日本對(duì)華投資的歷史與展望

王中琦

【摘 要】中國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在2018年經(jīng)歷了跌宕起伏的變化。上半年的樂觀情緒在經(jīng)歷中美貿(mào)易戰(zhàn)后轉(zhuǎn)為冷靜，下半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行，2019年中國經(jīng)濟(jì)將在機(jī)遇中面臨新的挑戰(zhàn)。此前新聞中時(shí)不時(shí)傳來諸如“某某日企退出中國市場(chǎng)”、“日企大規(guī)模撤離轉(zhuǎn)至東南亞”的報(bào)道。本文希望通過日本對(duì)華投資的歷史，日企目前所面臨的問題進(jìn)行淺析，對(duì)日本企業(yè)在華發(fā)展提出見解與希望。

【關(guān)鍵詞】日企；對(duì)華投資；歷史與展望

1.日本對(duì)華投資

1.1日本在華投資現(xiàn)狀

20世紀(jì)90年代以來，日本對(duì)華投資規(guī)模連年增加，至2012年達(dá)到巔峰，后連續(xù)多年下降，“日本逃離論”成為話題。中日兩國作為目前亞洲地區(qū)首要兩大經(jīng)濟(jì)體，相互間一衣帶水的聯(lián)系無需贅言，日資的撤離在經(jīng)濟(jì)層面無論對(duì)中日而言均具會(huì)產(chǎn)生巨大的影響。日本對(duì)華貿(mào)易額自2007年起連續(xù)11年位居首位，對(duì)華進(jìn)口額自2002年起連續(xù)16年穩(wěn)居首位。中國對(duì)日本的重要性獨(dú)一無二。

2012年，日本對(duì)華投資達(dá)到73.8億美元之巔峰，隨后連年下降，至2016年僅為31.1億美元。2017年迎來轉(zhuǎn)機(jī)達(dá)32.7億美元，扭轉(zhuǎn)了持續(xù)5年之久的頹勢(shì)[1]。

（圖一 日本對(duì)華投資情況）

2014年日本對(duì)華直接投資大幅減少較2013年降幅達(dá)38.7%，表面上對(duì)中國之投資呈斷崖式下跌，實(shí)際上日本對(duì)華投資在日本對(duì)外直接投資的占比僅略微下降，其主因?yàn)椤鞍脖督?jīng)濟(jì)學(xué)”日元貨幣量化寬松的醞釀下，日本在全世界范圍內(nèi)，直接投資都有大面積縮水。在進(jìn)駐中國的日資企業(yè)中，出口型企業(yè)由于本國成本優(yōu)勢(shì)激增擴(kuò)大，海外投資的意愿呈下降趨勢(shì)，內(nèi)銷型企業(yè)則因?yàn)槿毡颈就廉a(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)開拓業(yè)務(wù)積極性大幅提高。

1.2日本及全球其他主要國家對(duì)華投資現(xiàn)狀

（圖二 全球主要國家對(duì)華投資情況）

近年來隨著我國繼續(xù)加大開放力度并與世界接軌，在世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的當(dāng)下，中國仍保持穩(wěn)定的GDP增長，各產(chǎn)業(yè)鏈的集中化也吸引著世界各國越來越多對(duì)華的投資。日本對(duì)華投資（淺藍(lán)色）雖然2017年較前年小幅提升5.8%，但仍與其高峰期相去較遠(yuǎn)，如上圖所示，日本對(duì)華投資在我國受到的外商投資的比例遠(yuǎn)不及當(dāng)年。

1.3日本在華投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

從歷史上日本對(duì)華投資的數(shù)據(jù)來看，日本對(duì)華投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有了明顯變化。20世紀(jì)80年代，日本在制造業(yè)上投入的資金很少，在郵政、交通、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件等非制造業(yè)及第三產(chǎn)業(yè)上投資力度較大。到了20世紀(jì)90年代，日本對(duì)華投資的重心逐漸轉(zhuǎn)向了制造業(yè)，在制造業(yè)上的投資所占比例有了顯著提升，加工業(yè)、電子制造業(yè)的快速發(fā)展使得日本進(jìn)一步擴(kuò)大了對(duì)華投資的市場(chǎng)。到了21世紀(jì)后，日本對(duì)中國的投資逐漸出現(xiàn)了從傳統(tǒng)低附加價(jià)值的制造工業(yè)向醫(yī)藥、運(yùn)輸、化學(xué)等高附加價(jià)值產(chǎn)業(yè)等方向的戰(zhàn)略調(diào)整[2]。因此，日本對(duì)華投資是以制造業(yè)為中心，非制造業(yè)平穩(wěn)提升的方向的來發(fā)展的。

