高管薪酬激勵(lì)對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響研究

潘小林

【摘 要】我國(guó)上市公司高管激勵(lì)普遍采用高管薪酬激勵(lì)機(jī)制，而我國(guó)審計(jì)收費(fèi)水平也參差不齊。為了研究上市公司高管薪酬激勵(lì)對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響，本文建立了實(shí)證模型研究二者之間的關(guān)系，結(jié)果表明高管薪酬激勵(lì)與審計(jì)費(fèi)用間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，即高管薪酬激勵(lì)水平越高，審計(jì)費(fèi)用越多，本文豐富了相關(guān)的理論成果，并從國(guó)家、公司、注冊(cè)會(huì)計(jì)師層面提出了建議。

【關(guān)鍵詞】高管薪酬激勵(lì)；審計(jì)費(fèi)用

一、假設(shè)提出

依據(jù)信號(hào)傳遞假說(shuō)，上市公司希望聘請(qǐng)高質(zhì)量的審計(jì)單位向外部相關(guān)者傳遞更有效的報(bào)表信息，以提升公司價(jià)值。薪酬激勵(lì)越高，高管為向股東體現(xiàn)高報(bào)酬的價(jià)值，更傾向于利用高質(zhì)量審計(jì)來(lái)提供高保險(xiǎn)系數(shù)的審計(jì)服務(wù)，傳遞公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的信號(hào)。而審計(jì)質(zhì)量要求越高，注冊(cè)會(huì)計(jì)師付出的努力就越多，審計(jì)成本相應(yīng)增加，審計(jì)費(fèi)用也會(huì)提高，因此基于以上分析提出假設(shè)：高管薪酬激勵(lì)水平越高，審計(jì)費(fèi)用越高。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本來(lái)源及選取

本文中，筆者選取2015年至2017年深、滬兩市A股上市公司為樣本，剔除了ST類公司，金融、保險(xiǎn)類公司，有數(shù)據(jù)缺失的公司。本文的數(shù)據(jù)均來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)過(guò)加工整理后形成。

（二）變量設(shè)計(jì)

筆者選擇上市公司年報(bào)中合計(jì)審計(jì)費(fèi)用的對(duì)數(shù)來(lái)衡量公司的審計(jì)費(fèi)用，選擇公司前三位高管的貨幣薪酬總額的對(duì)數(shù)值用于衡量高管薪酬。公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨占總資產(chǎn)比率、是否為四大審計(jì)、審計(jì)意見(jiàn)類型為控制變量。

（三）模型設(shè)計(jì)

為了研究高管薪酬激勵(lì)機(jī)制對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響，本文構(gòu)建如下多元線性回歸模型：

Lncost=α0+α1lnsalary+α2lnsize+α3Debt+α4Inventory+α5Big+α6Type+α7Year+∈

三、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

對(duì)選取的變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，lncost最大值為17.59，最小值為11.51，極差為6.08，平均值為13.82，表明國(guó)內(nèi)各上市公司間審計(jì)費(fèi)用差距較大。Lnsalary均值為14.39，表明國(guó)內(nèi)各上市公司高管薪酬總體水平較高；最大值為17.41，最小值為11.72，極差為5.69，表明國(guó)內(nèi)各上市公司高管薪酬差距較大。Debt最大值為1.04，最小值為0.02，表明國(guó)內(nèi)各上市公司之間資產(chǎn)負(fù)債率情況差異很大。Inventory最大值和最小值分別為1.43， 0.00，表明各上市公司間流動(dòng)性差距較大。Big均值為0.05，表明國(guó)內(nèi)聘請(qǐng)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)的上市公司較少。Type均值為0.98，表明會(huì)計(jì)師事務(wù)所大多是出具的標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留意見(jiàn)。

