從財(cái)務(wù)分析看涉水企業(yè)發(fā)展的成長(zhǎng)性

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（1．安徽省金晨水利水電咨詢有限公司，230022，合肥；2.安徽省建筑工程質(zhì)量監(jiān)督檢測(cè)站，230088，合肥）

水與人們生活、生產(chǎn)密切相關(guān)。涉水企業(yè)有供水、水力發(fā)電、水利旅游、水利技術(shù)服務(wù)等。本文選取不同類別的4家企業(yè)作為樣本分析其發(fā)展?fàn)顩r。樣本企業(yè)分別是從事供水的T公司、從事水力發(fā)電的S公司、從事水利旅游的W公司、從事水利技術(shù)服務(wù)的J公司。

一、樣本企業(yè)基本情況

①供水企業(yè)T公司成立于2000年，注冊(cè)資本412萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍為自來(lái)水供應(yīng)，自來(lái)水管道安裝、維修，管道配件零售。公司有一水廠，設(shè)計(jì)日供水能力4 500 t。

②水力發(fā)電企業(yè)S公司成立于2002年，注冊(cè)資本200萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍為水力發(fā)電并銷售電量。公司有一水力發(fā)電站，2006年建成投入使用，發(fā)電裝機(jī)2臺(tái)、共2 000 kW，設(shè)計(jì)年發(fā)電量500萬(wàn)kWh。

③水利旅游企業(yè)W公司成立于2004年，注冊(cè)資本1 333萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍為旅游景點(diǎn)開(kāi)發(fā)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)及咨詢服務(wù)，酒店管理，餐飲與住宿服務(wù)等。公司主要經(jīng)營(yíng)一水庫(kù)旅游。

④水利技術(shù)服務(wù)企業(yè)J公司成立于2004年，注冊(cè)資本100萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍為建設(shè)工程、設(shè)備、物資招標(biāo)采購(gòu),項(xiàng)目招標(biāo)代理,水利水電工程咨詢、項(xiàng)目評(píng)估,水利水電規(guī)劃與設(shè)計(jì)等。

二、樣本企業(yè)近5年資產(chǎn)、負(fù)債及利潤(rùn)情況

T供水公司2013年至2017年資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)情況見(jiàn)表1。

S水力發(fā)電公司2013年至2017年資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)情況見(jiàn)表2。

W水利旅游公司2013年至2017年資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)情況見(jiàn)表3。

J水利水電咨詢公司2013年至2017年資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)情況見(jiàn)表4。

三、樣本企業(yè)比較

1.資產(chǎn)方面

T公司5年間資產(chǎn)總額從1 006萬(wàn)元增加到1 262萬(wàn)元，增長(zhǎng)25%，資產(chǎn)總額呈逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)；從資產(chǎn)構(gòu)成看非流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)平穩(wěn)，流動(dòng)資產(chǎn)逐年增長(zhǎng)。S公司5年間資產(chǎn)總額從1 036萬(wàn)元減少到728萬(wàn)元，減少30%；從資產(chǎn)構(gòu)成看流動(dòng)資產(chǎn)從375萬(wàn)元減少到114萬(wàn)元，減少70%，占資產(chǎn)總額減少數(shù)的85%，非流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定。W公司5年間資產(chǎn)總額從666萬(wàn)元增加到2 110萬(wàn)元，增長(zhǎng)217%；從資產(chǎn)構(gòu)成看非流動(dòng)資產(chǎn)大幅增加，增長(zhǎng)177%，增加額占資產(chǎn)總額增長(zhǎng)的71%，流動(dòng)資產(chǎn)增加425萬(wàn)元，增長(zhǎng)478%，每年都在增長(zhǎng)。J公司5年間資產(chǎn)總額從1121萬(wàn)元增加到2384萬(wàn)元，增長(zhǎng)113%，其中資產(chǎn)總額最高的2015年達(dá)到3 105萬(wàn)元，總體資產(chǎn)增長(zhǎng)較快；流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)135%，非流動(dòng)資產(chǎn)卻從108萬(wàn)元減少到6萬(wàn)元，逐年下降。

表1 T供水公司2013—2017年資產(chǎn)負(fù)債利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元

表2 S水力發(fā)電公司2013—2017年資產(chǎn)負(fù)債利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元

2.負(fù)債方面

T公司5年間負(fù)債合計(jì)從64萬(wàn)元增加到129萬(wàn)元，增長(zhǎng)101%，負(fù)債除2014年減少外其余逐年增加，但相對(duì)于資產(chǎn)增長(zhǎng)，負(fù)債增長(zhǎng)較少，只相當(dāng)于資產(chǎn)增長(zhǎng)部分的1/4。S公司5年間負(fù)債合計(jì)從737萬(wàn)元增加到751萬(wàn)元，五年增加不到2%，其中2013年至2016年逐年減少，到2016年減少為369萬(wàn)元，2017年比2016年又大幅增加。W公司5年間負(fù)債合計(jì)從1 076萬(wàn)元增加到5 528萬(wàn)元，五年增長(zhǎng)414%，2015年前負(fù)債基本穩(wěn)定，維持在1 070萬(wàn)元左右，2016年小幅增加到1 253萬(wàn)元，2017年大幅增加到5 528萬(wàn)元。J公司5年間負(fù)債合計(jì)從127萬(wàn)元減少到82萬(wàn)元，減少35%，2015年前負(fù)債逐年增加，2016年后逐年減少。

