貨幣的“計(jì)劃”與“演化”

朱海就

凱恩斯主義、芝加哥學(xué)派和奧地利學(xué)派對經(jīng)濟(jì)危機(jī)有非常不同的解釋。前兩大學(xué)派把危機(jī)歸為市場本身的缺陷，而奧地利學(xué)派認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)是政府干預(yù)市場導(dǎo)致，穩(wěn)定價(jià)格的錯誤目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的法幣體系是危機(jī)發(fā)生的原因。

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家理查德·埃貝林撰寫的《貨幣、銀行與國家》明確指出貨幣與銀行必須在一般性的法律體系下運(yùn)行，也闡述了政府壟斷的法幣體系的危害。在短小精悍，又具有邏輯性與連貫性的章節(jié)中，這本書指出了罔顧規(guī)則的凱恩斯和芝加哥學(xué)派的錯誤，并給出了解決之道。

理查德·埃貝林，曾任經(jīng)濟(jì)教育基金會主席。1981年-1983年在愛爾蘭科克大學(xué)擔(dān)任講師，1984年-1988年擔(dān)任達(dá)拉斯大學(xué)助理教授，1988年-2003年擔(dān)任希爾斯代爾學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，2009年-2014年擔(dān)任諾斯伍德大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，目前在南卡羅來納州查爾斯頓擔(dān)任教授。曾獲布拉格自由研究所“自由市場教育獎”，倫敦自由意志國際聯(lián)盟“終身成就獎”。

他撰述豐富，包括三卷本的路德維?！ゑT·米塞斯的選集；目前正主持編著哈耶克的選集。作為預(yù)見十年前金融危機(jī)的少數(shù)學(xué)者之一，他重點(diǎn)闡述了“美國大蕭條”“70年代滯漲”，以及“2007-2008年金融危機(jī)”三大事件，為謀求全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定提供了一劑良藥。

區(qū)分價(jià)格與價(jià)格水平

價(jià)格是市場最重要的信號，是貨幣和商品的交換比值，它反映供求關(guān)系，而價(jià)格水平是一個統(tǒng)計(jì)平均值。追求價(jià)格穩(wěn)定就是把某個價(jià)格水平作為目標(biāo)。包括歐文·費(fèi)雪在內(nèi)的眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都把價(jià)格穩(wěn)定作為目標(biāo)，比如用消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)度量貨幣購買力。但這是錯的，追求價(jià)格穩(wěn)定的措施會影響市場價(jià)格。事實(shí)上，穩(wěn)定了價(jià)格也不等于穩(wěn)定了經(jīng)濟(jì)。在1929年的美國大蕭條發(fā)生之前，價(jià)格是穩(wěn)定的，沒有發(fā)生普遍的物價(jià)上漲，但危機(jī)還是發(fā)生了。

信用擴(kuò)張使價(jià)格不能按照市場本來應(yīng)該發(fā)生的變化而變化，比如工資和價(jià)格不能隨著需求的降低而下調(diào)，這樣就減少了企業(yè)的利潤，造成產(chǎn)業(yè)和就業(yè)的“累積性收縮”，它最終以經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形式體現(xiàn)出來。穩(wěn)定價(jià)格也使市場變得不穩(wěn)定，造成需求失衡。讓價(jià)格自發(fā)地調(diào)整，才能使市場出清。什么樣的價(jià)格是正確的，應(yīng)該交給市場決定。

穩(wěn)定價(jià)格的政策假設(shè)是“貨幣中性”。但事實(shí)上，貨幣是非中性的。貨幣的供給會因?yàn)樽⑷胴泿哦淖?，進(jìn)而導(dǎo)致相對價(jià)格結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。不同人對貨幣有不同的需求，貨幣注入后產(chǎn)生的價(jià)格差會對不同的人有不同的作用，這會影響他們的決策。正如米塞斯說的，在經(jīng)濟(jì)體系中，貨幣供給量引起的物價(jià)結(jié)構(gòu)的變動，決不以同樣的程度，也不會在同一時(shí)間影響各種財(cái)貨和勞務(wù)的價(jià)格。

貨幣干預(yù)主義者是在“假想的均勻流轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”中考慮貨幣問題，也就是沒有考慮到貨幣非中性問題。包括“交換方程式”“物價(jià)水平”“平均流通速率”等等都是“貨幣中性”思想的產(chǎn)物，其特點(diǎn)是試圖通過建立公式來理解經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，而不是從個人的行為出發(fā)理解市場經(jīng)濟(jì)，也即背離了“方法論個體主義”。

