全球油市新常態(tài)下，中國能做什么？

儲昭根

2019年5月12日，兩艘沙特阿拉伯油輪在霍爾木茲海峽以東的阿曼灣遭遇“蓄意襲擊”，沙特譴責(zé)該襲擊是“對全球石油供應(yīng)安全的威脅”。眾所周知，隨著美國加大制裁力度，伊朗威脅“以牙還牙”強(qiáng)硬反擊，作為世界石油貿(mào)易“咽喉”的波斯灣霍爾木茲海峽，隨時(shí)會(huì)有被“掐住”的風(fēng)險(xiǎn)。

對于中國是否會(huì)停止從伊朗進(jìn)口石油的提問，商務(wù)部發(fā)言人高峰5月9日的回答是：美國對伊朗實(shí)施石油制裁，勢必加劇國際能源市場的動(dòng)蕩；中方堅(jiān)決反對美方實(shí)施單邊制裁和所謂的“長臂管轄”，將繼續(xù)致力于維護(hù)本國企業(yè)的合法、正當(dāng)權(quán)益。

世界石油市場正經(jīng)歷著巨大轉(zhuǎn)變，而油市的變局又將進(jìn)一步影響到地緣政治、能源結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長路徑和大國關(guān)系的未來。這迫使我們嚴(yán)肅思考及審慎地對待我國原油進(jìn)口布局及相關(guān)的金融支持問題。

油市大變局

全球石油市場面臨多年未有之大變局，可以歸納為五大變化，首先是美國從最大進(jìn)口國到最大生產(chǎn)國。

2018年11月中旬，美國周度原油產(chǎn)量達(dá)到1170萬桶/日，超越俄羅斯成為全球最大的原油生產(chǎn)國。國際能源署《石油市場報(bào)告2019》指出，產(chǎn)量的強(qiáng)勁增長將使美國在2021年成為石油凈出口國；到2024年，美國石油出口量將超過俄羅斯，接近沙特阿拉伯。美國石油產(chǎn)量提升、出口量增加，使其對國際石油市場的影響力進(jìn)一步加強(qiáng)。

其次是中國成為全球最大的原油進(jìn)口國。海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，中國2018年原油進(jìn)口同比增長10.1%，至4.62億噸；2018年成品油進(jìn)口同比增長13%，至3350萬噸；中國已連續(xù)第二年成為全球最大原油進(jìn)口國。據(jù)普氏能源資訊，中國原油進(jìn)口依存度在2009年首次突破50%，之后兩年均維持在55%，2017年為60%，目前已漲到了72.3%。

在石油需求“增量”方面，美國、中國、印度將三足鼎立。根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，2018年美國原油需求增量占全球總需求增量的1/3，與中國并列為全球最大需求增長國。到2024年，中國和印度的石油消費(fèi)增量將占全球增量的44%，印度石油需求增量將與中國相當(dāng)。

再次是能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。頁巖油、超重原油和油砂油等非常規(guī)石油，以及可再生能源的崛起，正在推動(dòng)全球能源市場轉(zhuǎn)型。美國的頁巖油革命，使得該國石油液體產(chǎn)量10年間接近翻番；其中，致密油（廣義的頁巖油）產(chǎn)量約占60%。美國頁巖油產(chǎn)量的持續(xù)增長，改變著國際原油市場格局。

與此同時(shí)，在環(huán)保需求和政策支持的共同推動(dòng)下，全球能源結(jié)構(gòu)正朝著更加清潔和低碳的方向轉(zhuǎn)型。在新能源的發(fā)展中，尤為突出的是太陽能光伏市場和新能源汽車的發(fā)展。而天然氣水合物（可燃冰）則被視為最有可能接替煤炭、石油等常規(guī)能源的新型綠色能源。

第四個(gè)變化，是國際油市不確定性加劇。伴隨著美國退出伊核協(xié)議、終止伊朗原油客戶的制裁豁免，以及宣稱對委內(nèi)瑞拉石油出口進(jìn)行限制，國際石油供給趨于緊張。適逢俄羅斯發(fā)生原油污染事故，這進(jìn)一步收緊了供應(yīng)。阿爾及利亞、蘇丹、利比亞等國發(fā)生政治動(dòng)蕩、社會(huì)動(dòng)亂和戰(zhàn)爭，也造成了石油生產(chǎn)和出口的損失。若西亞北非的動(dòng)蕩最終形成第二波“阿拉伯之春”浪潮，甚至蔓延到沙特等海灣國家，將進(jìn)一步加劇國際油市的不確定性。

