其他綜合收益與盈余管理

摘 要：本文基于一家虧損上市公司的案例研究其他綜合收益與盈余管理的關(guān)系。一家*ST上市公司在面臨退市風(fēng)險(xiǎn)時(shí)為了保牌，并沒(méi)有通過(guò)提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，而是依靠盈余管理的手段完成的。本文分析該虧損公司利用其他綜合收益重分類(lèi)進(jìn)入凈利潤(rùn)完成扭虧為盈的目的，進(jìn)而借此說(shuō)明投資者應(yīng)關(guān)注其他綜合收益項(xiàng)目列報(bào)與披露的必要性。

關(guān)鍵詞：其他綜合收益；盈余管理；*ST上市公司

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2019）02-0089-02

一、 引言

2006年的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，當(dāng)時(shí)準(zhǔn)則中一個(gè)非常顯著的變化就是引入資產(chǎn)負(fù)債觀和全面收益觀，在收益確認(rèn)方面，由收入費(fèi)用觀轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債觀，即為準(zhǔn)則從先前重視收入、費(fèi)用要素向重視資產(chǎn)、負(fù)債要素轉(zhuǎn)變，并且引入了利得和損失的概念，這是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐步與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的標(biāo)志。傳統(tǒng)的收入費(fèi)用觀中，會(huì)計(jì)的核算計(jì)量嚴(yán)格遵循歷史成本、權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則，基本不考慮經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債造成的價(jià)值影響，收益反映的僅僅是歷史成本下企業(yè)賬面的業(yè)績(jī)，弱化了會(huì)計(jì)報(bào)告信息之間的相關(guān)性。在資產(chǎn)負(fù)債觀下計(jì)算出的收益包含一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債的全部變化，既包含已實(shí)現(xiàn)的收益，也包含未實(shí)現(xiàn)的收益，突破了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益的局限，轉(zhuǎn)向全面收益觀。

2006年財(cái)政部在發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中雖然沒(méi)有正式增加綜合收益和其他綜合收益項(xiàng)目，但是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失也就是其他綜合收益。2009年6月，財(cái)政部印發(fā)財(cái)會(huì)〔2009〕8號(hào)“關(guān)于印發(fā)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)的通知”，要求企業(yè)需要在利潤(rùn)表“每股收益”項(xiàng)下增列“其他綜合收益”和“綜合收益總額”兩個(gè)項(xiàng)目，同時(shí)規(guī)定在報(bào)表附注中披露“其他綜合收益”項(xiàng)目。2014年財(cái)政部修訂并且印發(fā)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》，對(duì)其他綜合收益列報(bào)做出了進(jìn)一步的修訂，明確“其他綜合收益”應(yīng)按照以后會(huì)計(jì)期間能否重分類(lèi)進(jìn)入損益劃分為“以后會(huì)計(jì)期間不能重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜合收益項(xiàng)目”和“以后會(huì)計(jì)期間在滿(mǎn)足規(guī)定條件時(shí)將重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜合收益項(xiàng)目”兩類(lèi)，并且對(duì)這兩大類(lèi)項(xiàng)目按扣除其相關(guān)所得稅后的凈額披露。研究表明，上市公司可以通過(guò)控制和調(diào)節(jié)利潤(rùn)表中其他綜合收益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的時(shí)間和金額，實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的，達(dá)到粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表信息，扭虧為盈或利潤(rùn)平滑等目的。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)其他綜合收益的研究大多集中在其他綜合收益的價(jià)值相關(guān)性、風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性和他綜合收益的契約有用性以及綜合收益的預(yù)測(cè)能力等方面。本文試圖通過(guò)一家具有代表性的虧損公司案例，分析具體實(shí)務(wù)中利用其他綜合收益項(xiàng)目進(jìn)行扭虧的操作途徑，從盈余管理的角度來(lái)研究其他綜合收益列報(bào)與披露的必要性。文章旨在：一方面能夠加大外部信息使用者對(duì)上市公司綜合收益信息披露的監(jiān)督；另一方面能夠使得廣大投資者明確報(bào)表上綜合收益的信息含量，降低信息搜集及加工成本，識(shí)別盈余管理行為，以正確進(jìn)行投資。

