一位私募操盤手寫給虧錢散戶的信

佚名

如果要我用一句話來解釋何以一般股民敗多勝少，其中一個(gè)重要的原因就是：人性使然。

說得全面些，就是這些永遠(yuǎn)不變的人性——討厭風(fēng)險(xiǎn)，急著發(fā)財(cái)，自以為是，趕潮跟風(fēng)，因循守舊和耽于報(bào)復(fù)——使股民難以逃避股市的陷阱。說得簡單些，就是好貪小便宜、吃不得小虧的心態(tài)，使一般股民幾乎必然的成了輸家。

俗話說，掙錢只有三個(gè)方法：用手，用腦，用錢。用手掙的是辛苦錢，用腦掙錢的已算是人上人，真正的掙錢是用錢掙錢。用錢掙錢，聽來多么吸引人，誰不想用錢掙錢？但用錢掙錢的先決條件是必須有錢，其次是你有相關(guān)知識來用這些錢掙錢。股市就提供了這種絕好的機(jī)會。

炒股不要求你有很多錢，大有大做，小有小玩。它也不要求什么了不起的學(xué)識，非要學(xué)商三年五載才能買股票。股票市場給了所有像我一樣窮人家的孩子一個(gè)用小錢就能用錢賺錢的謀生場所。

那么誰能在炒股行生存？

個(gè)人的看法，大部分所謂的聰明人失敗的原因，大約有兩個(gè)：1、炒股的技能太活了；2、太聰明，選擇太多。

炒股是有技術(shù)的。20世紀(jì)的美國著名炒家朱爾有句名言：“股票市場是有經(jīng)驗(yàn)的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經(jīng)驗(yàn)的地方?！背垂傻膫鹘y(tǒng)技術(shù)來自于經(jīng)驗(yàn)的積累，這一積累的過程是艱難且痛苦的，那些懶惰的人、不愿動腦的人和只想快快發(fā)財(cái)?shù)娜?，在這行是沒有生存空間的。

股票充滿著誘惑性：什么是股票？它代表著上市公司的一分子。股票的誕生依賴于其所代表的企業(yè)的資產(chǎn)。但股票一旦出生，脫離了母體，它就有了自己的聲明，不再完全依賴母體了。

我們來打個(gè)比方：一頭母豬現(xiàn)價(jià)100元，把它分成100股股票出賣，每股應(yīng)該是1元。這一小學(xué)生都不會算錯(cuò)的題目在股市上就會走樣了。

假設(shè)將這頭母豬注冊成豬大集團(tuán)，發(fā)行100股豬大集團(tuán)的股票，你認(rèn)為豬大集團(tuán)的股票每股值多少？如果將這些股票上市，你認(rèn)為豬大集團(tuán)的股票會以什么價(jià)錢交易？

其實(shí)我們都知道，答案是它既可以以每股一毛錢的價(jià)格交易，因?yàn)楣擅駮J(rèn)為母豬會老，會死。但也可能以每股上百元的價(jià)位交易，因?yàn)樗麄儠胂蟮侥肛i每年能生10只小豬，而小豬長大后又會生小豬，真是財(cái)源滾滾，永無止境。

只要養(yǎng)著頭母豬的張嫂，也就是豬大集團(tuán)的張董事長，能說服股民們相信這頭母豬的生育能力奇強(qiáng)，而她的經(jīng)營管理能力又是特高，豬大集團(tuán)的股票被炒到上千元也不奇怪。

毫無疑問，豬大集團(tuán)的公司介紹上不會說集團(tuán)資產(chǎn)只是一頭母豬，它會告訴股民，集團(tuán)從事的是“私聊購銷，良種培育”之類的挑戰(zhàn)性業(yè)務(wù)。實(shí)際上在股市操作中，你將時(shí)刻面臨著行動選擇。

股市就像是恒久的賭局，它沒有開始，也沒有結(jié)束。股票永遠(yuǎn)在動，只要有人以較上個(gè)交易價(jià)更高的價(jià)錢買股票，股票價(jià)格就會升一點(diǎn)。

相反，有人愿以較上個(gè)交易日高的價(jià)格賣股票，股票價(jià)格就會跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到終。

到賭場去賭錢，你知道何時(shí)賭局開始，因?yàn)榍f家會告訴你該下注了。你也會知道賭局何時(shí)結(jié)束，全部的牌一翻開，這個(gè)賭局就結(jié)束了。你很清楚輸會輸多少，你也知道贏會贏多少。

在股市下注，你直接面對何時(shí)進(jìn)場、何時(shí)等待、何時(shí)出場的決定。沒有人告訴你進(jìn)場的時(shí)間，也沒有人告訴你離場的時(shí)候，所有的決定都要自己做，每個(gè)決定都是那么的艱難，每個(gè)決定都沒有定規(guī)。

你不知這一注下去，贏會贏多少，輸會輸多少？賭注的數(shù)額也必須由你決定。所有這些決定都是令人生畏的。不是么？你決定進(jìn)場了，幸運(yùn)的你有了利潤，股價(jià)升了。

你馬上面對一個(gè)問題：夠么？你怎么知道股價(jià)的波動不會一波高過一波？不幸的股價(jià)跌破你的買價(jià)，你也面對一個(gè)問題：虧多少？

更要命的是你不知道它是不是暫時(shí)下跌，很快就會反彈？如果最終有可能等到勝利，為什么現(xiàn)在要承認(rèn)失?。吭诠墒羞@個(gè)恒久的賭局中，你每時(shí)每刻都面對著這些決定。

