越南 ：紡企全球化布局的跳板

文/趙穎 丁楊惠勤

中國企業(yè)投資越南，更多的是基于企業(yè)全球化布局的考慮，寄希望通過越南進(jìn)入東盟乃至全球市場

越南是東南亞崛起的新星，近年來，隨著“一帶一路”的大力推進(jìn)，越南已成為中國在東盟的第二大貿(mào)易伙伴，同時也是我國企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略，探索并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈跨國提升的熱土之一。就紡織服裝業(yè)而言，勞動力成本低，工業(yè)原料低廉以及給予外國投資者優(yōu)惠的稅收政策等優(yōu)勢使越南成為中國紡企進(jìn)入國際舞臺的跳板。今年1月14日，《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（簡稱“CPTPP”）在越南正式生效，將有助于促進(jìn)越南對亞洲、美洲、大洋洲等市場的出口，憑借不斷擴(kuò)大的貿(mào)易“朋友圈”，越南正激發(fā)著投資者的熱情。

1 產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況

越南的紡織服裝產(chǎn)業(yè)在該國加入世界貿(mào)易組織（WTO）后發(fā)展迅速，2013年、2014年，越南紡織品服裝出口經(jīng)歷了高速的增長，年出口規(guī)模迅速突破200億美元。據(jù)越南統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2013年、2014年越南紡織品服裝出口額分別為179.47億美元、209.49億美元，同比分別猛增了24.49%、16.73%。如今，紡織服裝產(chǎn)業(yè)已逐步成為越南的支柱產(chǎn)業(yè)之一。2018年，越南出口紡織品服裝304.47億美元，同比增長17.43%（見圖1）；紡織品服裝出口額占越南商品出口總額的12.44%。

據(jù)越南紡織服裝協(xié)會介紹，該行業(yè)大約有4000家企業(yè)，年營業(yè)額為200億美元，產(chǎn)品主要出口到世界上180個國家和地區(qū)。越南是亞洲近些年紡紗產(chǎn)能加速擴(kuò)大的國家之一，該國紗線產(chǎn)能可達(dá)700萬紗錠左右，其中82%的紗線出口至印度尼西亞、中國等國，紗線是越南紡織業(yè)的主營產(chǎn)品。另外，越南成衣出口額也以30%的增長率逐年上升，主要銷往美國、韓國和日本。從出口市場來看，美國是越南紡織品和服裝的最大出口市場。

2 政策利好

近年來，越南日益向深度和廣度融入國際經(jīng)濟(jì)，大量包括中國企業(yè)在內(nèi)的紡織企業(yè)到越南投資。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2000年～2013年越南紡織服裝領(lǐng)域吸引的外資為82億美元，在2014～2015兩年，紡織服裝領(lǐng)域的外資金額為52.4億美元，其中有35億美元投在了織布領(lǐng)域。越南引資能力的提升主要得益于該國與世界多個國家和地區(qū)簽署了雙邊和多邊合作協(xié)議，使紡織服裝業(yè)能從各項自貿(mào)協(xié)定的稅惠條款中受益。迄今為止，越南與其他國家和地區(qū)之間簽署了16個自由貿(mào)易協(xié)定（FTA），尤其是與歐盟、日本、韓國等發(fā)達(dá)國家之間均簽署了FTA。越南與歐盟簽訂的《越南與歐盟自由貿(mào)易協(xié)定》（EVFTA）或?qū)⒂诮衲晟А８鶕?jù)協(xié)定，歐盟將免除越南輸往歐盟85.6%稅項貨品關(guān)稅，并在后續(xù)7年期間將廢除稅項比例提升到99%。這將為越南出口，尤其是鞋服產(chǎn)品出口注入強(qiáng)大的活力。

（數(shù)據(jù)來源：越南統(tǒng)計局）

在稅收政策方面，越南國內(nèi)的產(chǎn)品增值稅僅需10%；越南企業(yè)的所得稅稅率為20%，且部分工業(yè)區(qū)可以在抵消其過往虧損后第一個獲利年度起，享受4年免稅待遇，之后的9年還可以享受稅率減半的優(yōu)惠，并在其業(yè)務(wù)產(chǎn)生收入的第一個年度起享受15年的所得稅稅率10%。在生產(chǎn)要素成本方面，越南水費價格為 1.8～2.4元/噸，電費為0.42元/度；越南人工成本平均僅需要2250元/月。在越南的投資成本也具有比較明顯的優(yōu)勢，除了享有低廉的水電費，投資一個中型企業(yè)所需資金僅為100萬～150萬美元，小型企業(yè)所需資金最多只要100萬美元，其土地價格也是眾多東南亞國家中性價比最高的，這些都凸顯了投資越南的無限潛力。除了人工、電費、廠房成本等都比同區(qū)域的其他國家低的優(yōu)勢外，連接各工業(yè)和服裝紡織中心、港口的基礎(chǔ)設(shè)施由于得到了越南政府的積極投資，也成為吸引外資赴越投資的一大因素。