二、 盈余管理與其他綜合收益相關(guān)理論

文章的研究思路是先介紹相關(guān)理論，再對(duì)案例做詳細(xì)分析。首先要明確文章使用的三個(gè)基本概念：ST制度、綜合收益以及盈余管理。ST制度，ST是英文Special Treatment縮寫(xiě)，意即“特別處理”，ST制度針對(duì)的對(duì)象是出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常的上市公司。依據(jù)股票上市規(guī)則，風(fēng)險(xiǎn)警示有退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST）和其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST）兩種；*ST指公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警；ST是公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)兩年虧損，特別處理。本文選取的虧損公司股票為*ST股。

盈余管理一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者熱衷研究的課題之一，但學(xué)術(shù)界對(duì)盈余管理的含義至今還存在爭(zhēng)議：一是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪珀將盈余管理定義為，企業(yè)管理人員為了獲取某些私人利益，有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程而進(jìn)行的“披露管理”。另威廉·R·斯科特認(rèn)為，盈余管理是指在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。而本文認(rèn)為，盈余管理是指管理者在政策允許的范圍內(nèi)以合法的方式選擇對(duì)自己最有利的會(huì)計(jì)政策；然而，由于我國(guó)資本市場(chǎng)目前還不夠健全，不少公司趁機(jī)通過(guò)盈余管理操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)，尤其是虧損公司更有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。

其他綜合收益（Other Comprehensive Income，簡(jiǎn)稱(chēng)OCI）是指根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。綜合收益是凈利潤(rùn)與其他綜合收益的合計(jì)金額。目前根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)要在所有者權(quán)益變動(dòng)表和資產(chǎn)負(fù)債表中披露“其他綜合收益總額”，在利潤(rùn)表中披露“綜合收益總額”和“其他綜合收益”項(xiàng)目，在報(bào)表附注中對(duì)其他綜合收益項(xiàng)目加以披露說(shuō)明等；其中，利潤(rùn)表中“其他綜合收益項(xiàng)目”是稅后凈額，分為（1）不能重分類(lèi)計(jì)入損益的其他綜合收益：①權(quán)益法下不能轉(zhuǎn)入損益的其他綜合收益，②重新設(shè)定受益計(jì)劃計(jì)量變動(dòng)額，③其他權(quán)益工具投資公允價(jià)值變動(dòng)，④企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)公允價(jià)值變動(dòng)……；（2）將重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜合收益：①權(quán)益法下可轉(zhuǎn)損益的其他綜合收益，②其他債權(quán)投資公允價(jià)值變動(dòng)，③金融資產(chǎn)重分類(lèi)計(jì)入其他綜合收益的金額，④其他債權(quán)投資信用減值準(zhǔn)備，⑤外幣報(bào)表折算差額，⑥現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備，即套期損益的有效部分；分別披露。

一般情況下，依據(jù)信號(hào)傳遞理論，一家虧損公司會(huì)向證券市場(chǎng)傳遞不良信號(hào)，從而對(duì)股票交易行為及公司的形象產(chǎn)生負(fù)面影響，于是企業(yè)管理者會(huì)想法來(lái)“粉飾”財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，從而實(shí)現(xiàn)自身與企業(yè)價(jià)值最大化。根據(jù)以往學(xué)者的研究，盈余管理按照實(shí)施方法、采用的手段與經(jīng)濟(jì)后果不同可以分為真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理。真實(shí)盈余管理是指企業(yè)主要通過(guò)構(gòu)建真實(shí)的交易事項(xiàng)來(lái)完成，通過(guò)有目的地進(jìn)行資產(chǎn)債務(wù)重組或關(guān)聯(lián)交易等，而應(yīng)計(jì)盈余管理是指管理者通過(guò)會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策的選擇來(lái)調(diào)整壞賬準(zhǔn)備及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等項(xiàng)目，從而影響當(dāng)期的凈利潤(rùn)，達(dá)到扭虧為盈或利潤(rùn)平滑等目的；比如出售金融資產(chǎn)、改變固定資產(chǎn)的折舊方法、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回、資產(chǎn)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)政策選擇等方式。