（圖三 90年代至今日本對(duì)華產(chǎn)業(yè)別投資變化）

長期以來，中國較低的勞動(dòng)力成本和完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是吸引日本企業(yè)對(duì)華投資的主要因素。20世紀(jì)80年代，東北三省是日本投資商的熱門選擇地，利用當(dāng)時(shí)中國大量的低成本勞動(dòng)力來生產(chǎn)可以得到高利潤回報(bào)的輕工業(yè)產(chǎn)品；而20世紀(jì)90年代開始，日本企業(yè)又將投資的目標(biāo)放在了電子工業(yè)上，將投資逐漸轉(zhuǎn)移到了華南及珠三角地區(qū)進(jìn)行電子產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、加工和零售，并形成了具有一定規(guī)模的電子產(chǎn)業(yè)園區(qū)；到了21世紀(jì)，中國的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、市場(chǎng)需求變大使得更多的日本投資商將拓寬在華市場(chǎng)定為了主要發(fā)展目標(biāo)。上海、江蘇等地由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度快，吸引了大批日企的投資，華東沿海地區(qū)成為了新的日本企業(yè)聚集地。

伴隨著中國的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的更新，日本對(duì)華投資的重點(diǎn)從以農(nóng)牧業(yè)為原材料的輕工業(yè)發(fā)展到以電子制造等機(jī)械生產(chǎn)加工為基礎(chǔ)的重工業(yè)再逐步轉(zhuǎn)向以建筑、化學(xué)等能源原材料為基本的重化工業(yè)，實(shí)現(xiàn)了由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)到技術(shù)密集型到資本密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變。而在日企投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)中，中國的重化工業(yè)和電子制造業(yè)水平也得到了顯著的提升[3]，出現(xiàn)了共同發(fā)展的局面。

2.日本對(duì)華投資面臨的問題

2.1中國GDP增速放緩

（圖四 中國近十年GDP變化）

中國在2009年超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2018年我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值第一次超過了90萬億元；比較往年同期時(shí)增長了6.6%，并初步完成了約6.5%的發(fā)展指標(biāo)[4]。從經(jīng)濟(jì)增長速度來看，中國自改革開放初期迎來騰飛的30年后，目前已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長階段。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，如上所述我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，2018年第一、二、三產(chǎn)業(yè)的增幅分別為3.5%，5.8%及7.6%。第三產(chǎn)業(yè)目前占GDP比重52.2%同比提高0.3%。

第二產(chǎn)業(yè)中規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年實(shí)際增長6.2%，其中以高新技術(shù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及裝備制造業(yè)增加最快。經(jīng)濟(jì)增速的放緩及傳統(tǒng)制造業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致部分日企在華經(jīng)營條件更加惡劣。

2.2勞動(dòng)力成本上漲過快

曾幾何時(shí)中國被稱為世界的工廠，自20世紀(jì)80年代以來中國作為世界經(jīng)濟(jì)承接體，全球知名企業(yè)紛紛在華安營扎寨。中國制造名滿全球。然而近幾年，由于中國人均工資有了很大的提升，制造業(yè)的人均薪酬已經(jīng)比越南、老撾、孟加拉、印度、尼泊爾等亞洲國家高，勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)成往事。據(jù)全球咨詢公司W(wǎng)TW最新發(fā)布的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，某些東南亞和南亞國家的勞動(dòng)力十分低價(jià)，對(duì)中國的勞動(dòng)力市場(chǎng)競(jìng)爭有壓迫性的影響。如報(bào)告中指出，中國各個(gè)產(chǎn)業(yè)的人力基礎(chǔ)薪資比印尼高5%-44%，比越南和菲律賓的員工薪資高出1.9至2.2倍。[5]

2.3中日關(guān)系的影響

政治因素作為中日兩國貿(mào)易間始終躲不開的話題，中日關(guān)系自2012年秋，日本擅自將其國有化、兩國歷史矛盾激化后降至冰點(diǎn)。這也是日本對(duì)華投資的拐點(diǎn)。出于對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的警惕及日本企業(yè)在華投資呈現(xiàn)觀望狀態(tài)。并隧提出“中國+1”的投資策略，為了避免風(fēng)險(xiǎn)不將投資放在一個(gè)國家。計(jì)劃相繼在越南、柬埔寨、印尼等東南亞國家建廠。若兩國間始終因?yàn)闅v史原因糾纏，從長期來看會(huì)繼續(xù)導(dǎo)致日企對(duì)華的投資的分流。

2.4中國產(chǎn)業(yè)政策變化的影響

改革開放初期，中國經(jīng)濟(jì)政策以增量為主，對(duì)制造業(yè)投資的支持力度明顯，從中央到地方針對(duì)吸引外資制定并提出了許多優(yōu)惠政策。目前，應(yīng)對(duì)我國GDP增速放緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，日企在華制造業(yè)中投資比重較高基礎(chǔ)制造業(yè)由于無法獲得更多的政策支持，在華的新近投資或持續(xù)經(jīng)營均受到明顯的抑制。

3.日本在華投資機(jī)遇與挑戰(zhàn)

3.1迎接機(jī)遇、應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)

