許澤瑋
中小實體經(jīng)濟(jì)占我國企業(yè)總數(shù)的99%,是國民經(jīng)濟(jì)的生力軍,內(nèi)生性經(jīng)濟(jì)增長的動力,也是經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中的核心推動力??墒琴Y金的掣肘是他們久治不愈的頑疾,政府召開了多次會議,研究了各種方式方法,劍指影響中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙融資難融資貴。當(dāng)下我們關(guān)注的融資難融資貴主要指的是銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款,民營企業(yè)不能夠順暢地從銀行拿到發(fā)展所需的資金。金融科技作為技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新,在賦能實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中,儼然已經(jīng)成為解決當(dāng)下中小企業(yè)發(fā)展難題的有效手段之一。
破解信息不對稱
從長期看,要徹底解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難融資貴問題,需要認(rèn)識其背后的深層次原因。據(jù)我們服務(wù)的近20000余家中小企業(yè)的經(jīng)驗可知,銀行和企業(yè)之間常常存在著嚴(yán)重的信息不對稱,雙方建立信任的成本非常高。很多小微企業(yè)在向銀行申請貸款過程中需要承擔(dān)擔(dān)保等第三方的服務(wù)費用,無疑更加重了他們的融資成本。
一方面,金融機(jī)構(gòu)無法從公開渠道獲得詳盡真實的企業(yè)信息,再加上中小企業(yè)規(guī)模偏小,商業(yè)模式單一,可用作擔(dān)保和抵押的資產(chǎn)不多,經(jīng)營風(fēng)險較大,難以達(dá)到銀行的信貸審核標(biāo)準(zhǔn)。另一方面,太多的中小企業(yè)欠缺金融意識和金融知識,在眾多的產(chǎn)品中,無法專業(yè)地辨析哪些銀行的產(chǎn)品適合自己,更無從下手去準(zhǔn)備申請。
金融科技企業(yè)作為信息中介,可以在一定程度上解決金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的痛點,架起傳統(tǒng)銀行和中小企業(yè)之間信息連接的橋梁。建立起有價值的企業(yè)數(shù)據(jù)庫和豐富的金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫,一邊為銀行尋找合適的客戶,另一邊可以全力幫助企業(yè)找到合適的銀行貸款。
金融科技的應(yīng)用,主要目的就是要提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度,特別是讓小微企業(yè)獲取價格合理、便捷安全的金融服務(wù)。各種基于金融科技的產(chǎn)品和服務(wù)包括APP等不斷推陳出新,大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起,降低了傳統(tǒng)商業(yè)銀行挖掘客戶價值鏈的交易費用,減少了甄選客戶信息的信用成本。
在資金匹配方面,通過網(wǎng)絡(luò)化的方式進(jìn)行信息處理,信息不對稱程度較低,使得資金供求雙方在資金期限匹配、風(fēng)險分?jǐn)偟确矫娴某杀据^低。這不僅節(jié)約了時間,還提高了資金配置效率,大幅降低了交易成本。
在風(fēng)險定價方面,運用大數(shù)據(jù)和云計算進(jìn)行充分的客戶信息挖掘與風(fēng)險識別,能夠形成一個風(fēng)險管理風(fēng)險控制體系,在客戶與風(fēng)險中建立起一個量化關(guān)系,提高了風(fēng)險定價的準(zhǔn)確性。
準(zhǔn)確反應(yīng)資金供求關(guān)系
剛性兌付、軟預(yù)算約束等情況的出現(xiàn),使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的風(fēng)險溢價不能夠得到合理的估值,不能準(zhǔn)確反映市場的資金供求關(guān)系和金融資產(chǎn)風(fēng)險水平,無法生成市場化的收益率曲線。這不僅降低了投資效率,增加了系統(tǒng)性風(fēng)險,而且在很大程度上造成金融資源配置的“擠出效應(yīng)”,加劇了中小微企業(yè)融資難融資貴的問題。
中小企業(yè)信貸可以分為幾個部分:行業(yè)分析、企業(yè)基本信息、經(jīng)營信息、財務(wù)數(shù)據(jù)和擔(dān)保方式。金融科技企業(yè)提供了獲客、篩選和推送,整合放款、履約信息、貸后管理等服務(wù),金融科技為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行賦能,也就是說在貸前貸中貸后,都有相關(guān)的數(shù)據(jù)去進(jìn)行還原,生成一個精準(zhǔn)的客戶畫像,還原企業(yè)在經(jīng)營上的真實數(shù)據(jù),有效判斷其風(fēng)險。
實際上,中小企業(yè)融資困局的形成與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量相關(guān),解決之道不能僅僅局限在金融體系之內(nèi)。金融風(fēng)險積聚的一個重要原因便是企業(yè)投資收益率偏低,有些企業(yè)本身經(jīng)營粗放,過于追求規(guī)模擴(kuò)張,對價值創(chuàng)造和投資收益率關(guān)注不夠,造成了企業(yè)負(fù)債過高,這樣的企業(yè)自然也難以再獲得金融機(jī)構(gòu)的融資支持。從長遠(yuǎn)看,既能化解民營企業(yè)融資困局,又能防范化解金融風(fēng)險的辦法就是提高民營企業(yè)的投資收益率,進(jìn)而在整體上提高我國經(jīng)濟(jì)的投資效率。
這就要求中小企業(yè)打鐵還需自身硬,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,提高發(fā)展質(zhì)量和效益,從追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向追求價值創(chuàng)造,尋找新的增長動能。
2018年世界500強(qiáng)公司的名單中,中國公司上榜數(shù)量連續(xù)第15年增長,以120家的數(shù)量位居第2位,我們也需要更多小而美的企業(yè)來豐富經(jīng)濟(jì)多元化的需求,滿足人們對美好生活的向往。