企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析

楊紫晗

[摘? ? 要] 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要是為滿足新項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)的需要，采用各種科學(xué)的評(píng)估方法，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)、信用、企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力等要素進(jìn)行客觀、公正、全面、科學(xué)的評(píng)估，通過評(píng)估衡量企業(yè)是否適合投資新項(xiàng)目。文章從企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力存在的問題進(jìn)行了分析研究，并提出解決措施，對(duì)加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理具有重要作用。

[關(guān)鍵詞] 營(yíng)運(yùn)能力;資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;周轉(zhuǎn)天數(shù)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 05. 020

[中圖分類號(hào)] G275? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 1673 - 0194（2019）05- 0050- 02

1? ? ? 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)理論分析

1.1? ?營(yíng)運(yùn)能力的內(nèi)容

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益則是指營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的利用效果，即通過資產(chǎn)的投入與其產(chǎn)出相比較來體現(xiàn)。主要內(nèi)容包括：

（1）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析。通過對(duì)總資產(chǎn)產(chǎn)值率、總資產(chǎn)收入率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，揭示總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和利用效率變動(dòng)的原因，評(píng)價(jià)總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力。

（2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析。通過對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析，揭示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)的原因，評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率和資產(chǎn)的流動(dòng)性。

（3）固定資產(chǎn)利用效果分析。通過固定資產(chǎn)產(chǎn)值率和固定資產(chǎn)收入率的分析，揭示固定資產(chǎn)利用效果變動(dòng)的原因，評(píng)價(jià)資產(chǎn)的效益。

1.2? ?營(yíng)運(yùn)能力分析的主要目的

（1）評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)處于靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)，無收益，當(dāng)企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)時(shí)，才可能會(huì)產(chǎn)生收益，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，企業(yè)獲得預(yù)期收益的可能性越大。

（2）評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用的效益。提高企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性是企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的手段，其目的是提高資產(chǎn)利用的效益。

（3）挖掘企業(yè)資產(chǎn)利用的潛力。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的高低，取決于多種因素，通過營(yíng)運(yùn)能力分析可以了解企業(yè)存在哪些問題和潛力，從而采取有效措施提高企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力。

1.3? ?營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱收賬比率是指在一定時(shí)期，一定數(shù)量的應(yīng)收賬款。

（2）存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定數(shù)量和一定時(shí)期內(nèi)的所需要的天數(shù)循環(huán)或循環(huán)時(shí)間的庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)。

（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，指在一定財(cái)務(wù)期間某種金融期流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值或流動(dòng)性周轉(zhuǎn)次數(shù)或完成天數(shù)周轉(zhuǎn)需要。

（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，指在一定財(cái)務(wù)期間所有資產(chǎn)的企業(yè)資本循環(huán)所需的時(shí)間。它反映了企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和完成銷售收入的比例關(guān)系。

2? ? ? 案例分析——以ZARA的成功為例

ZARA是1975年在西班牙創(chuàng)立的一家服裝店，40年后與GAP、H&M、C&A一起成為了世界四大時(shí)裝零售集團(tuán)，門店超過7 000多家遍布全球80多個(gè)國家。2015年ZARA的母公司在福布斯全球排行榜從長(zhǎng)期位居第二躍居首位。中國地區(qū)是ZARA版圖中增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一，在中國的門店已經(jīng)接近600多家，僅次于總部西班牙。

ZARA品牌的成功訣竅是什么呢？“快”是時(shí)尚行業(yè)巨頭取勝的獨(dú)門法寶。ZARA一年會(huì)推出1.8萬個(gè)新款，全球每個(gè)店鋪確保每周兩次上新，確保ZARA的顧客每次進(jìn)店都有新鮮感。集團(tuán)通過IT技術(shù)統(tǒng)計(jì)全球各店鋪的銷售情況，并以店員為支點(diǎn)與顧客保持頻繁溝通，反饋客服需求。而這些數(shù)據(jù)分析的結(jié)果都會(huì)在第一時(shí)間傳遞到設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)手中，從而使設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)能迅速了解客戶需求，推出更多不同材質(zhì)和花色的新品滿足客戶需求。

從存貨周轉(zhuǎn)率來看，ZARA的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)一直維持在比較穩(wěn)定的水平，2010年至2017年的平均值為81天，而國內(nèi)服裝行業(yè)是156天，說明ZARA每季度周轉(zhuǎn)超過一次，庫存絕對(duì)不會(huì)因?yàn)榉b換季而積壓，可以大大減少倉儲(chǔ)成本和低價(jià)虧本銷售，ZARA的庫存率始終維持在15%左右，而其他品牌大約50%。

不通過多層代理的訂貨體系可以出了保障最新的產(chǎn)品可以再最短的時(shí)間內(nèi)抵達(dá)銷售終端，避免存貨積壓，大大減少應(yīng)收賬款，提升應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，自2010年以來ZARA的應(yīng)收賬款天數(shù)均值15天，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國內(nèi)服裝行業(yè)的27天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