二戰(zhàn)后，日本經(jīng)濟(jì)東山再起，20世紀(jì)60-80年代，日本是亞洲東部經(jīng)濟(jì)貿(mào)易繁盛的國家，投資的區(qū)域也由本國擴(kuò)大到了東亞的其他國家，在亞洲東部區(qū)域建設(shè)了以日本為中心的“東亞雁行國際分工體系”，并以此為根基產(chǎn)生“東亞雁行發(fā)展模式”[6]。雁行模式是一種關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在國際尤其是在西太平洋地區(qū)國家間傳遞的學(xué)說。該學(xué)說首先在美國出現(xiàn)，日本對(duì)其極為贊賞，力圖將其作為亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作的重要模式之一。其基本思想是：在西太平洋地區(qū)，各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展像雁陣一樣有序；美、日作為領(lǐng)頭雁，亞洲四小龍為第二梯隊(duì)，泰國、菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞等國家為第三梯隊(duì)。整個(gè)西太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的這種雁陣情況，是由于直接投資過程和產(chǎn)業(yè)在不同國家中的傳遞造成的。雁行發(fā)展模式的基礎(chǔ)是各國產(chǎn)業(yè)梯度差的存在。

據(jù)德勤公司的《2016全球制造業(yè)競(jìng)爭力指數(shù)》指出，中國是近年來制造業(yè)競(jìng)爭力指數(shù)最高的國家[7]。日本早已被中國超越屈居第四，中國制造與日本制造的正面交鋒已無法避免，當(dāng)然積極的一面，要求日企今后對(duì)華投資也要呈由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變才能有效地利用中國健全的產(chǎn)業(yè)鏈。

3.2迎合市場(chǎng)、智能制造

隨著日本電子行業(yè)巨頭索尼在華大幅度虧損，松下也對(duì)自己的白色家電部分進(jìn)行了調(diào)整，夏普則被鴻海收購。消費(fèi)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變化使得大量日企在華工廠不得不關(guān)門大吉。尼康的無錫數(shù)碼相機(jī)工廠的關(guān)閉，原因便是當(dāng)下智能手機(jī)攝像頭的拍照水平越發(fā)強(qiáng)大。雖然以索尼為首的日企在攝像頭傳感器領(lǐng)域保持較大的市場(chǎng)份額，但在整機(jī)上已無法與蘋果和中國手機(jī)生產(chǎn)商一爭高低。除了部分全球僅日本生產(chǎn)的零部件產(chǎn)品仍在國內(nèi)市場(chǎng)具有支配地位外，其他產(chǎn)業(yè)想要發(fā)展必須跟上中國發(fā)展的腳步。應(yīng)對(duì)中國制造2025，要求日企在華的投資及發(fā)展方向應(yīng)調(diào)頭轉(zhuǎn)向高端制造業(yè)。不二越、安川電機(jī)和川崎重工等近年均在中國國內(nèi)投資，開展工業(yè)機(jī)器人的制造。

日本在綠色制造等的高端制造業(yè)以及養(yǎng)老醫(yī)療服務(wù)等服務(wù)業(yè)等方面的發(fā)展位居世界前列，反之，中國在社會(huì)福利、醫(yī)學(xué)健康等方面有著很大的市場(chǎng)需求，經(jīng)過日本先進(jìn)的科技類、制造行業(yè)和高端的服務(wù)行業(yè)在華投資，我國新興行業(yè)得到了發(fā)展，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)也有了顯著的結(jié)構(gòu)性升級(jí)，其潛在市場(chǎng)對(duì)日本相關(guān)企業(yè)的吸引力也不容小覷。

3.3深入合作、政策護(hù)航

2018年11月5日，中國上海舉辦了全球第一個(gè)以進(jìn)口產(chǎn)品為主旨的進(jìn)口博覽會(huì)。這個(gè)展覽會(huì)議邀請(qǐng)到了全球3600多家企業(yè)，包括200多家行業(yè)龍頭企業(yè)。各國展館充分利用高科技手段多元化展示形式，覆蓋了商品買賣、服務(wù)交易、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、旅行觀光等典型性的產(chǎn)品。日本對(duì)華投資在未來可以更多地契合一帶一路新思路，與中國展開更緊密的合作共同開拓第三方市場(chǎng)，為一帶一路沿線國家提供高質(zhì)量的工業(yè)、服務(wù)業(yè)產(chǎn)品。

據(jù)日本共同社報(bào)道，其在2019年初匯總了以115家日本主要企業(yè)為對(duì)象的問卷調(diào)查結(jié)果，預(yù)測(cè)2019年經(jīng)濟(jì)景氣的繼續(xù)擴(kuò)張的為63%。雖然較18年預(yù)期有所下降，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣之時(shí)，希望這股樂觀勁頭能夠漂洋過海來到中國，在2019年為在華日企注入信心。

【參考文獻(xiàn)】

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