度融合，加快創(chuàng)新型城市建設(shè)提供了政策依據(jù)與保障。2017年9月，出臺《關(guān)于金融支持科技創(chuàng)新促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的政策措施》，重點(diǎn)圍繞助力產(chǎn)業(yè)高端發(fā)展、助推科技型小微企業(yè)健康發(fā)展、支持科技型企業(yè)做大做強(qiáng)、完善科技金融服務(wù)體系、營造良好的科技金融發(fā)展環(huán)境五個方面，細(xì)化形成了23條政策舉措。

1.3 多層次的科技投融資體系初步形成

為了推進(jìn)科技金融的進(jìn)一步發(fā)展，近年來，在市政府的大力支持下，泰州先后成立了小額貸款公司、中國農(nóng)業(yè)銀行泰州科技支行、創(chuàng)投企業(yè)等科技金融專營機(jī)構(gòu)。同時，積極推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、科技擔(dān)保、科技保險、科技風(fēng)險投資等工作，初步形成了以銀行信貸、科技資本市場、風(fēng)險資本投資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、科技保險、科技擔(dān)保、財政支持為主的多層次科技金融體系。

2 泰州科技金融發(fā)展的問題

2.1 金融支持科技發(fā)展的力度較薄弱

盡管泰州財政科技投入持續(xù)增加，但金融支持科技發(fā)展的力度仍然不夠。

在債權(quán)融資方面，目前，泰州有32家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，但科技支行只有1家?？萍贾行姓墑e較低，貸款審批額度有限，使得科技企業(yè)的融資規(guī)模受到限制，如果超過了規(guī)定的數(shù)額則必須向分行申請，無形中又復(fù)雜化了申請流程、增加了科技企業(yè)融資的難度與時間長度。在股權(quán)融資方面，泰州市創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也只有19家，是鎮(zhèn)江36家的二分之一多，南通54家的三分之一多。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)管理資金規(guī)模33.5億元，比鎮(zhèn)江少22億元，比南通少46億元。19家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中，17家均為國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，投資能力較弱，退出渠道不暢，考慮到風(fēng)險問題，創(chuàng)投公司往往挑選相對成熟的項目或企業(yè)進(jìn)行投資，大部分初創(chuàng)期科技企業(yè)無法獲得風(fēng)險投資。

2.2 政策性資金扶持力度不夠，銀行惜貸現(xiàn)象較為嚴(yán)重

對落戶泰州的企業(yè)的調(diào)查顯示，85%以上的中小微企業(yè)具有融資需求，僅僅5%左右的項目爭取到了政策性資金扶持，其余的項目都面臨著融資難的困境，無法爭取到政府科技項目資金，更無法從銀行機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)處獲得資金支持，這對于處于孵化期或種子期的中小科技型企業(yè)而言是巨大的挑戰(zhàn)。雖然泰州市規(guī)模以上企業(yè)的R&D經(jīng)費(fèi)支出逐年增加，2017年末達(dá)到了111.98億，占當(dāng)年GDP比重達(dá)2.37%。但是，從歷年的經(jīng)費(fèi)來源分析中可以看出，96%以上的經(jīng)費(fèi)支出都是來自于企業(yè)內(nèi)部，政府科技經(jīng)費(fèi)的支持不到2%。根據(jù)2015年江蘇省科技進(jìn)步統(tǒng)計檢測結(jié)果與科技統(tǒng)計公報，泰州市全社會R&D支出占GDP的統(tǒng)計值為2.37，位于江蘇13個地級市的第七，政府科技撥款占財政支出的比重的統(tǒng)計值為2.61，名列第九。不難發(fā)現(xiàn)泰州市支持科技發(fā)展的財力投入，尤其是政策性財力投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于蘇南地區(qū)。

2.3 信息不對稱問題未得到緩解

目前，泰州市尚未形成規(guī)范高效的科技金融信息共享平臺，由于創(chuàng)業(yè)者與發(fā)明者自身的專業(yè)知識要比投資者豐富，加之，多數(shù)中小型科技企業(yè)缺乏歷史記錄，金融機(jī)構(gòu)對科技企業(yè)的產(chǎn)品及其發(fā)展前景缺乏了解，加劇了金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對稱的程度，從而在科技創(chuàng)新過程中出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)不愿意向科技企業(yè)貸款，這既不利于企業(yè)的融資和發(fā)展，也不利于資金的提供者，導(dǎo)致中小型科技企業(yè)的融資難問題。

2.4 科技金融運(yùn)行的統(tǒng)籌聯(lián)動機(jī)制缺乏

一方面，科技與金融“兩張皮”的現(xiàn)象依舊存在，金融部門與科技部門尚未有效結(jié)合。金融部門不了解科技發(fā)展的規(guī)律，科技企業(yè)不懂得金融運(yùn)行的規(guī)則，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的青睞度仍然高于科技產(chǎn)業(yè)。另一方面，政府各職能部門間合作和上下聯(lián)動不夠，各部門自成體系，各自運(yùn)作，造成部門間的信息封閉，加之各職能部門工作效率較低、手續(xù)繁瑣，導(dǎo)致科技型企業(yè)為獲得融資而花費(fèi)過多時間，效率降低。此外，銀行、創(chuàng)投公司等各類科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之間結(jié)合不緊密，沒有發(fā)揮出信息與資源共享作用，在為科技企業(yè)提供資金、產(chǎn)品、信息等相關(guān)服務(wù)中各自運(yùn)作，科技型企業(yè)無法在同一個平臺上直接完成立項、申請貸款、補(bǔ)貼、上市等各個步驟，不利于科技型企業(yè)的持續(xù)長效融資。

