融通金融與實體經(jīng)濟血脈提升電網(wǎng)供應(yīng)鏈服務(wù)價值
——南方電網(wǎng)財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融探索與實踐

蔡思賢

（南方電網(wǎng)財務(wù)有限公司）

一、南方電網(wǎng)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)背景

（一）國家鼓勵中央企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

近年來，中央和地方出臺了多項政策，鼓勵金融機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)積極開展應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、保理等各種形式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，有效滿足供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資需求。2017年10月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，鼓勵供應(yīng)鏈核心企業(yè)、商業(yè)銀行等建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道[2]。2020年9月，中國人民銀行等八部委印發(fā)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》，鼓勵核心企業(yè)通過應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺進行確權(quán)，為中小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資提供便利，降低中小微企業(yè)成本。2020年11月的國資委金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)會上，也明確支持中央企業(yè)結(jié)合自身實際開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

（二）南方電網(wǎng)公司具備核心企業(yè)優(yōu)勢

南方電網(wǎng)公司作為產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，具有明顯的信用優(yōu)勢。通過整合物流、信息流、資金流，直接擁有上下游供應(yīng)商大量的交易數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)，可大大降低信息甄別成本。開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一方面可以幫助上下游中小微企業(yè)解決融資難融資貴問題，助力南方電網(wǎng)更好履行社會責任[3]；另一方面可以創(chuàng)新商業(yè)模式，豐富金融產(chǎn)品，為電網(wǎng)創(chuàng)造新的利潤增長點，各金融專業(yè)子公司圍繞供應(yīng)鏈積極開展商業(yè)保理、融資租賃、商業(yè)票據(jù)、商業(yè)保險等業(yè)務(wù)，已具備一定規(guī)模。

（三）金融科技發(fā)展與數(shù)字化轉(zhuǎn)型為開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)注入新的動力

當前云大物移智鏈等科技快速發(fā)展，科技賦能下的金融業(yè)務(wù)不斷催生出新的商業(yè)模式、金融業(yè)態(tài)和金融產(chǎn)品，南方電網(wǎng)公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型也在逐步打通各業(yè)務(wù)板塊之間的數(shù)字壁壘，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，定位為開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的統(tǒng)一入口，將線上客戶引流推送至各金融專業(yè)子公司業(yè)務(wù)系統(tǒng)進行業(yè)務(wù)辦理。

以上都為財務(wù)公司更好利用集團優(yōu)勢資源，創(chuàng)新開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造了有利條件。

二、財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)舉措

（一）建立延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)體系

一是建立延伸產(chǎn)業(yè)鏈客戶信用評級和授信管理制度體系，針對供應(yīng)鏈客戶融資需求特點，優(yōu)化信用評級方式，采取單筆授信精準匹配客戶融資需要，提高產(chǎn)業(yè)鏈客戶獲得融資能力；二是充分總結(jié)票據(jù)市場定價經(jīng)驗，結(jié)合公司業(yè)務(wù)開展實際，優(yōu)化票據(jù)貼現(xiàn)定價機制，調(diào)整資金成本取值參數(shù)，由國股銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（BAEX-1）調(diào)整為銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)，加強抵御市場異常波動能力，切實提升價格市場競爭力；三是落實南方電網(wǎng)公司加強商業(yè)匯票結(jié)算工作總體要求，結(jié)合成員單位票據(jù)結(jié)算服務(wù)需求，制定《關(guān)于加強成員單位票據(jù)結(jié)算實施方案》，提供代理收票、代理到期提示付款、票據(jù)開立對賬、票據(jù)到期提醒、商業(yè)承兌匯票到期代理提示付款等增值服務(wù)；四是落實金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟合理讓利政策，研究制定產(chǎn)業(yè)鏈票據(jù)貼現(xiàn)合理讓利措施，給予中小微企業(yè)貼現(xiàn)利率優(yōu)惠，打通綠色辦理通道，實現(xiàn)客戶業(yè)務(wù)辦理“一次都不用跑”，貼現(xiàn)資金“一個工作日到賬”，進一步提升中小微企業(yè)融資融資獲得感，助力解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)融資難和融資貴的問題。