早在2016年，俄羅斯已開始用人民幣結(jié)算對華石油出口，進(jìn)而成為中國最大的原油伙伴，搶占了沙特的大量市場份額。

最后，“石油美元”面臨嚴(yán)重沖擊。自1971年石油美元體系建立以來，美國貨幣長期壟斷國際石油貿(mào)易結(jié)算，美國發(fā)行美元就能保障其能源安全。但這種局面正在扭轉(zhuǎn)。早在2016年，俄羅斯已開始用人民幣結(jié)算對華石油出口，進(jìn)而成為中國最大的原油伙伴，搶占了沙特的大量市場份額。除了俄羅斯，伊朗、安哥拉、委內(nèi)瑞拉等國都在使用人民幣而不是美元結(jié)算?！笆腿嗣駧拧痹絹碓绞軞g迎，這有可能對美元的國際儲備貨幣地位造成沖擊。

更為重要的是，上海原油期貨2018年3月開市以來，全年成交額超過24萬億元。中國原油期貨已成為亞洲交易量最大的原油期貨品種，打造了全球第三大原油期貨市場。這將催生一個(gè)新的、亞洲的原油基準(zhǔn)，最終令人民幣成為全球石油交易的主要貨幣之一。

更深層因素

上述變化的背后有著更深層的因素。其中首要的結(jié)構(gòu)性因素是，美國試圖遏制、制衡石油輸出國組織（歐佩克），以追求自身在國際油市的霸主地位。

歐佩克在1960年成立后，圍繞著石油的生產(chǎn)權(quán)和定價(jià)權(quán)，不斷與西方跨國公司進(jìn)行斗爭。1973年10月爆發(fā)了第四次中東戰(zhàn)爭，歐佩克國家在石油資源國有化的基礎(chǔ)上聯(lián)合起來，奪取國際石油定價(jià)權(quán)，并以石油禁運(yùn)打擊支持以色列的西方國家，造成西方第一次能源危機(jī)。

自2000年以來，美國國會(huì)內(nèi)部多達(dá)16次提議“干掉歐佩克法案”（NOPEC），但這類法案最終都沒能通過，原因不外乎是：一個(gè)聽命于美國、受沙特操縱的組織，更有利于美國干預(yù)國際油價(jià)。而作為歐佩克的靈魂，沙特在核心問題上也難以退讓，其或明或暗向美國表態(tài)：若美國通過“干掉歐佩克法案”，沙特就要考慮帶頭停止使用美元交易石油。沙特還以投在美國的約1萬億美元資金，以及持有的1600億美元美債作為籌碼，威脅如果法案通過，沙特將立即“撤資”。

同樣是歐佩克成員國，美國的“老對頭”伊朗和委內(nèi)瑞拉，可能就沒那么幸運(yùn)了。委內(nèi)瑞拉石油（含重油）探明儲量為3000億桶，居世界之冠。而伊朗截至2016年底已探明石油儲量達(dá)1584億桶，居世界第四位，天然氣儲量33.5萬億立方米，居世界第一位。

由于美國制裁的加強(qiáng)，今年4月伊朗石油產(chǎn)量降幅創(chuàng)歐佩克成員國中最大，環(huán)比減少了15萬桶/日。委內(nèi)瑞拉方面，該國4月原油產(chǎn)量環(huán)比減少10萬桶/日。相比2017年，去年委內(nèi)瑞拉和伊朗發(fā)往中國的原油到港量明顯減少，同比減速分別達(dá)到25.1%和13.7%。其中值得一提的是，2018年伊朗發(fā)往中國的原油累計(jì)到港量為2022萬噸，比2017年減少了320萬噸，來源國位次從第四退居到第七。

更嚴(yán)峻的是，美國對付中小敵對國家，通常先是嚴(yán)厲制裁讓其經(jīng)濟(jì)癱瘓，然后是軍事介入或打擊。美國軍事介入伊朗和委內(nèi)瑞拉的可能性日益升高。特別是作為當(dāng)前美國頭號心腹大患的伊朗，其石油設(shè)施面臨摧毀的可能性更高。借著封鎖、制裁或打擊對手，美國很可能擴(kuò)大自身在國際石油市場的出口份額。

不過，在歐佩克成員國之外，全球石油市場“新玩家”不斷涌現(xiàn)。預(yù)計(jì)到2024年，巴西原油出口將增長80萬桶/日，成為全球第二大出口增長來源。繼巴西之后，挪威石油產(chǎn)業(yè)也在復(fù)興，其原油出口量將在未來5年內(nèi)超過哈薩克斯坦和科威特。未來5年，巴西、加拿大、復(fù)蘇的挪威和“新進(jìn)者”圭亞那的產(chǎn)量，合計(jì)將增長260萬桶/日。

當(dāng)前，歐盟、俄羅斯、中國等國家和地區(qū)，正積極推進(jìn)“去美元化”，謀求能源金融的話語權(quán)。未來隨著像“石油歐元”“石油盧布”“石油/天然氣人民幣”等更多油氣貨幣結(jié)算形式的出現(xiàn)，預(yù)計(jì)大國間圍繞全球能源金融主導(dǎo)權(quán)的競爭將更加激烈。

