中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險成因分析

石慧怡

[提要] 中小金融機構(gòu)已成為我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，推動了我國的金融業(yè)發(fā)展。然而，在發(fā)展過程中難免會出現(xiàn)各種問題。在中小金融機構(gòu)經(jīng)營管理中，流動性管理是一個非常重要的環(huán)節(jié)，是最直接關(guān)系銀行正常運行的第一個障礙。本文從中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理理論概述、中小金融機構(gòu)現(xiàn)狀以及中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險對金融市場的影響等方面，研究探討中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險的成因，結(jié)合現(xiàn)在與未來情況對預(yù)防中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險提出措施。

關(guān)鍵詞：中小金融機構(gòu);流動性風(fēng)險;流動性風(fēng)險監(jiān)管

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年3月6日

引言

在中小金融機構(gòu)經(jīng)營管理中，流動性管理是一個非常重要的環(huán)節(jié)，是最直接關(guān)系銀行正常運行的第一個障礙。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會表示：“流動性對于任何銀行的持續(xù)經(jīng)營都是非常重要的?！币虼?，本文將就中小金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險管理的理論和監(jiān)管機構(gòu)的一些要求，分析中小金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險管理問題，并提出了一些建議和改進措施。

一、中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理理論概述

（一）中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險的概念?！傲鲃有燥L(fēng)險是指銀行以合理的價格籌集到足夠的資金來滿足顧客的需求。流動性風(fēng)險最終體現(xiàn)在中小金融機構(gòu)在任一時刻的償付壓力，而這一壓力與流動性缺口密切相關(guān)?！绷鲃有匀笨谑且粋€受到利率、經(jīng)濟增長率、通貨膨脹率和資產(chǎn)負債構(gòu)成以及與資產(chǎn)和負債的匹配關(guān)系等多種因素影響的變量，而且流動性缺口對以上因素的敏感性會隨著市場環(huán)境、銀行規(guī)模和管理行為的變化而變化。

（二）中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險的表現(xiàn)。近年來，我國中小金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)在：一是超負荷經(jīng)營風(fēng)險。大部分金融機構(gòu)依靠拆入資金和占用聯(lián)行匯差來支撐超負荷經(jīng)營，資金大部分集中在貸款上，負債與資產(chǎn)期限不對稱，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，缺乏調(diào)節(jié)和轉(zhuǎn)換風(fēng)險的能力，從而給正常的信貸資金營運帶來很大的沖擊，潛伏著明顯的經(jīng)營風(fēng)險;二是賬外經(jīng)營風(fēng)險。賬外經(jīng)營資產(chǎn)由于違反國家信貸管理規(guī)定，缺乏相應(yīng)的法律制度保障，造成大量的賬外經(jīng)營資產(chǎn)出現(xiàn)了高度風(fēng)險、高逾期率、高欠息的“三高”危機，甚至出現(xiàn)了貸款戶賴賬的現(xiàn)象;三是違規(guī)拆借風(fēng)險。近年金融機構(gòu)存在著違反央行關(guān)于拆入資金只能用于彌補臨時性頭寸不足的規(guī)定，直接拆入資金擴張信貸投放，容易因拆入資金的硬約束與貸款期限不一致而導(dǎo)致拆入體系的正常運轉(zhuǎn)。

銀行在經(jīng)營中，一方面為了賺取最大的利潤，總是希望獲得更多的貸款和投資;另一方面負債不穩(wěn)定，要求銀行有足夠多的流動資金來應(yīng)付經(jīng)營過程中的流動性需要，避免流動性風(fēng)險的發(fā)生。因此，商業(yè)銀行必須對其適當(dāng)?shù)匕盐蘸涂刂?。一般情況下當(dāng)某一銀行的流動性指標超過了警戒線，社會公眾可能會對該銀行失去信心，處置不當(dāng)最終會使銀行失去清償能力，并導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。