（二）回歸分析

表一顯示了高管薪酬激勵(lì)與審計(jì)費(fèi)用之間的相關(guān)性回歸結(jié)果，回歸結(jié)果顯示，高管薪酬激勵(lì)與審計(jì)費(fèi)用的回歸系數(shù)為5.357，高管薪酬和審計(jì)費(fèi)用在1%水平上顯著正相關(guān)，表明高管薪酬的增加會(huì)使公司的審計(jì)費(fèi)用增加，假設(shè)成立。這主要是因?yàn)楦吖艿男匠昱c公司業(yè)績(jī)相關(guān)聯(lián)，公司的業(yè)績(jī)是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表表現(xiàn)出來(lái)的，所以公司高管為了自身的利益可能會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行一定程度的美化，以使其達(dá)到股東的預(yù)期。隨著高管薪酬的提高，注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)懷疑其公司財(cái)務(wù)報(bào)表信息是否失真，所以會(huì)付出更多的時(shí)間和精力對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)，以使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，而這無(wú)疑會(huì)增加審計(jì)費(fèi)用。

四、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

①上市公司薪酬激勵(lì)水平越高，審計(jì)費(fèi)用越高。因?yàn)樵礁叩男匠昙?lì)會(huì)使得高管出于自身利益的考慮而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息進(jìn)行修飾，所以注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)會(huì)收集更多的證據(jù)，審計(jì)費(fèi)用也隨之而增加。

②公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨占總資產(chǎn)比率、是否為四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)意見(jiàn)類型等變量也和審計(jì)費(fèi)用存在顯著的相關(guān)關(guān)系，會(huì)對(duì)審計(jì)費(fèi)用產(chǎn)生影響。

（二）建議

①?gòu)膰?guó)家層面看，要制定并完善相關(guān)法律法規(guī)，為高管薪酬激勵(lì)機(jī)制提供成熟的外部環(huán)境，使得公司在制定薪酬激勵(lì)措施時(shí)有法可依。制定并完善相關(guān)的高管薪酬審計(jì)準(zhǔn)則，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)提供規(guī)范。

②從企業(yè)層面來(lái)說(shuō)：（1）完善高管薪酬激勵(lì)機(jī)制。我國(guó)上市公司間高管薪酬激勵(lì)差別很大，各公司建立薪酬激勵(lì)機(jī)制，在強(qiáng)調(diào)激勵(lì)性的同時(shí)也不要忽視了公平性。（2）增加信息披露的公開(kāi)性。各上市公司應(yīng)公開(kāi)披露與高管有關(guān)的薪酬信息，這有利于投資者辨識(shí)企業(yè)在創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程中，人力資本和財(cái)務(wù)資本分別起到的作用以及判斷高管薪酬的合理性。

③從注冊(cè)會(huì)計(jì)師層面來(lái)說(shuō)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行審計(jì)工作時(shí)應(yīng)保持公平公正及獨(dú)立性，在審計(jì)工作中應(yīng)時(shí)刻保持謹(jǐn)慎性和懷疑態(tài)度，使審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，出具有現(xiàn)實(shí)意義的審計(jì)報(bào)告。在保證審計(jì)質(zhì)量的同時(shí)也應(yīng)保持合理的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]Peter，W.Corporatecompensationpoliciesandaudit fees[J].

Journalof Accounting and Economics，2010，（49）：155-160

[2]Vafeas，N.andJ.F.Waegelein.TheAssociationbetweenAuditCommiees.Compensationincentives，andCorporateAuditFees[J].ReviewofQuantitativeFinanceandAccounting，2007，（28）：241-255

[3]馬玲利，沈菊琴，田欣毅.上市公司高管激勵(lì)機(jī)制對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響研究[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)（信息與管理工程版），2018，40（04）：455-459+470.

[4]衛(wèi)真.高管薪酬、盈余管理與審計(jì)費(fèi)用相關(guān)性研究[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2019（02）：116-121+128

[5]劉寶華，卓越.薪酬激勵(lì)與外部審計(jì)關(guān)系研究[J].財(cái)會(huì)月刊，2012（24）：39-41.

[6]金佳琳，傅頎.高管薪酬激勵(lì)與外部審計(jì)需求關(guān)系研究[J].財(cái)會(huì)研究，2015（01）：62-65.