中國銀行業(yè)市場化進(jìn)程的度量

閆澤濤

(中共淮北市委黨校 馬克思主義基本理論教研室，安徽 淮北 235000)

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系中，由中央銀行和商業(yè)銀行組成的銀行體系是現(xiàn)代金融體系構(gòu)成和運(yùn)行的基礎(chǔ)。在中國，銀行業(yè)更是金融體系構(gòu)成的主體，長期以來，中國社會(huì)金融資源的絕大部分都是由銀行配置。中國銀行業(yè)為國家的改革開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。黨的十一屆三中全會(huì)以來，中國銀行業(yè)走了一條以市場化為導(dǎo)向的改革和發(fā)展之路，各種政策管制被放松，諸多市場壁壘被拆除，銀行業(yè)的壟斷格局逐步被打破，銀行業(yè)的市場競爭度逐步提高。與此同時(shí)，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的需要，商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)逐步合理化和科學(xué)化。特別是“十二五”以來，中國銀行業(yè)市場化改革步伐明顯加快。2012年，中國銀行業(yè)加快了向民營資本開放的步伐，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》，鼓勵(lì)符合條件的民營企業(yè)投資銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)。2013年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，明確嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。2015年，中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，中國的銀行業(yè)向民營資本敞開了大門。2015年上半年，先后有深圳前海微眾銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行和浙江網(wǎng)商銀行等五家民營銀行開業(yè)。在商業(yè)銀行利率市場化方法方面，從2015年開始，中國已經(jīng)基本取消利率管制,實(shí)現(xiàn)了利率市場化。

多項(xiàng)改革和發(fā)展措施的實(shí)施有力地推動(dòng)了中國銀行業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展。根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)和國家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)，2015年，我國銀行業(yè)配置了社會(huì)金融總資源的73.1%，法人金融機(jī)構(gòu)達(dá)到了4262家。其中，除了3家政策性銀行、5家大型國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行以外，其他都是中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，我國四大國有商業(yè)銀行的股份制改革基本完成，產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)了多元化，公司治理結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，管理水平得到提升，不良資產(chǎn)得到剝離，資產(chǎn)質(zhì)量得到提高，中國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，市場化程度逐步提高，競爭力逐步增強(qiáng)。這些發(fā)展成果的取得都來自系列市場化改革和發(fā)展政策措施的制定和實(shí)施。當(dāng)前我國銀行業(yè)市場化水平如何，如何度量中國銀行業(yè)市場化進(jìn)程和目前所達(dá)到的程度，對于正確了解和認(rèn)識(shí)我國銀行業(yè)所處的發(fā)展階段，正確制定下一步我國金融業(yè)改革的政策和措施，有一定的意義和價(jià)值。

一、研究綜述

國內(nèi)外學(xué)者對銀行業(yè)市場化度量問題的研究并不多見，而且是以度量金融自由化的形式出現(xiàn)。Laeven運(yùn)用采取(0，1)賦值法和簡單平均加總法，選取進(jìn)入壁壘的降低、利率管制的取消、信貸控制的放松、準(zhǔn)備金要求的降低、審慎監(jiān)管的加強(qiáng)和國有銀行私有化等六個(gè)方面的指標(biāo)，對銀行業(yè)自由化程度進(jìn)行了度量，得到一個(gè)1～6的銀行業(yè)自由化測度值。[1]Bandiera用促進(jìn)競爭措施、利率自由化、信貸管制的放松、降低準(zhǔn)備金、審慎監(jiān)管加強(qiáng)和銀行產(chǎn)權(quán)作為測量國內(nèi)銀行業(yè)金融自由化的指標(biāo)，采取(0，1)賦值法對指標(biāo)進(jìn)行賦值。為克服指標(biāo)簡單加總法中的信息冗余，他運(yùn)用了主成分分析法提取自由化指標(biāo)中的主要信息，系統(tǒng)構(gòu)建了測度自由化指數(shù)的方法。[2]譚曉芬等用信貸資金分配的市場化作為衡量銀行業(yè)市場化的指標(biāo)。[3]