3 泰州科技金融發(fā)展的對策

3.1 創(chuàng)建科技金融信息共享平臺

泰州市應(yīng)盡快建立科技金融數(shù)據(jù)共享的信息平臺，緊密將科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系起來，有效的解決信息不對稱的問題。在保持信息平臺獨(dú)立性的基礎(chǔ)上，可以借鑒大數(shù)據(jù)管理模式，對申請的企業(yè)建立信用記錄數(shù)據(jù)庫，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行信息化處理，以此來反映科技企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，從中選取優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)為其提供金融服務(wù)。此外，為了達(dá)到降低貸款的信用風(fēng)險，信息平臺可以將有違約行為的企業(yè)列入黑名單，并在平臺上公布以提醒金融機(jī)構(gòu)注意。同時，信息平臺可定期發(fā)布優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資需求信息和投資機(jī)構(gòu)的投資意向等，以促成企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)的合作，降低企業(yè)和機(jī)構(gòu)的尋求成本。如此，既解決信息不對稱的問題，也提高了優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)獲得資金支持的成功率，同時也降低了銀行等金融機(jī)構(gòu)的科技貸款的風(fēng)險。

3.2 改善科技信貸服務(wù)體制

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分認(rèn)識到科技企業(yè)的發(fā)展對泰州市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級、區(qū)域競爭力的提升的重要性，在風(fēng)險可控的情況下，應(yīng)不斷加大對高新技術(shù)企業(yè)的信貸力度。同時，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該成立專門的機(jī)構(gòu)來積極探索科技企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)以及與之相配套的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)，如進(jìn)一步豐富企業(yè)的抵押擔(dān)保方式等。此外，銀行要加強(qiáng)與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、證券公司、擔(dān)保公司、保險公司等構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成優(yōu)質(zhì)客戶互相推薦的機(jī)制，統(tǒng)一合作甄別和防范風(fēng)險，形成風(fēng)險公攤利益共享的機(jī)制。

3.3 拓寬融資渠道

泰州市應(yīng)結(jié)合科技企業(yè)所處的不同的生命周期階段的融資特點(diǎn)，拓寬多樣化的融資渠道。初創(chuàng)期的企業(yè)，由于運(yùn)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險較高，獲得融資的可能性較小，此時，應(yīng)以政府引導(dǎo)基金為重點(diǎn)，設(shè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金，發(fā)揮財政資金杠桿放大效應(yīng)，引導(dǎo)社會資本參與，并通過階段參股、跟進(jìn)投資和風(fēng)險補(bǔ)助等方式，扶持初創(chuàng)期的科技企業(yè)，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給。同時，在必要的情況下可進(jìn)行財政傾斜，加大對處于種子期和初創(chuàng)期的科技企業(yè)的投資力度，引導(dǎo)民間資金轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)資本。成長期的企業(yè)，資金需求量大，此時引入風(fēng)險投資是最好選擇。政府應(yīng)積極引導(dǎo)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，尤其是民間資本，推動更多社會資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，促進(jìn)市場資金流入優(yōu)質(zhì)的中小型科技企業(yè)，促進(jìn)中小型科技企業(yè)的發(fā)展。

3.4 建立多層次資本市場體系

泰州市應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)多層次資本市場體系的建立，以滿足科技型企業(yè)在不同發(fā)展階段的資金需求。首先，市政府可以考慮聯(lián)合社會投資機(jī)構(gòu)共同設(shè)立種子基金，鼓勵社會資本進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域，通過市場化的方式運(yùn)作，推動種子基金與眾創(chuàng)空間、科技企業(yè)孵化器、新型研發(fā)機(jī)構(gòu)緊密結(jié)合，促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新工作深入開展。其次，鼓勵商業(yè)銀行在科技企業(yè)聚集區(qū)，如在醫(yī)藥高新區(qū)、科技園區(qū)等成立科技支行，支持合法的境內(nèi)外資本的發(fā)展。此外，政府還應(yīng)該努力爭取更好的招商引資計劃，加強(qiáng)與大型集團(tuán)合作，引導(dǎo)其在泰州地區(qū)設(shè)立科技小額貸款公司、擔(dān)保公司等分支機(jī)構(gòu)，廣泛的吸收社會資本。另外，綜合運(yùn)用知識產(chǎn)權(quán)、企業(yè)資產(chǎn)、個人資產(chǎn)等進(jìn)行融資，建立良好的知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)。最后，應(yīng)建立并完善科技企業(yè)上市的后備資源庫，支持符合條件的科技型企業(yè)在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等上市，對于已經(jīng)上市的企業(yè)，可以通過支持其增發(fā)債券、股票、兼并重組等方式來做大做強(qiáng)。

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