目前，國(guó)內(nèi)外研究盈余管理影響因素及動(dòng)機(jī)的文獻(xiàn)較為普遍，因最近幾年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其他綜合收益項(xiàng)目列報(bào)的細(xì)則說(shuō)明逐步有所體現(xiàn)，故涉及其他綜合收益項(xiàng)目與盈余管理之間的相互影響的文章還較少。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表中綜合收益信息披露質(zhì)量來(lái)判斷企業(yè)盈余管理的程度，提高自身投資決策的準(zhǔn)確性。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究中表明，大多虧損公司降低風(fēng)險(xiǎn)警示等級(jí)、彌補(bǔ)虧損的方法，不是通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)狀況，而是借助其他綜合收益項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理完成的。

三、 案例分析

文章所收集的*ST 股上市公司會(huì)計(jì)報(bào)告信息來(lái)源于巨潮資訊網(wǎng)。

（一）某虧損公司“扭虧為盈”的盈余管理過(guò)程

該公司 2001年在深圳證券交易所上市，經(jīng)有關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，公司 2014年和2015年連續(xù)兩年會(huì)計(jì)報(bào)表凈利潤(rùn)均是虧損，依據(jù)“深圳證券交易所股票上市規(guī)則”的有關(guān)規(guī)定，自 2016 年 4 月 1 日起深圳證券交易所對(duì)該公司股票交易實(shí)行*ST退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“ST某公司”變更為“*ST 某公司”。該公司2016年相關(guān)報(bào)表數(shù)據(jù)如表1所示：

會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)該上市公司2016年年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)。審計(jì)報(bào)告顯示，截至2016年12月31日，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)為175，804，324.67元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為19，398，595.62元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入285，216，329.00元。該公司的董事會(huì)認(rèn)為公司目前已經(jīng)不存在“深圳證券交易所股票上市規(guī)則”中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)警示的情況。因此，深圳證交所同意了該上市公司于2017年 3 月 29 日提出的撤銷(xiāo)對(duì)該公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的書(shū)面申請(qǐng)。

（二）某虧損公司“扭虧為盈”的盈余管理動(dòng)機(jī)

在我國(guó)證監(jiān)會(huì)通常是通過(guò)會(huì)計(jì)盈余對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管，如果上市公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，連續(xù)發(fā)生虧損，就有可能被強(qiáng)行退市，這將對(duì)上市公司本身及股東、債權(quán)人造成嚴(yán)重的損失。故經(jīng)營(yíng)成果不好的上市公司必然想辦法進(jìn)行盈余管理來(lái)展現(xiàn)“健康”狀態(tài)，因此也就誘發(fā)了業(yè)績(jī)虧損的公司為迎合證監(jiān)會(huì)監(jiān)管而做出扭虧為盈的“保牌”動(dòng)機(jī)。陸建橋、蔣義宏等一些學(xué)者的研究表明了虧損的上市公司在虧損當(dāng)年及其前后年份均普遍存在調(diào)增或調(diào)減會(huì)計(jì)收益的盈余管理行為，而且主要是通過(guò)調(diào)整報(bào)表中的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理，達(dá)到“扭虧為盈”的目的。

針對(duì)本案例，因該公司2014年和2015年連續(xù)兩年財(cái)務(wù)報(bào)表凈利潤(rùn)是虧損的，而且深圳證交所對(duì)該公司股票采取退市風(fēng)險(xiǎn)警示，故2016年是公司經(jīng)營(yíng)形勢(shì)很?chē)?yán)峻的一年，扭虧保牌是公司經(jīng)營(yíng)管理的首要目標(biāo)。當(dāng)時(shí)，“深圳證券交易所股票上市規(guī)則”沒(méi)有規(guī)定扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)必須為正數(shù)，這也就為盈余管理提供了機(jī)會(huì)，公司通過(guò)操縱利潤(rùn)達(dá)到保牌的目的。

（三）某虧損公司“扭虧為盈”盈余管理的手段

表1摘取的相關(guān)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2016年非經(jīng)常性損益項(xiàng)目合計(jì)金額為241，954，807.53元，其中，處置“可供出售金融資產(chǎn)”取得的投資收益金額為227，332，437.21元，繼而實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為19，398，595.62元，可以做簡(jiǎn)單的計(jì)算得出扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，通過(guò)分析，該公司是通過(guò)出售可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益“扭虧為盈”。

