保險市場金融工具創(chuàng)新的若干研究

于建杰

保險業(yè)是金融市場的重要組成部分，為了推進保險業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須重視保險市場金融工具的創(chuàng)新，為保險業(yè)發(fā)展注入源源不斷的動力。本文分析了保險市場金融工具創(chuàng)新的重要意義與面臨的困境，提出了促進保險市場金融工具創(chuàng)新發(fā)展的策略，期望對推動保險市場穩(wěn)定健康運行有所幫助。

保險作為一種金融工具，其創(chuàng)新發(fā)展能力直接影響著保險市場和金融市場的發(fā)展。保險金融工具創(chuàng)新要從產(chǎn)品創(chuàng)新、方法創(chuàng)新和策略創(chuàng)新入手，形成完善的創(chuàng)新機制。然而，從當(dāng)前情況來看，保險金融工具創(chuàng)新卻面臨著相關(guān)制度不完善、保險企業(yè)創(chuàng)新力薄弱、創(chuàng)新配套措施不足等問題，阻礙著保險業(yè)的發(fā)展。為此，必須針對保險金融工具創(chuàng)新存在的問題采取有效應(yīng)對措施，實現(xiàn)保險業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，促使保險金融工具提質(zhì)增效。

一、保險市場金融工具創(chuàng)新的重要意義

（一）促進保險市場和金融市場持續(xù)發(fā)展

創(chuàng)新是發(fā)展的不竭動力，對于保險市場而言，通過金融工具創(chuàng)新可豐富保險產(chǎn)品種類，滿足投保人多樣化的保險需求，提高保險公司的經(jīng)營業(yè)績，從而促進保險市場的健康持續(xù)發(fā)展。保險作為一種資產(chǎn)配置的金融工具，在其創(chuàng)新發(fā)展的過程中會吸引更多的投保人，積累大量資金，并將資金用于保險金融工具的下一輪創(chuàng)新，形成良性的資金運行循環(huán)，有利于提高保險金融工具的開發(fā)能力，進而推動金融市場的健康發(fā)展。

（二）降低保險行業(yè)風(fēng)險

近年來，雖然我國保險行業(yè)發(fā)展趨于平穩(wěn)，但是受保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、銀行理財收益率上升、保險業(yè)務(wù)負(fù)債久期拉長等因素的影響，使得保險業(yè)務(wù)同比增速放緩（如圖1所示），導(dǎo)致保險行業(yè)面臨著一定風(fēng)險。為了有效規(guī)避保險行業(yè)風(fēng)險，保險公司可通過積極開發(fā)新型的保險產(chǎn)品，可將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移到金融資本市場，提高保險公司的可持續(xù)發(fā)展能力。與此同時，保險金融工具的創(chuàng)新，還可以帶來多元化的金融投資工具，促使投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，進而達到分散保險行業(yè)風(fēng)險的目的。

（一）實現(xiàn)大金融共贏

隨著金融衍生品市場的快速發(fā)展，保險資金投資金融衍生品已經(jīng)成為保險行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，能夠進一步優(yōu)化金融衍生品市場的投資者結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮金融衍生工具交易高效、靈活的優(yōu)勢，降低保險行業(yè)風(fēng)險，促使金融市場資源配置效率有效提升。在此形勢下，保險資金與資本市場良性互動，既可以拓展資本市場的深度和廣度，又可以實現(xiàn)保險行業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，不斷提高保險公司的承保能力和投資能力，形成大金融互利共贏的發(fā)展局面。

二、保險市場金融工具創(chuàng)新面臨的困境

（一）相關(guān)制度不完善

我國針對保險業(yè)的發(fā)展雖然陸續(xù)出臺了一系列的政策和制度，但是卻在保險金融工具創(chuàng)新上的政策支持力度不足。如，政府對保險產(chǎn)品創(chuàng)新的扶持力度不足，未能給予保險產(chǎn)品創(chuàng)新足夠的重視；政府對新型的保險金融工具監(jiān)管缺乏相應(yīng)的配套實施細(xì)則，尤其在保險金融工具創(chuàng)新方面的規(guī)定相對滯后；保險金融資產(chǎn)在風(fēng)險拆分中存在一些技術(shù)問題，加之保險企業(yè)的會計制度體系不完善，各項業(yè)務(wù)的會計處理方法不統(tǒng)一，對保險公司的穩(wěn)健性發(fā)展帶來了一定程度影響。

（二）保險企業(yè)創(chuàng)新能力不足

我國保險企業(yè)尚未建立起有效的創(chuàng)新機制，創(chuàng)新能力明顯不足。從當(dāng)前保險市場發(fā)展現(xiàn)狀來看，雖然保險產(chǎn)品多種多樣，但是通過對比可以發(fā)現(xiàn)，各個保險企業(yè)推出的保險種類結(jié)構(gòu)同質(zhì)化較為嚴(yán)重，在費率、保險范圍、條款內(nèi)容等方面大致相同，導(dǎo)致我國保險行業(yè)的保險產(chǎn)品險種結(jié)構(gòu)單一。同時，部分保險企業(yè)為了降低經(jīng)營風(fēng)險，通常采用模仿其他企業(yè)成熟保險產(chǎn)品的經(jīng)營模式，以減少在產(chǎn)品開發(fā)中成本支出。

