與證券從業(yè)標準相對接的經(jīng)濟學人才培養(yǎng)模式改革

[摘要]從職業(yè)功能角度，證券從業(yè)資格標準（大綱）的知識點可分為數(shù)理工具類、基礎理論類、實務操作類、風險管理類、合規(guī)監(jiān)管類；從能力要求角度分為了解類、熟悉類、掌握類。將各類知識點按照學科分類歸入經(jīng)濟學專業(yè)相應課程，在教學大綱制訂中體現(xiàn)其能力要求；在考核中對各類的知識點分類考核；實現(xiàn)經(jīng)濟學專業(yè)課程和教學體系與證券從業(yè)資格標準的有效對接，把行業(yè)標準變成課程內(nèi)容，把崗位需求變成教學目標，促進證券專業(yè)人才培養(yǎng)與經(jīng)濟學專業(yè)的應用型轉(zhuǎn)型。

[關鍵詞]證券資格標準；經(jīng)濟學專業(yè)；課程與教學改革；應用型轉(zhuǎn)型

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2019.20

1.引言

1.1大力發(fā)展證券業(yè)是新常態(tài)下國民經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。

證券市場是資本市場的核心，是金融市場最重要的組成部分，它通過證券信用的方式融通資金，通過證券交易引導資金流動，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著融資功能、投資功能、資本定價功能、資源配置功能、經(jīng)濟反映功能、宏觀調(diào)控功能，對促進儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化、社會資本的形成具有重要意義。經(jīng)濟新常態(tài)下，我國供給側(cè)結(jié)構改革的任務是“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”，以證券市場為主渠道的直接融資方式，可以規(guī)避間接融資的高成本、高杠桿缺點，有利于新常態(tài)下的“去杠桿”“降成本”目標的實現(xiàn)。

1.2發(fā)展證券業(yè)需要合格的證券從業(yè)人員。

證券業(yè)是專業(yè)性很強的行業(yè)，對從業(yè)人員的專業(yè)知識、執(zhí)業(yè)技能、職業(yè)道德都有很高的要求。因此，國家從1995年開始在我國推行證券從業(yè)人員資格認證制度，規(guī)定證券從業(yè)人員必須取得證券從業(yè)資格考試合格證書。習近平總書記在十九大報告提出“深化金融體制改革，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展”，這一任務的完成需要大量合格的、專業(yè)化的證券從業(yè)人員。

1.3證券從業(yè)資格標準對經(jīng)濟學專業(yè)學生就業(yè)和應用型轉(zhuǎn)型具有重要意義。

證券從業(yè)資格考試是由中國證券業(yè)協(xié)會負責組織的全國統(tǒng)一考試。證券從業(yè)資格證書是進入證券行業(yè)就業(yè)的必備證書，是進入銀行及非銀行金融機構、會計師事務所、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門就業(yè)的重要參考。證券從業(yè)資格考試也是培養(yǎng)學生投資興趣、學習投資知識的有效途徑，對其金融創(chuàng)業(yè)、家庭理財、資產(chǎn)保值具有重要意義。經(jīng)濟學屬于一級學科，經(jīng)濟學專業(yè)理論性強，涉及面廣，其優(yōu)點是“厚基礎”“寬口徑”“綜合性”，其缺點是應用性弱，沒有給學生“一技之長”。在當今強調(diào)應用型教學改革的背景下，亟需探索經(jīng)濟學專業(yè)的應用型轉(zhuǎn)型方向。根據(jù)證券從業(yè)資格標準對經(jīng)濟學人才培養(yǎng)模式進行改革，是經(jīng)濟學專業(yè)應用型轉(zhuǎn)型的有益探索。

2.證券從業(yè)資格標準分析研究

我們對證券從業(yè)資格考試標準（大綱）進行分析研究，對其中的知識點分門分類，對重復出現(xiàn)的知識點進行整合；從職業(yè)功用角度將其中的知識點分為數(shù)理工具類、基礎理論類、實務操作類、風險管理類、合規(guī)監(jiān)管類；從能力要求角度分為了解類、熟悉類、掌握類。

