淺析中小企業(yè)融資困境及解決對策

【摘 要】 隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐日成熟，中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模日漸壯大，它在解決我國勞動人口就業(yè)、技術(shù)革新等方面發(fā)揮了關(guān)鍵性的作用，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟中不可忽視的重要力量，為我國GDP的不斷增加做出了不可代替的貢獻。但由于中小企業(yè)自身存在的局限性以及我國金融環(huán)境的不穩(wěn)定性等因素，使得中小企業(yè)面臨著很大的融資困難，而融資問題是一個企業(yè)存續(xù)發(fā)展的靈魂所在。本文從融資的概念入手，引出當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀以及存在的問題，進而從國家、金融機構(gòu)、中小企業(yè)自身三個方面剖析原因，并提出相對應(yīng)的措施。

【關(guān)鍵詞】 融資 困難 原因 措施

引 言

近年來，中小企業(yè)逐漸壯大規(guī)模，但由于其自身存在的缺陷和局限性以及我國金融市場體系的不健全性等因素的影響，在其發(fā)展過程中遇到了尤為突出的融資難問題。因此，介于中小企業(yè)這種艱難的發(fā)展處境，同時為了平衡市場競爭環(huán)境，各級政府、金融組織、企業(yè)自身都應(yīng)關(guān)注中小企業(yè)融資難的問題，共同努力幫助中小企業(yè)盡早走出融資困境。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問題

自從改革開放以來尤其是最近幾年，我國中小企業(yè)的發(fā)展得到了量和質(zhì)的提升，發(fā)展層次也逐漸向大型企業(yè)靠攏，對我國經(jīng)濟的快速增長做出了很大貢獻。但同時中小企業(yè)發(fā)展瓶頸問題也逐漸顯露出來：首當(dāng)其沖的就是融資困難。其在融資方面存在的問題如下：

（一）中小企業(yè)自身發(fā)展層次較低，融資能力欠缺

1.融資渠道單一，有待開拓

中小企業(yè)在進行融資的過程中，大多會采用讓渡股權(quán)的方式來解決融資問題，或者利用小額貸款機構(gòu)進行借款融資。由此可以看出，中小企業(yè)在進行融資過程中的融資渠道較為單一，很不益于企業(yè)走出資金極度乏匱的困境。以山西百利源裝飾工程有限公司為例，介紹中小企業(yè)常用融資渠道：

（1）銀行貸款：一般情況下，中小企業(yè)總體上均會優(yōu)先選擇銀行貸款這一渠道來融資，它有款項到達時間快且程序簡單等優(yōu)點，使得它成為我國企業(yè)最常用的籌資方式。

（2）股權(quán)融資：為了獲得大量自身發(fā)展所必需資金，中小企業(yè)會通過市場上多樣的中介機構(gòu)等其他組織或個人利用股權(quán)來進行融資。在這種情況下，企業(yè)中的老股東將主動出讓部分企業(yè)的股權(quán)或股份，以雙方共同滿意的股票發(fā)行價格來鼓勵新股東入股投資，這時新舊股東就會共享企業(yè)的利潤等發(fā)展成果，這極大地滿足了企業(yè)運轉(zhuǎn)過程中資金的需要。

（3）融資租賃：融資租賃在中小企業(yè)前期發(fā)展階段是一種極為有效且節(jié)約資金成本的融資方式，它比先向銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票籌到資金后再購買生產(chǎn)所需設(shè)備的方式更加節(jié)約時間成本，在企業(yè)周轉(zhuǎn)相當(dāng)困難時，這一融資途徑顯得尤為重要。

觀察上述公司主要的融資途徑，我們可以明顯的看出，該企業(yè)的主要融資渠道為各大銀行、債券融資、股份融資等，這間接性的說明了中小企業(yè)普遍存在的融資途徑單一的問題。

2.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)不真實且不完整

由于中小企業(yè)內(nèi)部屬于獨立經(jīng)營，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是相互分離的，所以整體的辦事和工作效率較低，公司運營質(zhì)量相對比較差。其次，公司的財務(wù)數(shù)據(jù)等信息資料不夠真實完善，有些必要的財務(wù)數(shù)據(jù)未在財務(wù)報表中紕漏出來，所以會導(dǎo)致管理層的決策未按實際情況來考慮。