通過(guò)研究該公司年度報(bào)告了解到，出售“可供出售金融資產(chǎn)”取得的投資收益為227，332，437.21元，約占93.96%，剩余大約6.04%非經(jīng)常性損益主要表現(xiàn)為非貨幣性資產(chǎn)交換損益和債務(wù)重組損益，可見(jiàn)非經(jīng)常性損益主要來(lái)源于出售可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益。本案例中，該公司2016年報(bào)表附注中顯示，2016年該公司出售了原本持有的 26，789，120 股興業(yè)證券股票，取得投資收益227，332，437.21元，其中原本計(jì)入其他綜合收益為195，357，691.37元，約占投資收益的85.93%，換句話(huà)說(shuō)，這筆銷(xiāo)售金融資產(chǎn)取得的投資收益有85.93%的金額是通過(guò)其他綜合收益重分類(lèi)取得的。

（四）某虧損公司“扭虧為盈”盈余管理總結(jié)

通過(guò)該上市公司披露的信息可知，公司于2016年12月10日至20日期間出售興業(yè)證券股票。因該公司2014年和2015年連續(xù)兩會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)虧損，如果2016年繼續(xù)虧損的話(huà)，公司就會(huì)面臨退市的危險(xiǎn)；在這種情況下，公司通過(guò)出售可供出售金融資產(chǎn)來(lái)完成扭虧為盈的，將原來(lái)計(jì)入“其他綜合收益”的相關(guān)數(shù)據(jù)重分類(lèi)進(jìn)入利潤(rùn)表的“投資收益”中；也正是因?yàn)槠渌C合收益特殊的會(huì)計(jì)政策，公司通過(guò)這次盈余管理出售可供出售金融資產(chǎn)，一方面獲得資本利得，另一方面將金融資產(chǎn)以前年度累計(jì)的公允價(jià)值變動(dòng)損益或持有至到期投資重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)損益由其他綜合收益轉(zhuǎn)為投資收益，從而進(jìn)入凈利潤(rùn)中，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈保牌的目的。

通過(guò)上述研究與分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)該公司利潤(rùn)連續(xù)出現(xiàn)時(shí)，并沒(méi)有通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的扭虧為盈，而是利用盈余管理；但是，公司將其他綜合收益的信息完整地列報(bào)和披露于利潤(rùn)表時(shí)，能夠減少信息使用者，特別是投資者與公司之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

四、 結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

目前，在我國(guó)虧損公司利用盈余管理扭虧為盈的現(xiàn)象較為普遍，甚至有些經(jīng)營(yíng)狀況不錯(cuò)的公司也會(huì)通過(guò)盈余管理實(shí)現(xiàn)自身目的。但，研究表明盈余管理在會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息一定程度上失真，進(jìn)而影響信息使用者決策。

通過(guò)本文案例分析，公司在發(fā)生虧損時(shí)會(huì)通過(guò)其他綜合收益相關(guān)項(xiàng)目重分類(lèi)進(jìn)行盈余管理達(dá)到扭虧為盈的目的。新準(zhǔn)則通過(guò)明確列報(bào)與披露其他綜合收益項(xiàng)目能夠減少信息不對(duì)稱(chēng)，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量；從盈余管理的角度，通過(guò)在利潤(rùn)表中列報(bào)與披露其他綜合收益項(xiàng)目，能夠幫助信息使用者識(shí)別出盈余管理行為以及對(duì)未來(lái)的盈余做出合理的估計(jì)。

（二）建議

在資本市場(chǎng)上，投資者通常關(guān)注上市公司的凈利潤(rùn)指標(biāo)進(jìn)行投資決策。隨著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌，引入全面收益觀，要求報(bào)表中要列報(bào)與披露綜合收益信息；投資者也要與時(shí)俱進(jìn)，在關(guān)注凈利潤(rùn)指標(biāo)的同時(shí)，也要重點(diǎn)關(guān)注其他綜合收益，因?yàn)檫@部分信息中包含著大量的可重分類(lèi)進(jìn)入凈利潤(rùn)的項(xiàng)目；這部分信息可被管理層操縱影響凈利潤(rùn)數(shù)額，投資者亦可通過(guò)這部分信息對(duì)未來(lái)的盈余做出合理的估計(jì)。

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作者簡(jiǎn)介：

胡向坤，女，河南人，福建信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院，講師，碩士，研究方向：公司治理與財(cái)會(huì)理論。