2.1數(shù)理工具類

數(shù)理工具類知識點是為證券從業(yè)者從事經(jīng)濟分析、前景預測、證券估值提供數(shù)學工具的知識點。了解類知識點有：時間序列的基本概念；平穩(wěn)時間序列模型的含義；非平穩(wěn)時間序列模型的含義。[1]熟悉類知識點有：概率與隨機變量的計算和原理；多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征；總體、樣本和統(tǒng)計量的含義；統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計；統(tǒng)計推斷的假設檢驗。一元線性回歸模型、多元線性回歸模型的含義、特征和應用；常用統(tǒng)計軟件的應用。[1]掌握類知識點有：對數(shù)正態(tài)分布等統(tǒng)計分布的特征和計算。非線性模型線性化的原理；回歸模型常見問題和處理方法。協(xié)整分析和誤差修正模型等。[1]

2.2基礎理論類

基礎理論類知識點是指證券從業(yè)者從事證券行業(yè)所必備的經(jīng)濟學、金融學、財政學、投資學等的基本概念和基礎理論。了解類知識點：證券β系數(shù)的含義；行為資產(chǎn)定價理論；行為資產(chǎn)組合理論。[1]有效市場假說的。[3]熟悉類知識點：產(chǎn)品市場和貨幣市場的一般均衡。財政政策對證券市場的影響。[1]單利、復利、連續(xù)復利的含義；終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)因子的含義；無風險利率的度量及影響因素；資本資產(chǎn)定價模型的含義及應用；市場有效性和信息類型[1]影響債券期限和利率的主要因素。 [2]國債銷售的價格及影響因素。債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的流程和區(qū)別。我國證券投資基金的分類方法?；鸱蓊~持有人的權利與義務?；甬斒氯酥g的關系。基金資產(chǎn)估值的概念及基本原則?；鹗杖氲膩碓?、利潤分配方式與原則。金融期貨與金融期權的區(qū)別；金融期權的主要功能。可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。資產(chǎn)證券化參與者的條件和職責；資產(chǎn)證券化的操作要求等。[2]掌握類知識點： IS-LM 模型；無風險利率和風險評價、風險偏好的概念；風險溢價的度量方法及影響因素；因素模型的含義及應用。[1]CPI與PPI的概念及應用；PMI的概念及應用；貨幣政策變動對實體經(jīng)濟和證券市場的影響。[1]財政政策對實體經(jīng)濟和證券市場的影響。[1]有效市場假說的應用。[3]我國多層次資本市場結(jié)構。[2]證券發(fā)行人的概念和分類。證券投資者的分類及其特點、投資者適當性制度的內(nèi)容。證券交易所的職能。[2]股票票面價值、賬面價值、清算價值、內(nèi)在價值的概念與聯(lián)系。普通股股東的權利和義務；公司利潤和剩余資產(chǎn)分配順序、股利分配條件等。[2]

2.3實務操作類

實務操作類知識點是證券從業(yè)者從事證券投資基本分析、技術分析、量化分析，進行證券價值評估，發(fā)布證券研究報告，提供投資建議的知識點。了解類知識點：技術分析的前提和局限性。量化投資分析的內(nèi)容。[1]貼現(xiàn)率的內(nèi)涵；收益倍數(shù)法和資產(chǎn)倍數(shù)法的區(qū)別與聯(lián)系；不同經(jīng)濟階段收益率曲線的特點。[1]熟悉類知識點：行業(yè)分析的信息來源、數(shù)據(jù)質(zhì)量要求；行業(yè)生命周期的順序。上市公司調(diào)研的內(nèi)容和流程；公司分析信息的收集與處理。[1]報表分析的方法和原則；或有負債的概念及內(nèi)容；公司資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易的主要方式。運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點。大勢研判的超預期理論；驅(qū)動市場變動的因素。股票投資策略的含義與分類。[1]技術分析的要素和理論基礎；量價關系規(guī)律、量化投資分析的特點。股票估值原理；預期收益率和風險的計算。[1]公司自由現(xiàn)金流、股權自由現(xiàn)金流、股利貼現(xiàn)模型的步驟。兩階段、三階段模型的特點及參數(shù)設置規(guī)則；各種絕對估值法的區(qū)別。市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值倍數(shù)、市盈率相對盈利增長比率的概念及應用。市凈率、市售率的概念及應用。各類債券累計利息和支付價格的計算；債券現(xiàn)金流的確定因素；債券估值模型；債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算；收益率曲線的概念及類型；利率期限結(jié)構理論。[1]信用利差和信用評級的關系；影響債券評級的指標。期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的原理；alpha 套利的原理及應用?；?、隱含回購利率的計算方法。期權二叉樹定價模型；Black-Scholes定價模型和期權平價公式；影響期權價值的因素。[1]掌握類知識點有：行業(yè)分類法；描述行業(yè)狀況的指標；行業(yè)的市場結(jié)構、供需分析法、行業(yè)興衰的影響因素。[1]公司盈利預測的主要假設及預測方法。公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及計算。會計報表附注對財務比率的影響。大勢研判的方法，投資時鐘的方法和結(jié)論；全球資產(chǎn)配置和大類資產(chǎn)配置的方法。趨勢型策略、事件驅(qū)動型策略、相對價值型策略、套利型策略的應用；主題投資方法的應用。[1]利用景氣、估值進行行業(yè)基本分析的框架；行業(yè)板塊絕對估值與相對估值的應用；行業(yè)景氣與估值變化的影響因素。道氏理論的應用。K線的主要形狀及其組合的應用；切線理論、趨勢理論、技術支撐和阻力的含義和應用；趨勢線、通道線、黃金分割線、百分比線的畫法及應用；形態(tài)理論；反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的應用；各種缺口的應用，各種分析指標的應用。[1]