二、中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險成因及影響

在我國，人們總是將銀行的命運與政府聯(lián)系在一起，認為銀行倒閉了，會有政府撐著，出現(xiàn)流動性風(fēng)險的可能性很小甚至認為不會出現(xiàn)流動性風(fēng)險。然而，隨著金融體制改革的深化，銀行將逐步逐步過渡到真正的商業(yè)銀行，不再受政府保護，兼并、破產(chǎn)將逐步成為現(xiàn)實。因此，出現(xiàn)流動性風(fēng)險已不再是神化，應(yīng)該同信用風(fēng)險一樣同等重視，并予以控制。

（一）經(jīng)濟環(huán)境因素。從經(jīng)濟環(huán)境看，我國經(jīng)過30多年的經(jīng)濟體制改革，經(jīng)濟環(huán)境已發(fā)生了較大的變化，一方面企業(yè)總體經(jīng)營進入一個新的周期，優(yōu)勝劣汰、產(chǎn)品更新?lián)Q代的壓力較大，同時面臨著兼并破產(chǎn)、資產(chǎn)重組等新形勢，企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和經(jīng)營管理的難度加大。而且盲目投資、重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)濟整體發(fā)展不平衡、企業(yè)效率低下;另一方面脫媒現(xiàn)象日益突出。近年來我國資本市場日益活躍，直接融資份額和比例與之前相比有很大的提高。債券市場政策環(huán)境進一步改善，如國家自2005年以來的管理辦法，允許非金融企業(yè)在銀行間債券市場、短期融資債券進行短期融資，利率低于同期銀行貸款利率，對銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款構(gòu)成強有力的威脅，使中小金融機構(gòu)失去一部分優(yōu)質(zhì)的客戶。

（二）政府行為因素。從政府行為看，一方面政府通過中央銀行對中小金融機構(gòu)信用活動的直接參與反映在對某些行業(yè)企業(yè)的扶持發(fā)展資金供給上，金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時往往不能區(qū)別對待，把政府風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給自己身上;另一方面地方政府對金融機構(gòu)活動的影響，地方政府優(yōu)先發(fā)展項目并不一定符合貸款標準，尤其政府在不承擔(dān)項目風(fēng)險責(zé)任情況下，金融機構(gòu)貸款往往沒有安全保障。在地方政府的保護下，企業(yè)即使能還款，也要拖欠。這些行為使金融機構(gòu)信用失去有序性。

（三）內(nèi)部控制因素。從中小金融機構(gòu)內(nèi)部控制與管理看，缺乏監(jiān)測預(yù)警、頭寸管理失控，是導(dǎo)致流動性風(fēng)險的管理原因?！霸谖覈?，中小金融機構(gòu)缺乏對流動性風(fēng)險的認識，風(fēng)險管理主要在信用風(fēng)險上，缺乏對流動性風(fēng)險的自我控制。在前幾年比較寬松的融資環(huán)境下，有些中小金融機構(gòu)通過外力來加快發(fā)展甚至個別機構(gòu)連續(xù)多年出現(xiàn)的存貸倒掛現(xiàn)象”。對流動性風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警，只停留在靜態(tài)涵蓋率、資產(chǎn)流動性和中長期貸款比例幾個指標計算上，這是缺乏流動性風(fēng)險的動態(tài)分析和前瞻性預(yù)測。組織結(jié)構(gòu)和運行機制，既沒有獨立的部門或崗位進行頭寸管理，還缺乏一個綜合部門對資本安全性、流動性和盈利能力進行風(fēng)險考量。預(yù)防和控制風(fēng)險上，缺乏快速報告流動性風(fēng)險的傳導(dǎo)通道。

三、中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理與防范

流動性對金融機構(gòu)來說非常重要，所以流動性管理歷來被金融機構(gòu)視為資產(chǎn)負債管理和風(fēng)險管理的重中之重。流動性管理主要是通過對金融機構(gòu)資產(chǎn)的流動性和負債流動性的管理，促使資產(chǎn)負債的期限結(jié)構(gòu)的合理配置。從而在保證一定收益水平的情況下保持資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)平衡，保持適當(dāng)?shù)亓鲃有?，降低和消除流動性風(fēng)險。

