建立新型供應鏈金融數(shù)據(jù)化風控體系

王鵬虎

在國家政策支持和市場各方努力下，供應鏈金融目前已成為金融業(yè)的熱點和金融資本角力的焦點領域。近年來，供應鏈金融的業(yè)務模式不斷創(chuàng)新，金融科技應用逐步深化，服務效率逐步提高，服務成本日趨下降，風險管理能力也得到迅速提升，成為公司金融最具創(chuàng)新活力和技術含量的業(yè)務。在供應鏈金融發(fā)展中，代表著先進生產(chǎn)力水平的新型供應鏈金融數(shù)據(jù)化風控體系發(fā)揮了關鍵的積極作用，本文將對此進行分析，以促進中國銀行業(yè)進一步轉變觀念，強化創(chuàng)新，增強服務實體經(jīng)濟和小微企業(yè)的能力。

供應鏈金融存在多方面風險

供應鏈金融涉及主體多，操作流程復雜，且服務對象多為小微企業(yè)，因此供應鏈金融存在多方面風險?？梢园粗黧w、流程和類型三個維度來分析供應鏈金融的風險。第一個維度是按照主體來看，供應鏈金融風險包括借款人風險、擔保人風險、押品風險和第三方風險，特別是供應鏈金融中需要依靠物流監(jiān)管企業(yè)、電商平臺和數(shù)據(jù)商等第三方的配合，就產(chǎn)生了不同于傳統(tǒng)信貸的第三方風險。此外，還有來自于外部行業(yè)與市場的風險。第二個維度是按照風險的類型來劃分，其中突出的還是信用風險和操作性風險，特別是由于供應鏈金融流程環(huán)節(jié)涉及多個主體且操作復雜而產(chǎn)生的操作風險，如核保不實不嚴、未落實質(zhì)押權，虛假出置、押品高估和懸空、未辦妥抵質(zhì)押登記和付款方未將應付賬款支付到銀行指定賬戶等操作風險，這些操作風險甚至在一定程度上引致信用風險。此外，還存在行業(yè)政策、貸款用途和資金流向等合規(guī)風險。第三個維度是按流程來看，在準入環(huán)節(jié)的風險包括行業(yè)準入、模式準入、集群準入和客戶準入等環(huán)節(jié)的風險，此外還包括貸前調(diào)查、貸中審查審批、用信放款及貸后管理等環(huán)節(jié)的風險。

供應鏈金融的服務對象實際上是供應鏈中核心企業(yè)上下游的企業(yè)，這些企業(yè)通常都是小微型企業(yè)，小微企業(yè)具有以下特點：首先，小微企業(yè)風險相對較高，經(jīng)營非常不穩(wěn)定，變化非?？?，抗風險能力很弱;其次，小微企業(yè)存在高度的信息不對稱，信息對外披露較少，且可信度較低，尤其是財務信息，收集小微企業(yè)信息非常困難，風險管控難度大;此外，小微企業(yè)規(guī)模小，銀行風險管理成本高;同時，小微企業(yè)由于融資渠道少，對融資服務的可獲得性和時效性要求更高?；谝陨咸攸c，小微企業(yè)風險管理就成為世界性難題，小微企業(yè)融資難、融資貴和融資慢也就成為難以破解的金融困局。

供應鏈金融風控體系創(chuàng)新

一切金融服務都必須在風險與收益之間保持動態(tài)平衡，才能實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)，因此，供應鏈金融也必須建立以下三個戰(zhàn)略支點：第一，成本必須降下來;第二，效率必須提上去;第三，風險必須控得住。

在當前服務實體經(jīng)濟和開展普惠金融的形勢下，商業(yè)銀行必須通過創(chuàng)新建立供應鏈金融的三個戰(zhàn)略支點，這是供應鏈金融發(fā)展的基礎和前提。創(chuàng)新內(nèi)容包括模式、理念、流程和技術創(chuàng)新等。

模式創(chuàng)新

首先是風控模式創(chuàng)新，小微金融風控模式經(jīng)過了三個階段：

第一個階段：全手工線下模式，也叫供應鏈金融1.0，完全依靠客戶經(jīng)理人工線下收集客戶信息，并通過信審經(jīng)理進行經(jīng)驗判斷。

第二個階段：半自動信貸工廠模式，將流程進行集中化處理，在若干流程中引入標準化作業(yè)工具，如信貸打分卡等。

第三個階段： 全自動數(shù)據(jù)融資模式， 也稱為大數(shù)據(jù)風控模式， 技術基礎是互聯(lián)網(wǎng)、人工智能AI（A r t i f i c i a lI n t e l l i g e n c e ） 和流程自動化R P A（Robotic Process Automation），通過互聯(lián)網(wǎng)和內(nèi)聯(lián)網(wǎng)獲取客戶數(shù)據(jù)，然后通過規(guī)則模型對數(shù)據(jù)進行處理，并根據(jù)處理結果驅動業(yè)務流程。