不少國內(nèi)外學(xué)者對銀行業(yè)市場化度量問題的研究多以金融業(yè)自由化的形式把銀行業(yè)自由化指標(biāo)作為主要構(gòu)成部分,納入金融業(yè)自由化度量研究的問題之中加以綜合研究和分析。Abiad和Mody把信貸控制、利率管制、進(jìn)入障礙、金融監(jiān)管、金融部門國有比率和國際金融交易的限制等六個(gè)方面作為綜合測量金融業(yè)自由化程度的指標(biāo)，每個(gè)指標(biāo)根據(jù)自由化程度(完全壓抑、部分壓抑、大部分自由化和完全自由化)在0～3范圍內(nèi)以每個(gè)間隔為1進(jìn)行賦值，然后采取簡單平均加總法得到的一個(gè)0～18的金融業(yè)自由化綜合測度總值。[4]黃金老用信貸自主權(quán)維護(hù)、利率市場化、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)多元化、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入自由、資本自由流動(dòng)、業(yè)務(wù)范圍自由度、金融調(diào)控的間接化和社會(huì)融資的市場化作為度量金融業(yè)自由化指標(biāo)，對每個(gè)指標(biāo)劃分了5個(gè)等級(jí)：極低分值為1；低分值為2；中分值為3；高分值為4；極高分值為5，采取簡單加總法來度量中國金融業(yè)自由化進(jìn)程。[5]劉毅和申洪納在黃金老金融業(yè)自由化八大指標(biāo)設(shè)計(jì)基礎(chǔ)上，增加外匯儲(chǔ)備需求程度指標(biāo)，運(yùn)用(0，1)賦值和主成分分析法，對中國金融業(yè)自由化的程度和變化趨勢進(jìn)行了研究和分析。[6]莊曉玖把衡量金融業(yè)自由化的指標(biāo)確定為利率市場化、信貸管制的消除、銀行自治的市場化水平、銀行產(chǎn)權(quán)多元化程度、金融行業(yè)進(jìn)入壁壘、證券市場化改革、資本賬戶和經(jīng)常賬戶自由度，對每類指標(biāo)在0～1范圍內(nèi)以0.05為最小間隔進(jìn)行賦值，0表示完全的金融抑制，1表示完全的市場化，采用主成分分析法測度了中國1982年到2006年間的金融業(yè)自由化程度，分析了中國金融業(yè)自由化進(jìn)程。[7]許文彬從金融機(jī)構(gòu)市場化、金融市場市場化和對外金融開放三個(gè)方面對我國金融市場化進(jìn)程進(jìn)行綜合考慮。[8]周業(yè)安和趙堅(jiān)毅從國內(nèi)金融部門自由化、證券市場自由化和國際金融部門自由化三個(gè)方面，運(yùn)用指標(biāo)(0，1)賦值法和主成分分析法測度了我國金融市場化程度[9]。

分析以上度量方法，可以看出指標(biāo)(0，1)賦值法過于簡單，不能準(zhǔn)確地反映漸進(jìn)市場化過程，簡單平均加總法對各類指標(biāo)的權(quán)重處理過于主觀，不夠客觀和科學(xué)。鑒于此，本文將采取漸進(jìn)賦值方法和主成分賦權(quán)法，把中國自1981年到2015年35年的時(shí)間劃分為七個(gè)五年規(guī)劃的時(shí)間段，對中國銀行業(yè)市場化進(jìn)程和達(dá)到的程度進(jìn)行度量和分析。

