加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的四個著力點

倪慶東

【摘要】金融基礎(chǔ)設(shè)施作為經(jīng)濟發(fā)展和金融穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)硬件和制度安排，是金融市場發(fā)展的核心支撐，金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善將為金融改革開放的推進提供動力。新時代，應通過加強組織體系建設(shè)、法律法規(guī)建設(shè)、服務(wù)體系建設(shè)、軟環(huán)境建設(shè)等，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

【關(guān)鍵詞】金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 組織體系 金融服務(wù) 法律監(jiān)管 【中圖分類號】F832 【文獻標識碼】A

2019年2月，習近平總書記在中共中央政治局第十三次集體學習時強調(diào)：“要加快金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)化?！卑踩⒏咝?、開放的金融基礎(chǔ)設(shè)施，將對我國金融市場發(fā)展和金融業(yè)對外開放起到重要支撐作用。然而在金融業(yè)發(fā)展的同時，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也暴露出一些問題。為此，要不斷探索推進金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新思路，從而為金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供支撐。

金融基礎(chǔ)設(shè)施的組織體系建設(shè)

推進金融管理體制改革，實現(xiàn)發(fā)展和監(jiān)管職能的分離。近年來，我國發(fā)生的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺攜款潛逃等金融亂象，與監(jiān)管和發(fā)展不分有很大關(guān)系。2018年，保監(jiān)會與銀監(jiān)會合并，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。將之前中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會擬訂銀行業(yè)、保險業(yè)重要法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責劃入中國人民銀行。集中整合監(jiān)管資源，充分發(fā)揮監(jiān)管專業(yè)人才的作用，提高監(jiān)管的質(zhì)量和效率。

加強非公司制機構(gòu)改革，促進金融基礎(chǔ)設(shè)施市場化。非公司制機構(gòu)的存在，對金融市場建設(shè)有一定的制約作用。我國金融發(fā)展的市場化，要求加強對非公司制機構(gòu)的改革，促進公司制的發(fā)展。公司制是推進機構(gòu)市場化的前提，所以必須明確交易所主體位置，讓交易所逐漸變成市場核心。目前，四大期貨交易所與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的運營管理機構(gòu)都是公司制交易所。

消除債券市場機構(gòu)內(nèi)與機構(gòu)間的分割態(tài)勢。一直以來，我國金融市場在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面較為分散，金融基礎(chǔ)設(shè)施體系割裂的特征明顯。為了提高市場效率、減少交易成本，要結(jié)合市場組織經(jīng)驗與發(fā)展格局，統(tǒng)一清算、托管、登記方式，充分發(fā)揮我國企業(yè)債券融資優(yōu)勢。另外，為了形成有效的債券市場，除了要消除多頭監(jiān)管，還要統(tǒng)一管理標準與方法，優(yōu)化市場改革，促進協(xié)同合作。

金融基礎(chǔ)設(shè)施的法律法規(guī)建設(shè)

加強立法供給。2012年，國際清算銀行支付結(jié)算體系委員會（CPSS ，2014年9月更名為CPMI）和國際證監(jiān)會組織（IOSCO）聯(lián)合發(fā)布的《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》（以下簡稱《原則》）指出，持續(xù)高效的運營需要從整體上做好風險防控，具體包含風險識別、管理、控制與解散規(guī)劃，在推進金融國際化的進程中，必須完善立法。這就要求，一方面，要規(guī)范金融基礎(chǔ)設(shè)施的治理框架、準入機制與運營規(guī)劃，從根本上推進金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展規(guī)劃與頂層設(shè)計的制定；另一方面，要進一步深化監(jiān)管協(xié)作方案，讓信息監(jiān)管實現(xiàn)共享，進而推進金融監(jiān)管統(tǒng)籌，解決碎片化問題，從而提高金融資源配置效率。

構(gòu)建跨境監(jiān)管協(xié)作法律框架。從監(jiān)管架構(gòu)反饋的信息來看，國內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施基本符合《原則》要求，但依然需要加強。當前“債券通”“滬港通”等互聯(lián)互通機制已經(jīng)建成開通，“滬倫通”也即將開通。對此，必須增強金融國際化發(fā)展的主導權(quán)，對跨境監(jiān)管協(xié)作機制進行有效分析和應對，從而降低國際監(jiān)管差異，推進國際金融基礎(chǔ)設(shè)施高效、穩(wěn)定的發(fā)展。另外，還需要掌握跨境業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求與職責，從根本上提高金融監(jiān)管廣度與深度。

加強信息標準化立法。由于信息標準存在差異，金融基礎(chǔ)設(shè)施與監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)統(tǒng)計差異較大，所以，信息使用的可比性與便利性都受到了影響，甚至制約著債券市場發(fā)展。對此，必須不斷優(yōu)化市場規(guī)劃。在不斷完善《證券法》的同時，結(jié)合債券市場規(guī)則與制度，健全證券法律。比如說，在證券修訂范圍內(nèi)，增加滿足證券屬性的產(chǎn)品種類，根據(jù)不同交易場所的差異，為報價和指令驅(qū)動交易提供化解風險的空間，提高金融市場的標準化水平。

金融基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)體系建設(shè)

