具大灣區(qū)概念越秀地產(chǎn)現(xiàn)價(jià)買入

越秀地產(chǎn)（00123.HK）日前公布，透過配售30.8億股新股，引入廣州地鐵作為戰(zhàn)略股東，每股作價(jià)2元（港元.下同），所得凈額61.6億元將用作營運(yùn)資金。完成后，廣州地鐵將持有越秀地產(chǎn)約19.9%股權(quán)。

與此同時(shí)，廣州地鐵持股95%之附屬公司廣州城建，向廣州越秀及廣州地鐵收購廣州市品秀房地產(chǎn)合共86%權(quán)益，后者持有毗鄰廣州地鐵網(wǎng)第13號(hào)線官湖站之商住發(fā)展項(xiàng)目「品秀星圖」，涉及總建筑面積約131萬平方米，總代價(jià)141億元人民幣。業(yè)績方面，越秀地產(chǎn)（00123.HK）去年全年總營業(yè)額上升11.1%至264.33億元人民幣，純利增長20.7%至27.28億元人民幣。

期內(nèi)，越秀地產(chǎn)毛利上升37.4%至83.9億元人民幣;毛利率按年上升6.1個(gè)百分點(diǎn)至31.8%;全年錄得合同銷售（連同合營公司項(xiàng)目的銷售）金額約577.8億元，按年上升41.4%，完成全年合同銷售目標(biāo)550億元的105.1%;合同銷售均價(jià)約為每平方米2.09萬元人民幣，按年上升13.6%。

著重軌道+物業(yè)開發(fā)

越秀地產(chǎn)表示，今年合同銷售目標(biāo)為680億元人民幣，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)市場調(diào)控政策整體將保持穩(wěn)定并持續(xù)。隨著政府將著重因城施策和政策優(yōu)化，相信行政調(diào)控手段會(huì)有序退出，而市場供應(yīng)將會(huì)穩(wěn)定，需求會(huì)有所調(diào)整，價(jià)格亦趨向平穩(wěn)，前景看好。

目前越秀地產(chǎn)的新業(yè)務(wù)順利推進(jìn)，「軌道+物業(yè)」開發(fā)模式已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，營運(yùn)中的廣州銀幸頤園項(xiàng)目入住率達(dá)到90%，并被評(píng)為廣東省五星養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，其赤崗分項(xiàng)目于去年底開業(yè)，有多個(gè)項(xiàng)目正在拓展之中，同時(shí)積極透過多渠道增加優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，相信能為公司帶來長遠(yuǎn)價(jià)值及增長機(jī)會(huì)。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控職能

另外，內(nèi)地大灣區(qū)規(guī)劃綱領(lǐng)日前正式出臺(tái)，公司去年有大約90%的投資用于大灣區(qū)，未來將會(huì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，有更多科技人才落戶，利好公司發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代下，越秀地產(chǎn)會(huì)緊跟時(shí)代步伐，積極探索國企數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路，繼續(xù)圍繞人工智能等新興科技產(chǎn)業(yè)展開相關(guān)應(yīng)用技術(shù)及產(chǎn)品的研究開發(fā)，推動(dòng)科技成果在粵港澳大灣區(qū)的轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化。

另一方面，越秀地產(chǎn)在融資管理上有一系列方法去確保融資安全及成本控制，而在今年的融資策略上，會(huì)將重心相對(duì)放在境內(nèi)方面。越秀地產(chǎn)同時(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控職能，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，投資者可于現(xiàn)價(jià)買入，目標(biāo)價(jià)為2.2元，跌破1.67元止蝕。