[6月車市]中國(guó)

姚蘭

產(chǎn)銷總體概述：上半年產(chǎn)銷低于中汽協(xié)會(huì)年初預(yù)期，乘用車跌幅高于行業(yè)總體

2019年已過半，雖然6月產(chǎn)銷降幅有所收窄，但行業(yè)整體依然面臨較大壓力，且產(chǎn)銷已連續(xù)12個(gè)月呈現(xiàn)同比下降的態(tài)勢(shì)。據(jù)中汽協(xié)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月，汽車產(chǎn)銷同比降幅有所收窄，產(chǎn)銷量分別完成189.5萬輛和205.6萬輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)2.5%和7.5%，同比分別下降17.3%和9.6%，同比降幅比上月分別縮小3.9和6.8個(gè)百分點(diǎn)，其中，乘用車環(huán)比增速高于行業(yè)，商用車?yán)^續(xù)下降。盡管環(huán)比稍有回升，但這并不代表市場(chǎng)有全面轉(zhuǎn)好的跡象。

上半年，汽車產(chǎn)銷分別完成1213.2萬輛和1232.3萬輛，產(chǎn)銷量同比分別下降13.7%和12.4%，產(chǎn)量降幅比1-5月擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)，銷量降幅收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)，且乘用車降幅仍高于行業(yè)總體水平。（見圖表1、2）

圖表1 2019年6月及1-6月國(guó)產(chǎn)汽車產(chǎn)量一覽表（單位：萬輛）

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 制表：《汽車縱橫》雜志

圖表2 2019年6月及1-6月國(guó)產(chǎn)汽車銷量一覽表（單位：萬輛）?

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 制表：《汽車縱橫》雜志

從單月銷量數(shù)據(jù)可見，6月份市場(chǎng)環(huán)比有所回升，但仍未擺脫同比負(fù)增長(zhǎng)的局面，并成為繼去年7月出現(xiàn)銷量同比連續(xù)回落的第12個(gè)月份。從月度增長(zhǎng)率來看，因受市場(chǎng)消費(fèi)動(dòng)能繼續(xù)疲軟所累，上半年同比增速均“降”字當(dāng)頭。（見圖表3）

圖表3 2017-2019年（1-6月）汽車月度銷量及同比增速

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

從月度累計(jì)銷量增長(zhǎng)率來看，截至今年6月，已連續(xù)出現(xiàn)八個(gè)月同比負(fù)值的現(xiàn)象，且上半年增速處于近三年來月度累計(jì)銷量增長(zhǎng)率的低位水平。（見圖表4）

圖表4 2017年-2019（1-6月）汽車銷量累計(jì)增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

上半年汽車產(chǎn)業(yè)景氣度疲弱，且產(chǎn)銷情況低于中汽協(xié)年初的預(yù)期，下半年市場(chǎng)將面臨較大的下行壓力。中汽協(xié)指出，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境未見好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)消費(fèi)動(dòng)能也并未受“價(jià)格促銷”等因素刺激而提升，消費(fèi)者觀望情緒繼續(xù)蔓延，全年負(fù)增長(zhǎng)幾成定局。隨著7月1日國(guó)家購(gòu)置稅新政的正式實(shí)施以及部分地區(qū)國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)的正式切換，消費(fèi)動(dòng)能或有所起色，這將對(duì)下半年市場(chǎng)需求改善起到積極作用。同時(shí)，中汽協(xié)呼吁政府有關(guān)促進(jìn)消費(fèi)政策能夠盡快落地。

乘用車市場(chǎng)：6月銷量環(huán)比恢復(fù)性增長(zhǎng)，SUV同比微增，其余細(xì)分市場(chǎng)呈兩位數(shù)下降

受7月1日部分地區(qū)國(guó)五、國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)相繼切換，國(guó)五車型采取“以價(jià)換量”的模式大力清倉(cāng)去庫(kù)存，從而企業(yè)端庫(kù)存降至2014年7月以來的最低點(diǎn);此外新能源汽車補(bǔ)貼退坡過渡期于6月25日結(jié)束，刺激部分消費(fèi)者的拼搶心理，以及在廠家和經(jīng)銷商促銷政策的疊加效應(yīng)下，乘用車市場(chǎng)需求較上月有所回暖。只不過待政策切換完結(jié)后，購(gòu)車成本上升，7、8月傳統(tǒng)淡季的銷售壓力便可想而知。