二、指標(biāo)選取和賦值

中國的銀行業(yè)改革主要是在存貸款利率市場化、放松國家對商業(yè)銀行的信貸控制、拆除銀行業(yè)準(zhǔn)入壁壘和銀行業(yè)治理(包括監(jiān)管)的規(guī)范化與科學(xué)化四大領(lǐng)域沿市場化方向持續(xù)地展開和推進(jìn)。因此本文對銀行業(yè)市場化度量將把這四個(gè)方面作為市場化度量的主要指標(biāo)。對于指標(biāo)賦值，本文將從六五時(shí)期開始，以一個(gè)五年規(guī)劃為市場化時(shí)間段，每一項(xiàng)市場化制度或政策的出臺(tái)，以及每一件在銀行業(yè)市場化進(jìn)程中具有標(biāo)志意義事件的發(fā)生賦值為5分，具有里程碑意義的制度或政策出臺(tái)賦值為10分或以上，由此得到如表1所示銀行業(yè)市場化度量指標(biāo)和賦值表。這里標(biāo)志意義事件是指在銀行業(yè)市場化進(jìn)程中具有重要意義的代表性制度或政策出臺(tái)，里程碑意義事件是指在銀行業(yè)市場化進(jìn)程中具有劃時(shí)代意義的制度或政策出臺(tái)。

表1銀行業(yè)市場化度量指標(biāo)和賦值

指標(biāo)類別時(shí)間段市場化進(jìn)程賦值利率市場化六五0七五1986年:國家允許各金融機(jī)構(gòu)貸款利率可在國家公布的法定利率基礎(chǔ)上由各金融機(jī)構(gòu)按市場化規(guī)則適當(dāng)上浮;國家正式批準(zhǔn)溫州市為全國金融體制改革和利率市場化試點(diǎn)城市。1989年:人民銀行發(fā)出《關(guān)于農(nóng)村信用社存、貸款利率浮動(dòng)的通知》,規(guī)定我國農(nóng)村信用社存、貸款利率可以分別最高上浮70%與100%,中國金融改革的步伐加快。說明:利率市場化是銀行業(yè)市場化的核心內(nèi)容之一,因此利率市場化試點(diǎn)及其正式實(shí)施拉開了利率市場化改革的帷幕,具有標(biāo)志意義。15八五1993年:黨的十四大做出《關(guān)于金融體制改革的決定》,提出由市場資金供求決定各種利率水平的市場化利率體系,建立以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心的市場利率管理體系,這種利率管理體系以市場資金供求為基礎(chǔ)。說明:利率市場化是銀行業(yè)市場化的核心內(nèi)容之一,正式提出建立由市場供求決定利率水平的利率管理體系指明了利率決定的基本方式,這在利率市場化改革中無疑具有標(biāo)志性意義。20九五1996年:銀行間同業(yè)拆借利率放開。1997年:銀行間現(xiàn)券交易利率和債券市場債券回購放開。1998年:政策性金融債實(shí)行利率招標(biāo)發(fā)行。1998年:金融機(jī)構(gòu)對小企業(yè)貸款利率最高上浮幅度由10%擴(kuò)大到20%。1999年:各城市信用社和商業(yè)銀行對中小型企業(yè)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大到30%。說明:利率市場化是銀行業(yè)市場化的核心內(nèi)容之一,上述政策對于行業(yè)利率的市場化均是突破性的,因此具有標(biāo)志性意義。45十五2003年:上海在全國率先實(shí)施外資銀行外匯貸款管理改革試點(diǎn),外幣利率市場化啟動(dòng)。2004年:信用社除外,我國金融機(jī)構(gòu)貸款上浮取消封頂,下浮幅度為基準(zhǔn)利率0.9倍,銀行存款利率都可以不設(shè)底下浮。