集體下降：拐點還是偶發(fā)？

趙妍

第一季度三運營商營收集體下降，引起業(yè)內廣泛關注。隨著人口紅利消失殆盡，流量增量接近瓶頸，加之電信行業(yè)改革紅利的持續(xù)釋放，2019年是否將成為一個分水嶺？

“行業(yè)到了這個階段，似乎不可避免?！倍辔粯I(yè)內人士均向《通信產業(yè)報》全媒體記者表達了同樣的觀點。

拐點在數(shù)學上是改變曲線向上或向下方向的點，泛指事物的發(fā)展趨勢開始改變的地方。對于通信業(yè)而言，一季度營收集體下降，是拐點還是偶發(fā)？無論如何，運營商已經進入數(shù)據(jù)紅利和信息紅利的艱難陣痛期。

兩大支柱業(yè)務根基動搖

“拐點將至”、“狼來了”的喊聲不斷出現(xiàn)，從2009年的三大運營商收入及凈利潤增速出現(xiàn)下滑，語音MOU值也逐漸逼近峰值并開始下降，到2013年非話收入過半、4G牌照發(fā)放等等，每出現(xiàn)標志性事件，行業(yè)拐點的預警就會出現(xiàn)。而運營商關于尋找新業(yè)務收入引擎的考卷也做了超過10年。今年，在提速降費、取消漫游費與行業(yè)下行發(fā)展雙重因素疊加下，拐點終至。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，一季度，三大運營商均出現(xiàn)營收下降，中國電信和中國聯(lián)通營收同比下降分別為0.5%和2.39%，中國移動更出現(xiàn)收入利潤雙降，同比下降幅度分別為0.3%和8.3%。

這是三大運營商首次“同步”下降，營收下降意味著業(yè)務市場的收縮。而這一趨勢從去年下半年起就已現(xiàn)端倪，從去年10月份起，運營商多個省份的移動業(yè)務計費收入連續(xù)出現(xiàn)了環(huán)比的下滑。個人移動業(yè)務在運營商收入占比中依然是支柱業(yè)務，以中國移動為例，其個人移動市場業(yè)務占比為73%。

“這個趨勢是相當可怕的，說明龐大的存量市場的根基正在被動搖?！蹦惩ㄐ艠I(yè)內人士直言不諱。

而運營商的另一支柱業(yè)務寬帶業(yè)務正因為低價競爭失去了增收的潛力。中國移動的免費、低價模式使得電信聯(lián)通處于被動防守境地，更是將鵬博士這樣的企業(yè)“擠出”市場。業(yè)內人士測算，在近三年的時間里，中移動寬帶業(yè)務補貼了1個億。

補貼模式下，用戶的ARPU持續(xù)下降。今年一季度，中國移動固網(wǎng)寬帶業(yè)務ARPU從去年同期的31.5元下降到30.8元。

存量市場“倒湯”模式下，行業(yè)整體價值正在下降。去年10月，中移動寬帶用戶數(shù)超越中國電信，坐上了寬帶市場的頭把交椅。數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國移動有線寬帶客戶總數(shù)達到1.57億戶，較去年凈增4400萬戶，年增長率為39%。這一數(shù)字超越電信的1.46億戶，讓中國移動成為寬帶第一大運營商。中國聯(lián)通寬帶用戶數(shù)為8088萬戶。

移動業(yè)務下滑，寬帶業(yè)務陷入低價競爭泥潭，運營商的兩大支柱業(yè)務正在面臨前所未有的挑戰(zhàn)，而新興業(yè)務僅是星星之火，尚未形成氣候。去年下半年就有人預言，下滑效應會體現(xiàn)在今年一季度。而今，一語成讖。

流量紅利窗口期短暫

如果單看運營商的主營業(yè)務通信服務收入這項指標，中國移動是唯一下滑的，其一季度通信服務收入為1659億元，比上年同期下降0.5%，中國電信服務收入為915.31億元，比去年同期上升4.1%，中國聯(lián)通的主營業(yè)務營收668.02億元，同比增長0.29%。

中國移動新任董事長楊杰在董事長報告書表示，流量資費快速下滑，同時受2018年7月全面取消國內流量“漫游費”的翹尾影響，首季度中國移動通信服務收入同比承受較大壓力。

