10月份國內國際鋼材市場價格分析

一、鋼材價格由升轉降

10月末，鋼鐵協(xié)會中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）為104.34點，環(huán)比下降1.75點，降幅為1.65%；同比下降17.38點，降幅為14.28%（見圖1）。

從全月情況看，10月份中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）平均值為108.15點，比9月份下降0.43點，降幅為0.39%。

1.長材、板材價格均環(huán)比下降，板材價格降幅大于長材

10月末，CSPI長材指數(shù)為110.13點，環(huán)比下降1.70點，降幅為1.52%；CSPI板材指數(shù)為100.45點，環(huán)比下降1.79點，降幅為1.75%；板材價格降幅比長材高0.23個百分點；與上年同期相比，長材價格指數(shù)下降21.80點，降幅為16.52%；板材價格指數(shù)下降14.14點，降幅為12.34%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

10月末，鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均有所下降。其中高線、螺紋鋼、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格由升轉降，環(huán)比分別下降89元/噸、62元/噸、81元/噸、39元/噸和53元/噸；角鋼、中厚板和熱軋無縫管價格繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降44元/噸、60元/噸和97元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價格指數(shù)變化情況

10月份鋼材價格走勢總體呈窄幅波動走勢。其中10月第二周，鋼材價格指數(shù)小幅上升，第三、四周有所回落；11月第一周，鋼價繼續(xù)小幅回落走勢，第二、三周小幅回升（見表3）。

圖1 2018-2019年10月CSPI中國鋼材價格指數(shù)走勢圖

圖2 2018-2019年10月CSPI長材和板材價格指數(shù)走勢圖

4.主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，10月份，CSPI全國六大區(qū)域市場價格指數(shù)均由升轉降。其中：西南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降1.94%；中南地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降1.32%；華北、東北、華東和西北地區(qū)降幅分別為1.69%、1.36%、1.70%和1.87%（見表4）。

表1 CSPI中國鋼材價格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI中國鋼材價格指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

10月份鋼材市場需求趨緩，盡管鋼鐵產量也有所減少，但鋼材市場總體供大于求態(tài)勢仍較明顯，鋼材價格由升轉降。

1.主要用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求呈趨緩態(tài)勢

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-10月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長5.2%，增速比1-9月份回落0.2個百分點。其中基礎設施投資增長4.2%，增速比1-9月下降0.3個百分點；全國房地產開發(fā)投資同比增長10.3%，比上月下降0.2個百分點。其中房屋新開工面積增長10%，增速比1-9月上升1.4個百分點；10月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.7%，增速比上月回落1.1個百分點。在主要用鋼行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、計算機通信和其他電子設備制造業(yè)增速均有所回落。總體來看，鋼材需求呈趨緩態(tài)勢。

2.粗鋼產量降幅加大，供給端壓力有所減輕

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，10月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為6558萬噸、8152萬噸和10264萬噸，同比分別增長-2.7%、-0.6%和3.5%；日產粗鋼263萬噸，環(huán)比下降13萬噸，降幅為4.7%，比上月降幅加大2.7個百分點。另據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，10月份，全國鋼材出口量478萬噸，環(huán)比下降55萬噸，降幅為10.3%；全國鋼材進口量103萬噸，環(huán)比減少8萬噸，降幅7.9%；凈出口鋼材折合粗鋼391萬噸。按上述數(shù)據(jù)估算，10月份全國粗鋼日均供給量為250.0萬噸，環(huán)比下降4.3%，供給端壓力有所減輕。

3.原燃材料價格環(huán)比下降，進口鐵礦石價格降幅較大

10月末，國產鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價格持續(xù)下降，分別環(huán)比下降5元/噸、30元/噸和65元/噸；進口鐵礦石和廢鋼價格由升轉降，分別環(huán)比下降7.36美元/噸和3元/噸。盡管價格環(huán)比下降，但從同比情況看，國產礦和進口礦價格比去年同期高21.31%和13.20%，仍處于較高水平，對鋼價有一定的支撐作用（見表5）。

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下降

10月，國際鋼材價格指數(shù)（CRU）為148.2點，環(huán)比下降7.8點，降幅為5.0%，降幅較上月擴大2.6個百分點，已連續(xù)第六個月下降；與上年同期相比下降40.3點，降幅為21.4%（見圖3、表6）。

1.長材和板材價格均繼續(xù)下降，板材價格降幅小于長材

10月，CRU長材指數(shù)為159.9點，環(huán)比下降9.5點，降幅為5.6%；CRU板材指數(shù)為142.4點，環(huán)比下降6.9點，降幅為4.6%，較長材降幅低1.0個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數(shù)下降34.1點，降幅為17.6%；CRU板材指數(shù)下降43.4點，降幅為23.4%（見圖4）。