（二）加強業(yè)務(wù)營銷及成果轉(zhuǎn)化

一是通過南方電網(wǎng)公司網(wǎng)站、微信APP、新聞媒介、行業(yè)協(xié)會等多種渠道進行宣傳。依托南網(wǎng)陽光電子商務(wù)平臺、南網(wǎng)融e互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、成員單位供應(yīng)商大會等開展宣傳推廣；二是充分發(fā)揮財務(wù)公司作為成員單位開立票據(jù)結(jié)算唯一通道的優(yōu)勢，掌握開票核心信息資源優(yōu)勢，加強與票面收款人的聯(lián)系，建立“一頭在外”票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)營銷日志。分析總結(jié)產(chǎn)業(yè)鏈客戶資金周轉(zhuǎn)規(guī)律以及融資習(xí)慣，分門別類開展融資需求跟蹤，提升業(yè)務(wù)營銷的針對性，維護穩(wěn)定的客戶業(yè)務(wù)關(guān)系；三是加強產(chǎn)業(yè)鏈票據(jù)融資市場細分，突出比較優(yōu)勢，鞏固和擴大公司市場份額，擴大一級供應(yīng)商貼現(xiàn)市場占有率，有效帶動業(yè)務(wù)規(guī)模增長；四是選擇與成員單位合作關(guān)系穩(wěn)定、貿(mào)易關(guān)系清晰的供應(yīng)商穩(wěn)步開展產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，參與建設(shè)南網(wǎng)e鏈應(yīng)收賬款多級流轉(zhuǎn)平臺，為產(chǎn)業(yè)鏈保理業(yè)務(wù)拓展開辟客戶資源。

（三）打造金融同業(yè)合作生態(tài)圈

一是利用金融同業(yè)合作優(yōu)勢，打通南網(wǎng)商業(yè)匯票銀行保貼渠道，與招行、廣發(fā)、交行、中信、光大、平安六家商業(yè)銀行簽訂集團商票保貼協(xié)議，與中、農(nóng)、工、建、交、郵儲等國有大行及大部分股份制銀行簽訂財務(wù)公司銀票合作協(xié)議，有效推進了南網(wǎng)商業(yè)匯票向“高流通能力、高融資能力、高風(fēng)險防范能力”的良好方向發(fā)展[4]；二是充分發(fā)揮財務(wù)公司票交所會員交易資格，建立票據(jù)運作長效機制，利用集團票據(jù)優(yōu)質(zhì)信用，通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、質(zhì)押式回購等方式實現(xiàn)票據(jù)資產(chǎn)規(guī)模和流動性雙向調(diào)節(jié)，提高財務(wù)公司票據(jù)市場交易份額，提升票據(jù)資產(chǎn)運作效益；三是充分利用再貼現(xiàn)貨幣政策工具，發(fā)揮支持中小微和民營企業(yè)融資的“精準滴灌”效應(yīng)，開辟了低成本融資補充渠道，為產(chǎn)業(yè)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)持續(xù)深入推進提供金融活水。

（四）開發(fā)新一代金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)

一是通過新一代金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)的綜合金融服務(wù)系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)、票據(jù)系統(tǒng)和客戶管理系統(tǒng)等實現(xiàn)延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的全面線上化，支持業(yè)務(wù)閉環(huán)管理，推動商業(yè)匯票線上清算；二是通過直聯(lián)上海票據(jù)交易所ECDS、票據(jù)交易系統(tǒng)、稅局系統(tǒng)和人民銀行征信中心，全面提升產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)辦理效率；三是對標中等規(guī)模商業(yè)銀行信息系統(tǒng)，按照“SOA+微服務(wù)”的方式，實現(xiàn)系統(tǒng)模塊解耦和服務(wù)調(diào)用標準化，兼顧穩(wěn)定性和靈活性，整體架構(gòu)設(shè)計處于行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平；四是依托“南網(wǎng)云”實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施層資源共享和統(tǒng)一調(diào)度，應(yīng)用人臉識別和OCR等人工智能技術(shù)，在身份認證、單據(jù)識別等應(yīng)用場景提升用戶體驗，推動移動應(yīng)用建設(shè)，為用戶業(yè)務(wù)查詢和審批提供便捷服務(wù)。

（五）強化業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機制

促進延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展，有效防范化解各類金融風(fēng)險，財務(wù)公司在行業(yè)準入、客戶準入、業(yè)務(wù)規(guī)?？刂?、限額管理、客戶集中度管理和業(yè)務(wù)流程風(fēng)險管理等六個方面設(shè)定了風(fēng)險控制政策和具體措施。一是執(zhí)行行業(yè)準入政策，規(guī)定在公司開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的非集團成員單位必須為集團成員單位的直接交易對手；二是執(zhí)行客戶準入政策，嚴格執(zhí)行延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)客戶評定體系，并實施名單制管理；三是嚴格業(yè)務(wù)規(guī)?？刂?，公司將延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)納入貸款規(guī)?？刂?，對公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)實行總量控制；四是開展限額管理，將延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)納入公司客戶統(tǒng)一授信管理，并執(zhí)行結(jié)算賬戶額度控制；五是執(zhí)行客戶集中度管理，設(shè)定單一客戶集中度指標，對客戶集中度的信用風(fēng)險暴露進行識別、計量、監(jiān)測和控制；六是業(yè)務(wù)流程風(fēng)險控制方面，建立前、中、后臺審批程序，明確了“一頭在外”貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和保理業(yè)務(wù)流程風(fēng)險控制措施[5]。

