基于普惠金融視角的我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)問題探析

呂芳

摘要：小微企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用，但是由于小微企業(yè)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、信息不透明等原因?qū)е滦∥⑵髽I(yè)一直融資難、融資貴的問題。普惠金融的提出為解決小微企業(yè)的融資問題提供了契機(jī)，普惠金融強(qiáng)調(diào)金融資源的公平配置，有助于小微企業(yè)等弱勢(shì)經(jīng)濟(jì)主體獲得金融支持?；诖?，本文在對(duì)我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對(duì)小微企業(yè)融資問題原因以及基于普惠金融體系改善小微企業(yè)融資服務(wù)建議進(jìn)行了論述。

關(guān)鍵詞：普惠金融；小微企業(yè)；金融服務(wù)

小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了非常重要的作用，但是其卻被我國(guó)傳統(tǒng)的金融體系排除在外。導(dǎo)致小微企業(yè)一直面臨融資難的困境，在很大程度上限制了小微企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，是資源有效配置的手段和方法，金融資源配置是否公平合理直接影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。普惠金融的提出符合歷史的發(fā)展趨勢(shì)，凸顯了金融行業(yè)的人文情懷，對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。

1 我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀

國(guó)家工商總局2017年《全國(guó)小微企業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量在全國(guó)企業(yè)總數(shù)量中占比94.15%，在我國(guó)GDP總量以及稅收中分別占比為60%以及50%，在我國(guó)發(fā)明專利以及新產(chǎn)品研發(fā)中占比分別為65%和80%，由此可見我國(guó)中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)、增加稅收以及推動(dòng)技術(shù)發(fā)展等方面起到了非常重要的作用。但是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下，中小企業(yè)的發(fā)展前景并不樂觀。截止到2018年9月，我國(guó)小微企業(yè)在銀行金融機(jī)構(gòu)中的貸款余額占總貸款余額的19.63%，相比其創(chuàng)造的社會(huì)價(jià)值，其所擁有的金融資源明顯不足。在我國(guó)小微企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)管理水平低、信息披露不透明等問題導(dǎo)致中小企業(yè)長(zhǎng)期以來難以從大中型商業(yè)銀行獲得貸款支持，融資難以及融資貴的問題在很大程度上限制了其進(jìn)一步發(fā)展?，F(xiàn)階段中小企業(yè)的融資渠道主要包括商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融以及小額貸款公司等民間金融。其中傳統(tǒng)金融在對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)價(jià)格方面相對(duì)較低，但是其對(duì)小微企業(yè)的準(zhǔn)入門檻最高；民間金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融雖然對(duì)小微企業(yè)的準(zhǔn)入門檻較低，但是其金融服務(wù)價(jià)格較高。因此這三種金融機(jī)構(gòu)整體來說對(duì)小微企業(yè)的普惠力度均不高。

2 小微企業(yè)融資問題原因分析

2.1 小微企業(yè)自身存在缺陷

一是小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，具有較低的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，主要體現(xiàn)在小微企業(yè)整體規(guī)模較小，主要采用個(gè)人管理或者家族管理方式，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不健全，管理模式不規(guī)范[1]。在財(cái)務(wù)管理方面多數(shù)小微企業(yè)都沒有健全的財(cái)務(wù)制度，同時(shí)可靠有效的財(cái)務(wù)報(bào)表以及良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)記錄，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息的透明度以及可靠性較差；在生產(chǎn)管理方面，小微企業(yè)的產(chǎn)品專業(yè)化程度以及技術(shù)含量相對(duì)較低，產(chǎn)品市場(chǎng)份額較小，很容易受到原材料以及產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)影響。二是小微企業(yè)存在明顯的信息不對(duì)稱問題，由于不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)管理造成小微企業(yè)的信息內(nèi)部化嚴(yán)重，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確全面的了解到小微企業(yè)的真實(shí)信息，因此商業(yè)銀行為了防范信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，通常不會(huì)為小微企業(yè)提供資金支持。除此之外，由于小微企業(yè)的固定資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比例較低，在貸款過程中缺少可用于抵押的固定資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)基于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮也不會(huì)為小微企業(yè)提供貸款。