譬如，伊朗受到美國制裁之后，美國財(cái)政部就宣布中斷SWIFT（銀行間數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)）對伊朗央行的結(jié)算服務(wù)。雖然歐盟在美國制裁伊朗之前就表示會(huì)建立一個(gè)獨(dú)立于SWIFT系統(tǒng)的SPV系統(tǒng)，但開啟日期仍難確定。這也提醒我們：盡管中國已是全球最大石油進(jìn)口國，但實(shí)現(xiàn)由人民幣定價(jià)石油仍有很長的路要走，且不可高估自身實(shí)力。

“多方競合”是全球油市新常態(tài)。除了前述美國與沙特主導(dǎo)的歐佩克之間的競合，以及中美歐在能源金融上的博弈之外，還有發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家、石油輸出國與石油進(jìn)口國之間的合縱連橫，甚至美國國內(nèi)在高油價(jià)與低油價(jià)之間也面臨著兩難。

高油價(jià)代表著歐佩克國家的利益，同時(shí)也維護(hù)美國國內(nèi)石油集團(tuán)及頁巖油開采者的利益。但特朗普從2016年競選到就任執(zhí)政以來，始終追求低油價(jià)目標(biāo)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。高油價(jià)能解俄羅斯之困，低油價(jià)則給中國持續(xù)發(fā)展之機(jī)，這對美國來說也是兩難。面對美國在國際油市的呼風(fēng)喚雨，中俄在油氣上真正成了戰(zhàn)略協(xié)作伙伴，這恐怕又非美國所樂見。

特朗普從2016年競選到就任執(zhí)政以來，始終追求低油價(jià)目標(biāo)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。高油價(jià)能解俄羅斯之困，低油價(jià)則給中國持續(xù)發(fā)展之機(jī)，這對美國來說也是兩難。

多元化之路

中國要善用變局之機(jī)，用多元化保障能源安全。中國加速打造“石油人民幣”體系恐怕還要更大的想象力，但中國、印度、歐盟、日本、韓國，甚至中國臺灣，都是石油對外嚴(yán)重依賴的國家或地區(qū)，這就給我們一個(gè)前所未有的合作空間。印度對“一帶一路”總是戒心很重，但能源合作肯定符合中印雙方的利益。

中國是伊朗原油的最大買家。2017年，伊朗原油出口的28%送到了中國，而伊朗也是中國原油進(jìn)口的第六大來源地，其原油占中國原油進(jìn)口量的7.5%。由于伊朗是中國“一帶一路”倡議的重要投資對象以及重要的能源合作伙伴，中國若在今年5月2日“美國制裁豁免”到期后繼續(xù)進(jìn)口伊朗原油，美國很可能制裁相關(guān)價(jià)值鏈中的個(gè)人或?qū)嶓w，包括處理交易的銀行、煉油廠、船東、保險(xiǎn)公司等，中美關(guān)系很快就會(huì)急劇惡化。所以，目前若中國暫停購買伊朗石油，只是出于階段性穩(wěn)定中美關(guān)系大局的需要，而非放棄伊朗這個(gè)重要的經(jīng)貿(mào)伙伴。

其實(shí)，單從能源安全角度看，增加進(jìn)口美國原油，對中國更為有利。美國自2015年年底放開原油出口以來，有20%～25%的原油出口到了中國。2018年上半年，中國自美國進(jìn)口的原油量日均在40萬桶左右，成為美國的第一原油出口對象國，而在中美貿(mào)易爭端升級后，去年8月起中國便不再進(jìn)口美國原油。這或許有貿(mào)易戰(zhàn)的策略考慮，但若大幅增加美國原油，不僅有利于實(shí)現(xiàn)中國能源安全，更能促進(jìn)相互依賴，緩和緊張的雙邊關(guān)系。

當(dāng)然，為確保原油來源多元化，中國的原油進(jìn)口會(huì)走“多條路”：不僅布局安全通過馬六甲海峽，還要開通與俄羅斯、中亞的管線運(yùn)輸，及開辟從北美、南美到中國的新運(yùn)輸路徑，甚至開發(fā)從北極進(jìn)行原油運(yùn)輸?shù)耐ǖ?。還有，為了防范沙特的“敲竹杠”及中東的動(dòng)蕩，中國從中東進(jìn)口原油的比重正繼續(xù)下降，從俄羅斯、巴西等國進(jìn)口的原油則進(jìn)一步增加。

今后一段時(shí)期，在俄羅斯、沙特及美國這三大產(chǎn)油國之間維持一種平衡，進(jìn)一步強(qiáng)化自身能源多元化戰(zhàn)略體系，繼續(xù)深化國際能源合作機(jī)制，深入推進(jìn)新能源技術(shù)的創(chuàng)新及運(yùn)用，才能實(shí)現(xiàn)中國利益及安全的最大化。