淺析硅谷銀行模式對我國科技銀行發(fā)展的啟示

王洪靖

摘 要：從全球范圍看，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)模式以及早期積累優(yōu)勢已不能滿足發(fā)展需要，業(yè)務(wù)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型已迫在眉睫，這也源自于科技創(chuàng)新對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的不斷沖擊。我國科技創(chuàng)新型企業(yè)資金短缺，關(guān)注度不高，融資困難、且風(fēng)投規(guī)模較小，而美國硅谷銀行（SVB）則是早期關(guān)注科技創(chuàng)新企業(yè)，并伴隨科創(chuàng)企業(yè)一路發(fā)展的成功典范。分析硅谷銀行的經(jīng)營模式、發(fā)展戰(zhàn)略以及與強(qiáng)大風(fēng)控部門合作的經(jīng)驗做法，可以為我國科技銀行提供借鑒。

關(guān)鍵詞：硅谷銀行;科技銀行;經(jīng)營發(fā)展模式;啟發(fā)借鑒

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）10-0084-02

硅谷銀行（Silicon Valley Bank，簡稱“SVB”），它是隸屬于美國硅谷銀行金融集團(tuán)（SVB Financial Group），在1983年成立，目前資產(chǎn)達(dá)到50多億美元，是一家沒有柜臺零售業(yè)務(wù)，專注于PE/VC風(fēng)投機(jī)構(gòu)和科技型企業(yè)融資的中小型銀行，并在美國納斯達(dá)克市場上市。至今歷經(jīng)三十五年的發(fā)展變化，儼然已經(jīng)發(fā)展成為一個以商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主體，風(fēng)險投資業(yè)務(wù)、資本直投業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等多項協(xié)同發(fā)展的商業(yè)銀行。硅谷銀行截至目前在美國有27家分支機(jī)構(gòu)，并在其他4個國家設(shè)立了5個辦公室，分別是中國的上海（楊浦區(qū)：浦發(fā)硅谷銀行為示例）、印度的孟買和班加普爾、英國倫敦和以色列的荷茲利亞。全球3萬多家科技創(chuàng)新公司，其中90%的業(yè)務(wù)是圍繞著高科技初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，10%的業(yè)務(wù)則是位于加利福尼亞北部的釀酒產(chǎn)業(yè)。硅谷銀行雖然早期支持了大量高科技企業(yè)，但是很好的控制了信貸風(fēng)險，得益于其業(yè)務(wù)模式的獨(dú)特、風(fēng)控部門的強(qiáng)大以及對資本的審慎管理。目前，硅谷銀行已經(jīng)成為全美新興科技公司服務(wù)市場中最有地位的商業(yè)銀行之一，2013年硅谷銀行已躋身福布斯美國銀行前7位。如今在國家政策鼓勵以及科技金融的強(qiáng)勢發(fā)展中，大力推動科技創(chuàng)新發(fā)展，推動傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為必然。硅谷銀行的成功經(jīng)驗為我國科技商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗和啟示。

一、硅谷銀行運(yùn)營模式獨(dú)特性分析

經(jīng)過三十多年的發(fā)展，在為科技創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)的道路上已經(jīng)形成了帶有自身發(fā)展特色的經(jīng)營模式。硅谷銀行專注于特定領(lǐng)域的高科技企業(yè)，為它們提供定制化服務(wù)，緩解了信息不對稱問題，比如向信息技術(shù)、醫(yī)療研究、人工智能、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)以及自然生命科學(xué)領(lǐng)域高速成長的企業(yè)提供貸款和投資，伴隨企業(yè)發(fā)展成長。

一方面緩解了這些企業(yè)融資難的問題，另一方面，銀行在這些特定領(lǐng)域積累了大量專業(yè)化人才，提高對特定領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)水平，從而能迅速提供客戶需要的行業(yè)發(fā)展信息和發(fā)展規(guī)律。同時，這種模式也有效連接了銀行貸款、并購資本、上市融資、風(fēng)險投資等，形成一個有效的投資產(chǎn)業(yè)方式。在充分認(rèn)識到科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資市場環(huán)境不佳、非股權(quán)融資困難等問題，開始為客戶服務(wù)對象重新定位，提供資金和專業(yè)化咨詢，其模式主要有以下幾個特征。

1.精準(zhǔn)的市場定位和有效的資金來源。硅谷銀行主要通過準(zhǔn)確分析市場，致力于高科技企業(yè)，為那些初創(chuàng)企業(yè)但是風(fēng)險較大而其他銀行難以提供資金支持的新興科技公司提供服務(wù)。資金主要靠核心資本以及客戶定存來支持發(fā)展業(yè)務(wù)，這在一定程度上增加了對其風(fēng)險承受能力的要求。