2.2 小微企業(yè)金融服務(wù)環(huán)境較差

一是我國(guó)現(xiàn)階段融資結(jié)構(gòu)失衡嚴(yán)重。目前我國(guó)資本市場(chǎng)上間接融資在總?cè)谫Y中所占比例達(dá)到80%以上，反映了我國(guó)的融資結(jié)構(gòu)失衡嚴(yán)重，這種間接融資過分依賴的融資結(jié)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)在資源配置中作用的發(fā)揮具有不利的影響，難以實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對(duì)多元化金融服務(wù)的需求[2]。二是政策法規(guī)扶持力度不夠，雖然近些年我國(guó)在小微企業(yè)發(fā)展方面出臺(tái)了一系列的政策法規(guī)，但是絕大多數(shù)都是停留在設(shè)計(jì)層面，沒有具體的實(shí)施細(xì)則，導(dǎo)致這些政策法規(guī)在小微企業(yè)發(fā)展中難以充分發(fā)揮作用。國(guó)家工商總局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前我國(guó)接受相關(guān)政策扶持的小微企業(yè)數(shù)量不足總量的20%，對(duì)相關(guān)扶持政策了解的小微企業(yè)占總量的不足50%。三是金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不健全，金融基礎(chǔ)設(shè)施主要是指征信系統(tǒng)、應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)等相關(guān)的等級(jí)查詢系統(tǒng)。金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是金融體系得以健康穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)條件，雖然我國(guó)近些年在金融基礎(chǔ)施設(shè)建設(shè)方面開展了大量的工作，比如2012年出臺(tái)了《征信業(yè)管理?xiàng)l例》等，但是總體來說我國(guó)的金融配套性制度還有待于進(jìn)一步完善，征信系統(tǒng)的覆蓋面也有待于進(jìn)一步拓展。四是小微企業(yè)融資過程中資本市場(chǎng)難以有效發(fā)揮作用，由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)還不完善，尚未建立起針對(duì)中小企業(yè)的多層次的資本市場(chǎng)體系，進(jìn)而難以有效發(fā)揮其在小微企業(yè)融資中的作用。以我國(guó)股票市場(chǎng)為例，中小板上市企業(yè)的規(guī)模整體維持在高位，在很大程度上背離了中小板定位的初衷；新三板雖然掛牌公司數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，但是其交易不活躍，難以有效服務(wù)小微企業(yè)融資。

2.3 金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)力度不夠

銀行類金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期存在著金融創(chuàng)新不足的問題，具體體現(xiàn)在金融服務(wù)和金融產(chǎn)品單一，具有嚴(yán)重的同質(zhì)化現(xiàn)象，不能有效滿足多種經(jīng)濟(jì)體金融多樣化的需求。近些年，在利率市場(chǎng)化以及金融脫媒的大背景下，銀行來金融機(jī)構(gòu)開始逐漸將小微企業(yè)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，但是由于目前還處于起步階段，難以有效處理好風(fēng)險(xiǎn)與效率的關(guān)系，因此還不能真正為小微企業(yè)的發(fā)展提供金融支持。除銀行外，信托公司、典當(dāng)企業(yè)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、融資租賃機(jī)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)等非銀行類金融機(jī)構(gòu)具有機(jī)制靈活的特點(diǎn)，在一定程度上可以彌補(bǔ)銀行類金融機(jī)構(gòu)的不足。但是這些非銀行類金融機(jī)構(gòu)由于地區(qū)分布不平衡、資金來源受限以及社會(huì)認(rèn)知程度較低等問題，在一定程度上限制了其為小微企業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)。民間融資機(jī)構(gòu)一直是小微企業(yè)的主要資金來源渠道，但是由于民間金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管困難，借貸利率較高，容易引導(dǎo)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，因此其金融服務(wù)不具有可持續(xù)性。

3 基于普惠金融體系改善小微企業(yè)融資服務(wù)建議

3.1 創(chuàng)建適合小微企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)環(huán)境