3.融資成本過高

中小企業(yè)融資成本較高最主要表現(xiàn)在企業(yè)貸款到期還款后的“過橋階段”借款;資金流較為緊張的企業(yè)，在貸款到期歸還貸款并在授信額度內(nèi)續(xù)貸階段將會不同程度地承受更多來自銀行體系外較高利率的融資壓力，這種壓力將會在無形中增加中小企業(yè)的融資成本和額外無關(guān)費用支出。

4.資本金嚴重不足，資產(chǎn)負債率高

中小企業(yè)由于其自身生產(chǎn)和發(fā)展規(guī)模的限制，企業(yè)內(nèi)部中屬于自己能夠完全占用的資金量嚴重欠缺，大部分中小企業(yè)內(nèi)部的循環(huán)資金均來自于各方面的融資，其中，銀行貸款占將近一半的比例，因此負債在整個企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例極大，一旦企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營銷售任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，那么企業(yè)的負債償還就會出現(xiàn)斷層期。

（二）中小企業(yè)優(yōu)惠政策受益程度低，無法獲得公平的發(fā)展待遇

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，政府一直以來對我國國有企業(yè)有一定的政策優(yōu)惠慣性，導(dǎo)致中小企業(yè)在獲得融資方面無法享受同等待遇和資金扶持，融資優(yōu)惠政策的受益程度低，融入資金量遠不如國有企業(yè)那么充足，這種相對不公平的待遇長期存在，極大挫傷了我國中小企業(yè)的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型的積極性，進而使得中小企業(yè)在嚴峻的市場競爭環(huán)境中很難實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和優(yōu)化。

（三）金融機構(gòu)體制尚不健全，需一進步完善

盡管我國中小企業(yè)發(fā)展已有一段時間，但相對于世界上的中小企業(yè)歷史而言，其發(fā)展時間并不長。直至目前，我國還尚未形成有效而穩(wěn)定的市場經(jīng)濟體系，金融機制還不夠健全，所以難免經(jīng)驗不足，這勢必會導(dǎo)致多種影響中小企業(yè)進一步成熟壯大的因素的出現(xiàn)。其中最突出的阻礙因素就是與擔(dān)保相關(guān)的體制機構(gòu)尚不健全，運作機制也存在個別漏洞問題。

二、融資困難問題對我國社會造成的影響

中小企業(yè)融資難的問題存在已久，但是自去年以來其表現(xiàn)的更加突出。在經(jīng)濟整體下行的大環(huán)境下，中小企業(yè)融資難問題顯得更加突出，它對我國經(jīng)濟造成的影響也是不容樂觀的，最突出的表現(xiàn)就是勞動人口就業(yè)問題及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型問題。

（一）中小企業(yè)融資難，導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展緩慢

經(jīng)過分析我國近年來經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)可以看出，中小企業(yè)在推動新興科技的萌芽、促進國際貿(mào)易等方面占據(jù)重要地位，但是由于融資受阻和資金的匱乏，造成了絕大多數(shù)中小企業(yè)陷入了經(jīng)濟效益低下、發(fā)展緩慢的困境，它們難以為國民經(jīng)濟的高速發(fā)展提供有效的支持力，拖慢了經(jīng)濟發(fā)展的步伐。

（二）中小企業(yè)融資難，助長了非正規(guī)金融市場的蔓延

中小企業(yè)融資有正規(guī)渠道與非正規(guī)渠道之分，然而正規(guī)渠道融資相對比較困難，從而使得中小企業(yè)常常通過非正規(guī)的地下金融機構(gòu)或個人進行融資，但是非正規(guī)的金融機構(gòu)利率高、風(fēng)險大，這樣就使得中小企業(yè)投資收益降低，并且非正規(guī)金融機構(gòu)的高利率加大了中小企業(yè)的運營成本。

（三）中小企業(yè)融資難，降低了資金的有效利用率

充足的儲備資金對于我國中小企業(yè)來講，屬于一種必不可少的基礎(chǔ)發(fā)展資源。但是該資源的使用效率絕大部分比較低，長期滯留在流通領(lǐng)域，周轉(zhuǎn)率低，相當(dāng)一部分資金被浪費掉，使得中小企業(yè)無法進行技術(shù)的革新和經(jīng)營管理的順利升級，嚴重延緩了中小企業(yè)向前發(fā)展的腳步。