2.專業(yè)團(tuán)隊為企業(yè)提供多元化服務(wù)。硅谷銀行有自己的專業(yè)團(tuán)隊，能夠深入研究高科技行業(yè)的發(fā)展規(guī)律和提供專業(yè)知識服務(wù)。為企業(yè)提供分階段專業(yè)化增值服務(wù)，根據(jù)其獨(dú)創(chuàng)的三階段管理方法。一是加速器（Accelerator）時期，主要為企業(yè)提供全面、有價格競爭力的金融產(chǎn)品，提供專業(yè)導(dǎo)師服務(wù)，通過創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)成功經(jīng)驗，為創(chuàng)業(yè)者搭建一個在線交流服務(wù)平臺。二是成長期（Growth）也叫發(fā)展期，主要為客戶提供資金支持、風(fēng)險投資、貸款服務(wù)等。三是公司金融階段（Corporate Finance）階段。為高科技企業(yè)提供增和的金融服務(wù)，主要包括資產(chǎn)管理和證券、金融咨詢、外匯交換和集團(tuán)化服務(wù)等。

3.實現(xiàn)了直接投資和間接投資的有機(jī)結(jié)合。實現(xiàn)了直接投資和間接投資的有機(jī)結(jié)合?！爸苯印笔侵腹韫茹y行不經(jīng)過創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（VC/PE）而將資金直接投入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，”間接”是指硅谷銀行不與創(chuàng)業(yè)企業(yè)直接接觸，而是將資金直接投入到VC、PE等機(jī)構(gòu)，再由投資機(jī)構(gòu)投資，從而獲得收益回報。它更是突破了兩者的投資限制，與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資（VC）、PE等創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，同時為企業(yè)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)本身提供直接的銀行服務(wù)。

4.風(fēng)險防控嚴(yán)格，建立了行之有效的風(fēng)險控制體系。首先，硅谷銀行有著專業(yè)化的營銷團(tuán)隊，對細(xì)分行業(yè)的所處市場了如指掌，在對任何一家初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行信貸投資服務(wù)時，會多渠道對其進(jìn)行審核調(diào)查。同時，也會與借助于風(fēng)投機(jī)構(gòu)的法律顧問進(jìn)行溝通合作，以此來掌握公司業(yè)績狀況和發(fā)展方向，通過分析三大報表以及借貸情況綜合考慮，定期查看資金的使用情況。其次，硅谷銀行有多年從業(yè)數(shù)據(jù)經(jīng)驗，自主開發(fā)信貸風(fēng)險評級模型，使其適應(yīng)對風(fēng)險定價和資產(chǎn)組合的評估，逐漸調(diào)節(jié)，從而實現(xiàn)風(fēng)險與收益的有機(jī)結(jié)合。最后，硅谷銀行能夠通過與風(fēng)投機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，及時掌握相關(guān)行業(yè)最新情況和高科技行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)還本付息能力，降低銀行信貸風(fēng)險。

二、認(rèn)清我國科技銀行發(fā)展?fàn)顩r

我國科技銀行的起步是在20世紀(jì)90年代，在2000年，深圳最先成立了我國第一家科技銀行建設(shè)銀行科苑分行，但是這一時期的科技銀行發(fā)展比較緩慢。由于我國當(dāng)時風(fēng)險投資發(fā)展比較落后，導(dǎo)致無法與VC開展合作，并且早期的科技支行在質(zhì)量和數(shù)量上都存在問題，缺乏專業(yè)化指導(dǎo)，發(fā)展比較滯后。直到2003年，我國真正開始倡導(dǎo)成立科技銀行，礙于當(dāng)時條件局限，沒有真正實施。2008年，全國工商聯(lián)的實地考察以及與金融部門的協(xié)作，推動了商業(yè)銀行建立科技支行為科技創(chuàng)新型中小企業(yè)提供金融服務(wù)。

現(xiàn)階段，我國科技銀行主要有兩種成立模式：一種是由原有支行改進(jìn)升級為提供科技金融服務(wù)的銀行，比如在2009年1月10日，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)成立的成都銀行高新支行。另一種是由上級分行設(shè)立科技支行，這種比較普遍。但由于這兩種模式成立的科技支行都不具備獨(dú)立法人資格，在從事商業(yè)銀行、風(fēng)險投資業(yè)務(wù)方面存在限制。

以浦發(fā)硅谷銀行為例，直至2012年8月15日，在上海楊浦區(qū)由美國硅谷銀行與上海浦發(fā)銀行成立了唯一一家具有法人資格的科技銀行。雙方各持50%的股份，是1997年以來第一家獲得批準(zhǔn)的合資銀行，也是中國真正意義上的第一個科技銀行。