高存貨周轉(zhuǎn)率和高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率使得ZARA的營(yíng)業(yè)周期非常短，保障了可以迅速從采購到銷售過程中收回現(xiàn)金，保障供應(yīng)鏈體系的高速運(yùn)轉(zhuǎn)。ZARA的營(yíng)業(yè)周期平均是96天，而國內(nèi)服裝行業(yè)的營(yíng)業(yè)周期平均為182天，這意味著ZARA僅僅3個(gè)月就能收回投入生產(chǎn)的現(xiàn)金，而這個(gè)周期，國內(nèi)服裝行業(yè)則需要半年。

快速設(shè)計(jì)，快速生產(chǎn)，快速推廣，幫助ZARA在于同行的競(jìng)爭(zhēng)中領(lǐng)先一步，而其高效的運(yùn)行模式也迎來眾多模仿，但卻沒有成功，最主要的還因?yàn)閆ARA還擁有龐大的設(shè)計(jì)師團(tuán)隊(duì)和快速反應(yīng)機(jī)制。對(duì)于中國的其他服裝企業(yè)而言，要改變傳統(tǒng)的服裝企業(yè)運(yùn)行模式，打造符合潮流和消費(fèi)者需求的產(chǎn)品，縮短從設(shè)計(jì)到銷售的周期，做好存貨和應(yīng)收賬款管理，才能與海外服裝企業(yè)巨頭競(jìng)爭(zhēng)。

3? ? ? 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力存在的問題

3.1? ?企業(yè)決策者重視不夠

盡管工作能力分析在現(xiàn)代企業(yè)的操作系統(tǒng)中很重要，但有些公司低估了決策者，甚至不在乎有關(guān)人員，使財(cái)務(wù)人員的相關(guān)分析只是形式，企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力分析系統(tǒng)在現(xiàn)代企業(yè)很難得到廣泛應(yīng)用。

3.2? ?營(yíng)運(yùn)資金管理弱化

企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理混亂，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是當(dāng)前企業(yè)存在重要問題之一，其表現(xiàn)如下：

（1）現(xiàn)金管理混亂。最具流動(dòng)性的，盈利能力最低的是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)，現(xiàn)金過多或不足都不利于企業(yè)的發(fā)展。一些企業(yè)、財(cái)務(wù)管理機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)人員短缺，沒有制定可行的最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金管理有很大的隨意性，常常沒有足夠的現(xiàn)金支付或現(xiàn)金盈余的現(xiàn)象和各種費(fèi)用。這個(gè)廣泛的現(xiàn)金管理模式不適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展趨勢(shì)。

（2）應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，資金回收困難。很多企業(yè)業(yè)務(wù)收入的連年增長(zhǎng)并沒有帶來利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)，主要原因是同期應(yīng)收賬款數(shù)額增長(zhǎng)的比例大，而且賬齡結(jié)構(gòu)越來越趨于惡化，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)。

（3）存貨過多。大多數(shù)企業(yè)憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，缺少科學(xué)合理的存貨管理方法，沒有可行存貨計(jì)劃和有效的定期監(jiān)督檢查，而且又無相應(yīng)的責(zé)任部門，致使存貨資金占用過多，造成資金停滯，資金成本高、周轉(zhuǎn)遲緩。

3.3? ?流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大

應(yīng)收購買數(shù)量普遍較高，且相互拖欠情況嚴(yán)重，平均拖欠時(shí)間增加，發(fā)生應(yīng)收購買相當(dāng)大的充的可能性很高。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，許多企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)不足，盲目生產(chǎn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，競(jìng)爭(zhēng)力差，原材料，產(chǎn)成產(chǎn)品、半成品等庫存積壓浪費(fèi)了企業(yè)大量的資金。

4? ? ? 加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的對(duì)策

4.1? ?把企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力分析作為決策者的考核、激勵(lì)指標(biāo)？

大部分企業(yè)只是把企業(yè)的盈利能力作為決策者考核的指標(biāo)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力分析被忽略。所以要把企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力分析作為決策者的考核、激勵(lì)指標(biāo)，把其與決策者的升職、加薪掛鉤，提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的地位，引起決策者的重視。

4.2? ?強(qiáng)化我國企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的方法

企業(yè)通過細(xì)節(jié)的庫存資本籌措，應(yīng)收和應(yīng)付采購管理，其實(shí)質(zhì)是資金運(yùn)用收益提高運(yùn)營(yíng)企業(yè)的銷售額的比率是最容易，更多的資金投入企業(yè)的收益性高的固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資，實(shí)現(xiàn)“資源配置”的實(shí)際營(yíng)運(yùn)資金管理的工作中，我們的運(yùn)營(yíng)資金的營(yíng)運(yùn)管理加強(qiáng)的部分實(shí)現(xiàn)方法。

4.3? ?做好企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析數(shù)據(jù)的采集分析

在進(jìn)行企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析數(shù)據(jù)的采集分析時(shí)，要使分析指標(biāo)的計(jì)算期保持一致，也就是說分子分母的時(shí)間單位要統(tǒng)一，計(jì)算期的選擇要根據(jù)具體分析而定，可以是年期、季期或月期。

4.4? ?加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)

公司以確保財(cái)務(wù)人員持有相關(guān)證書和職前和在職培訓(xùn)，提高他們的綜合素質(zhì)和能力。加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)分析能力，可以進(jìn)行專門的財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目活動(dòng)，提高財(cái)務(wù)分析能力、操作能力分析為企業(yè)提供人才基礎(chǔ)。

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