（六）延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)管理創(chuàng)新研究

從管理創(chuàng)新角度為延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提出策略建議。一是從規(guī)模指標、盈利指標、流動性指標、風(fēng)險管理指標等方面開展同業(yè)對標，總結(jié)分析財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展存在的不足，設(shè)計財務(wù)公司經(jīng)營情況和延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況指標體系；二是利用商業(yè)模式畫布分析財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的商業(yè)模式，從產(chǎn)品種類、服務(wù)方式、營銷渠道、合作伙伴等角度分析業(yè)務(wù)特點，在此基礎(chǔ)上提出豐富拓展業(yè)務(wù)和產(chǎn)品種類的方案；三是結(jié)合最新政策與行業(yè)熱點，從科技賦能和綠色發(fā)展兩個角度展望延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的未來發(fā)展方向。

三、主要成效

（一）戰(zhàn)略性成果

（1）瞄準南方電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)金融戰(zhàn)略定位，初步打造具有南網(wǎng)特色高度協(xié)同的能源產(chǎn)業(yè)鏈“金融生態(tài)圈”。圍繞南方電網(wǎng)公司改革發(fā)展，探索實踐通過產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新與電網(wǎng)商業(yè)模式創(chuàng)新有機融合，積極挖掘延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)商機，激發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)融資需求，擴大延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模，構(gòu)建涵蓋集團、成員單位、產(chǎn)業(yè)鏈客戶、同業(yè)金融機構(gòu)等相關(guān)各方的產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)圈，實現(xiàn)“三個全覆蓋”，即票據(jù)結(jié)算代理服務(wù)覆蓋全部成員單位、產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)覆蓋全部一級供應(yīng)商、票據(jù)同業(yè)合作基本覆蓋全部國有股份制銀行。

（2）實現(xiàn)延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融試點業(yè)務(wù)“雙輪驅(qū)動”，培育財務(wù)公司新的利潤增長點。針對南方電網(wǎng)公司產(chǎn)業(yè)鏈特點，充分運用試點業(yè)務(wù)資格，同步開展“一頭在外”票據(jù)貼現(xiàn)和“一頭在外”應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。通過加強集團票據(jù)結(jié)算力度，擴大票據(jù)貼現(xiàn)資源，財務(wù)公司累計開展“一頭在外”票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)超100億元，開展“一頭在外”應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，并積極參與南網(wǎng)e鏈建設(shè)，為產(chǎn)業(yè)鏈保理業(yè)務(wù)拓展開辟客戶資源，累計開展“一頭在外”應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)3500萬元，延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)已成為財務(wù)公司穩(wěn)定的利潤增長點。

（3）建成安全可靠、智能高效、自主可控的新一代金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)，科技賦能延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展。新一代金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)全覆蓋，支持授信評級、信貸、票據(jù)等業(yè)務(wù)全面線上化辦理。運用云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，提升了金融科技應(yīng)用水平，進一步增強了自主可控能力，增強了數(shù)據(jù)處理、分析和應(yīng)用能力。新一代金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)直連接入上海票據(jù)交易所和人民銀行二代征信系統(tǒng)，支持產(chǎn)業(yè)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)線上清算，全面提高產(chǎn)業(yè)鏈客戶業(yè)務(wù)辦理的安全性、便捷性和智能化水平。

（4）充分發(fā)揮票交所會員交易資格，建立票據(jù)資產(chǎn)運作長效機制。充分發(fā)揮財務(wù)公司聯(lián)系人民銀行、銀行間市場與電網(wǎng)主業(yè)的紐帶作用，持續(xù)增強服務(wù)電網(wǎng)主業(yè)發(fā)展的能力，加大低成本資金融入力度，提高票據(jù)質(zhì)押式回購、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模，進一步盤活存量票據(jù)資產(chǎn)，為供應(yīng)鏈上下游票據(jù)資產(chǎn)流通提供強有力的資金支持，促進金融業(yè)務(wù)與電網(wǎng)主業(yè)、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同發(fā)展。通過票據(jù)質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)累計質(zhì)押票據(jù)融入資金450億元，再貼現(xiàn)融入資金超4億元，已建立票據(jù)資產(chǎn)運作長效機制，票據(jù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率顯著提升。