浦發(fā)硅谷銀行非常注重風(fēng)險控制，采取了貸前審查、貨款結(jié)構(gòu)設(shè)計和貸后管理等方式，借助于母體硅谷銀行的成功經(jīng)驗，因地制宜，更好地適應(yīng)當(dāng)?shù)貭顩r。它將客戶目標(biāo)定位于中國創(chuàng)新企業(yè)及其投資者，致力于創(chuàng)新型公司，向創(chuàng)新行業(yè)提供全新的銀行服務(wù)。

三、硅谷銀行成功模式的啟發(fā)借鑒

硅谷銀行的成功為我國科技銀行的發(fā)展帶來了寶貴的經(jīng)驗。首先，融資難是科創(chuàng)企業(yè)最關(guān)鍵的問題。在中國想要發(fā)展科技銀行，必須打破原有金融體制，革新行業(yè)經(jīng)營模式。也會有人認(rèn)為，中國的風(fēng)險投資不會像美國科創(chuàng)環(huán)境那樣培育更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，通過科技銀行與VC、PE合作是困難的。但事實上，筆者認(rèn)為在中國發(fā)展科技銀行是可行的。

1.要加速成立區(qū)域化科技銀行。硅谷銀行的成功說明了銀行從早期支持高科技企業(yè)信貸到其茁壯成長過程中獲利是可行的。同時，我們也不得不認(rèn)識到科創(chuàng)中小企業(yè)與現(xiàn)有商業(yè)銀行體制存在沖突：兩者之間信息不匹配，傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法估計風(fēng)險與其遵守的經(jīng)營準(zhǔn)則（安全性、流動性、盈利性）存在較大沖突。而科技銀行的成立正好一定程度上彌補(bǔ)了行業(yè)缺口，也有效彌補(bǔ)現(xiàn)有銀行體系的不足。

2.精準(zhǔn)進(jìn)行市場行業(yè)定位，打造與科創(chuàng)企業(yè)的命運(yùn)共同體。硅谷銀行早期就把目標(biāo)市場定位于初創(chuàng)、發(fā)展前景較好、風(fēng)險較小的企業(yè)身上。硅谷銀行將客戶的成長階段劃分為三個階段，包加速器、成長期、公司金融，使客戶在每一個階段都能享受對應(yīng)的金融服務(wù)，優(yōu)化客戶關(guān)系。這就要求我國科技銀行在開展金融服務(wù)時，要加強(qiáng)高科技產(chǎn)業(yè)細(xì)化研究，做到專注才能專業(yè)。同時，要積極為客戶提供多階段服務(wù)，為在不同發(fā)展階段的企業(yè)提供存貸業(yè)務(wù)、投資咨詢、資產(chǎn)管理、并購業(yè)務(wù)等眾多金融服務(wù)，為客戶指定有效靈活的金融方案。

3.政府部門加強(qiáng)法律法規(guī)體系建設(shè)。必須要加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，要實施與科技銀行配套的法律規(guī)范輔之發(fā)展。同時，政府部門要發(fā)揮其部門優(yōu)勢，釋放豐富資源，為科技銀行篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)做充分準(zhǔn)備，提供對應(yīng)的風(fēng)險預(yù)防配套措施，降低科技銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險率。

4.培養(yǎng)專業(yè)化科技金融復(fù)合型人才。從硅谷銀行業(yè)務(wù)成功典范來看，專業(yè)化人才隊伍是其成功的必要條件。所以，我們應(yīng)該重視科技金融復(fù)合型人才的培養(yǎng)，要提高業(yè)務(wù)水平，可以從國外引進(jìn)專家，學(xué)習(xí)專業(yè)的知識技能，逐步培養(yǎng)具有科技背景的金融優(yōu)質(zhì)人才。

5.完善風(fēng)險投資市場，加強(qiáng)與VC機(jī)構(gòu)的合作。硅谷銀行一直都非常重視與VC機(jī)構(gòu)緊密合作，降低了銀行風(fēng)險，加強(qiáng)了風(fēng)險管理體系。許多國內(nèi)銀行也慢慢意識到與VC這些機(jī)構(gòu)緊密合作的重要性，通過財務(wù)顧問、企業(yè)審查、曲線直投等方式為高科技企業(yè)提供金融服務(wù)。這也要求國家大力鼓勵高科技企業(yè)發(fā)展，為其提供科技金融服務(wù)平臺，共同支持高科技企業(yè)的發(fā)展，為科技銀行的業(yè)務(wù)展開提供基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

如今我國已經(jīng)邁入科技創(chuàng)新的重要時期，而科技企業(yè)面臨的資金短缺問題一直存在，這就要求科技銀行為高科技企業(yè)提供資金支持其發(fā)展，實現(xiàn)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的有效聯(lián)動、直接投資與間接投資的相輔相成，提供股權(quán)與債權(quán)的有效結(jié)合。通過了解硅谷銀行模式成功之處，有利于我國科技銀行在未來更好地為高科技企業(yè)提供金融服務(wù)支持。

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