（三）創(chuàng)新配套措施不足

保險市場金融工具的創(chuàng)新發(fā)展需要保險企業(yè)作為有力支撐，在保險企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品的過程中，需要配套服務(wù)、流程、管理等方面的創(chuàng)新，形成一個完整的創(chuàng)新系統(tǒng)。但是，從現(xiàn)階段我國保險市場金融工具的創(chuàng)新配套措施來看，尚存在諸多不足，如風(fēng)險管理、知識產(chǎn)權(quán)保護等環(huán)節(jié)都缺乏完善的體系，導(dǎo)致保險企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新易被模仿，降低保險產(chǎn)品創(chuàng)新的附加值，削弱保險企業(yè)創(chuàng)新的積極性。

三、保險市場金融工具創(chuàng)新發(fā)展策略

（一）加大保險行業(yè)監(jiān)管力度

在保險行業(yè)快速發(fā)展的過程中，政府相關(guān)部門要加大監(jiān)管力度，規(guī)范保險業(yè)運行程序和公平交易秩序，維護保險市場穩(wěn)定發(fā)展，為保險金融工具創(chuàng)新創(chuàng)建良好環(huán)境。政府相關(guān)部門要不斷完善有關(guān)保險行業(yè)的相關(guān)制度和政策，包括會計、審計、稅收等方面的規(guī)定，如保險公司信息披露管理、保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易管理等，最大程度規(guī)避保險金融工具創(chuàng)新面臨的風(fēng)險，強化保險行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。

（二）提高保險企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力

保險企業(yè)要深入調(diào)研保險市場發(fā)展現(xiàn)狀，細(xì)分市場，以滿足客戶多樣化的需求為出發(fā)點，結(jié)合自身實際情況開發(fā)出創(chuàng)新型產(chǎn)品。保險企業(yè)要借助信息技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算、人工智能等新科技，推進保險業(yè)升級和創(chuàng)新，尤其在設(shè)計新型保險產(chǎn)品時，可基于大數(shù)據(jù)細(xì)分客戶群體，保證新產(chǎn)品設(shè)計的精準(zhǔn)性。此外，保險企業(yè)要實施產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略，在綜合考慮利率風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、客戶需求變動風(fēng)險等風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上，開發(fā)出符合銷售渠道特點的保險產(chǎn)品，增強保險企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新力和市場競爭力。

（三）推進保險跨界融合發(fā)展

當(dāng)前，保險業(yè)已經(jīng)拓展到銀行、證券、信托等非保險金融行業(yè)領(lǐng)域，各大保險集團紛紛設(shè)立下屬銀行、證券公司，形成了保險跨界融合發(fā)展的態(tài)勢。為了推進保險業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高保險金融工具的創(chuàng)新能力，應(yīng)進一步擴大保險業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，形成多元化、多渠道的產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展格局。保險業(yè)要與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相融合，找準(zhǔn)主攻的融合方向，不斷創(chuàng)新保險產(chǎn)品。以壽險為例，保險企業(yè)要根據(jù)人的需求，將保險產(chǎn)品范圍拓展到養(yǎng)老、健康領(lǐng)域，并借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，積極開發(fā)線上線下一體化產(chǎn)品服務(wù)，提高產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量，增強保險產(chǎn)品服務(wù)的競爭力。

（四）優(yōu)化升級保險產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

保險市場金融工具創(chuàng)新要著眼于保險產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，開辟保險業(yè)發(fā)展的新路徑，彌補當(dāng)前我國保險市場發(fā)展的不足。具體措施如下：一是發(fā)展專業(yè)型保險公司。國家應(yīng)支持成立專業(yè)型保險公司，要求該類型保險公司具備較強的特定風(fēng)險管理能力，鼓勵保險公司錯位經(jīng)營，不斷擴大保險市場，轉(zhuǎn)變當(dāng)前保險業(yè)同質(zhì)化競爭日益嚴(yán)重的局面。二是推行保險產(chǎn)品動態(tài)定價。保險企業(yè)要創(chuàng)新保險產(chǎn)品的定價方式，根據(jù)客戶的生活習(xí)慣數(shù)據(jù)，進行動態(tài)定價和行為定價，改變以往靜態(tài)定價模式，使保險產(chǎn)品更具人性化。三是推進保險經(jīng)營平臺化。保險企業(yè)要積極參與資本運作，遷移開發(fā)保險企業(yè)客戶資源，促使保險經(jīng)營轉(zhuǎn)向金融平臺，形成綜合經(jīng)營模式。

四、結(jié)語

總而言之，保險金融工具創(chuàng)新是保險市場和金融市場持續(xù)發(fā)展的必然選擇，也是降低保險行業(yè)風(fēng)險、實現(xiàn)大金融共贏的有效路徑。為此，保險業(yè)要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推進保險跨界融合，提高保險企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，助力保險市場的快速發(fā)展，增強保險企業(yè)的競爭力。同時，政府相關(guān)部門要加大監(jiān)管力度，為保險金融工具持續(xù)創(chuàng)新創(chuàng)建良好環(huán)境。（作者單位：中國人壽河南省分公司）