我國金融業(yè)行為監(jiān)管若干問題研究

(西華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 四川 成都 610039)

全球金融危機(jī)的爆發(fā)使國際社會普遍認(rèn)識到金融業(yè)行為監(jiān)管的重要性，監(jiān)管重心逐漸從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部財(cái)務(wù)方面轉(zhuǎn)向市場運(yùn)營的行為表現(xiàn)方面。對危機(jī)的反思，英美等發(fā)達(dá)國家、南非等發(fā)展中國家紛紛進(jìn)行了大刀闊斧的行為監(jiān)管改革。我國也積極做出有益的探索，但目前我國金融業(yè)的監(jiān)管模式仍是分業(yè)監(jiān)管為主，對行為監(jiān)管和金融消費(fèi)者保護(hù)意識不強(qiáng)。所以，本文通過對我國行為監(jiān)管若干問題的研究，提出我國行為監(jiān)管的改革方向，以完善我國行為監(jiān)管的框架體系。

一、我國金融業(yè)行為監(jiān)管現(xiàn)狀

2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)之前，世界各國還存在機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管之爭。危機(jī)爆發(fā)后，英美等發(fā)達(dá)資本主義國家金融體系遭到重創(chuàng)，而同為發(fā)達(dá)國家的澳大利亞和荷蘭卻獨(dú)善其身，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響小。學(xué)者們研究這場危機(jī)的起因，普遍認(rèn)為是現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系的局限。因此，各國開始對當(dāng)前的監(jiān)管框架進(jìn)行反思，并展開了一系列金融監(jiān)管改革，紛紛趨向“雙峰”的行為監(jiān)管模式。

我國金融監(jiān)管雖是分業(yè)監(jiān)管模式，但受國際金融監(jiān)管改革的影響及對國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析，我國的金融監(jiān)管改革也在制度建設(shè)、機(jī)構(gòu)設(shè)置等方面表現(xiàn)出對金融消費(fèi)者權(quán)益的重視。然而，我國行為監(jiān)管研究和存在“重審慎監(jiān)管、輕行為監(jiān)管”的監(jiān)管理念，在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營、金融產(chǎn)品快速創(chuàng)新的背景下，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式面臨許多挑戰(zhàn)。因此，我國應(yīng)加強(qiáng)行為監(jiān)管改革，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，減少監(jiān)管空白，穩(wěn)定金融系統(tǒng)的安全，有效的保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。

二、我國金融業(yè)行為監(jiān)管存在的問題

我國行為監(jiān)管部門成立時(shí)間晚、權(quán)力范圍有限，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足，各項(xiàng)制度尚不完善，所以我國金融業(yè)行為監(jiān)管存在諸多問題。

(一)行為監(jiān)管法律體系不健全。我國金融行為監(jiān)管方面的研究剛剛起步，行為監(jiān)管體系相對不成熟，到目前為止，我國尚未制定出完善的行為監(jiān)管的法律體系。具體來講，我國分散的監(jiān)管框架在處理跨行業(yè)、交叉性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品糾紛時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管缺位問題，審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管出現(xiàn)平衡機(jī)制問題，各部門法律條文沒有統(tǒng)一規(guī)范的問題，現(xiàn)行的法律政策和行為監(jiān)管政策存在一定沖突的問題等，都需要進(jìn)一步研究。

(二)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理。我國的監(jiān)管實(shí)踐中，政府是金融監(jiān)管的唯一主體，同時(shí)又是被監(jiān)管的對象，在保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的前提下，又承擔(dān)著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種目標(biāo)，所有，兩者存在矛盾，監(jiān)管機(jī)構(gòu)很容易出現(xiàn)激勵(lì)扭曲、監(jiān)管縱容的道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)行為還存在著監(jiān)管能力不強(qiáng)、工作經(jīng)驗(yàn)不足且行為風(fēng)險(xiǎn)管理滯后等問題。

(三)行為監(jiān)管人力資源缺乏。不論是大量的基礎(chǔ)金融工作人員，還是專業(yè)性的人才資源，都需要真正從事金融業(yè)的人力資源。在復(fù)雜金融產(chǎn)品定價(jià)和金融數(shù)據(jù)模型分析等方面需專業(yè)人才，在金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)傳授等方面需基層工作人員。但目前我國金融監(jiān)管部門的人力資源嚴(yán)重缺乏，也導(dǎo)致審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管之間難以形成有效的平衡，存在資源的競爭，尤其是人力資源的角逐。