（5）總結(jié)延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)實踐價值，提出商業(yè)模式優(yōu)化建議，展望前瞻發(fā)展方向。從產(chǎn)品種類、服務(wù)方式、營銷渠道、合作伙伴等角度優(yōu)化創(chuàng)新商業(yè)模式，設(shè)計新產(chǎn)品，拓展新渠道，不斷豐富業(yè)務(wù)種類和服務(wù)手段，包括加強與系統(tǒng)內(nèi)管制業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)單位協(xié)同合作、利用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺拓展業(yè)務(wù)、圍繞延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)開展增值服務(wù)等。展望科技賦能發(fā)展方向，提出利用大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)，提升效率、降低成本，賦能延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)。提出注重向產(chǎn)業(yè)鏈上下游的綠色低碳企業(yè)提供資金支持，為“雙碳”目標實現(xiàn)貢獻綠色金融力量。

（二）核心技術(shù)經(jīng)濟指標

（1）助力南方電網(wǎng)公司降本增效。通過持續(xù)擴大票據(jù)結(jié)算規(guī)模，能夠有效減少核心企業(yè)（成員單位）資金占用，實現(xiàn)無息負債替代帶息負債，降低財務(wù)費用。自2018年以來，成員單位通過財務(wù)公司累計開立商業(yè)匯票700億元，平均開票期限4個月，按照最新公布的1年期LPR（3.85%）測算，為南方電網(wǎng)公司節(jié)約融資成本超9億元。

（2）合理讓利服務(wù)實體經(jīng)濟。按照“有利于降低企業(yè)財務(wù)成本”的導(dǎo)向，堅持“保本微利”原則，在融資定價政策上向供應(yīng)商傾斜，制定了產(chǎn)業(yè)鏈金融的紓困優(yōu)惠措施，給予供應(yīng)商貼現(xiàn)最大讓利幅度達140Bps。自2020年以來，財務(wù)公司貫徹落實金融機構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟合理讓利政策，累計向供應(yīng)鏈客戶讓利約2000萬元。

（3）培育發(fā)展市場化競爭性業(yè)務(wù)。財務(wù)公司獲批開展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，在支持集團主業(yè)發(fā)展、有效服務(wù)實體經(jīng)濟方面發(fā)揮更大作用，可以與銀行金融機構(gòu)站在同一跑道競爭的業(yè)務(wù)，增厚財務(wù)公司利潤來源渠道。自2018年以來，財務(wù)公司累計開展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)超100億元。

四、建議與展望

（一）加強集團戰(zhàn)略引領(lǐng)

供應(yīng)鏈金融提升至集團戰(zhàn)略高度，把握產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展機遇，充分發(fā)揮南方電網(wǎng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)作用，系統(tǒng)內(nèi)各成員單位協(xié)同合作，積極拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，快速推進業(yè)務(wù)開展，對開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)起到重要的引領(lǐng)作用[6]。

（二）加強全網(wǎng)票據(jù)結(jié)算，促進貼現(xiàn)規(guī)模增長

集團核心企業(yè)與上游供應(yīng)商之間的結(jié)算期限和結(jié)算工具的選擇對產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)開展規(guī)模影響明顯。集團總部應(yīng)當持續(xù)加大商業(yè)匯票結(jié)算推廣應(yīng)用，擴大支付領(lǐng)域票據(jù)結(jié)算范圍，同時財務(wù)公司要進一步加強票據(jù)結(jié)算與融資服務(wù)，激發(fā)持票企業(yè)融資意愿，有效帶動產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模增長。

（三）豐富推廣手段，多渠道開展業(yè)務(wù)營銷

發(fā)揮財務(wù)公司作為系統(tǒng)內(nèi)金融機構(gòu)先天優(yōu)勢，依托成員單位與供應(yīng)商之間穩(wěn)定緊密的合作關(guān)系，及時掌握交易情況，通過線上與線下相結(jié)合的方式多渠道開展營銷宣傳。通過南網(wǎng)融e、南網(wǎng)e鏈等引流客戶資源，參加供應(yīng)商大會、舉辦業(yè)務(wù)推介會等擴大市場知名度，制作宣傳手冊、業(yè)務(wù)操作指引及產(chǎn)品說明等加大服務(wù)宣傳力度。

（四）強化科技賦能推動產(chǎn)業(yè)鏈金融創(chuàng)新

進一步加強金融科技與產(chǎn)業(yè)鏈金融的深度融合，夯實云計算基礎(chǔ)平臺，提升產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)整體平臺的穩(wěn)定性；通過移動應(yīng)用拓寬業(yè)務(wù)渠道，提升用戶體驗；應(yīng)用人工智能技術(shù)實現(xiàn)智能客服，加強大數(shù)據(jù)技術(shù)在客戶畫像、評級授信等場景的應(yīng)用，進一步提升業(yè)務(wù)辦理效率[7]。