2.4風險管理類

風險管理類知識點是指證券從業(yè)者識別風險、分散風險、對沖風險的理論、技術和方法。了解類知識點：市場風險的類型。被審計單位內(nèi)部控制的風險評估程序。[4]債券評級的概念和等級標準。股指期貨投資的風險。期權頭寸的風險收益結(jié)構；期權波動率交易的原理和方法。運用國債期貨對沖利率風險的方法。[1]熟悉類知識點：風險的來源、作用機制和影響因素；系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險的概念；宏觀經(jīng)濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險的概念與特點；信用風險、財務風險、經(jīng)營風險、流動性風險以及操作風險的概念與特點。風險管理的方法；風險分散、風險對沖、風險轉(zhuǎn)移、風險規(guī)避、風險補償?shù)母拍罴疤攸c；風險管理的過程。[2]掌握類知識點：信用風險識別的方法；計量證券信用風險的客戶評級和債項評級的方法；控制信用風險的限額管理法；信用風險緩釋技術的主要內(nèi)容及處理方法。久期分析、風險價值、壓力測試、情景分析的基本原理和適用范圍；市場風險管理流程；控制市場風險的限額管理、風險對沖等方法。流動性比率法、現(xiàn)金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流動性風險評估方法。[3]審計報告的內(nèi)容及意見的基本類型；審計證據(jù)的性質(zhì)和獲取審計證據(jù)的程序。[4]

2.5合規(guī)監(jiān)管類

合規(guī)監(jiān)管類知識點是指證券從業(yè)者必須遵循的法律規(guī)范、行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德規(guī)范了解類知識點有：設立基金管理公司的條件，私募基金合格投資者的要求。期貨交易所會員管理制度。[2]證券公司違法情形及處罰措施。專業(yè)人員從事證券業(yè)務的資格條件等。[2]熟悉類知識點：證券上市暫停和終止的情形和公開制度。[2]基金管理人的禁止行為。證券公司審慎經(jīng)營、誠信義務規(guī)定。[2]關于客戶資產(chǎn)保護的規(guī)定；客戶交易結(jié)算金管理的規(guī)定。[2]資產(chǎn)管理投資主辦人、財務顧問主辦人、證券會計人員行為規(guī)范。經(jīng)紀業(yè)務中賬戶管理、存管、委托、清算、查詢等的規(guī)則。監(jiān)管部門對證券投資顧問業(yè)務、發(fā)布證券研究報告業(yè)務、經(jīng)紀業(yè)務的有關規(guī)定，對證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管措施。[2]監(jiān)管部門對融資融券業(yè)務、轉(zhuǎn)融通業(yè)務的監(jiān)管規(guī)定等。[2]掌握類知識：證券發(fā)行和交易的“三公”原則，內(nèi)幕交易、虛假陳述、信息誤導和欺詐客戶及其法律責任。[2]證券營銷人員、基金銷售人員、證券投資咨詢?nèi)藛T資格管理的規(guī)定；證券投資顧問、證券分析師的注冊要求。證券市場禁入措施的實施對象、期限及程序。證券公司對證券經(jīng)紀人管理的規(guī)定。證券投資咨詢?nèi)藛T的禁止性行為和法律責任；投資顧問發(fā)布證券研究報告應遵循的規(guī)范。保薦代表人執(zhí)業(yè)行為規(guī)范；保薦代表人違反有關規(guī)定的法律責任。[2]證券公司、證券投資咨詢機構及執(zhí)業(yè)人員開展咨詢業(yè)務的有關規(guī)定；利用“薦股軟件”從事投資咨詢業(yè)務的相關規(guī)定。證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務的內(nèi)部控制規(guī)定。[2]各種證券違法行為的認定及法律責任等。[2]