(四)金融消費(fèi)者自我認(rèn)知不足。在金融市場環(huán)境里，大部分的消費(fèi)者存在盲目投資行為。目前我國金融消費(fèi)者同樣存在這些問題，如：缺乏專業(yè)的金融知識、基本的維權(quán)意識和風(fēng)險(xiǎn)意識，投資行為普遍較為短視，消費(fèi)者會出現(xiàn)情緒激動、不易溝通的情況等問題。

(五)行為監(jiān)管工具缺失。目前我國的監(jiān)管體系中，已經(jīng)涵蓋調(diào)查分析、行政處罰、監(jiān)督檢查、窗口指導(dǎo)等多種監(jiān)管手段和工具。但與英國相比，這些監(jiān)管手段很少同時(shí)用于同一個(gè)金融行為中，不能形成監(jiān)管合力。此外，我國監(jiān)管工具中還需加強(qiáng)對非現(xiàn)場監(jiān)測、約談、暗訪機(jī)制、環(huán)境及產(chǎn)品評估等柔性監(jiān)管機(jī)制的研究和應(yīng)用。

三、我國金融業(yè)行為監(jiān)管體系的路徑設(shè)計(jì)

研討我國行為監(jiān)管框架的設(shè)計(jì)路徑，既要注重我國的具體國情，又要借鑒國際有益的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，兩者并重，綜合考量，才能不斷完善我國金融業(yè)行為監(jiān)管體系。

(一)推動行為監(jiān)管統(tǒng)一立法。加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)工作的首要前提是立法建設(shè)，其次是嚴(yán)格執(zhí)法，二者相輔相成，才能形成有力保障。上到頂層設(shè)計(jì)、行政法規(guī)，下到規(guī)范性文件、自律性規(guī)則，都要加以完善和規(guī)范。具體來講，應(yīng)建立審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管互補(bǔ)的監(jiān)督機(jī)制、加強(qiáng)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)與審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制，對消費(fèi)者保護(hù)形成有效的保障。

(二)建立獨(dú)立的行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2017年全國金融工作會議后，我國設(shè)立了國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，強(qiáng)化了人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)。要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補(bǔ)齊監(jiān)管短板，我國也越來越重視金融業(yè)行為監(jiān)管。在國際金融改革的實(shí)踐趨勢下，我國可考慮在未來將監(jiān)管權(quán)限集中到單一的機(jī)構(gòu)中，設(shè)立獨(dú)立的行為管理局，專司市場操縱、內(nèi)幕交易等行為監(jiān)管職責(zé)。

(三)逐步統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)管工具。我國在行為監(jiān)管理論的開發(fā)、監(jiān)管工具的使用上，與發(fā)達(dá)國家存在一定的差距。因此，我國應(yīng)多借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合實(shí)際國情，深入研究行為監(jiān)管的理論和技術(shù)。同時(shí)，要充分發(fā)揮政府機(jī)構(gòu)的作用，強(qiáng)化監(jiān)管能力的建設(shè)，加強(qiáng)行為監(jiān)管工具的研究，重視源頭控制的監(jiān)管手段，彌補(bǔ)審慎監(jiān)管的空白，促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展。

(四)加強(qiáng)監(jiān)管科技發(fā)展，提高監(jiān)管效率。我國應(yīng)加快監(jiān)管科技工具的開發(fā)，以現(xiàn)代新科技完善和升級監(jiān)管手段，推進(jìn)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、生物科技等在監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)用。如何利用金融科技監(jiān)管提高行為監(jiān)管效率，具體來講，可運(yùn)用“監(jiān)管沙盒”防范創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，要引導(dǎo)合法經(jīng)營、敢于創(chuàng)新、符合試驗(yàn)條件的金融機(jī)構(gòu)積極參與，扶持真正具有技術(shù)創(chuàng)新含量的金融科技應(yīng)用。對金融消費(fèi)者做好權(quán)益保障工作，從試驗(yàn)范圍、產(chǎn)品合同、信息披露、隱私保護(hù)、損失賠償、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面制定合理的消費(fèi)者保護(hù)計(jì)劃，確保技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)不會從申請測試的金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移給金融消費(fèi)者。

結(jié)語

綜上，通過對我國金融業(yè)行為監(jiān)管現(xiàn)狀的研究，為我國以后的金融監(jiān)管改革、監(jiān)管框架體系的搭建提供有益的參考。我國的監(jiān)管路徑設(shè)計(jì)要著重立法的建設(shè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和監(jiān)管工具的開發(fā)，最重要的要結(jié)合金融科技、監(jiān)管科技的相關(guān)知識，更新監(jiān)管流程，提高監(jiān)管效率，從而推動我國行為監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展。