關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用研究

楊涓

[摘? 要]在現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。作為財(cái)務(wù)報(bào)表中的重要組成部分之一，資產(chǎn)負(fù)債表同樣對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作意義重大。在這一背景下，文章將從對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的簡(jiǎn)要概述入手，重點(diǎn)針對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際應(yīng)用進(jìn)行分析研究，以期能夠?yàn)橄嚓P(guān)研究人員提供必要理論指導(dǎo)。

[關(guān)鍵詞]資產(chǎn)負(fù)債表;財(cái)務(wù)管理;實(shí)際應(yīng)用

中圖分類號(hào)：F275

1? 資產(chǎn)負(fù)債表的基本內(nèi)涵

作為一項(xiàng)最基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表，現(xiàn)代企業(yè)或組織單位中的資產(chǎn)負(fù)債表指的就是一種圍繞企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況，通過搜集整理大量相關(guān)數(shù)據(jù)并對(duì)其進(jìn)行歸納整理和統(tǒng)計(jì)分析，從而對(duì)企業(yè)在特定時(shí)間段內(nèi)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況予以真實(shí)反映和有效評(píng)估的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)工作人員通過深入挖掘資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容，并由此展開統(tǒng)計(jì)分析，可以對(duì)企業(yè)價(jià)值、企業(yè)實(shí)際償還能力、資產(chǎn)運(yùn)用現(xiàn)狀及是否合理等進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)與高層管理人員的決策決議提供重要參考[1]。

2? 企業(yè)財(cái)務(wù)管理中資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際應(yīng)用

2.1? 評(píng)估企業(yè)負(fù)債情況

通過前文的論述，可知在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)負(fù)債率作為一項(xiàng)重要指標(biāo)，對(duì)于評(píng)估和反映企業(yè)負(fù)債情況具有積極的幫助作用。所謂資產(chǎn)負(fù)債率也被人們稱之為負(fù)債經(jīng)營比率，指的就是總負(fù)債和企業(yè)資產(chǎn)總額的比值。通過資產(chǎn)負(fù)債率可以對(duì)企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中對(duì)債權(quán)人所提供的資產(chǎn)，進(jìn)行運(yùn)用的實(shí)際情況與運(yùn)用能力予以客觀評(píng)估[2]。資產(chǎn)負(fù)債率的具體數(shù)值直接反映出企業(yè)負(fù)債籌資在企業(yè)資產(chǎn)總額中的具體比重，例如山東晨曦集團(tuán)在其公開的財(cái)務(wù)報(bào)表中，顯示集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了110%，意味著此時(shí)集團(tuán)存在資不抵債的情況。集團(tuán)業(yè)務(wù)對(duì)資金有著極高的依賴度，銀行成為輸血管，但資產(chǎn)抵押卻無法借到錢，銀行評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)過高不予放貸最終導(dǎo)致集團(tuán)申請(qǐng)破產(chǎn)。對(duì)于普通企業(yè)而言，其資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)當(dāng)控制在70%以內(nèi)，資產(chǎn)負(fù)債率越高，代表企業(yè)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)也越大，此時(shí)企業(yè)需要承擔(dān)巨大償還壓力。反之雖然企業(yè)因資產(chǎn)負(fù)債率較小，大大降低了負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，但也表明當(dāng)前企業(yè)未能充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，難以幫助企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)效益[2]。

2.2? 評(píng)估企業(yè)償還能力

2.2.1? 流動(dòng)比率

在將資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中時(shí)，需要通過利用其中的流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等重要指標(biāo)，才能對(duì)企業(yè)的償還能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。其中流動(dòng)比率指的就是在某規(guī)定時(shí)間段內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比值。通常情況下流動(dòng)比率的下限值為1。在分析和運(yùn)用流動(dòng)比率時(shí)，如果該值恰好為1，則說明企業(yè)目前的流動(dòng)資產(chǎn)剛好可以償還流動(dòng)負(fù)債。以F集團(tuán)為例，通過對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，可知其2018年流動(dòng)比率為1.6，流動(dòng)比率在下限值以上，說明企業(yè)在償還全部流動(dòng)負(fù)債之后，依舊具有一定的運(yùn)營資金可用日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)使用。而在山東晨曦集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)比率僅僅只有0.63，則說明集團(tuán)即便變現(xiàn)全部流動(dòng)資產(chǎn)也并不能夠償清流動(dòng)負(fù)債，即此時(shí)企業(yè)短期償債能力較弱。如果在財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)比率發(fā)現(xiàn)其值較小，則需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)以及高層管理人員及時(shí)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與生產(chǎn)周期等進(jìn)行合理調(diào)整，避免出現(xiàn)資不抵債的情況。

2.2.2? 現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率同樣也是資產(chǎn)負(fù)債表中的一項(xiàng)重要指標(biāo)，能夠在一定程度上真實(shí)反映企業(yè)當(dāng)下的償還能力。企業(yè)通過將現(xiàn)金或和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債作比，即可獲得現(xiàn)金比率。當(dāng)現(xiàn)金比率較大時(shí)，代表企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金流可以有效幫助償還流動(dòng)負(fù)債，反之則表明企業(yè)現(xiàn)金流的流動(dòng)負(fù)債償還能力不足。但值得注意的是，如果債權(quán)方中的企業(yè)抵押物為應(yīng)收賬款與存貨，或是企業(yè)應(yīng)收賬款與存貨不具備變現(xiàn)能力，則分析流動(dòng)比率也難以真實(shí)了解企業(yè)償債能力，此時(shí)流動(dòng)比率也基本無實(shí)際意義。