2.北美、歐洲和亞洲降幅均有所加大

（1）北美市場

圖3 2018-2019年10月CRU國際鋼材價格指數(shù)走勢圖

圖4 2018-2019年10月CRU 長材和板材價格指數(shù)走勢圖

10月，CRU北美鋼材價格指數(shù)為154.6點，環(huán)比下降11.4點，降幅為6.9%，較上月加大5.2個百分點；10月份，美國制造業(yè)PMI為48.3%，雖較9月份有所回升，但仍低于預期，連續(xù)第三個月低于50%的榮枯線。其中生產指數(shù)下降1.1個百分點，庫存指數(shù)回升2.0個百分點； 10月末，美國粗鋼產能利用率為80.9%，同比上升3.6個百分點。本月美國中西部鋼廠所有品種均有所下降，其中，熱軋帶卷、冷軋帶卷下降幅度較大（見表7）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

（2）歐洲市場

10月，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為159.6點，環(huán)比下降5.7點，降幅為3.4%，降幅較上月加大3.2個百分點。9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為45.9%，環(huán)比上升0.44個百分點。其中德國、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為42.1%、47.7%和46.8%，仍在50%水平線下；法國制造業(yè)PMI為50.7%，環(huán)比上升0.7個百分點。本月德國市場主要品種鋼材價格均繼續(xù)下降（見表8）。

（3）亞洲市場

10月，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為138.2點，環(huán)比下降6.7點，降幅為4.6%，較上月加大0.3個百分點。10月份，日本制造業(yè)PMI為48.5%，環(huán)比下降0.4個百分點；韓國制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比上升0.4個百分點；中國制造業(yè)PMI為49.3%，環(huán)比下降0.5個百分點。本月遠東市場鋼筋、線材、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價格均有所下降（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.用鋼行業(yè)有望保持增長，鋼材需求將相對平穩(wěn)

世界鋼鐵協(xié)會（WSA）10月份發(fā)布短期報告，預測2019年全球鋼鐵需求增長3.9%，比上年回落0.7個百分點。其中歐盟下降1.2%，日本下降1.4%；美國雖增長1.0%，增幅較上年回落1.1個百分點；中國增長7.8%,增幅較上年回落0.1個百分點。受經濟下行壓力加大影響，后期市場鋼材需求呈趨緩態(tài)勢。一方面，受天氣轉冷影響，后期房地產和基建對鋼材的需求將有所減弱；另一方面，隨著促消費、減稅費、補短板等政策效果逐漸顯現(xiàn)，主要用鋼行業(yè)有望繼續(xù)保持增長?？傮w來看，鋼材需求有望保持平穩(wěn)。

2.鋼鐵產量還會有所減少，市場供需基本保持弱平衡態(tài)勢

隨著天氣轉冷以及供暖季限產措施的實施，受環(huán)保監(jiān)管和企業(yè)盈利水平下降的影響，后期鋼鐵生產仍將呈下降趨勢，鋼鐵產量還會有所減少。總體來看，鋼材市場供需弱平衡態(tài)勢仍將持續(xù)，鋼材價格將呈窄幅波動走勢。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

3.鋼材庫存持續(xù)下降，后期市場壓力減輕

10月份，全國主要市場、五種鋼材社會庫存量繼續(xù)下降。截止10月末，已降至1179萬噸，比9月末下降127萬噸，降幅為9.72%，是前10個月最低水平。從具體品種看，鋼筋和熱軋板降幅較大，分別環(huán)比減少109萬噸和20萬噸，線材庫存減少4萬噸；中厚板和冷軋板分別減少2萬噸和4萬噸。進入11月份，鋼材庫存持續(xù)下降，截止11月8日降至1053萬噸，接近年初水平。鋼材庫存持續(xù)下降，后市壓力有所減輕（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是粗鋼日產繼續(xù)下降，鋼材市場供需矛盾進一步緩解。10月份，全國粗鋼日產263萬噸，環(huán)比下降4.7%，同比下降0.6%，供應壓力進一步減弱。鋼鐵企業(yè)應進一步根據(jù)市場需求變化，合理組織生產和銷售，維護市場平穩(wěn)運行。

二是進口鐵礦石價格環(huán)比下降，與鋼價相比仍明顯偏高。10月末，進口鐵礦石價格（CIOPI）升至84.04美元/噸，環(huán)比下降8.05%，比年初上漲21.74%，同比上漲13.20%。而同期中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）比年初下降2.60%，同比下降14.28%。進口鐵礦石價格與鋼價相比仍顯偏高。

三是國際市場需求疲軟，鋼材出口形勢仍不容樂觀。據(jù)世界鋼協(xié)（WSA）預測，2019年全球鋼鐵消費量同比增速為3.9%，2020年進一步降至1.7%，比2019年回落2.2個百分點。受國際貿易保護主義升級影響，后期鋼材出口形勢仍不容樂觀。