說明:利率市場化是銀行業(yè)市場化的核心內(nèi)容之一,銀行存款利率首先實(shí)現(xiàn)完全市場化在行業(yè)利率市場化改革中具有里程碑意義。60十一五2006年:利率市場化在向具體行業(yè)深化,商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限浮動(dòng)范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率0.85倍。2008年:人民銀行于當(dāng)年10月將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。說明:利率市場化是銀行業(yè)市場化的核心內(nèi)容之一,上述政策對于行業(yè)利率的市場化均是突破性的,因此具有標(biāo)志性意義。70十二五2012年:國家把貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍,存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。2013年:國家全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。2014年:國家把存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍,存款利率市場化步伐加大。2015年:國家對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限,至此,中國已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)利率市場化。說明:利率市場化是銀行業(yè)市場化的核心內(nèi)容之一,國家全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制具有里程碑意義。95信貸管理六五1984年:中國工商銀行宣布放寬對城鎮(zhèn)集體商業(yè)的信貸政策。1985年:根據(jù)有關(guān)文件規(guī)定,從1985年1月1日起,由國家預(yù)算安排的基本建設(shè)投資,全部實(shí)施撥改貸,基本建設(shè)投資實(shí)行市場化運(yùn)作。說明:信貸管理是銀行業(yè)市場化的又一核心內(nèi)容,兩大商業(yè)銀行由計(jì)劃管理開始向市場配置轉(zhuǎn)變在銀行業(yè)市場化進(jìn)程中具有標(biāo)志性意義。10七五10八五1993年:國家在交通銀行試點(diǎn)進(jìn)行資金運(yùn)營制度改革,實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。說明:信貸管理是銀行業(yè)市場化又一核心內(nèi)容,交通銀行由計(jì)劃管理開始向市場配置轉(zhuǎn)變在銀行業(yè)市場化進(jìn)程中同樣具有標(biāo)志性意義。35九五1998年:中國人民銀行取消對國有商業(yè)銀行貸款限額的控制,實(shí)行“計(jì)劃指導(dǎo)、自求平衡、比例管理、間接調(diào)控”的新的資金管理體制,推進(jìn)我國商業(yè)銀行資金運(yùn)營管理市場化,我國正式實(shí)現(xiàn)了由限額控制到資產(chǎn)負(fù)債比例管理的轉(zhuǎn)變。說明:信貸管理是銀行業(yè)市場化又一核心內(nèi)容,我國商業(yè)銀行全面正式向?qū)嵭匈Y產(chǎn)負(fù)債比例市場化管理的轉(zhuǎn)變具有里程碑意義。75十五75

