2019，國(guó)際船市走向何方？

沈蘇雯 祁斌/中國(guó)船舶及海洋工程設(shè)計(jì)研究院

已漸行漸遠(yuǎn)的2018年，世界經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇，航運(yùn)市場(chǎng)整體趨勢(shì)向好，新船訂單噸位量小幅上升。展望2019年，世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)偏于下行，航運(yùn)市場(chǎng)將在壓力中前行，世界新造船市場(chǎng)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，各細(xì)分市場(chǎng)“幾家歡喜幾家愁”，綠色和智能是市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿碓础?/p>

世界經(jīng)濟(jì)展望

2016年中期以來，全球經(jīng)濟(jì)在持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)預(yù)測(cè)，2018年全球經(jīng)濟(jì)增速將維持在3.7%。然而經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的均衡性已開始下降，一些主要經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)速度可能已觸頂。從2018年10月的預(yù)測(cè)與4月的對(duì)比中可以看出，2018年下半年，全球經(jīng)濟(jì)增速逐漸減緩。

而據(jù)IMF于2018年10月的預(yù)測(cè)，2019年全球經(jīng)濟(jì)增速亦將維持在3.7%。對(duì)于美國(guó)來說，隨著財(cái)政刺激繼續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭仍然強(qiáng)勁，但鑒于最近宣布的貿(mào)易措施，包括對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的2000億美元商品征收關(guān)稅，IMF已下調(diào)美國(guó)2019 年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。而歐元區(qū)、日本和英國(guó)的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)均已下調(diào)，原因是2018年初的一些意外情況抑制了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。中國(guó)和一些亞洲經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)勢(shì)頭在美國(guó)的貿(mào)易措施下預(yù)計(jì)會(huì)有所減弱,而未來幾年之后，隨著產(chǎn)出缺口閉合，貨幣政策繼續(xù)回歸正常， 預(yù)計(jì)多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)率將下降至遠(yuǎn)低于十年前全球金融危機(jī)爆發(fā)前達(dá)到的平均增長(zhǎng)率。勞動(dòng)年齡人口增長(zhǎng)減緩以及生產(chǎn)率增長(zhǎng)預(yù)計(jì)乏力,將成為中期增長(zhǎng)率下降的主要驅(qū)動(dòng)因素。

IMF認(rèn)為，美國(guó)將在2020年開始取消財(cái)政刺激，屆時(shí)貨幣緊縮周期預(yù)計(jì)將達(dá)到峰頂，因此經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將下降。中國(guó)由于信貸增長(zhǎng)減弱、貿(mào)易壁壘增加，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將逐步放緩。一些新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的前景仍將疲軟，特別是按人均增長(zhǎng)率衡量，其中一些大宗商品出口國(guó)仍需實(shí)施大規(guī)模財(cái)政整頓，另一些則陷入戰(zhàn)爭(zhēng)和沖突之中?？傮w來看,在政策高度不確定的環(huán)境下,全球經(jīng)濟(jì)增速偏緩的風(fēng)險(xiǎn)增大。

世界船舶市場(chǎng)展望

走出困境，謹(jǐn)慎樂觀，緩慢復(fù)蘇

展望2019年，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展不及預(yù)期, 中美貿(mào)易摩擦的不確定性，海運(yùn)需求承壓，國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)復(fù)蘇前景面臨挑戰(zhàn)。這些因素其實(shí)已經(jīng)對(duì)2018年的新造船市場(chǎng)產(chǎn)生了一定影響，加上船東抄底需求下降，新船市場(chǎng)復(fù)蘇勢(shì)頭有所回調(diào)，并且將延續(xù)至2019年。預(yù)計(jì)2019年的新船成交量將與2018年相差不大。

不過，凡事總有兩面性， 有利空也有利好。隨著環(huán)保新規(guī)和先進(jìn)技術(shù)的引領(lǐng)，以及手持訂單的整體低位下行， 世界經(jīng)濟(jì)和海運(yùn)需求量雖緩但穩(wěn)的增速，這些因素都預(yù)示著未來新船市場(chǎng)總體上將會(huì)健康發(fā)展。“謹(jǐn)慎樂觀”這四個(gè)字可以概括大部分業(yè)內(nèi)人士的心態(tài)。