要盡快建立全自動數(shù)據(jù)融資模式，這種模式才能更好地實現(xiàn)降本、增效、控險的目標。

理念創(chuàng)新

業(yè)務模式創(chuàng)新需要理念創(chuàng)新作為基礎，必須顛覆傳統(tǒng)授信理念，主要有以下方面：

首先，重用信、輕授信。傳統(tǒng)授信業(yè)務在授信過程中花費大量時間，但是在用信階段，卻往往流于形式，很少進行實質(zhì)性風險審查，而形成實質(zhì)性風險的恰恰是用信環(huán)節(jié)。在供應鏈金融中，可以把授信徹底舍棄，直接進入用信，每一次用信就相當于是授信，授信額度相當于未結清余額加上本次用信額度。這樣做的好處在于認真全面地審查每一次用信的風險，更加回歸風險管理的實質(zhì)。

其次，重債項，輕主體。銀行的主體評級是基于企業(yè)過去3年的財務報表，通過財務報表做評級這種方式適用于大中型企業(yè)，很難及時反映小微企業(yè)的實時風險狀況。很多小微企業(yè)沒有3年持續(xù)經(jīng)營的歷史，更談不上3年的財務報表，即使有，可信度也非常低。所以，我們在供應鏈金融風控中，要更加注重企業(yè)的交易，根據(jù)每一次交易來判斷企業(yè)的風險，而不是企業(yè)主體。

再次，重短期視角。多數(shù)小微企業(yè)沒有遙遠的過去，也很難有遙遠的未來，小微企業(yè)平均壽命只有3年多，因此銀行更應注重小微企業(yè)的當下，關注其現(xiàn)時的經(jīng)營狀況。

最后，以交易額度代替授信額度。根據(jù)企業(yè)的每一次交易，給予一個額度，這種額度的基礎就是交易以及交易形成的數(shù)據(jù)、債權和物權，和企業(yè)主體關系不大。由于額度與交易相關，交易結束，貸款就應該收回，因此這種額度是小額高頻短期的，可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況及時調(diào)整和收回，這種短期信貸產(chǎn)品更容易有效應對小微企業(yè)的風險。

手段創(chuàng)新

理念創(chuàng)新需要相應的手段創(chuàng)新，必須從原來傳統(tǒng)的作業(yè)手段過渡到基于金融科技的手段。

首先，從手工錄入到線上獲取信息，通過與企業(yè)系統(tǒng)直連以及部署網(wǎng)銀等方式，實現(xiàn)線上自動獲取數(shù)據(jù)，無需再通過資料收集后手工錄入的方式獲取數(shù)據(jù)。其次，從單一數(shù)據(jù)來源到多渠道來源，數(shù)據(jù)不再單純依靠客戶經(jīng)理采集，也不局限于客戶以及銀行系統(tǒng)等單一方式和來源，電商平臺、企業(yè)ERP、物流系統(tǒng)、政府信息等各類外部大數(shù)據(jù)都是可利用的數(shù)據(jù)來源。

再次，數(shù)據(jù)處理方式從專家經(jīng)驗到規(guī)則加模型，模型包括簡單的規(guī)則模型，也包括統(tǒng)計模型和復雜的機器學習模型，這些模型可以實現(xiàn)專家經(jīng)驗的積累和傳承，保持理性和決策一致性，能夠標準高效地執(zhí)行信貸審批。

最后，從人工到自動化和智能化，自動分析業(yè)務中的數(shù)據(jù)和信息，從中挖掘出數(shù)據(jù)規(guī)律、趨勢等，并加以有效應用，達到“總結過去、預測未來”的智能風控效果。

流程創(chuàng)新

手段創(chuàng)新需要落地到流程創(chuàng)新，以線上化和自動化的操作優(yōu)化供應鏈金融的流程體驗，達到降本、增效、控險的多重目標。在整個流程中，開戶、貸款申請、審批、放款、簽署合同、抵質(zhì)押登記、貸后管理、預警催收等環(huán)節(jié)其實都可以通過系統(tǒng)自動處理，每一個環(huán)節(jié)的分析判斷與決策都是由數(shù)據(jù)模型做出來并推動流程的。實踐中也可以在若干節(jié)點設置人工干預，特別是對難以直接通過或拒絕的猶豫狀態(tài)，可以借助專家來判斷和決策。