流量資費持續(xù)下滑將是常態(tài)，在此情況下，流量收入能否跑贏語音收入下滑幅度，取決于兩個方面：一是流量價格彈性，二是模式創(chuàng)新。

在聯(lián)通的全年業(yè)績說明會上，中國聯(lián)通董事長王曉初表示，聯(lián)通今年在資費調整的同時，用戶的使用量還會進一步的釋放，價格的彈性還是存在的。所以聯(lián)通會進一步搞好經營，既完成“提速降費”的指標，又把公司盈利做得更好。

此前中國電信稱，在收入結構上，2018年中國電信傳統(tǒng)通信業(yè)務持續(xù)下滑，釋放流量價格彈性紅利，收入結構持續(xù)改善。但流量紅利也僅剩短暫的窗口期，通過流量釋放帶來的提升收入，將會從增長至持平甚至下滑。

一季度，用戶流量使用量仍在不斷增長，3月當月戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達到7.27GB，同比增長121.1%。中國電信手機上網(wǎng)總流量同比上升140%，4G用戶每月戶均流量接近7GB;中國移動的手機上網(wǎng)流量比上年同期增長172%，手機用戶上網(wǎng)DOU達到5.7GB。但由于資費下降幅度大，這些流量增長沒有為運營商帶來收入的增加，加上取消流量漫游，導致運營商直接減收。

來看看運營商流量價格的下降速度，2018年，中國移動手機上網(wǎng)流量平均單價累計同比下降61%，中國電信手機上網(wǎng)流量平均單價下降超65%，中國聯(lián)通手機上網(wǎng)流量平均單價下降57.4%。

提速降費和取消漫游費政策的持續(xù)深入，運營商流量經營將從增量不增收走向增量降收。電信聯(lián)通也將面臨同樣的局面。中國聯(lián)通在一季度報告中稱，受取消手機流量漫游費以及市場競爭加劇的影響，2019年第一季度移動服務收入比去年同期下降5.2%。

影響幾何

面對通信行業(yè)進入低速甚至下滑通道的形勢，這將如何影響到對5G的投資？對于5G投資，三大運營商都表現(xiàn)出了相對謹慎的態(tài)度。2019年中國聯(lián)通資本開支預算約為580億元，其中5G資本投入為60億～80億元，中國電信在5G建設方面的投入預算為90億元，而中國移動據(jù)測算不超過172億元，即使出現(xiàn)中國移動激進的5G投資可能，中國今年的5G投也不會超過500億元。

王曉初表示，5G投資巨大，和2G、3G、4G完全不同，5G投資應該“更謹慎”，既要抓住機遇，又要“捂緊口袋”。

中國電信總裁兼首席運營官柯瑞文表示，中國電信下一步會根據(jù)試驗情況、牌照發(fā)放情況、產業(yè)鏈成熟程度，再決定是不是進一步地擴大或者推進商用。 行業(yè)利潤降低除了導致各項成本壓縮外，也促使運營商思考增長與轉型之道。

通信專家陳志剛表示，從5G開始，電信運營商的核心任務應該是多研究問題，而不是研究如何增長。交通問題、城市化問題等，每一個問題，都需要數(shù)字化的連接。但是如果電信行業(yè)不理解需要的本質是什么，或者淺嘗輒止，不能系統(tǒng)性地理解這些問題的復雜性，并能夠結構化地提出解決問題的思路，那么整個行業(yè)還是很難尋找到新的機會。

此前，在2018通信產業(yè)大會上，北京郵電大學教授呂廷杰也表示， 5G帶來的多維度的場景，會使運營商更好地利用互聯(lián)網(wǎng)這樣的概念去打造新的商業(yè)模式。5G到來，除了基礎設施網(wǎng)絡的建設，同時注意打造各種各樣的應用平臺，用區(qū)塊鏈、人工智能包括虛擬現(xiàn)實增強現(xiàn)實等抓手做出社會需要的，能夠解決社會痛點的解決方案。

5G定義了三大場景，明確了未來萬物互聯(lián)的行業(yè)融合走向，從改變生活方式到改變社會運轉模式中，運營商需要尋找新的商業(yè)機會。結合物聯(lián)網(wǎng)、云計算等技術，運營商挖掘有優(yōu)勢的應用服務和信息服務，而這是信息紅利的重要保障。