一是加快小微企業(yè)金融支持政策變革，通過政策法律的作用促使更多的金融資源能夠向小微企業(yè)傾斜，從而有效保障小微企業(yè)獲得金融服務(wù)的權(quán)利。尤其是對(duì)于特定的小微企業(yè)，比如社會(huì)信譽(yù)良好的企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)或者具有良好發(fā)展前景的企業(yè)等，應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況從稅收、金融以及社會(huì)等多方面建立小微企業(yè)政策扶持體系。二是加強(qiáng)對(duì)微型金融差別化的審慎監(jiān)管，其主要目的在于確保被授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)具有重組的資金償付能力，如果其不具體資金償付能力應(yīng)該及時(shí)對(duì)其金融業(yè)務(wù)終止，有效保障金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。三是進(jìn)一步完善小微企業(yè)征信體系，在現(xiàn)有社會(huì)征信體系框架下，以央行征信體系為基礎(chǔ)，接入小微金融、民間金融、非銀金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融等非正規(guī)金融體系機(jī)構(gòu)，從而不斷完善小微企業(yè)征信體系[3]。

3.2 對(duì)惠及小微企業(yè)的資本市場(chǎng)進(jìn)行完善

一是促進(jìn)貸款利率合理化，通過放開利率管制，不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化來實(shí)現(xiàn)貸款利率的市場(chǎng)定價(jià)，進(jìn)而不斷對(duì)信貸市場(chǎng)的資源配置進(jìn)行優(yōu)化，保障為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的盈利能力。二是在小微企業(yè)融資中充分發(fā)揮股權(quán)市場(chǎng)的作用，充分考慮小微企業(yè)“高頻率、小額度”的融資特點(diǎn)，進(jìn)一步簡(jiǎn)化中小板和創(chuàng)業(yè)板的審批程序、降低準(zhǔn)入門檻，更好的為小微企業(yè)上市融資提供服務(wù)。三是充分發(fā)揮債券市場(chǎng)在小微企業(yè)融資過程中的作用，債券市場(chǎng)作為一種新型的融資工具為小微企業(yè)融資拓展了新的渠道，可以通過小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券的發(fā)行為小微企業(yè)的發(fā)展提供豐富的資金來源，此外還可以通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供融資進(jìn)而間接服務(wù)小微企業(yè)。

3.3 發(fā)展多元化的普惠金融機(jī)構(gòu)

一是促進(jìn)我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，一方面針對(duì)小微企業(yè)商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步傾斜信貸資源，簡(jiǎn)化信貸流程、開展批量化的零售業(yè)務(wù)；同時(shí)應(yīng)該根據(jù)不同行業(yè)小微企業(yè)的特點(diǎn)，開展針對(duì)性的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足小微企業(yè)多樣化的金融需求。另一方面商業(yè)銀行應(yīng)該積極拓展小微企業(yè)的金融服務(wù)路徑。二是拓展非銀行類金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)金融服務(wù)空間，對(duì)于非銀行類金融機(jī)構(gòu)在注重風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí)應(yīng)該促進(jìn)其健康穩(wěn)定發(fā)展，從而為小微企業(yè)的金融服務(wù)提供更大的空間。三是促進(jìn)專業(yè)小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，專業(yè)小微金融機(jī)構(gòu)主要包括小額信貸公司、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、合作銀行以及社區(qū)銀行等，相比大型商業(yè)銀行，他們?cè)谛∥⒔鹑诜?wù)方面具有更大的優(yōu)勢(shì)，能夠更熟悉小微企業(yè)的發(fā)展情況、能夠更準(zhǔn)確預(yù)測(cè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)等，但是這些專業(yè)小微金融機(jī)構(gòu)能夠利用的資源有限，在一定程度上限制了其為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的能力。因此應(yīng)該促進(jìn)專業(yè)小微金融機(jī)構(gòu)的規(guī)?；l(fā)展，加強(qiáng)大中型商業(yè)銀行與小微金融機(jī)構(gòu)之前的深度合作，擴(kuò)大其服務(wù)對(duì)象和范圍，鼓勵(lì)其通過上市融資、發(fā)行債券等多種方式拓展資金來源渠道，提高小微企業(yè)金融服務(wù)能力。

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