科技金融振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融和科技在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的全過程中，要利益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

十九屆五中全會(huì)中有很多新的提法，到2035年基本實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，也就是說“四化”不僅要同步發(fā)展、協(xié)同發(fā)展，而且要同步實(shí)現(xiàn)，這表明工業(yè)化仍有一個(gè)很長的歷史過程，到2035年基本實(shí)現(xiàn)。大會(huì)提出“要堅(jiān)定不移地建設(shè)制造強(qiáng)國、質(zhì)量強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國和數(shù)字中國”，這些都說明供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主戰(zhàn)場是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主陣地。

深化產(chǎn)融合作，實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化

大會(huì)再次指出“要構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制和機(jī)制”，并且對建立“科技金融、普惠金融深化銀行業(yè)的改革、股市的改革、完善金融的監(jiān)管，規(guī)范金融風(fēng)險(xiǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)等等”提出了具體的要求。實(shí)現(xiàn)“十四五”和2035年的目標(biāo)，工業(yè)和金融業(yè)要協(xié)調(diào)發(fā)展，把握好金融支持工業(yè)振興的重點(diǎn)方位，要和國家的哪些戰(zhàn)略相吻合？

主要包括國家能源戰(zhàn)略，總書記在2014年4月份提出，要推進(jìn)能源的供應(yīng)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、技術(shù)、體制四個(gè)革命，和擴(kuò)大能源的對外合作，進(jìn)而推進(jìn)減碳減排、綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展。最近這兩個(gè)信號發(fā)展很大，一個(gè)是在2015年《巴黎協(xié)定》聯(lián)合國協(xié)定以后，習(xí)主席在聯(lián)合國大會(huì)上承諾，中國要在2030年力爭提前實(shí)現(xiàn)二氧化碳排放絕對值的峰值下降，實(shí)現(xiàn)拐點(diǎn)。最近在聯(lián)合國大會(huì)上再次承諾，到2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，這是更為遠(yuǎn)大的目標(biāo)。

其次就是工業(yè)強(qiáng)國的戰(zhàn)略，提高供給質(zhì)量是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主攻方向和首要任務(wù)。要提高產(chǎn)品、工程、服務(wù)質(zhì)量、品種、品牌，開發(fā)優(yōu)質(zhì)、綠色、健康、安全的新產(chǎn)品，增加有效投資，補(bǔ)短板、鍛長板，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高精化、產(chǎn)業(yè)鏈條現(xiàn)代化，促進(jìn)大循環(huán)的暢通。

再次是建設(shè)數(shù)字中國，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。還要推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，加快新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)工業(yè)制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

進(jìn)一步發(fā)揮好信貸、基金、資本市場的重要作用

首先，要優(yōu)化銀行的信貸結(jié)構(gòu)，加大對工業(yè)制造業(yè)的信貸支持，當(dāng)今銀行信貸仍然是最重要的融資渠道。工業(yè)制造業(yè)技術(shù)密集、資本密集，工業(yè)貸款在全部貸款中的余額的占比應(yīng)該和工業(yè)在GDP 中的占比相當(dāng)，工業(yè)在GDP 中的占比目前是33%～33.5%，工業(yè)貸款在全部貸款余額中的占比只有18%。近年來重工業(yè)新增貸款在新增貸款中占比12%，雖然增加了，但是還太少。我們高興地看到銀行已經(jīng)采取了措施優(yōu)化信貸。

第二，多方合作建立各種基金支持先進(jìn)制造。國家先后設(shè)立了集成電路發(fā)展基金、新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新投資引導(dǎo)基金、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金、中小企業(yè)發(fā)展基金、綠色發(fā)展基金。鼓勵(lì)銀行通過子公司加大對基金的投入，帶動(dòng)社會(huì)資本支持工業(yè)基礎(chǔ)再造，支持加快發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造，支持基礎(chǔ)設(shè)施為中心的新基建。

