淺析企業(yè)金融風(fēng)險管理理論研究

宋文君

摘 要：隨著改革開放進(jìn)程的不斷加快，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)已經(jīng)取得了可喜的成績，金融領(lǐng)域也不斷發(fā)展完善。從當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r來看，資金對于企業(yè)運(yùn)營和發(fā)展具有重要的保障作用。資金對于企業(yè)猶如血液對于人體一樣重要，確保資金能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)是保障企業(yè)能夠得到不斷發(fā)展和完善的前提條件。雖然我國企業(yè)發(fā)展取得了可喜的成績，但是企業(yè)在金融風(fēng)險管理過程中仍存在諸多的問題，因此對于企業(yè)金融風(fēng)險管理理論的研究具有重要的理論意義與實踐意義。本文首先介紹了金融風(fēng)險的類型，再次介紹了金融風(fēng)險對企業(yè)運(yùn)營的重要作用，最后提出了企業(yè)金融風(fēng)險運(yùn)營存在的問題及解決對策，最后對全文進(jìn)行歸納總結(jié)。

關(guān)鍵詞：企業(yè);金融;風(fēng)險管理

2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)，讓無數(shù)企業(yè)遭遇了滅頂之災(zāi)，在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢到來后，金融危機(jī)往往具有較大的影響力，一場經(jīng)濟(jì)危機(jī)可能網(wǎng)許多規(guī)模巨大的公司遭遇滅頂之災(zāi)，中小企業(yè)在經(jīng)營過程中也遭遇到了巨大的沖擊，這就告訴我們企業(yè)金融風(fēng)險管理對于企業(yè)運(yùn)營的重要性。企業(yè)應(yīng)該掌握必要的應(yīng)對金融風(fēng)險的方法，只有這樣才能讓企業(yè)正常運(yùn)營下去。

一、金融風(fēng)險的類型

（一）市場風(fēng)險

所謂市場風(fēng)險是指由于匯率、利率、市場價格、股票價格的變化，而讓企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)運(yùn)營風(fēng)險，上述因素可能會直接或者間接的對企業(yè)運(yùn)用產(chǎn)生風(fēng)險，嚴(yán)重影響企業(yè)的正常運(yùn)營。

（二）信用風(fēng)險

所謂信用風(fēng)險就是指企業(yè)在正常運(yùn)營的過程中由于企業(yè)之間缺乏準(zhǔn)確判斷，導(dǎo)致對對方的償債能力判斷齒舞，而出現(xiàn)的對方不能按時償還和無法償還的現(xiàn)象，從而給企業(yè)的運(yùn)營產(chǎn)生了重要影響，導(dǎo)致金融市場產(chǎn)生信用風(fēng)險。

（三）流動性風(fēng)險

企業(yè)應(yīng)該保持一定數(shù)量的流動資金，保證企業(yè)能夠正常開展，所謂流動性風(fēng)險就是指由于缺乏一定數(shù)量的流動資金導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營過程中出現(xiàn)資金鏈斷裂或者出現(xiàn)其他不崩償還債務(wù)的情形出現(xiàn)，資金流動性差就容易造成金融風(fēng)險產(chǎn)生。

（四）操作風(fēng)險

所謂操作風(fēng)險就是指公司的管理者或者制度的制定者在對公司的重大問題上判斷失誤，導(dǎo)致公司在運(yùn)營過程中出現(xiàn)決策失誤，從而引起企業(yè)的日常管理出現(xiàn)問題，完善的運(yùn)營制度和爭取的戰(zhàn)略選擇是規(guī)避操作風(fēng)險的前提條件。

（五）投融資風(fēng)險

企業(yè)在運(yùn)營過程中必然會出現(xiàn)資金短缺的情況，這些情況可能是由于外部收益的不確定或者其他相關(guān)因素導(dǎo)致的。企業(yè)在運(yùn)營過程中一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，并且企業(yè)自身的運(yùn)營資金又不能幫助企業(yè)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險時，就容易出現(xiàn)投融資風(fēng)險。

二、金融風(fēng)險對企業(yè)運(yùn)營的重要作用

（一）良好的金融狀況是企業(yè)生產(chǎn)的重要保障

企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)作為保障，良好的資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況是企業(yè)生產(chǎn)加工的不竭動力。資金的正常運(yùn)營管理需要一定的資金來維持，企業(yè)可以通過多種手段進(jìn)行融資，借債、儲備資金、貸款都是企業(yè)運(yùn)營過程中常見的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營手段。除此之外，企業(yè)還能夠通過發(fā)行股票的方式儲備資金，這樣就能夠加深對于企業(yè)股票市場相關(guān)知識的了解，企業(yè)也能夠在經(jīng)營股票市場的過程中經(jīng)營好自己的股票發(fā)行策略。企業(yè)應(yīng)該清楚的了解銀行的貸款政策和貸款利率，只有這樣才能夠根據(jù)自己的實際情況，判斷自己是否需要去銀行進(jìn)行貸款。資金對于企業(yè)來說，好比血液對于身體一樣重要，因此企業(yè)在日常金融管理活動中應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)金融風(fēng)險管理狀況。