加強支付結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。近年來，中國人民銀行根據(jù)科技發(fā)展要求，從非現(xiàn)金與現(xiàn)金兩方面，大力建設(shè)高效、安全的支付體系，以提高金融服務(wù)的便捷度與覆蓋面。具體而言，首先，優(yōu)化非現(xiàn)金支付框架，拓展支付服務(wù)覆蓋面。其次，健全現(xiàn)金服務(wù)。拓展以行政村為單位的小額貨幣供應體系，指導銀行業(yè)科學應用自助服務(wù)設(shè)施，改善人民幣流通質(zhì)量與供應環(huán)境。最后，推進黃金交易二級系統(tǒng)建設(shè)，為社會大眾提供更有效的投資與理財渠道。

完善普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。首先，提供便民高效的征信查詢，不斷優(yōu)化征信服務(wù)功能，開創(chuàng)自助終端、柜臺、電話語音等為一體的自助服務(wù)，推進征信服務(wù)全網(wǎng)覆蓋。其次，形成獎懲分明的約束制度，優(yōu)化信息共享平臺和信用網(wǎng)站建設(shè)，從根本上突破條塊與部門壁壘，形成以信息主體加工、歸納、應用為手段，將分類監(jiān)管作為目的的聯(lián)動系統(tǒng)。最后，推出應用信用信息系統(tǒng)的試點。通過精準扶貧，優(yōu)化扶貧信用評價指標，從而提高小額貸款發(fā)放的精確性與效率。

優(yōu)化數(shù)據(jù)管理基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。為適應宏觀審慎管理與貨幣政策的要求，有的銀行利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，自主開發(fā)了標準化貨幣貸款統(tǒng)計信息系統(tǒng)，并投入應用，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)采集，較大程度上滿足了多元化金融服務(wù)需求。目前，類似系統(tǒng)開發(fā)應用較為普遍。例如，2017年3月，中國人民銀行實施的“數(shù)字央行”戰(zhàn)略，不斷消除各部門與機構(gòu)間的數(shù)據(jù)孤島，形成了以大數(shù)據(jù)為背景的決策平臺。

金融基礎(chǔ)設(shè)施的軟環(huán)境建設(shè)

提高金融機構(gòu)的服務(wù)效率。調(diào)整金融產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)，避免業(yè)務(wù)與產(chǎn)品同質(zhì)化。事實上，大量涌入的外資保險會占用傳統(tǒng)保險的利潤空間。對此，各種金融機構(gòu)必須時刻掌握金融改革的戰(zhàn)略機遇，轉(zhuǎn)變經(jīng)營戰(zhàn)略，促進金融服務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新。同時，大力發(fā)展融資市場，保障融資平衡。此外，銀行壟斷地位開始被打破，衍生了證券、保險、信托等各種新型金融產(chǎn)品。要在拓展金融產(chǎn)品類型的基礎(chǔ)上，提升金融機構(gòu)的服務(wù)效率。

加快社會信用體系建設(shè)進度。首先，優(yōu)化社會信用體系建設(shè)組織框架，實行人民銀行與國家發(fā)展和改革委員會雙牽頭的負責制，優(yōu)化制度設(shè)計，促使法院、人民銀行、稅務(wù)等多部門共享數(shù)據(jù)，形成有效的信用聯(lián)動機制。其次，加快立法進程，優(yōu)化道德約束機制，利用法律標定，為其提供柔性支撐。最后，創(chuàng)建信息共享格局，增強獎懲引導。采用大數(shù)據(jù)，探索金融征信與公共信息平臺的融合方式，明確整合時限、雙向發(fā)力，發(fā)揮信用評價的引導功能。

完善金融消費權(quán)益保護工作機制。完善金融消費權(quán)益保護工作機制。2015年11月13日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加強金融消費者權(quán)益保護工作的指導意見》，首次從國家層面對金融消費者權(quán)益保護進行具體規(guī)定。當前，應盡快建立全國統(tǒng)一的金融消費者保護機構(gòu)，統(tǒng)一金融消費者權(quán)益處置標準，構(gòu)建全國統(tǒng)一的金融消費糾紛解決機制，為金融市場投資者權(quán)利保護提供可靠制度保障。此外，還要不斷開展多種金融消費教育活動，把對金融知識的普及納入國民教育體系內(nèi)。

加強風險防控監(jiān)測系統(tǒng)建設(shè)。黨的十九大報告提出，要“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”。通過利用銀行金融風險監(jiān)測系統(tǒng)，對金融機構(gòu)的重點管控指標進行監(jiān)控、評估，為化解風險提供支撐。一是利用市場風險評估系統(tǒng)，捕捉債券市場對金融發(fā)展的影響，做到防患于未然。二是利用存款保險管理體系，完成存款保險監(jiān)測與數(shù)據(jù)報送工作，從而減少差錯率與工作量。三是利用口岸貿(mào)易結(jié)算體系，在稅務(wù)、海關(guān)、商務(wù)與人民銀行間形成一套數(shù)據(jù)交換、監(jiān)管協(xié)同的協(xié)作機制。

（作者為中共青島市委黨校經(jīng)濟教研部副教授）

【參考文獻】

①潘永、王太云：《21世紀海上絲綢之路金融需求的形成機制與規(guī)模測度——基于中國—東盟的樣本數(shù)據(jù)》，《廣西社會科學》，2017年第4期。

②陳濤、劉鑫、李長銀：《金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的國際經(jīng)驗研究》，《現(xiàn)代管理科學》，2018年第6期。

③崔瑜：《金融基礎(chǔ)設(shè)施助推地方發(fā)展》，《中國金融》，2018年第23期。