最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月乘用車產(chǎn)銷分別完成159.8萬輛和172.8萬輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)7.2%和10.7%，同比分別下降17.2%和7.8%，降幅略小于汽車總體。1-6月，乘用車產(chǎn)銷分別完成997.8萬輛和1012.7萬輛，產(chǎn)銷同比分別下降15.8%和14.0%。銷量降幅比1-5月開始收窄。

具體車型方面，各類車型增速分化仍較明顯。6月，在乘用車主要品種中，與上月相比，轎車和SUV產(chǎn)銷均呈增長(zhǎng)，交叉型乘用車產(chǎn)量明顯下降，銷量小幅增長(zhǎng)，MPV產(chǎn)銷均呈下降;與上年同期相比，SUV銷量微增，其他品種產(chǎn)銷均出現(xiàn)兩位數(shù)的快速下降。1-6月，在乘用車主要品種中，與上年同期相比，轎車和SUV產(chǎn)銷增長(zhǎng)均止步，并呈較快下降，交叉型乘用車產(chǎn)銷降幅有所收窄，MPV降幅明顯擴(kuò)大。

從乘用車單月銷量數(shù)據(jù)可見，自去年第三季度起單月銷量連續(xù)12個(gè)月低于上年同期水平，并且今年同比六連降的局面是近三年來同期的最差表現(xiàn)。（見圖表5）

圖表5 2017-2019年（1-6月）乘用車月度銷量及同比增速

數(shù)據(jù)來源;中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

1-6月，從乘用車四類細(xì)分車型產(chǎn)銷情況看，轎車產(chǎn)銷同比分別下降13.4%和12.9%;SUV產(chǎn)銷同比分別下降17.6%和13.4%;MPV產(chǎn)銷同比分別下降23.8%和24.0%;交叉型乘用車產(chǎn)銷同比分別下降5.3%和17.5%。其中，MPV銷量降幅仍最為明顯。（見圖表6）

圖表6 2019年1-6月乘用車分車型銷量

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

商用車市場(chǎng)：6月產(chǎn)銷同比降幅均超170%，上半年貨車、客車銷量均結(jié)束增長(zhǎng)，細(xì)分市場(chǎng)集體下滑

受國(guó)家治理“大噸小標(biāo)”力度加大，輕型貨車受影響程度最大，從而牽制了商用車產(chǎn)銷增速。與乘用車市場(chǎng)稍顯的“曙光”不同，2019年5月，商用車已經(jīng)結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)兩年多的產(chǎn)銷同比增長(zhǎng)，并出現(xiàn)一路下滑。據(jù)中汽協(xié)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月商用車產(chǎn)銷分別完成29.6萬輛和32.9萬輛，環(huán)比分別下降17.1%和6.5%，同比分別下降17.5%和17.8%。當(dāng)月重型貨車產(chǎn)銷分別完成8.7萬輛和10.4萬輛，同比分別下降11.3%和7.5%。1-6月，商用車產(chǎn)銷分別完成215.4萬輛和219.6萬輛，同比分別下降2.3%和4.1%，增速比1-5月分別下降3.0和2.8個(gè)百分點(diǎn)。

分車型產(chǎn)銷情況看，5月，在商用車主要品種中，與上月相比，客車產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)，銷量增速明顯，貨車產(chǎn)銷均呈下降;與上年同期相比，客車產(chǎn)銷小幅下降，貨車相對(duì)下降較快。1-6月，在商用車主要品種中，與上年同期相比，貨車和客車產(chǎn)銷均呈負(fù)增長(zhǎng)，其中客車降幅更為明顯。（見圖表7）

圖表7 2019年6月及1-6月商用車銷量一覽表（單位：萬輛）

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 制表：《汽車縱橫》雜志

從單月銷量情況可見，6月份商用車銷量持續(xù)下滑，且同比增速以-17.8%的水平創(chuàng)下今年以來的新低。（見圖表8）

圖表8 2017-2019年（1-6月）商用車月度銷量及同比增速

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

6月貨車銷量同比下降19.8%，重型、中型、輕型、微型分別下降7.5%、39.0%、22.7%、29.8%。其中，中型貨車降幅依舊最為明顯。（見圖表9）

圖表9 2019年6月貨車分車型銷量

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

6月客車銷量同比下降0.4%，其中中型客車增長(zhǎng)30.9%，大型、輕型分別下降5.3%、4.1%。（見圖表10）

圖表10 2019年6月客車分車型銷量

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

從細(xì)分車型銷量可見，上半年，客車產(chǎn)銷分別完成20.5萬輛和21.1萬輛，同比分別下降10.9%和6.9%;貨車產(chǎn)銷分別完成194.9萬輛和198.6萬輛，產(chǎn)銷量比上年同期分別下降1.3%和3.8%。在貨車主要品種中，與上年同期相比，重型貨車和微型貨車產(chǎn)量略有增長(zhǎng)，銷量小幅下降，輕型貨車產(chǎn)銷微降，中型貨車下降明顯。在客車主要品種中，與上年同期相比，三大類客車品種產(chǎn)銷均呈下降，中型客車降幅更為明顯。（見圖表11）

