綠色金融信托模式在我國的發(fā)展建議

徐歡

摘 要：綠色建筑對于我國綠色產業(yè)的發(fā)展起到了積極的促進作用，但是目前我國綠色金融發(fā)展中存在一系列的問題，限制了其進一步發(fā)展。綠色金融新模式為綠色金融的發(fā)展提供了新的動力。基于此，本文對我國綠色金融信托模式發(fā)展的優(yōu)勢以及相應的發(fā)展策略進行了論述。

關鍵詞：綠色金融；信托模式；策略

1我國綠色金融發(fā)展模式中存在的問題

目前我國綠色金融發(fā)展模式，主要是由國家政策性銀行和商業(yè)銀行共同發(fā)起的，其重點關注我國的基礎性綠色金融領域，與我國當前的具體國情是密不可分的。一方面可以將綠色金融作為我國節(jié)能減排以及低碳經濟的重要調節(jié)手段，可有效提高我國環(huán)保方面的入門標準，通過經濟杠桿的方式對兩高企業(yè)切斷其資金供應鏈條，從而迫使其尋求轉型升級。另一方面在綠色金融政策的誘導下，商業(yè)銀行等金融機構會積極參與綠色項目的投資建設，從而在投資過程中獲得較高的商譽。但是現階段我國綠色金融發(fā)展模式中也存在一些問題，主要體現在以下幾個方面。

1.1國家政策驅動性過強，難以保障盈利的持續(xù)性和穩(wěn)定性

雖然國家政策性銀行和商業(yè)銀行都是綠色金融信貸模式的主體，但是他們的經營目標和經營理念明顯不同。國家政策性銀行業(yè)務開展的主要目的是服務國家的相關政策，提高綠色企業(yè)的入門標準，并且采用低利息、長時間貸款等措施，對已經入門的項目進行扶持和獎勵。但是商業(yè)銀行在綠色金融開展的過程中，其最大的目標是獲得利益最大化。由于國家政策性銀行和商業(yè)銀行在綠色金融發(fā)展過程中經營理念與經營目標的不同，在綠色項目投資方面難以保障盈利的持續(xù)性和穩(wěn)定性，此外還會給商業(yè)銀行的投資帶來較大的風險。

1.2由于信息不對稱問題難以對商業(yè)銀行及企業(yè)進行有效的監(jiān)督管理

在我現有的綠色信貸模式下，企業(yè)只有義務向銀行進行詳細的信息披露，而銀行也只對企業(yè)的信息進行負責，這就導致環(huán)保部門與企業(yè)和銀行之間存在嚴重的信息不對稱問題。環(huán)保部門難以有效獲得企業(yè)的全面信息，進而容易滋生非常嚴重的尋租現象，導致環(huán)保部門等相應的監(jiān)督管理部門在綠色金融發(fā)展模式下不能有效發(fā)揮其監(jiān)督職責，從而無法開展對綠色企業(yè)的監(jiān)督管理[1]。

1.3綠色信貸模式審批效率低導致綠色項目進展緩慢

商業(yè)銀行在綠色信貸業(yè)務開展方面，為了將所面對的不確定性風險控制在合理的范圍內，商業(yè)銀行通常情況下會制定非常嚴格的綠色項目審批機制，該機制雖然有效的降低了業(yè)務風險，但是在很大程度上提高了商業(yè)銀行的時間成本。由于審批時間過長，審批制度繁復，在很大程度上導致綠色項目進展緩慢。以2013年某一海上風力發(fā)電項目為例，該項目是由浦發(fā)銀行牽頭，農業(yè)銀行、工商銀行以及建設銀行共同參與，但是該項目的信貸審批周期長達四年，最終導致該項目沒有順利實施。