3.與證券從業(yè)資格標準相對接的經(jīng)濟學課程與教學設計

對證券從業(yè)資格標準要求的知識點，按照學科分類歸入相應課程，在課程教學大綱制訂中體現(xiàn)其能力要求；在課程考核中對不同種類的知識點分類考核；實現(xiàn)經(jīng)濟學專業(yè)課程和教學體系與證券從業(yè)標準的有效對接，對接關系見下圖1。

由圖1可見，證券從業(yè)標準要求的知識點是綜合性的，分布于諸課程之中，其中基礎理論類知識點占比最大，分布最廣，綜合性最強，反映了證券職業(yè)標準著重基礎理論的特點。有些承接課程本身就是經(jīng)濟學專業(yè)的必修課，如數(shù)理工具類、基礎理論類知識點的多數(shù)課程，合規(guī)監(jiān)管類知識點中的《經(jīng)濟法》課程，這些課程無需特設，只需在教學大綱中體現(xiàn)證券從業(yè)標準的能力要求即可。有些承接課程不在傳統(tǒng)經(jīng)濟學課程之中，如承接實務操作類知識點的《證券投資理論與分析》、《發(fā)布證券研究報告》《投資銀行業(yè)務》《證券投資顧問業(yè)務》，承接風險管理類知識點的《金融市場學》，承接合規(guī)管理類知識點的《證券市場基本法律法規(guī)》等，需要通過特設選修課以體現(xiàn)證券從業(yè)標準要求。課程與教學改革必須與考核方式改革同步進行，否則就無法在教學的質(zhì)量檢驗環(huán)節(jié)體現(xiàn)證券從業(yè)標準的要求。筆者把考核方式分為理論考核和實踐考核兩大類：數(shù)理工具類課程、基礎理論類課程、風險管理類課程和合規(guī)監(jiān)管類課程，其內(nèi)容偏重概念理論的掌握，采取理論考核的形式；實務操作類課程的目的是使學生掌握操作要領和分析技術，可采取模擬交易、參加投資比賽的方式實踐考核。

4.結(jié)論

通過對證券從業(yè)資格標準的分析，將其中的知識點從功用角度分為數(shù)理工具類、基礎理論類、實務操作類、風險管理類、合規(guī)監(jiān)管類；從能力要求角度分為了解類、熟悉類、掌握類。將以上知識點按照學科分類歸入經(jīng)濟學專業(yè)相應課程，在課程教學大綱制訂中體現(xiàn)其能力要求；在課程考核中對不同種類的知識點分類考核，實現(xiàn)經(jīng)濟學專業(yè)課程和教學體系與證券從業(yè)資格標準的有效對接。通過對接將證券從業(yè)資格標準引入經(jīng)濟學專業(yè)的課堂教學，把行業(yè)標準變成課程內(nèi)容，把崗位需求變成教學目標，促進經(jīng)濟學專業(yè)的應用型轉(zhuǎn)型。通過對接強化實踐教學，教師借助交易軟件講解教學內(nèi)容，通過組織學生參加模擬交易和炒股大賽實現(xiàn)與證券從業(yè)資格標準的實踐對接，建立與證券行業(yè)標準相對接的經(jīng)濟學專業(yè)課程體系、教學方式、考核標準，提高課堂教學的職業(yè)化水平。通過改革使學生增加證券職業(yè)認知，學習專業(yè)課程的同時取得證券從業(yè)資格證書，實現(xiàn)畢業(yè)證和從業(yè)資格證“雙證”培養(yǎng)，為其就業(yè)、創(chuàng)業(yè)和職業(yè)發(fā)展奠定基礎。

參考文獻：

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[基金項目]2016年度濟寧學院教學改革項目（編號：JX201608）。

[作者簡介]李綱要（1980-），男，河南濮陽人，濟寧學院經(jīng)濟與管理系講師，研究方向：西方經(jīng)濟學與當代中國經(jīng)濟實踐、金融理論。