圖表11 2019年1-6月商用車分車型銷量

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

商用車是周期性非常強(qiáng)的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)增速放緩對(duì)其來說是長(zhǎng)期性影響因素。其中客車則受到高鐵和私家車增多等因素的制約，將長(zhǎng)期處于疲軟態(tài)勢(shì);此外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在持續(xù)發(fā)展和提質(zhì)升級(jí)的過程中，物流企業(yè)和物流部門對(duì)成本控制更加精益化，物流運(yùn)行效率會(huì)不斷加快，這樣所需的貨運(yùn)車輛數(shù)量也將隨之有所減少。從短期因素來看，中美貿(mào)易摩擦影響了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)信心，大噸小標(biāo)事件、國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)切換等將對(duì)商用車市場(chǎng)造成劇烈震蕩。

新能源汽車：上半年產(chǎn)銷齊增，純電動(dòng)依然是“主角”，商用車增勢(shì)乏力

6月，受補(bǔ)貼退坡政策以及消費(fèi)者對(duì)價(jià)格上漲的預(yù)期增強(qiáng)影響，新能源汽車產(chǎn)銷環(huán)比均呈增長(zhǎng)，其中銷量增速更為明顯，而新能源乘用車大幅上升起到了絕對(duì)性的拉動(dòng)效應(yīng)。而與新能源汽車和新能源乘用車整體產(chǎn)銷大幅增長(zhǎng)相比，上半年新能源商用車產(chǎn)銷正增勢(shì)頭表現(xiàn)乏力。中汽協(xié)秘書長(zhǎng)助理陳士華表示，因今年6月25日是補(bǔ)貼過渡期截止時(shí)間，多數(shù)車企都推出了優(yōu)惠促銷政策，對(duì)終端銷量有較大促進(jìn)作用。但他也表示，因補(bǔ)貼退坡幅度較大，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)一定波動(dòng)，預(yù)計(jì)7-8月兩個(gè)月份的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)可能會(huì)有所下滑。

據(jù)中汽協(xié)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成13.4萬輛和15.2萬輛，同比分別增長(zhǎng)56.3%和80.0%。其中，純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成11.3萬輛和12.9萬輛，同比分別增長(zhǎng)78.0%和106.7%;插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)完成2.0萬輛，同比下降8.9%，銷售完成2.2萬輛，同比增長(zhǎng)2.2%;燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成508輛和484輛，同比分別增長(zhǎng)9.8倍和14.6倍。

1-6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成61.4萬輛和61.7萬輛，同比分別增長(zhǎng)48.5%和49.6%，增速比1-5月有所提升，與上年同期相比，增速回落依然明顯。其中，純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成49.3萬輛和49.0萬輛，同比分別增長(zhǎng)57.3%和56.6%;插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成11.9萬輛和12.6萬輛，同比分別增長(zhǎng)19.7%和26.4%;燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成1170.0輛和1102.0輛，同比分別增長(zhǎng)7.2倍和7.8倍。

分車型產(chǎn)銷情況看，6月新能源乘用車產(chǎn)銷分別完成12.1萬輛和13.7萬輛，同比分別增長(zhǎng)65.1%和87.6%;新能源商用車產(chǎn)銷分別完成1.3萬輛和1.5萬輛，同比分別增長(zhǎng)5.0%和30.6%。1-6月，新能源乘用車產(chǎn)銷分別完成56.2萬輛和56.3萬輛，同比分別增長(zhǎng)58.4%和58.7%;新能源商用車產(chǎn)銷分別完成5.2萬輛和5.4萬輛，同比分別下降11.6%和6.6%。（見圖表12、13）

圖表12 2019年6月及1-6月新能源汽車產(chǎn)量一覽表（單位：萬輛）

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì) 制表：《汽車縱橫》雜志

圖表13 2019年6月及1-6月新能源汽車銷量一覽表[單位：萬輛）?