（四）中小企業(yè)融資難，增加了國民失業(yè)率

中小企業(yè)在減輕我國居民就業(yè)壓力方面處于舉足輕重的地位，特別是最近幾年，中小企業(yè)解決了我國將近80%的勞動力人口就業(yè)問題。如果中小企業(yè)融資道路受阻，就會對它的發(fā)展規(guī)模造成極大的影響，進而難以提供充足的就業(yè)崗位給每年新步入就業(yè)市場的大批應(yīng)屆畢業(yè)生。

三、中小企業(yè)融資困難的原因分析

致使我國中小企業(yè)長期處于融資困境的原因是多方面的，既有包括市場環(huán)境和政府等在內(nèi)的外部因素，又有包括企業(yè)自身的缺陷性等在內(nèi)的內(nèi)部因素。

（一）外部因素

1.信息不對稱和長期存在的信貸配給

中小企業(yè)融資困難的核心因素是其與各個金融機構(gòu)之間的信息傳遞不對稱且時效性差。信貸市場作為不完全透明的信息市場，當(dāng)企業(yè)之間存在信息不對稱的情況時，就會出現(xiàn)長期的信貸配給現(xiàn)象。

2.缺乏公平、規(guī)范的市場環(huán)境

中小企業(yè)向各個金融機構(gòu)貸款付出的費用高，風(fēng)險大，雖然中小企業(yè)每筆貸款數(shù)額相對較小，但貸款的發(fā)放程序和審批環(huán)節(jié)都必不可少，造成貸款交易活動的成本支出上升。

3.政策利好程度

近年來國家出臺的政策大部分是按照所有制性質(zhì)和企業(yè)規(guī)模制定的。在財政補貼方面，中小企業(yè)絕大多數(shù)情況下無法享受到與國有大型企業(yè)相同的技術(shù)引進補貼和企業(yè)轉(zhuǎn)型優(yōu)惠政策等;在籌資方面，中小企業(yè)獲得銀行貸款時的約束條件比部分國有大企業(yè)更加嚴苛，甚至一些屬于私營性質(zhì)的中小企業(yè)壓根無法得到金融機構(gòu)的貸款資金扶持。

（二）內(nèi)部因素

1.企業(yè)內(nèi)部的自主創(chuàng)新能力偏低

中小企業(yè)的自主創(chuàng)新和研發(fā)能力仍與國外企業(yè)存在較大差距，企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的各項核心技術(shù)基本都是由國外引進，這樣一來，使得我國中小企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的科技含量低，新研發(fā)產(chǎn)品的上市周期太長，在國際市場上的競爭力太弱，生產(chǎn)規(guī)模難以擴大，無法順利走出國門。

2.存在大量家族式企業(yè)，具有一定的封閉性和局限性

中小企業(yè)內(nèi)部普遍存在家族式管理層的情況，特別是在家族內(nèi)部高端管理人才不足時，由于較強的排外心理，無法從企業(yè)外部或人才市場中獲取優(yōu)秀的人才資源，這很不利于公司引進優(yōu)質(zhì)的科技力量和先進的融資手段，從而使得企業(yè)融資經(jīng)驗也極為缺乏，很難在有限的時間里獲取所需設(shè)備和資金的支持。

3.中小企業(yè)抗風(fēng)險能力弱

在新時代中國特色社會主義制度的領(lǐng)導(dǎo)下，我國整體經(jīng)濟水平在近幾年有了極大的提升，勞動力、土地價格和原材料價格也相應(yīng)隨之上漲。而大多數(shù)中小企業(yè)走的是低附加值的以價取勝產(chǎn)品之路，這些銷售理念實際上是致命的。因此，由于其自身資質(zhì)缺乏，風(fēng)險控制有待加強。

四、中小企業(yè)走出融資困境的建議

在社會經(jīng)濟的發(fā)展進步中，中小企業(yè)做出的貢獻不可忽視，因而，融資難這一瓶頸問題亟需解決和改善。這就要求企業(yè)自身、政府和金融市場、金融機構(gòu)、都能夠各司其職，齊力克服融資難的巨大阻力。