表3 W水利旅游公司2013—2017年資產(chǎn)負(fù)債利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元

表4 J水利水電咨詢公司2013—2017年資產(chǎn)負(fù)債利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元

3.利潤(rùn)方面

T公司5年間凈利潤(rùn)從72萬(wàn)元增長(zhǎng)到85萬(wàn)元，增長(zhǎng)18%，但年際有變化，2014年為-2萬(wàn)元，后逐步增加，其中2017年有較大幅度增加，增長(zhǎng)近3.5倍。S公司5年間凈利潤(rùn)從2013年的-141萬(wàn)元到2017年的-0.6萬(wàn)元，凈利潤(rùn)逐年增加，2016年盈利70萬(wàn)元，2017年盈虧基本持平。W公司5年間凈利潤(rùn)從-191萬(wàn)元到-67萬(wàn)元，虧損狀況有所好轉(zhuǎn)；2013年至2015年凈利潤(rùn)增加175萬(wàn)元，逐年提高，2016至2017年凈利潤(rùn)又有所減少。J公司5年間凈利潤(rùn)從375萬(wàn)元下降到43萬(wàn)元;其中2015年以前成逐年增長(zhǎng)，2015年后變化較大。

四、樣本企業(yè)變化原因及成長(zhǎng)性分析

1.變化原因

T公司水廠建成投產(chǎn)以后日常經(jīng)營(yíng)主要是做好水廠運(yùn)行、管網(wǎng)維護(hù)和用戶服務(wù)工作。5年來(lái)資產(chǎn)總額逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)波動(dòng)增長(zhǎng)，負(fù)債略有增加，總體盈利狀況良好,在4個(gè)企業(yè)中資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)曲線最為平穩(wěn)上升。2014年企業(yè)凈利潤(rùn)下降原因是單位和農(nóng)戶開(kāi)戶量大幅度減少。

S水力發(fā)電公司所屬水電站投入發(fā)電以來(lái)工程運(yùn)行正常。5年來(lái)非流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定，流動(dòng)資產(chǎn)逐年穩(wěn)步減少，負(fù)債基本穩(wěn)定，凈利潤(rùn)逐年增長(zhǎng)，由2013年虧損141萬(wàn)元到2017年虧損0.6萬(wàn)元，基本實(shí)現(xiàn)扭虧。2016年公司凈利潤(rùn)跳躍式增長(zhǎng)，在其他年份都虧損的情況下實(shí)現(xiàn)盈利70萬(wàn)元，主要是水電站所在地區(qū)發(fā)生大洪水，電站來(lái)水量大，發(fā)電量多，收入增加。

W水利旅游公司所屬酒店在水庫(kù)旁，依山傍水，總建筑面積1.7萬(wàn)m2，擁有客房145間 （套）。5年來(lái)資產(chǎn)總額大幅度增加，負(fù)債增加幅度更大，利潤(rùn)有起伏，總體盈利狀況趨好。公司2017年負(fù)債在上年基礎(chǔ)上增加了4 275萬(wàn)元，達(dá)到5 528萬(wàn)元，主要是公司調(diào)整了一些前期未入賬的資產(chǎn)。

J水利水電咨詢公司5年間資產(chǎn)總額翻了一番多，凈利潤(rùn)卻大幅度下降，以2015年為分水嶺，前后差別非常大。主要原因是近年國(guó)家對(duì)事業(yè)單位改革和事業(yè)單位辦企業(yè)的整頓等因素影響。

2.發(fā)展成長(zhǎng)性分析

①當(dāng)前社會(huì)發(fā)展背景下供水企業(yè)和水利旅游企業(yè)一般成長(zhǎng)性較好。原因有兩個(gè)：一是水是人們生活、生產(chǎn)不可或缺的必需品，供水產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)是客觀存在和長(zhǎng)期需要的；二是供水企業(yè)都有一定的供水范圍，由于供水的特殊性，在這一區(qū)域內(nèi)用戶對(duì)供水企業(yè)具有依賴性。這兩方面決定了供水市場(chǎng)的可靠性，奠定了供水企業(yè)利潤(rùn)基礎(chǔ)，保障了其成長(zhǎng)性。從水利旅游業(yè)來(lái)講，旅游是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，隨著人們生活水平的提高和對(duì)美好生活的追求，對(duì)旅游的需求和消費(fèi)會(huì)不斷增強(qiáng)，所以水利旅游企業(yè)發(fā)展前景可期。

②水力發(fā)電和水利技術(shù)服務(wù)企業(yè)受自然和政策因素影響較大。水力發(fā)電企業(yè)S公司雖資產(chǎn)總額逐年下降，負(fù)債比較平穩(wěn)，凈利潤(rùn)逐步上升，總體發(fā)展趨勢(shì)尚好，但仍處于虧損狀態(tài)。2016年收入大幅度提高主要是因當(dāng)年本區(qū)域發(fā)大洪水導(dǎo)致電站發(fā)電量增加實(shí)現(xiàn)的。水利技術(shù)服務(wù)企業(yè)J公司靠人的技術(shù)服務(wù)賺取利潤(rùn)，2015年后國(guó)家對(duì)事業(yè)單位經(jīng)商辦企業(yè)開(kāi)展專項(xiàng)整治，受到一些限制。這些政策對(duì)該企業(yè)影響比較大。所以技術(shù)服務(wù)企業(yè)利雖然潤(rùn)空間大，資產(chǎn)增加快，但受人員因素和政策因素影響也比較大。