創(chuàng)造出來的信用扭曲了生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為了穩(wěn)定價(jià)格而實(shí)施的信用擴(kuò)張?zhí)岣吡艘貎r(jià)格，使長期項(xiàng)目難以完成。任何通過信用擴(kuò)張而被放大的通貨膨脹過程，遲早會被自發(fā)地、無情地扭轉(zhuǎn)，并引發(fā)危機(jī)或經(jīng)濟(jì)衰退。危機(jī)表現(xiàn)為信用收縮，它是之前信用擴(kuò)張（通貨膨脹）的必然結(jié)果。經(jīng)濟(jì)危機(jī)是清算錯誤的投資和資源的重新配置。

對凱恩斯的批評

凱恩斯認(rèn)為市場價(jià)格不能實(shí)現(xiàn)自身的協(xié)調(diào)，市場不能實(shí)現(xiàn)自我糾正，因此需要政府介入，利用人為的調(diào)節(jié)來糾正。他認(rèn)為市場自身存在需求不足的問題，比如利率下降再多，也不會刺激人們消費(fèi)。顯然，在凱恩斯這里，人們消費(fèi)減少或儲蓄增加變成了問題，他認(rèn)為出路是政府投資，增加支出，彌補(bǔ)市場需求不足。但事實(shí)上不存在需求不足的問題。凱恩斯沒有看到儲蓄可以用來滿足未來的消費(fèi)，而他只看到現(xiàn)在的消費(fèi)。儲蓄雖然減少了現(xiàn)在的需求，但不減少未來的需求，不僅如此，也只有儲蓄才可以使未來的需求得到更好滿足。非信用擴(kuò)張產(chǎn)生的儲蓄代表可以用來投資的真實(shí)資源。通過企業(yè)家的投資，這部分儲蓄轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y，滿足消費(fèi)者未來的需求。

哈耶克認(rèn)為凱恩斯存在“假設(shè)與邏輯上的根本缺陷”。比如，凱恩斯否定了稀缺性，假設(shè)政府投資不需要消耗真實(shí)資源，也不會擠出民間投資。另外，哈耶克也認(rèn)為凱恩斯的理論中沒有資本概念。凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論的基礎(chǔ)是馬歇爾的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，一種建立在均衡思想之上的經(jīng)濟(jì)學(xué)。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為市場會失靈，這一思想被凱恩斯進(jìn)一步放大了。他認(rèn)為依靠市場自身不能實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)，因此需要政府干預(yù)。這樣，政府就不再是斯密說的“守夜人”了。

凱恩斯對古典自由主義的“背離”還體現(xiàn)在兩個方面。一是古典自由主義認(rèn)為包括道德習(xí)俗和法律在內(nèi)的“制度”是實(shí)現(xiàn)“看不見的手”的條件，但凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)卻不談制度，他關(guān)注的是數(shù)量（總量）目標(biāo)，這樣也就否定了道德的意義。二是古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注長期的和看不見的，而凱恩斯只關(guān)注短期，正如埃貝林所指出的，凱恩斯的短視是文明的嚴(yán)重威脅。

對芝加哥學(xué)派的批評

芝加哥學(xué)派代表人物弗里德曼知道通貨膨脹的危害，他認(rèn)為通貨膨脹是貨幣現(xiàn)象，這無疑是正確的。弗里德曼用“政策時(shí)滯”來反對凱恩斯主義的政策，認(rèn)為凱恩斯的政策無效，也有一定道理。但弗里德曼只是在凱恩斯的框架內(nèi)批判凱恩斯。兩者都主張干預(yù)市場，只是目標(biāo)不同。比如凱恩斯使用貨幣政策的目標(biāo)是刺激需求，弗里德曼使用貨幣政策的目標(biāo)是穩(wěn)定價(jià)格?？梢哉f，弗里德曼對凱恩斯的批評，只是技術(shù)層面上的。

和凱恩斯一樣，弗里德曼也認(rèn)為市場自身是不穩(wěn)定的，比如不能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。不過，對于市場的這種“缺陷”，凱恩斯把原因歸到市場本身，而弗里德曼則把原因歸為政府對貨幣體系管理不當(dāng)。弗里德曼主張用“貨幣規(guī)則”來指導(dǎo)中央貨幣權(quán)威，比如每年增加一定的貨幣數(shù)量來穩(wěn)定價(jià)格。在這里，弗里德曼要穩(wěn)定的價(jià)格是“價(jià)格指數(shù)”概念，一種基于“貨幣中性”的思想。如奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出的，一般價(jià)格水平和一般工資水平并不存在。當(dāng)試圖穩(wěn)定價(jià)格水平的時(shí)候，就必然會改變相對價(jià)格，使價(jià)格失真，不能反映真實(shí)的需求。