（一）企業(yè)應(yīng)抓住機遇，謀求自身創(chuàng)新發(fā)展方向

1.應(yīng)借鑒并創(chuàng)新境外企業(yè)的先進管理經(jīng)驗

美國在解決中小企業(yè)融資難的問題上充分展現(xiàn)了其金融市場運作機制的優(yōu)越性，它主要通過中小企業(yè)局運用政策杠桿、提供金融咨詢服務(wù)、提供會計援助等辦法并有效利用進出口政策性銀行來幫助本土的中小企業(yè)走出融資困境。因此，我國中小企業(yè)應(yīng)本著取長去短的原則借鑒國外先進管理經(jīng)驗。

2.應(yīng)注重企業(yè)人才的培養(yǎng)和引進

中小企業(yè)應(yīng)集中精力完善企業(yè)內(nèi)部管理制度和基礎(chǔ)政策，盡快建設(shè)一支擁有高科技水平的人才隊伍。要注重推進技術(shù)革新、保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展性，營造符合社會主義價值觀的企業(yè)文化理念，從而廣泛吸引來自各個行業(yè)的高端人才，為企業(yè)不斷增添新鮮血液。

3.應(yīng)適時調(diào)整經(jīng)營政策，做好企業(yè)發(fā)展規(guī)劃

每個企業(yè)在不同的發(fā)展時期有不同的發(fā)展要點，因此針對下一階段的集中要點進行提前規(guī)劃是至關(guān)重要的，雖然不同的主體有不同的核心發(fā)展要點，但若管理層能長期做到隨企業(yè)經(jīng)營狀況適時調(diào)整經(jīng)營政策這一良好習(xí)慣的話，企業(yè)將具備更有升值價值的利潤區(qū)間，那么融資也就不稱之為問題了。

（二）政府要保障融資政策的相對合理性和公平性

首先，政府應(yīng)分階段出臺一些有利于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策相關(guān)法案，并加強政策的宣傳力度，承認民間融資存在的必要性和合理性，并設(shè)立專項的立法保護政策來引導(dǎo)規(guī)范，而不是一味的取締。

（三）金融機構(gòu)應(yīng)適當(dāng)調(diào)整金融理念，優(yōu)化業(yè)務(wù)水平

金融機構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變原有的金融業(yè)務(wù)理念，在保證公平和追求利益的同時盡可能的對中小企業(yè)進行扶持。從宏觀上來看，我國絕大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營狀況還是比較穩(wěn)定、發(fā)展前景也是比較樂觀的，所以銀行等金融貸款機構(gòu)需要轉(zhuǎn)變原來的具有偏見性的觀點，全面優(yōu)化發(fā)放貸款的諸多流程。

【參考文獻】

[1] 趙思思.淺析中小企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險[J].中國集體經(jīng)濟，2019，（06）.

[2] 趙政軒.當(dāng)今時代互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響[J].河北企業(yè)，2019，（01）.

[3] 唐光勝.如何解決中小企業(yè)融資難問題[J].時代金融，2018，（12）.

[4] 苗文靜.中小企業(yè)融資困難解決路徑研究[J].金融視線，2019，（35）.

[5] 劉宗歌，李小軍.中小企業(yè)融資問題及對策--國內(nèi)外研究綜述[J].經(jīng)濟研究刊，2017，（01）.

[6] 陳子靜.芻議我國中小企業(yè)融資難問題及其解決對策[J].對外經(jīng)貿(mào)，2018，（07）.

[7] 謝忱.中小企業(yè)融資的國際借鑒[J].時代金融，2018，（11）.

[8] 畢雨濃.“互聯(lián)網(wǎng)+為中小企業(yè)提供快車道”[J].科技風(fēng)，2018，（11）.

[9] 馬翼.互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資問題研究[J].中外企業(yè)家，2018，（30）.

[10] 王優(yōu).中小建筑企業(yè)融資問題現(xiàn)狀及對策分析[J].財務(wù)與管理，2018，（10）.

作者簡介：王曉麗（1995年-），女，漢族，籍貫：山西省應(yīng)縣，學(xué)歷：研究生在讀，單位：新疆財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院，研究方向：公司財務(wù)會計