3 經(jīng)營風(fēng)險

3.1 產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不配套

盡管紡企赴越南投資能享受到多方面的利好，但是在經(jīng)營管理的過程中，仍面臨著許多現(xiàn)實問題。越南紡織業(yè)所存在的最大的一個問題就是行業(yè)整體的供應(yīng)鏈體系發(fā)展落后，紡紗、織造、服裝、染整各方面的產(chǎn)業(yè)體系也不完善，國內(nèi)只有孤零零的生產(chǎn)車間，生產(chǎn)效率低下。越南工貿(mào)部相關(guān)資料顯示，越南紡織企業(yè)在國內(nèi)采購的原料僅占10%，而越南本國生產(chǎn)的紡織輔料也只僅僅能滿足該國紡織業(yè)30%的生產(chǎn)需求，大多數(shù)紡織原料輔料都依賴于進(jìn)口，以面料進(jìn)口為例，越南紡織業(yè)每年需要各種面料68億米，國內(nèi)年產(chǎn)量僅有8億米，并多以普通面料為主，該行業(yè)的自足率遠(yuǎn)低于中國和印度。所以如果對越南紡織業(yè)情況沒有充分掌握，盲目投資建廠，越南工廠只能充當(dāng)距離企業(yè)較遠(yuǎn)的生產(chǎn)車間的這一角色，企業(yè)并不能最大發(fā)揮越南低廉成本的優(yōu)勢。

3.2 外匯風(fēng)險

我國紡企在越南投資時，還面臨著越南盾、人民幣、美元之間匯兌的風(fēng)險，如果越南盾升值，則對在越南投資的紡織企業(yè)資金流動造成不利影響。相關(guān)研究顯示，越南盾每升值1%，紡織企業(yè)的盈利下降 2%～6%，如果越南盾升值5%，紡織行業(yè)的利潤率則至少下降 10%，可見，匯率的變動直接影響到紡織企業(yè)的盈利。

3.3 通貨膨脹風(fēng)險

過去十幾年，越南經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時也伴隨著高通脹，如2008年8月，越南通貨膨脹率創(chuàng)17年新高達(dá)到28.3%，高通脹帶來物價的大幅度波動，間接提高了外國企業(yè)生產(chǎn)管理的運營成本，也嚴(yán)重影響了該國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。以越南紡織服裝業(yè)為例，國內(nèi)自給紡織原料供應(yīng)是阻礙越南紡織業(yè)發(fā)展的硬傷，而棉花屬于紡織品的主要來源，由于高通貨膨脹使種植棉花的成本很高，加上生產(chǎn)效率低下，產(chǎn)出少，造成越南棉花在市場上缺乏價格競爭力，所以越南民眾并不是很喜歡種植棉花。目前，越南物價指數(shù)與通貨膨脹率雖屬于可控范圍，但也應(yīng)引起投資者的重視。

4 投資案例

4.1 天虹集團(tuán)

天虹集團(tuán)是中國紡織行業(yè)里最早在越南進(jìn)行產(chǎn)能布局并走向成功的企業(yè)之一，天虹集團(tuán)首次在越南的投資總共分為三期，第一期、第二期和第三期的總投資額分別為 4000萬美元、7000萬美元和9000萬美元，三期建設(shè)完畢后所得產(chǎn)能規(guī)模高達(dá)35萬紗錠。2006年10月，天虹紡織股份有限公司在越南正式成立，主營產(chǎn)業(yè)為氨綸包芯紗。如今，天虹集團(tuán)在越南的子公司已發(fā)展成了一個比較成熟的生產(chǎn)基地，其所創(chuàng)造的營業(yè)收入甚至比國內(nèi)公司還高。投資越南，是天虹紡織集團(tuán)發(fā)展史中的一個里程碑。該集團(tuán)施行“越南生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張計劃”的同時，恰逢人民幣升值，以及國家海外融資平臺建立，這加速了天虹集團(tuán)投資越南的進(jìn)程，天虹集團(tuán)也因此成為紡織行業(yè)首個海外產(chǎn)能比國內(nèi)產(chǎn)能還高的企業(yè)。如今，天虹集團(tuán)在越南一共設(shè)有3個生產(chǎn)基地，它們分別是海河工業(yè)園區(qū)、廣寧省的天虹銀龍以及同奈省的天虹仁澤。