新型供應鏈金融風控體系的實踐

基于新的模式、理念、手段和流程，構建適應新形勢和客戶需求的供應鏈金融數(shù)字化風控體系，是當前供應鏈金融發(fā)展的需要，也是銀行更好地服務實體經(jīng)濟和實現(xiàn)經(jīng)營轉型的需要。

目前供應鏈金融風控體系的構建具備了相對成熟的條件。首先，已經(jīng)具備較為完善的數(shù)據(jù)基礎?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術的興起以及電商平臺的蓬勃發(fā)展，交易行為線上化趨勢明顯，供應鏈交易數(shù)據(jù)的獲取成本低、效率高且可信度高。外部宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及征信、工商、稅務等一系列相關公開信息平臺的完善，也為供應鏈金融風控提供了更加多維度的數(shù)據(jù)支持。其次，數(shù)據(jù)技術也較為成熟。在數(shù)據(jù)獲取方面，可以通過物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，實時采集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù);在數(shù)據(jù)存儲方面，云計算和分布式數(shù)據(jù)庫可以容納海量數(shù)據(jù);在數(shù)據(jù)處理方面，自然語言理解、圖像識別、數(shù)據(jù)挖掘和機器學習技術日益成熟，AI技術的應用可以極大地提高信息處理效率，部分甚至全部替代專家決策。

國內(nèi)外部分先進銀行和一些金融科技企業(yè)已經(jīng)在供應鏈數(shù)據(jù)融資方面積累了大量的實踐經(jīng)驗和成功案例?；ㄆ炫cBiz2Credit、摩根大通與Ondeck、法國巴黎銀行與Mysis都開展了基于供應鏈交易數(shù)據(jù)的業(yè)務合作。國內(nèi)也有工商銀行、中信銀行和平安銀行等，通過與供應鏈核心企業(yè)電商平臺合作，開展基于數(shù)據(jù)的供應鏈金融的成功案例。京東金融、深圳怡亞通和阿里一達通等貿(mào)易服務企業(yè)也基于供應鏈交易平臺數(shù)據(jù)開展了大量融資業(yè)務，與商業(yè)銀行實現(xiàn)獲客引流和部分風控職能的合作。

數(shù)據(jù)是構建供應鏈金融風控體系的基礎，只有建立了立體多層次的數(shù)據(jù)，才具備構建新型供應鏈金融風控體系的基礎。宏觀經(jīng)濟和中觀區(qū)域產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)銀行可以通過采購獲取，而客戶主體數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)除了采購和通過合作伙伴取得之外，銀行更應該在內(nèi)部業(yè)務系統(tǒng)中獲取。銀行擁有大量的企業(yè)資金結算數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是企業(yè)生命體征數(shù)據(jù)，就像人的呼吸、心跳和體溫一樣，只要企業(yè)在正常經(jīng)營過程中，這些數(shù)據(jù)就會持續(xù)地表現(xiàn)在資金結算系統(tǒng)中，這部分數(shù)據(jù)質(zhì)量非常高，而且也可以真實反映企業(yè)經(jīng)營狀況。

在供應鏈金融中， 最主要的是交易數(shù)據(jù)，通?？梢酝ㄟ^電商平臺、企業(yè)ERP和物流企業(yè)的系統(tǒng)獲得。隨著社會經(jīng)濟信息化的推進，合同、訂單、倉單、提貨單、應收賬款等信息都逐步實現(xiàn)了電子化，成為可以直接利用的格式化數(shù)據(jù)。銀行可以通過銀企直聯(lián)的方式對接企業(yè)或第三方合作伙伴，實時獲取這些數(shù)據(jù)?；贏PI（Application ProgrammingInterface）和SDK （software developmentkit）技術模式的開放銀行（Open bank）標準目前已成為國際銀行業(yè)發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)金融服務的最新趨勢和技術標準，銀行通過與企業(yè)和伙伴的系統(tǒng)連接，更加緊密地嵌入到供應鏈場景，實時獲取交易數(shù)據(jù)，為企業(yè)提供更加敏捷順滑的供應鏈金融服務。落后于這種技術標準的供應鏈金融都將逐步被淘汰出局。