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì) 制表：《汽車縱橫》雜志

2019年新能源汽車月銷量增速在經(jīng)歷前兩個(gè)月的明顯回落后，6月份又恢復(fù)高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，同時(shí)當(dāng)月銷量創(chuàng)今年新高。（見圖表14）

圖表14 2017-2019年（1-6月）新能源車月度銷量及同比增速

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

從新能源乘用車月銷量情況可見，6月份銷量位列近三年同期之首，且同比增速高于新能源汽車市場(chǎng)總體，同時(shí)與前兩個(gè)月相比，增幅十分顯著。（見圖表15）

圖表15 2017-2019年（1-6月）新能源乘用車月度銷量及同比增速

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

盡管新能源商用車基數(shù)偏低，但其市場(chǎng)波動(dòng)仍較明顯。2019年前5個(gè)月，新能源商用車銷量同比呈直線下滑態(tài)勢(shì)，而6月增速回彈至30.6%。（見圖表16）

圖表16 2017-2019年（1-6月）新能源商用車月度銷量及同比增速

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

對(duì)于近日工信部發(fā)布的《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》修正案（征求意見稿），中汽協(xié)秘書長(zhǎng)助理陳士華認(rèn)為，雙積分政策的初衷很好，但之前在政策制定中存在一些問題，導(dǎo)致積分賣不出去。此次調(diào)整政策思路是讓雙積分能真正為新能源汽車發(fā)展起到幫助，也在一定程度上可以緩解補(bǔ)貼退坡給車企帶來的壓力。

汽車出口：上半年汽車出口整體為負(fù)，商用車保持兩位數(shù)增長(zhǎng)

據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月汽車出口降幅收窄。當(dāng)月，汽車企業(yè)出口9.6萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)22.6%，同比下降3.3%。分車型看，乘用車本月出口6.9萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)24.2%，同比下降1.6%;商用車出口2.7萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)18.8%，同比下降7.4%。

1-6月，汽車企業(yè)出口48.8萬輛，同比下降4.7%，分車型看，乘用車出口32.8萬輛，同比下降12.2%;商用車出口16萬輛，同比增長(zhǎng)15.5%。（見圖表17）

圖表17 2019年6月及1-6月中國(guó)汽車出口量一覽表（單位：萬輛）

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)?制表：《汽車縱橫》雜志

從月度出口情況可見，上半年單月出口量同比增速均處于近三年同期低位水平，其中6月份降幅較前兩個(gè)月明顯收窄，而當(dāng)月出口量則創(chuàng)下今年以來的新高。（見圖表18）

圖表18 2017-2019年（1-6月）中國(guó)汽車月度出口量及同比增速

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

盡管伊核協(xié)議、中東地緣政治沖突以及貿(mào)易戰(zhàn)逆全球化等因素對(duì)汽車出口市場(chǎng)增長(zhǎng)產(chǎn)生了不利影響，但隨著中國(guó)品牌產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提高、合資產(chǎn)品出口增強(qiáng)、出口方式轉(zhuǎn)變、服務(wù)和品牌提升以及國(guó)外主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體陸續(xù)回暖等多重利好因素的疊加作用下，一定程度上拉動(dòng)了市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)。按中汽協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)口徑，2019年出口量預(yù)期維持超過百萬輛的態(tài)勢(shì)，但同比增速會(huì)有所放緩或低于5%。

結(jié)語：短期利空因素牽制，未來或政策“保駕護(hù)航”

2019年已經(jīng)過半，市場(chǎng)頹勢(shì)依舊未減。而“清庫(kù)存”成為了6月國(guó)內(nèi)車市主要影響因素，但隨著“國(guó)五”車拋售完畢、7月車市傳統(tǒng)淡季以及“國(guó)六”車現(xiàn)車不足等情況的疊加作用，因此7、8月的汽車銷量必將受到制約。

中汽協(xié)副秘書長(zhǎng)師建華表示，進(jìn)入下半年，國(guó)六產(chǎn)品會(huì)逐漸成熟，多地國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)的提前實(shí)施對(duì)車企產(chǎn)生了較大影響，但就目前來看，并未見主流車企發(fā)生掉隊(duì)現(xiàn)象，下半年利好因素會(huì)陸續(xù)有所顯現(xiàn)。此外，中汽協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)助理陳士華表示，汽車市場(chǎng)會(huì)在下半年政策環(huán)境改善下有所回暖，但增長(zhǎng)幅度有限，預(yù)計(jì)全年會(huì)實(shí)現(xiàn)5%以內(nèi)的負(fù)增長(zhǎng)。而就今年新能源汽車全年銷量，陳士華表示目前仍維持年初160萬輛目標(biāo)規(guī)模的預(yù)判。