2.2.3? 速動(dòng)比率

所謂速動(dòng)比率指的就是在既定時(shí)間段內(nèi)企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)資產(chǎn)的比值。其中企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)即為將存貨和部分缺乏良好流動(dòng)性的資產(chǎn)刨除在外之后剩余的企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)，通常企業(yè)速動(dòng)比率以不超過1為適宜。例如中石化集團(tuán)公司速動(dòng)比率常年保持在0.8左右，中國移動(dòng)通信集團(tuán)公司的速動(dòng)比率則控制在0.9左右。雖然目前企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中可以通過運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表中的速動(dòng)比率判斷企業(yè)目前的實(shí)際償還能力，但由于受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力等多方因素影響，為了能夠搶占更多市場(chǎng)份額，將生產(chǎn)周期縮至最短，許多企業(yè)會(huì)出現(xiàn)存貨較大的情況。但如果企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率不高，則意味著存貨難以有效變現(xiàn)，因此即便流動(dòng)比率未超過安全值，企業(yè)同樣缺乏良好的償還能力。因而對(duì)于存貨占比較大的企業(yè)，在判斷企業(yè)償還能力時(shí)相比流動(dòng)比率，更加建議財(cái)務(wù)管理人員參考實(shí)際企業(yè)速動(dòng)比率。

2.3? 評(píng)估資產(chǎn)管理效率

2.3.1? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

將資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用在財(cái)務(wù)管理中，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理效率的評(píng)估和優(yōu)化也具有重要作用。其中作為銷售凈額與企業(yè)平均資產(chǎn)總額比值的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，運(yùn)用在財(cái)務(wù)管理中可以有效幫助財(cái)務(wù)管理人員對(duì)目前企業(yè)資產(chǎn)管理情況以及資產(chǎn)整體利用效率進(jìn)行分析評(píng)估[3]。當(dāng)企業(yè)銷售額相對(duì)平穩(wěn)時(shí)，一旦總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)明顯的下降變化趨勢(shì)，則表明此時(shí)企業(yè)缺乏良好的流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)營效率。假如此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)變化相對(duì)平穩(wěn)，意味著企業(yè)中非流動(dòng)資產(chǎn)出現(xiàn)一定變動(dòng)，因此在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，管理人員需要對(duì)固定資產(chǎn)或是其他非流動(dòng)資產(chǎn)是否占用過大資金進(jìn)行及時(shí)檢查。假如企業(yè)正處于負(fù)債經(jīng)營狀態(tài)，則需要財(cái)務(wù)管理人員對(duì)企業(yè)是否存在短債長投現(xiàn)象進(jìn)行判斷，如果仍然無法有效提升企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)以及高層管理人員立足企業(yè)實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新優(yōu)化調(diào)整，使得企業(yè)能夠重新實(shí)現(xiàn)良好經(jīng)營。

2.3.2? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

在資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為其一項(xiàng)重要的指標(biāo)，是企業(yè)年銷售凈額和年平均應(yīng)收賬款總額的比值。將其運(yùn)用在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，可以幫助財(cái)務(wù)管理人員對(duì)應(yīng)收賬款流動(dòng)性進(jìn)行有效評(píng)估，當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高時(shí)，意味著企業(yè)周轉(zhuǎn)速度相對(duì)較快，企業(yè)在資產(chǎn)管理方面效率也相對(duì)較高。當(dāng)企業(yè)銷售額沒有出現(xiàn)明顯變化的時(shí)候，如果周轉(zhuǎn)率有所增加，則表明企業(yè)有較高的回款效率，此時(shí)企業(yè)可以采取加強(qiáng)銷售的策略。反之，企業(yè)需要在銷售中重點(diǎn)關(guān)注回款。例如，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年到2018年海越股份的年化應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，分別為195、178、205、229、410，整體來看其年化應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出明顯的遞增變化趨勢(shì)。而公司應(yīng)收賬款回款速度也在不斷加快，賬期逐漸縮短，但同期公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率變化不大，因此使得公司積累的運(yùn)營資金正在不斷增多，有利于公司實(shí)現(xiàn)長效發(fā)展。

2.3.3? 存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是通過企業(yè)銷售成本和平均存貨作比得到的一項(xiàng)重要數(shù)值，其可以對(duì)企業(yè)銷售所有存貨所需周轉(zhuǎn)速度進(jìn)行客觀反映。運(yùn)用在財(cái)務(wù)管理中有助于財(cái)務(wù)管理人員準(zhǔn)確掌握企業(yè)的銷售能力以及企業(yè)存貨管理能力。一般情況下，當(dāng)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率較高時(shí)，表明此時(shí)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度相對(duì)較快，存貨占用水平并不高，企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)。此時(shí)企業(yè)存貨具有一定變現(xiàn)能力，應(yīng)收賬款速度也相對(duì)較快。但如果企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率偏低，則代表企業(yè)目前缺乏良好的流動(dòng)性，還需要重點(diǎn)加強(qiáng)存貨管理，以有效提升其存貨的變現(xiàn)能力，避免影響企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)的正常開展。

3? 結(jié)? 論

綜上所述，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行合理運(yùn)用，尤其是通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)，包括流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等進(jìn)行科學(xué)分析?？梢杂行椭髽I(yè)客觀評(píng)估自身負(fù)債情況、償還能力以及資產(chǎn)管理效率等，從而準(zhǔn)確掌握企業(yè)當(dāng)前真實(shí)的經(jīng)營管理情況，為其后續(xù)的決策決議工作提供重要參考依據(jù)。而有效運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表同時(shí)也有助于企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理工作，獲得更高的管理成效。

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