在數(shù)據(jù)基礎上，就可以構建風控模型，并進而通過模型實現(xiàn)流程自動化。獲取各類內(nèi)外部數(shù)據(jù)之后，就要通過ETL（Extract-Transform-Load）完成數(shù)據(jù)的抽取、轉換和加載，之后進入模型層進行處理，這個階段主要是AI技術的逐步應用。模型決策之后進入流程應用層，要對各個流程節(jié)點進行改造，引入RPA（Robotic Process Automation）技術，實現(xiàn)流程自動化。然后，再通過銀行的電子銀行渠道或者開放銀行平臺嵌入生態(tài)化場景中，為客戶提供無處不在的服務。

新型供應鏈金融風控體系還需要突破監(jiān)管和現(xiàn)有的銀行制度。隨著互聯(lián)網(wǎng)和電商的發(fā)展，目前很多供應鏈金融需要在跨區(qū)域甚至全球范圍內(nèi)提供服務，核心企業(yè)和供應鏈上下游企業(yè)對于通過銀行一點連通全國的要求日益迫切，客戶希望銀行一個機構能夠承做分散在多個區(qū)域的供應鏈企業(yè)的融資業(yè)務，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益和流程高效。這種客戶需求和銀行內(nèi)部授信管理政策和流程存在差異，對目前的開戶、客戶屬地化管理和信貸三查形成挑戰(zhàn)。如何促進監(jiān)管和銀行管理層對現(xiàn)有政策做出調(diào)整，就成為當前供應鏈金融發(fā)展的難點和焦點了，這遠比技術的應用困難得多。這不僅要沖擊現(xiàn)有的理念和政策，更重要的是會遇到慣性思維和既得利益者的阻抗，因此這也是銀行開展新型供應鏈金融舉步維艱的根本原因。

實踐證明，基于數(shù)字化風控體系的新型供應鏈金融滿足了大量供應鏈小微企業(yè)的融資需求，效率高，成本低，風險也相對可控，符合商業(yè)可持續(xù)原則。希望有更多的傳統(tǒng)銀行能夠迅速轉變觀念，積極應用金融科技，跟上供應鏈金融發(fā)展的時代潮流，實現(xiàn)數(shù)字普惠金融，更好地服務實體經(jīng)濟。

（作者單位：中信銀行審計部）

宏觀經(jīng)濟月度資訊

11月中國制造業(yè)PMI為50%

11月30日，國家統(tǒng)計局服務業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2018年11月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI為50.0%，環(huán)比小幅回落0.2個百分點，處于臨界點。

1～11月全國稅務部門組織稅收收入同比增長9.5%

12月6日，國家稅務總局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2018年1～11月，全國稅務部門組織稅收收入（扣除出口退稅）同比增長9.5%。其中，1～4月增長16.8%，5-11月增幅回落到4.7%，比1～4個月低12.1個百分點。

11月中國居民消費價格同比上漲2.2%

12月9日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2018年11月，全國居民消費價格（CPI）同比上漲2.2%，環(huán)比下跌0.3%。其中，城市CPI同比上漲2.2%，環(huán)比下跌9.4%，農(nóng)村同比上漲2.2%，環(huán)比下跌0.3%;

2017年中國創(chuàng)新指數(shù)為196.3點

12月12日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國創(chuàng)新指數(shù)為196.3點（以2005年為100點），同比增長6.8%。

1～11月中國實際使用外資7932.7億元

12月13日，商務部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2018年1～11月，我國新設立外商投資企業(yè)54703家，同比增長77.5%，實際使用外資7932.7億元，同比下降1.3%，基本保持平穩(wěn)。

2018年我國日均新設企業(yè)1.84萬戶

12月23日，據(jù)新華社報道，2018年，全國實有市場主體已達1.06億戶，其中新設立市場主體占比達到73%。日均新設企業(yè)由改革前每天0.69萬戶提高到2018年的1.84萬戶。

2018年預計全國50%以上貧困縣脫貧摘帽

12月24日，國務院扶貧辦發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2018年，預計全國貧困村將退出80%左右，貧困縣脫貧摘帽50%以上。全國將培訓800萬人次，其中700多萬是鄉(xiāng)村干部。

改革開放40年來我國市場主體數(shù)量增長了222倍

12月25日，國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，改革開放40年來，我國市場主體數(shù)量從改革開放初期的49萬戶，增長到2018年11月末的1.09億戶，增長了222倍。其中，實有企業(yè)達到3434.64萬戶。