4.2 申洲針織有限公司

總部位于浙江寧波的申洲針織有限公司是具備垂直供應(yīng)鏈體系的針織品制造企業(yè)，主要以O(shè)EM的方式為下游客戶提供針織品，主要客戶包括優(yōu)衣庫、阿迪達(dá)斯、耐克、彪馬等國際知名品牌，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷亞太、歐美市場。申洲在越南設(shè)有面料和成衣生產(chǎn)工廠，預(yù)計海外員工（柬埔寨、越南）占總員工數(shù)量將超過1/3。然而越南工廠的人均產(chǎn)量仍然低于申洲的中國工廠，因此未來仍有一定的提升空間。申洲計劃2019年下半年在越南增加5000名工人（目前當(dāng)?shù)毓と丝倲?shù)超過11000人），通過持續(xù)的自動化來提高工人效率。

4.3 華孚時尚股份有限公司

2018年年底，我國知名色紡供應(yīng)商和制造商——華孚時尚股份有限公司宣布擬通過下屬子公司投資華孚在越南隆安省興建的新型紗線項目，該項目產(chǎn)能50萬錠，總投資額25億元人民幣。項目系企業(yè)規(guī)劃中的100萬錠新型紗線項目第一期。此前，越南華孚工業(yè)園開園儀式暨“浙商綠尚小鎮(zhèn)”項目簽約儀式在越南舉行。華孚時尚董事長孫偉挺認(rèn)為，越南已成為華孚在東南亞的快速反應(yīng)生產(chǎn)基地，投資越南可有效降低主要原料境內(nèi)外價差對成本的影響，充分利用當(dāng)?shù)卣?、勞動力成本及區(qū)位優(yōu)勢，減少國際物流費用，規(guī)避關(guān)稅壁壘，提高產(chǎn)品競爭力。

5 投資機(jī)會

目前，越南和中國正在推動“兩廊一圈”規(guī)劃和“一帶一路”建設(shè)有效對接，這將有助于擴(kuò)大兩國之間的貿(mào)易投資，不斷開拓市場。從兩國貿(mào)易往來情況看，2018年，中國與越南兩國紡織品貿(mào)易增勢迅猛，且進(jìn)出口商品形成優(yōu)勢互補，中國主要對越南出口針織物及鉤編織物，以及非針織或非鉤編的服裝及衣著附件；越南主要對中國出口棉花等產(chǎn)品。據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計，2018年，中國對越南紡織原料及紡織制品出口額為160.30億美元，同比增長25.31%；中國自越南紡織原料及紡織制品進(jìn)口額為43.09億美元，同比增長17.88%；從比重來看，2018年，中國對越南紡織品出口額占商品出口總額的19.11%，比2017年提升了1.09個百分點；2018年，中國自越南紡織品進(jìn)口額占商品進(jìn)口總額的6.74%，比2017年減少了0.53個百分點（見表1）。在中國對越南主要出口紡織品類別中，羊毛等動物毛、馬毛紗線及其機(jī)織物增幅達(dá)49.53%；而在中國自越南主要進(jìn)口紡織品類別中，地毯及紡織材料的其他鋪地制品增長迅猛。

近年來，受人工成本和良好的貿(mào)易環(huán)境所吸引，越來越多的中國紡織服裝企業(yè)已將部分新增產(chǎn)能落址越南。同奈省是越南吸引外資最多、工業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)，該省31個工業(yè)園區(qū)共有超過1000個外商直接投資項目，其中，天虹、百隆和申洲等國內(nèi)紡織業(yè)的多家龍頭企業(yè)在此建廠。中國企業(yè)投資越南，更多的是基于企業(yè)全球化布局的考慮，寄希望通過越南進(jìn)入東盟乃至全球市場。今年年初生效的CPTPP是一個多邊貿(mào)易協(xié)定，其中11個成員國承諾將降低成員國逾98%關(guān)稅，在遵循所在國法律法規(guī)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)經(jīng)營投資自由化，為成員國企業(yè)創(chuàng)造許多經(jīng)營機(jī)會，為成員國消費者提供便利。對于在越南投資的企業(yè)來說，這是提高競爭能力、優(yōu)化商品和服務(wù)質(zhì)量以及與世界發(fā)展趨勢相接軌，進(jìn)而更有效的參與到全球供應(yīng)鏈中來的良好機(jī)會。

表1 中國與越南紡織品貿(mào)易統(tǒng)計表 （單位：億美元）

越南毗鄰中國，從文化到制度、從思維到行為，與中國有著眾多相似之處，地域與資源的優(yōu)勢使越南成為中國企業(yè)“走出去”的前沿陣地，成為中國企業(yè)國際化的實踐課堂。雖然投資越南展現(xiàn)出了諸多利好，但是中國紡企仍應(yīng)該正確評估自身財政情況、市場份額、原輔料生產(chǎn)能力、勞動力和設(shè)備等的現(xiàn)狀，只有做到“知己知彼”，中國紡織服裝企業(yè)才能擁抱“走出去”的“春天”。