有人歡喜有人憂，各主要市場(chǎng)前景不一

（1）散貨船，樂觀中還需謹(jǐn)慎

2018年,散貨船的租金收益雖然不如2017年的跳躍式增長(zhǎng),但總體維持平穩(wěn)、 相對(duì)良好局面也造成拆解意愿的下降。就目前來看，干散貨市場(chǎng)整體呈現(xiàn)一種相對(duì)平衡的供需關(guān)系:船隊(duì)緩步增長(zhǎng),需求則是穩(wěn)定提高。這比起前幾年來說已有較大改善, 2019年預(yù)計(jì)將持續(xù)這樣的平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)。但尤需一提的是,盡管干散貨市場(chǎng)基本面在中期能保持平衡甚至得到進(jìn)一步改善，但鑒于中國(guó)因素的存在以及中美貿(mào)易摩擦的不確定性，加上從手持訂單來看，2019年將有一大波散貨船計(jì)劃交付(約占保有量的4%～5%),而干散貨海運(yùn)需求量則保持在2%左右的增長(zhǎng)率。 因此樂觀中還需謹(jǐn)慎。

（2）油船，艱難困苦中前行

在政治局勢(shì)的動(dòng)蕩、 油價(jià)的低位運(yùn)行、以及全球能源轉(zhuǎn)型等因素的影響下，2018年的油運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)走低，使油船成為三大主力船型中最不景氣的船型，雖然年末迎來一波上漲，但這種季節(jié)性的反彈能否延續(xù)至2019年還不得而知，2019年或?qū)⒀永m(xù)2018年的艱難形勢(shì)，不過成品油市場(chǎng)會(huì)相對(duì)好一些。有鑒于此，再加上新環(huán)保法規(guī)的影響，許多船東已決定將較大船齡的油船拆解報(bào)廢，這倒是有利于運(yùn)力平衡和運(yùn)費(fèi)上升。不過根據(jù)手持訂單來看，2019年的運(yùn)力增速為5%—6%，而全球石油需求增速不太會(huì)超過2%，加之OPEC還在繼續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩以及能源轉(zhuǎn)型這一大趨勢(shì)，油運(yùn)市場(chǎng)在2019年的前景并不很樂觀。若市場(chǎng)繼續(xù)保持這樣的不佳狀態(tài)，那么2019年的油船新船成交量也將繼續(xù)下滑。

（3）集裝箱船，運(yùn)力是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)

2018年對(duì)于班輪公司來說可謂是艱難坎坷的一年，有不少不利因素，諸如利率疲軟、運(yùn)力過剩(交付量大，拆解量低)和燃油價(jià)格高（雖然年末油價(jià)回落，但整年來看是上漲的）等，這些利空嚴(yán)重影響了班輪公司的利潤(rùn)。對(duì)于2019年，以低油價(jià)為起點(diǎn)無疑是一個(gè)良好開局。同時(shí)，隨著新的排放法規(guī)臨近，部分集裝箱船或?qū)和＿\(yùn)營(yíng)以進(jìn)行洗滌器改裝，甚至一些船齡較大的船會(huì)被提前報(bào)廢，再加上2019年的交付量也有所減少（計(jì)劃中有106萬標(biāo)準(zhǔn)箱，2018年交付量約有130萬標(biāo)準(zhǔn)箱），無疑可以改善班輪市場(chǎng)的運(yùn)力結(jié)構(gòu)。然而我們也要看到，運(yùn)力過剩情況依然存在，市場(chǎng)的好壞還要看班輪公司閑置船舶的意愿和自覺性。此外，中美貿(mào)易摩擦的不確定性將對(duì)全球貿(mào)易量產(chǎn)生一定影響，也是無法忽略的因素之一。2019年的新船市場(chǎng)方面, 由于全球大部分一線班輪公司在近幾年都已有不少下單，吸收消化新運(yùn)力將是其未來面臨的主要挑戰(zhàn)，近期再次出現(xiàn)大量新訂單的情況將不太可能發(fā)生。