（二）良好的金融運(yùn)營狀況能夠確保企業(yè)健康發(fā)展

在企業(yè)進(jìn)行運(yùn)營的過程中，企業(yè)應(yīng)該做好資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，只有這樣才能夠保證企業(yè)能夠健康生產(chǎn)，企業(yè)可以通過買入股票或者投資的方式來了解和掌握股票債券的相關(guān)信息，并且還應(yīng)該抓住機(jī)遇進(jìn)行股票的買進(jìn)和賣出。企業(yè)充分利用手中的資金，適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行公司的運(yùn)作，或者考慮投資入股對于企業(yè)的健康發(fā)展都具有重要意義。良好的資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，還有利于企業(yè)合理的規(guī)避風(fēng)險。當(dāng)前我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)制度也已經(jīng)基本確定，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)的生存狀況要面臨激烈的競爭，就企業(yè)而言，經(jīng)常會面臨著貨物不能及時脫銷的情況，這種情況一旦出現(xiàn)就可能會面臨債務(wù)收回難和不能按時償還到期債務(wù)的情況，上述風(fēng)險的存在必然會讓企業(yè)在運(yùn)營過程中面臨諸多的風(fēng)險，甚至還會有面臨破產(chǎn)的情況發(fā)生。隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的到來，我國企業(yè)經(jīng)濟(jì)受外來環(huán)境變化影響也一經(jīng)成為常態(tài)。在這樣的社會背景下，企業(yè)應(yīng)該做好充分的知識儲備，料機(jī)金融風(fēng)險管理的相關(guān)理論，不斷提升企業(yè)應(yīng)對金融風(fēng)險的能力，只有這樣才能避免企業(yè)陷入危機(jī)之中。

三、企業(yè)金融風(fēng)險運(yùn)營存在的問題及對策

（一）企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營過程中存在的問題

1.資本證券化加劇金融風(fēng)險產(chǎn)生的概率

所謂資產(chǎn)證券化就是通過金融杠桿的形式綁架國家的貨幣政策，只有這樣才能變向的增加貨幣的方向。隨著資產(chǎn)證券化趨勢的不斷加快，資產(chǎn)的流動性進(jìn)一步增強(qiáng)，資產(chǎn)流動就會帶來貨幣的貶值。這對于當(dāng)前的貨幣政策來講顯然具有一定的沖擊性。另外，隨著資產(chǎn)證券化趨勢的到來，銀行雖然能夠?qū)Y產(chǎn)進(jìn)行審核，然后進(jìn)行評估定級，但是這樣的定級方式顯然更多的是為了追求自身的經(jīng)濟(jì)利益，這對于投資者的投資安全顯然具有一定的威脅，一些企業(yè)甚至不惜采用欺騙的手段忽悠股民，進(jìn)而通過擴(kuò)大杠桿的方式來提升企業(yè)的經(jīng)營收入，這樣就能將大量的風(fēng)險帶給整個市場和投資者。

2.市場投機(jī)行為擴(kuò)大了風(fēng)險的破壞性

自金融市場誕生后就成為風(fēng)險投機(jī)和風(fēng)險規(guī)避的樂園。市場的投資者經(jīng)常利用金融工具進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。金融投資者則能夠利用市場獲取更多的經(jīng)濟(jì)利益。這兩者顯然是共生共存的，即便是沒有大量的投機(jī)存在，投資風(fēng)險也是無處不在，這對于企業(yè)來說也有一定的威脅性。

（二）規(guī)避企業(yè)金融風(fēng)險的對策

對于企業(yè)來說，金融風(fēng)險并不能完善規(guī)避掉，但是通過完善的運(yùn)營管理就能夠讓企業(yè)得以規(guī)避較小的風(fēng)險。對于企業(yè)來說只有做好風(fēng)險管控，才能夠合理的進(jìn)行規(guī)劃。健康的金融環(huán)境，不管是對企業(yè)來說，還是對社會發(fā)展來說都具有諸多的利處。

1.加強(qiáng)對于金融創(chuàng)新環(huán)境的監(jiān)管力度

對于政府來說進(jìn)行金融創(chuàng)新環(huán)境監(jiān)管是其自身的職責(zé)。政府承擔(dān)著對社會進(jìn)行監(jiān)督管理的職責(zé)，其自身作為社會主義市場秩序的維護(hù)者，應(yīng)該在企業(yè)金融創(chuàng)新環(huán)境中做好這個市場的守夜人，創(chuàng)造一個積極健康的金融市場環(huán)境，最好的方式就是通過制定相關(guān)法律法規(guī)的方式凈化金融市場環(huán)境，構(gòu)建健康的金融市場體系，對于金融創(chuàng)新的行為進(jìn)行鼓勵的同時，也應(yīng)該進(jìn)行必要的監(jiān)督，對于侵害投資者的行為應(yīng)該進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊。

2.進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理機(jī)制

對于金融機(jī)構(gòu)來說為了能夠合理的規(guī)避放貸風(fēng)險，在進(jìn)行放貸時應(yīng)該充分考慮對客戶的債務(wù)清償能力進(jìn)行考評，不僅需要進(jìn)行形式上的考核，還應(yīng)該進(jìn)行實質(zhì)的考核。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險投資時也應(yīng)該對于企業(yè)自身的償債能力進(jìn)行正確的評估，只有這樣才能確保風(fēng)險管理制度能夠真正發(fā)揮出風(fēng)險管理的效果，確保企業(yè)金融風(fēng)險能夠規(guī)避在合理的范圍之內(nèi)。金融產(chǎn)品的質(zhì)量和投資者的自身風(fēng)險管理情況，都會對企業(yè)金融風(fēng)險產(chǎn)生重要影響。金融機(jī)構(gòu)時風(fēng)險的評估者，其應(yīng)該對金融風(fēng)險本著認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度進(jìn)行審查，合理的規(guī)避企業(yè)金融管理風(fēng)險。完善的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理機(jī)制將會對企業(yè)今后的成長和發(fā)展產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。

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