（一）中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理的內(nèi)部措施

1、加強中小金融機構(gòu)對風(fēng)險管理的意識，采取積極措施，控制流動性風(fēng)險。雖然很多中小金融機構(gòu)參照國際先進銀行的管理體制，成立了風(fēng)險管理委員會、資產(chǎn)負債管理委員會等機構(gòu)。但是由于中國還不健全的金融環(huán)境，在一些金融機構(gòu)的實際經(jīng)營運作中，上述機構(gòu)如同虛設(shè)，發(fā)揮的職能十分有限。因此，中小金融機構(gòu)應(yīng)該有足夠的重視，自覺采取措施，控制流動性風(fēng)險。而且中小金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的公司治理機制，對流動性風(fēng)險形成足夠的約束，使風(fēng)險管理委員會、資產(chǎn)負債管理委員會和其他機構(gòu)能有效發(fā)揮職能。

2、加強行為控制，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險。一是完善決策體系，促使決策科學(xué)化、制度化和民主化，加大對授權(quán)執(zhí)行情況的監(jiān)督力度;二是明確劃分崗位職責(zé)，使員工各司其職、各盡其責(zé);三是建立人與人、崗與崗、部門與部門、部門與分支行之間的相互制約與相互監(jiān)督機制;四是完善考核指標體系，健全獎懲機制。同時，要建立一套行之有效的貸前、貸中、貸后管理制度，控制經(jīng)營風(fēng)險。

3、認真接受中央銀行監(jiān)督。在經(jīng)營過程中保證資本充足率等各項指標在規(guī)定的監(jiān)督比例之內(nèi)，發(fā)現(xiàn)問題及時解決。

（二）中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理的外部措施?！爸醒脬y行加強金融監(jiān)管，各級人民銀行應(yīng)該繼續(xù)以防范和化解金融風(fēng)險為監(jiān)管重點。積極探索內(nèi)控、行業(yè)自律、央行監(jiān)管、社會監(jiān)督四個綜合監(jiān)管系統(tǒng)，認真做好中小金融機構(gòu)的監(jiān)督工作。加大金融執(zhí)法，提高監(jiān)管效果，督促當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)堅決依法經(jīng)營的指導(dǎo)思想”。

1、督促金融機構(gòu)加強內(nèi)部控制，改善服務(wù)，努力提高其抵御風(fēng)險的能力。所有金融機構(gòu)把質(zhì)量作為流動性和資產(chǎn)管理的重點，防止新的風(fēng)險。

2、繼續(xù)加強本地金融機構(gòu)的風(fēng)險調(diào)查和監(jiān)測，如有潛在風(fēng)險和隱患，及時向當(dāng)?shù)攸h和政府機構(gòu)匯報，積極爭取黨政部門的理解和支持。對非法金融機構(gòu)和非法金融活動堅決予以取締。

3、加強金融風(fēng)險和突發(fā)情況的應(yīng)急處理。當(dāng)中小金融機構(gòu)出現(xiàn)流動性困難時，在督促機構(gòu)內(nèi)部自我救助的同時，人民銀行要通過發(fā)放短期性再貸款、動用存款準備金等形式，及時給予外部救助，防止情況惡化。

四、總結(jié)

在金融危機過后，各種風(fēng)險防不勝防?？墒?，流動性風(fēng)險是中小金融機構(gòu)能否長期穩(wěn)定經(jīng)營的關(guān)鍵風(fēng)險，從歷史經(jīng)驗和當(dāng)前的金融危機帶來的教訓(xùn)顯示，其管理好壞直接影響中小金融機構(gòu)的生存發(fā)展。因此，本文對中國的中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理的分析，研究和探討了中國中小金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險管理應(yīng)注意的問題和不足。通過研究發(fā)現(xiàn)，我國中小金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理主要存在資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)不合理、自我管理意識不強、貸款整體質(zhì)量不高等問題。

筆者認為，流動性風(fēng)險管理應(yīng)該嚴格按照中國人民銀行和銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（銀監(jiān)會）的要求，在日常運作過程中，做好對流動性風(fēng)險指標的監(jiān)控，根據(jù)中小金融機構(gòu)本身的特點，通過計算流動性指數(shù)，分析銀行的流動性狀況，及時地調(diào)整資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)，彌補可能的流動性缺口。與此同時，以獨立管理為主，央行和銀監(jiān)會監(jiān)管為輔，將流動性風(fēng)險危害降到最低。

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