十一五2006年:國家用《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》作為銀行監(jiān)管新的指標(biāo)體系和杠桿,加強(qiáng)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理力度。說明:商業(yè)銀行在實(shí)施市場化資金配置后,科學(xué)健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)是信貸資金管理的必備條件,《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》的應(yīng)用在信貸管理市場化中具有標(biāo)志性意義。80十二五2011年:國家允許具備一定條件的我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可對境內(nèi)企業(yè)走出項(xiàng)目進(jìn)行人民幣貸款。2015年:存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)調(diào)整為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)。說明:銀行對企業(yè)走出項(xiàng)目進(jìn)行人民幣貸款具有金融開放和市場化擴(kuò)大意義,存貸比改為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)更加符合金融市場化要求。90市場準(zhǔn)入六五1984年:組建由四大國有銀行組成的銀行體系,打破人民銀行一統(tǒng)天下格局。1985年:我國金融業(yè)對外資銀行有限開放,國家發(fā)布《中華人民共和國經(jīng)濟(jì)特區(qū)外資銀行、中外合資銀行管理?xiàng)l例》。說明:打破人民銀行一統(tǒng)天下格局和對外資銀行的有限開放是銀行市場化競爭的需要。10七五1987年:根據(jù)《關(guān)于審批金融機(jī)構(gòu)若干問題的通知》,經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的地區(qū)可以設(shè)立區(qū)域性銀行,大企業(yè)集團(tuán)經(jīng)批準(zhǔn)可成立財(cái)務(wù)公司,區(qū)域性中小銀行成立步伐加快,招商銀行、中信銀行、深圳發(fā)展銀行等成立。1988年:允許在華外資銀行試辦人民幣業(yè)務(wù)。說明:這些措施進(jìn)一步加大了銀行業(yè)市場化競爭力度。25八五1990年:國家發(fā)布《上海外資金融機(jī)構(gòu)、中外合資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》。1991年:國家批準(zhǔn)美國花旗銀行、法國東方匯理、日本東京銀行、三和銀行、日本興業(yè)銀行在上海設(shè)立分行。說明:這些措施進(jìn)一步加大了銀行業(yè)市場化競爭力度。35九五1996年:第一家民營銀行民生銀行成立。1998年:批準(zhǔn)外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的試點(diǎn)城市由上海浦東擴(kuò)大到深圳。說明:這些措施進(jìn)一步加大了銀行業(yè)市場化競爭力度。45十五2001年:中國加入世貿(mào)組織,國家將逐步取消外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域限制。2003年:《農(nóng)村商業(yè)銀行管理暫行規(guī)定》和《農(nóng)村合作銀行管理暫行規(guī)定》發(fā)布。說明:這些措施進(jìn)一步加大了銀行業(yè)市場化競爭力度,兩個(gè)《規(guī)定》的發(fā)布大大推進(jìn)了農(nóng)村金融市場化進(jìn)程。55十一五2006年:向在中國注冊的外資法人銀行全面放開人民幣業(yè)務(wù)。2007:全國第一家商業(yè)銀行獨(dú)資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行———湖北仙桃北農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行開業(yè),《關(guān)于加強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管的意見》發(fā)布。說明:這些措施進(jìn)一步加大了銀行業(yè)市場化競爭力度。65十二五2012年:《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》出臺(tái),意見指出符合條件的民營企業(yè)可以投資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。2013年:國家開始嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行等金融機(jī)構(gòu)。2015年:《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺(tái),推動(dòng)具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。說明:這些措施進(jìn)一步加大了銀行業(yè)市場化競爭力度。80銀行治理六五1984年:《關(guān)于改革信用合作社管理體制的報(bào)告的通知》下發(fā),信用合作社實(shí)行獨(dú)立經(jīng)營、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的經(jīng)營機(jī)制。說明:這標(biāo)志著農(nóng)村信用社市場化改革制度的確立。5七五1986年:《城市信用合作社管理暫行規(guī)定》發(fā)布,城市信用合作社必須辦成自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算、民主管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。1986年:我國第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行組建。說明:這標(biāo)志著城市信用社市場化改革制度的確立,國有銀行股份制是國有銀行市場化改革的制度標(biāo)志。15八五1991年:深圳發(fā)展銀行上市。1993年:國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成立,商業(yè)性金融和政策性金融職能分工給予明確。1994年:工農(nóng)中建成為業(yè)務(wù)相互競爭的國有獨(dú)資商業(yè)銀行。1995年:全國首家城市合作銀行在深圳開業(yè)。說明:銀行市場化改革更加深入的標(biāo)志。35九五1998年:傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)分類辦法改為按國際通行的五級(jí)分類制。1999年:上海銀行接受國際金融公司參股投資。1999年:四大資產(chǎn)管理公司在北京掛牌成立。說明:銀行市場化改革更加規(guī)范,市場更加有序和有效。50十五2004年:中國平安集團(tuán)在香港上市,中國建設(shè)銀行上市;《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》發(fā)布。2005年:我國第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行成功上市。說明:國有銀行市場化改革更加規(guī)范,管理更加科學(xué),市場更加有序、有效和開放。65