更重要的是，在股市上的這些選擇，并不是僅僅腦子一轉(zhuǎn)，而必須采取一定的行動，才能控制你所投資的命運(yùn)。不采取行動，你的賭注永遠(yuǎn)在臺面上。而“行動”兩字對于懶惰者來說，是多么令人厭憎的字眼。問問你自己喜歡做決定么？喜歡獨(dú)自為自己的決定負(fù)全部責(zé)任么？

對99%的人來說，答案是否定的。股市這一恒久的賭局卻要求你每時(shí)每刻都要做理性的決定，并且為決定的結(jié)果負(fù)全部的責(zé)任。這就淘汰了大部分股民，因?yàn)樗麄儧]有辦法長期承擔(dān)這樣的心理壓力。

這一恒久變動的股市還有一致命的特點(diǎn)：它能使你虧掉較預(yù)期多得多的錢。因?yàn)槟闶裁炊疾蛔?，也可能使虧損不斷增加。

在賭臺，每場游戲你最多失去你下的注。你在下注之前就很清楚你準(zhǔn)備失去這個(gè)數(shù)目，除非你在下一場賭局重新下注，你的虧損不會超出這個(gè)數(shù)目。在股市，它把你的下注拿走一些，又給回一些，有時(shí)多些，有時(shí)少些。你說該怎么辦？

下面我們來具體談?wù)勔话愎擅袷〉娜诵蕴攸c(diǎn)

我們來做兩個(gè)實(shí)驗(yàn)，大家做一下選擇。

選擇題：1.75%的機(jī)會得到1000元，但有25%的機(jī)會什么都得不到；2.確定得到700元，你選擇什么？

選擇題：1.75%的機(jī)會會付出1000元，但有25%的機(jī)會什么都不付出；2.確定付出700元。

我們看到股民好獲小利，買進(jìn)的股票升了一點(diǎn)，便迫不及待的脫手。這只股票或許有75%繼續(xù)上升的機(jī)會，但為了獲利，寧可少賺些。規(guī)避25%什么都得不到的可能性，結(jié)果是可能有5000元的利潤的機(jī)會，你只得到500元。

任何炒過股的都明白，要用較出場價(jià)更高的價(jià)位重新入場是多么困難。股價(jià)一天比一天高，你只能做旁觀者了。而一旦買入的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想象出各種各樣的理由說服自己，下跌之勢只是暫時(shí)的。

真正的原因只不過為了博那25%可能全身而退的機(jī)會，結(jié)果是小闊慢慢積累成大虧。假如說股票的運(yùn)動只有上下兩種途徑，每次買股的盈虧機(jī)會都是均等的50%的話，對于一般股民來說，由于人性好小便宜、吃不得小虧的心理，使得在股市中贏時(shí)賺小錢，虧時(shí)虧大錢，它就成了輸贏機(jī)會不是均等的游戲。實(shí)際上股市沒有擊敗你，是你自己擊敗了你自己。

散戶之所以虧損的原因之二是發(fā)財(cái)心太急。帶著“賺大錢”的心理入場，你的注就會下得很大，從而開始在市場上盡量收集對自己有利的消息，忽略對自己不利的消息。

如果不幸開始虧損，要接受“虧很多錢”的現(xiàn)實(shí)是極其困難的。隨著虧損的一天天增加，你的正常判斷力就慢慢消失了，直到有一天，你終于無法承受過于巨大的損失，斷腕割肉，承受了在正常情況下不會發(fā)生的大損失。

大家都知道股價(jià)總是在漲漲跌跌，當(dāng)一天結(jié)束的時(shí)候，股票以某一價(jià)格收盤，你有沒有思考過它代表什么？

它代表了股市的參與者在今天收市時(shí)對該股票的認(rèn)同。任何一個(gè)交易，只要在特定的價(jià)格上面，一位愿賣，一位愿買，他們的交易就可以完成，價(jià)格就此確定。

若按你的想象，他們是多么無知、愚蠢，但是他們在某個(gè)價(jià)位交易是事實(shí)，你不能與事實(shí)爭辯。除非你有足夠的資金，壓倒股市中所有和你意見不合的人，你可以按照自己一直確定的股票的交易價(jià)格操作。

否則，請記?。耗愕南胂?、你的判斷、你的分析，都不能移動股價(jià)一分一毫……無論你對個(gè)股的判斷是多么基于科學(xué)的分析，如果大多數(shù)參與者不認(rèn)同你的看法，股價(jià)將隨大多數(shù)人的意志而動。

在炒股這行，傳統(tǒng)的對錯(cuò)在這里是不存在的，或者說是沒有意義的。無論你的智商多高，有什么學(xué)位，多么的德高望重，在股票行你的意見不具備在其他領(lǐng)域的分量。

股價(jià)就是股價(jià)，無論你認(rèn)為這只股票值多少錢，無論你認(rèn)為股價(jià)和估值是如何脫節(jié)，股價(jià)永遠(yuǎn)是對的。

因此不要太固執(zhí)己見，不要對自己的分析抱太大信心，認(rèn)真觀察股市，不對時(shí)就迅速認(rèn)錯(cuò)，否則，你在這行生存的機(jī)會是不大的。因此，在股市中千萬不要自以為是。這是大忌。？？？