（4）液化氣船，2019光彩依舊

2018年，LNG（液化天然氣）運(yùn)輸市場(chǎng)的表現(xiàn)可謂大放異彩，費(fèi)率一路飆升，貨運(yùn)數(shù)量也持續(xù)增加，新船訂單也達(dá)到歷史高點(diǎn)。對(duì)于未來的LNG運(yùn)輸市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2019年LNG貿(mào)易量將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，達(dá)3.45億噸，增速約8%。

但許多分析人士指出，目前的LNG運(yùn)輸船運(yùn)力已經(jīng)開始飽和，根據(jù)目前全球LNG的需求量增速，現(xiàn)有船隊(duì)運(yùn)力加上手持訂單運(yùn)力，已可滿足2022年的需求量。此外，人們還擔(dān)憂LNG基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)步伐能否跟上船隊(duì)的發(fā)展速度。不過也有相關(guān)人士表示，參與LNG運(yùn)輸領(lǐng)域的船東數(shù)量有限，若有足夠的自覺性，或許能夠抑制運(yùn)力過剩情況，就如同集裝箱船一樣。但不管怎樣，在清潔能源需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)下和低船價(jià)的吸引下，LNG船在2019年仍將繼續(xù)保持優(yōu)異表現(xiàn)已是目前業(yè)界的普遍觀點(diǎn)。另外,對(duì)于LPG（液化石油氣）船來說，前景并沒有LNG船這般光明，供需平衡關(guān)系也較脆弱,故需謹(jǐn)慎待之。

（5）海工，壓力中迎來復(fù)蘇

海工裝備市場(chǎng)年初以來受益于國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)攀升，市場(chǎng)出現(xiàn)溫和復(fù)蘇，但由于手持訂單規(guī)模龐大，短期內(nèi)海工建造市場(chǎng)新建需求依舊有限, 裝備價(jià)格持續(xù)低迷，訂單量也難以提升。相對(duì)來說，生產(chǎn)裝置的狀況要比鉆井裝置好一些，2018年如FPSO、固定式平臺(tái)等裝備的利用率都在90%以上，而包括鉆井船在內(nèi)的鉆井設(shè)備利用率只有65%左右。不過有多方消息稱，2019年的海上勘探活動(dòng)將會(huì)有所增加，海上油服的投資將上漲6%，達(dá)到2080億美元，水下設(shè)備市場(chǎng)將首先反彈。而由于海工裝備過剩，勘探和輔助類的船舶裝備將緩慢復(fù)蘇。另外，鉆井裝備的需求也將略有增加，利用率將有望升至70%。雖然這個(gè)比例依舊偏低，但卻代表了市場(chǎng)復(fù)蘇的開始。有鑒于此，2019年的海工新船市場(chǎng)或?qū)㈦S之反彈，但力度有限，因?yàn)檫^多的手持訂單會(huì)對(duì)新船市場(chǎng)的復(fù)蘇起到抑制作用。

“綠色”“智能”引領(lǐng)未來

“綠色、智能”是當(dāng)今世界的兩大技術(shù)趨勢(shì), 各種新環(huán)保規(guī)則實(shí)施的臨近和智能技術(shù)應(yīng)用的快速推廣成為現(xiàn)階段市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要牽引力和推動(dòng)力。

2019年是“202限硫令”實(shí)施前最后一年，為了滿足要求，預(yù)計(jì)各類船舶改造工程以及老舊船舶拆解有望加速。同時(shí)，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等智能技術(shù)的發(fā)展正在全球范圍內(nèi)加速推動(dòng)，在各行各業(yè)的應(yīng)用也日益廣泛。在船舶行業(yè)，智能技術(shù)已逐漸從技術(shù)端進(jìn)入應(yīng)用端，催生了“數(shù)字雙胞胎”等船舶研發(fā)手段以及智能船、無人船等新概念船型。毫無疑問，綠色和智能已成為未來船舶和海工裝備發(fā)展的兩個(gè)重要方向?！?/p>