十一五2006年:中國銀行上市,中國工商銀行上市。2010年:農(nóng)業(yè)銀行上市。2006年:《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》替換《資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法》,成為銀行監(jiān)管新的指標(biāo)體系和杠桿。說明:國有銀行市場化管理更加規(guī)范,市場化管理制度更加科學(xué)完善有序。80十二五2012年:《銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系》發(fā)布。說明:銀行市場化管理制度更加完善有序。85

資料來源：1982年到2016年《中國金融年鑒》《中國證券業(yè)年鑒》和《中國證券投資基金年鑒》。

四、計(jì)算方法和計(jì)算結(jié)果

1.計(jì)算方法

如何通過對表1七個(gè)時(shí)間段四大類指標(biāo)值的處理得出中國銀行業(yè)自1981年以來的市場化進(jìn)程綜合分值，關(guān)鍵在于如何對各類指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)客觀的賦權(quán)。指標(biāo)賦權(quán)有多種方法，有主觀賦權(quán)法，也有客觀賦權(quán)法。簡單加總平均方法是一種主觀賦權(quán)法，運(yùn)用起來比較簡單，但由于各類指標(biāo)難免存在信息重疊和相關(guān)性，因此不夠科學(xué)。本文在此采用主成分賦權(quán)法。主成分賦權(quán)法是一種客觀賦權(quán)法，它能夠有效克服各類指標(biāo)之間的信息重疊和相關(guān)性，被當(dāng)前社會(huì)科學(xué)和工程技術(shù)領(lǐng)域的定量分析廣泛采用。運(yùn)用spss22統(tǒng)計(jì)軟件因子分析對表1的四大類七個(gè)時(shí)間段的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，分別得到主成分碎石圖、成分得分系數(shù)矩陣和解釋的總方差，見圖1、表2和表3。

圖1 主成分碎石圖

分項(xiàng)指標(biāo)成分1利率市場化0.302信貸管理0.307市場準(zhǔn)入0.151銀行治理0.255

注：提取方法是主成分分析；系數(shù)已被標(biāo)準(zhǔn)化。

表3解釋的總方差

成分初始特征值提取平方和載入合計(jì)方差的/%累積/%合計(jì)方差的/%累積/%13753.77897.02197.0213753.77897.02197.021289.7962.32199.342321.627.55999.90143.847.099100.000

注：提取方法是主成分分析。

由圖1的主成分碎石圖可看出，該次計(jì)算只有一個(gè)主成分特征值大于1，因此只適合提取一個(gè)主成分。依據(jù)表2和表3得數(shù)，下面計(jì)算各類指標(biāo)的權(quán)重(小數(shù)點(diǎn)后面保留4位有效數(shù)字)。

w11=0.302×0.97021=0.2930

w22=0.307×0.97021=0.2979

w33=0.151×0.97021=0.1465

w44=0.255×0.97021=0.2474

其中，w11是主成分1解釋的總方差和利率市場化指標(biāo)的成分得分系數(shù)之積，w22是主成分1解釋的總方差和信貸管理指標(biāo)的成分得分系數(shù)之積，w33和w44以此類推，w1代表利率市場化指標(biāo)的權(quán)重，w2代表信貸管理指標(biāo)的權(quán)重，w3代表市場準(zhǔn)入指標(biāo)的權(quán)重，w4代表銀行治理指標(biāo)的權(quán)重。

2.計(jì)算結(jié)果

根據(jù)上述各類指標(biāo)賦權(quán)權(quán)重和各類指標(biāo)在七個(gè)時(shí)間段賦值分值，可計(jì)算出中國銀行業(yè)自1981年到2015年七個(gè)五年規(guī)劃時(shí)間段的市場化進(jìn)程綜合程度值及其進(jìn)程圖，如表4和圖2。

表4中國銀行業(yè)市場化進(jìn)程綜合程度值

指標(biāo)六五七五八五九五十五十一五十二五利率 0 15 20 45 60 70 95信貸管理 10 10 35 75 75 80 90市場準(zhǔn)入 10 25 35 45 55 65 80銀行治理 5 15 35 50 65 80 85綜合 5.769 14.9755 30.5375 55.331 65.0495 74.993 88.7435