第三，多層次的資本市場支持工業(yè)企業(yè)直接融資，主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板為企業(yè)上市創(chuàng)造了多種路徑，滬港通、深港通也擴(kuò)大了內(nèi)地和香港的溝通，要進(jìn)一步有序地?cái)U(kuò)大上市量，保持新股發(fā)行的常態(tài)化，完善IPO 發(fā)行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和上市公司再融資的制度，加大對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持。據(jù)悉2017年以來，有246家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了IPO，占新上市企業(yè)的一半。發(fā)揮資本市場并購重組主渠道的作用，促進(jìn)企業(yè)做強(qiáng)做大做優(yōu)。支持企業(yè)多渠道的進(jìn)行股權(quán)融資，鼓勵(lì)證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供投融資的支持，支持先進(jìn)企業(yè)擴(kuò)展債券融資。

56.6%

當(dāng)前全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率56.6%，企業(yè)要提升盈利能力，用資本收入補(bǔ)充資本金是主渠道

大力支持工業(yè)企業(yè)降本增效、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和疫后復(fù)興

首先，企業(yè)減負(fù)債、降成本需要銀行支持。當(dāng)前全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率56.6%，企業(yè)要提升盈利能力，用資本收入補(bǔ)充資本金是主渠道。但同時(shí)要發(fā)展直接融資，支持企業(yè)上市或者掛牌融資，支持企業(yè)發(fā)行多品種債券。企業(yè)降本減費(fèi)，其中降低財(cái)富費(fèi)用是重點(diǎn)之一，銀行多次降準(zhǔn)降息已經(jīng)見到了效果，同時(shí)希望能夠進(jìn)一步完善利率定價(jià)機(jī)制。

發(fā)展科技金融，支持企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。金融和科技在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的全過程中，要利益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。在研發(fā)創(chuàng)新的初期需要種子資金、天使投資給予支持，尤其在成果轉(zhuǎn)化產(chǎn)業(yè)化的過程中，更需要資金支持。我國的科技成果很多，但是轉(zhuǎn)化率不高，最高也就30%，發(fā)達(dá)國家是60%～70%。轉(zhuǎn)化率低的重要原因是缺乏投資，在這個(gè)階段很少有人愿意投資，因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)，被業(yè)內(nèi)稱為死亡之谷。希望通過財(cái)政資源、科技貸款、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資等多渠道、多品種支持成果的轉(zhuǎn)化，支持成果的產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化，采用首臺(tái)（套）保險(xiǎn)、質(zhì)量責(zé)任保險(xiǎn)、新材料首批次保險(xiǎn)等有效措施。

支持企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放。企業(yè)到境外合作合資或者實(shí)施并購，需要資金支持，在共建“一帶一路”中有關(guān)的信用機(jī)構(gòu)已經(jīng)在沿線布局設(shè)點(diǎn)，運(yùn)用銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、出口信貸等多種方式提供了金融服務(wù)，絲路基金、亞投行都發(fā)揮了重要作用。企業(yè)最擔(dān)心的是對外投資的風(fēng)險(xiǎn)，其中最直接的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)。他們希望得到政府、部門指導(dǎo)，也希望金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)提供幫助，包括法律咨詢、人員培訓(xùn)等。

支持企業(yè)在疫后恢復(fù)振興，緩解小微企業(yè)資金困難。目前復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步向好，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營收和利潤這幾個(gè)月很好，10月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤增長28.2%。中小微企業(yè)狀況也明顯改善，但是各類指標(biāo)還沒有恢復(fù)到去年的正常狀況。要繼續(xù)幫助中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶自立自救。幫助企業(yè)去庫存、增訂單、補(bǔ)資金、減稅費(fèi)，希望銀行能繼續(xù)采取降準(zhǔn)降息、質(zhì)押貸款、延期還貸、改進(jìn)服務(wù)等多種方式，發(fā)揮小貸公司、擔(dān)保公司的作用，盡力彌補(bǔ)企業(yè)的資金短缺，避免資金斷鏈。

深入推進(jìn)產(chǎn)融合作要開展交流和對話，加強(qiáng)互動(dòng)互助。在國家層面，已經(jīng)建立相關(guān)部委和銀行之間的信息共享和工作連通機(jī)制；在企業(yè)和行業(yè)這個(gè)層面，要和當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)銀企互信、共同見面對接項(xiàng)目、合作共贏。企業(yè)希望金融機(jī)構(gòu)在改進(jìn)服務(wù)和防范風(fēng)險(xiǎn)兩方面都要加大力度，深化改革，要完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，更加有效地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。