圖2 中國銀行業(yè)市場化進(jìn)程圖

依據(jù)圖2可以看出，與中國經(jīng)濟(jì)體制自改革開放以來以市場化為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)變進(jìn)程相一致，中國銀行業(yè)市場化程度在逐步提高,并呈現(xiàn)脈沖式上升。從歷程上看，改革開放初期的“六五”和“七五”時(shí)期，中國銀行業(yè)的市場化程度提高較為緩慢。因?yàn)樵谶@段時(shí)間，中國經(jīng)濟(jì)的改革開放正處于摸石頭過河的探索時(shí)期。“八五”和“九五”時(shí)期，銀行業(yè)市場化進(jìn)程明顯加速。這與改革開放的總設(shè)計(jì)師鄧小平同志在1992年初南方談話以后，中國確立了建設(shè)中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革目標(biāo)，銀行業(yè)各項(xiàng)市場化改革政策紛紛出臺(tái)和實(shí)施有直接的關(guān)系。進(jìn)入“十五”和“十一五”時(shí)期，中國銀行業(yè)的市場化又走了緩步前行的十年。這段歷史時(shí)期，中國的金融改革進(jìn)入深水區(qū)，實(shí)現(xiàn)利率市場化和市場準(zhǔn)入放開均面臨著系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，先試點(diǎn)后推開的穩(wěn)步推進(jìn)是很必要的。十八大以后，中國確立市場在資源配置中的主導(dǎo)地位和作用，中國經(jīng)濟(jì)的市場化改革進(jìn)入新的歷史階段，銀行業(yè)市場化進(jìn)程加快了步伐，市場化程度在“十二五”時(shí)期也明顯提高。如果零分表示完全計(jì)劃體制下的銀行業(yè)，百分表示高度市場化的銀行業(yè)，按照本文的計(jì)算，從市場化制度安排的層面，中國銀行業(yè)市場化程度在“十二五”末期已經(jīng)達(dá)到了88.7435分的程度。

五、結(jié)論與政策建議

長期以來，無論從金融資源配置的作用，還是從金融宏觀調(diào)控的渠道，作為中國金融結(jié)構(gòu)主體部分的銀行業(yè)對中國經(jīng)濟(jì)的健康、穩(wěn)定和快速發(fā)展至關(guān)重要，也做出了巨大貢獻(xiàn)。特別是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”的發(fā)展階段，銀行業(yè)的市場化程度直接關(guān)系到中小企業(yè)融資的難易和融資成本的高低，直接關(guān)系到金融資源的配置效率和全社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，也直接關(guān)系到實(shí)體經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型能否順利推進(jìn)。從本文的計(jì)算結(jié)果來看，中國銀行業(yè)在“十二五”末期市場化程度達(dá)到了88.7435分的測度值。這已經(jīng)是一個(gè)不低的測度水平值。但必須說明的是，這與文章采用市場化的制度安排作為賦值主要依據(jù)有很大關(guān)系。

推進(jìn)銀行業(yè)市場化發(fā)展是中國金融改革的重要內(nèi)容。從測度的數(shù)據(jù)來看，銀行業(yè)市場化水平在信貸管理、市場準(zhǔn)入和行業(yè)治理三個(gè)方面比較低。為了提高銀行業(yè)市場化競爭效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和中國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長，中國銀行業(yè)的市場化發(fā)展還有更多的工作要做，更艱巨的任務(wù)要完成，具體地說中國銀行業(yè)需要在以下幾個(gè)方面進(jìn)一步加大工作力度：(1)進(jìn)一步降低市場準(zhǔn)入條件，讓更多符合條件的民營資本進(jìn)入銀行業(yè)，增強(qiáng)銀行業(yè)金融市場競爭力度；(2)大力發(fā)展中小銀行和社區(qū)銀行，為小額資金需求提供有力的金融支持；(3)大力推進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)豐富業(yè)務(wù)內(nèi)容、業(yè)務(wù)層次和金融產(chǎn)品種類，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和創(chuàng)新發(fā)展提供高效率的金融服務(wù)；(4)加強(qiáng)銀行業(yè)管理的科學(xué)化水平，推進(jìn)銀行業(yè)管理由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展；(5)積極開展金融創(chuàng)新，探索在銀行業(yè)發(fā)展大數(shù)據(jù)金融，進(jìn)一步提高銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。