2綠色金融信托模式主要優(yōu)勢

2.1綠色金融信托模式基于自身特點的優(yōu)勢

第一，綠色金融信托模式可以采用多種形式，具有廣闊的創(chuàng)新空間。綠色金融信托模式由于具有獨立的法人資格，因此其在結構上和投資機構上比商業(yè)銀行的可塑性更高，形式更加靈活多樣。在國家緊縮的貨幣政策下，商業(yè)銀行的綠色金融貸款受到巨大限制，導致那些輕資產重技術的企業(yè)難以有效獲得綠色金融貸款支持，在很大程度上限制了其進一步發(fā)展。但是由于綠色金融信托具有獨立的法人資格，因此其可以根據信托機構與委托人之間的協議，對委托人的投資進行管理，在資金管理方面具有較大的靈活性，可以有效補充商業(yè)銀行在綠色信貸方面的不足。第二，綠色金融信托模式有助于提高企業(yè)的信息披露質量。在我國現行的綠色金融體制下，企業(yè)只有義務對商業(yè)銀行進行信息披露，進而導致企業(yè)的監(jiān)督主體為銀行。這種情況下非常容易滋生尋租現象，導致環(huán)保部門等相關的機構無法真正獲得企業(yè)的真實數據，信息的完整性和時效性無法得到保障，而社會公眾更是難以有效獲得企業(yè)的相關信息。這就造成了環(huán)保部門以及社會公眾無法對綠色金融發(fā)展模式下的企業(yè)進行有效監(jiān)督管理。但是在綠色金融信托模式下，由于存在利益相關的眾多委托人，要求企業(yè)在信息披露方面必須做到完整、有效、及時，從根本上對尋租現象進行了抑制，提高了經濟資源與環(huán)境資源的利用率。第三，綠色金融信托模式有助于盈利的穩(wěn)定性。綠色金融模式將投資者的投資以及收益完全剝離，大大提高了投資者收益穩(wěn)定性，從而在資本市場上能夠吸引更多的資金。傳統(tǒng)企業(yè)主要是通過銀行進行融資，但是在國家政策影響下，企業(yè)從銀行獲得融資的難度越來越大，而且很多銀行限制了融資項目的期限，這就導致很多企業(yè)難以持續(xù)性的獲得銀行的貸款資金支持。但是據綠色金融信托模式的公益性，疊加其穩(wěn)定的長期收益，可以吸引更多的資金投入到綠色金融的發(fā)展中來。

2.2綠色信托模式在市場競爭環(huán)境方面的優(yōu)勢

第一，綠色金融信托模式相比其他模式具有融資方便、融資規(guī)模大等優(yōu)勢，可以更好的推動我國綠色金融的發(fā)展。在我國現階段的信托市場中，綠色信托計劃的起步標準基本上是數億元，較大的融資規(guī)模有助于綠色金融項目的發(fā)展。同時，綠色金融已經成為我國金融行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，有助于形成投資者、綠色金融信托機構、市場以及政府多方共贏的局面，有效推動了綠色金融的發(fā)展[2]。第二，綠色金融系統(tǒng)模式可以更好的保障投資者的資金安全，在該模式下投資者基于與信托機構之間的協議，可以有效保障其投資收益，承擔的風險相對較低。因此綠色金融信托模式的融資成本相對較低，可以更好的提高資金的利用率。同時，隨著我國綠色產業(yè)的不斷發(fā)展，綠色產業(yè)對資金的需求不斷擴大，但是我國財政只能提供15%左右的資金，不能有效滿足綠色企業(yè)快速發(fā)展對資金的需求，這為綠色金融信托的發(fā)展提供了廣闊的空間。

2.3綠色金融信托模式在國家環(huán)境政策方面的優(yōu)勢

隨著我國經濟發(fā)展中環(huán)境問題的日益突出，綠色產業(yè)的發(fā)展基本上都具有投資規(guī)模大、回報率穩(wěn)定但是回報率較低的特點，具有明顯的公共產品屬性，比如生態(tài)重建、垃圾處理、區(qū)域污染處理等項目。因此在政策制定上，國家會存在一定的傾斜，在審批流程以及審批效率方面要明顯優(yōu)于商業(yè)銀行的信貸模式。綠色金融信托模式具有國家政策的支持，可以有效的解決綠色產業(yè)發(fā)展中的問題。此外，在貸款發(fā)放形式方面，信托行業(yè)由于受到較少的管制，其創(chuàng)新靈活程度更高，具有較高的融資效率。因此基于這一系列優(yōu)勢，信托行業(yè)已經發(fā)展成為我國超過證券行業(yè)以及保險行業(yè)的第二大融資平臺，在綠色金融產業(yè)發(fā)展中的作用越來越突出。

3綠色金融信托模式發(fā)展建議

3.1合理開展綠色金融信托模式的頂層設計

頂層設計的合理性和科學性對任何項目的順利實施都具有非常積極的現實意義。我國現階段綠色金融相關的法律法規(guī)仍不完善，在很大程度上阻礙了我國綠色金融產業(yè)的快速發(fā)展。因此為了更好的推進我國綠色金融信托模式的發(fā)展，首先應該確保頂層設計的科學性和合理性，一是基于我國當前的實際情況，對環(huán)境相關的法律法規(guī)進行不斷的修正完善，同時將綠色金融提升到法律建設的高度，確?；鶎咏鹑谠诎l(fā)展過程中能夠真正做到有章可依、有法可循；二是我國綠色金融相關的監(jiān)督管理部門應該盡快出臺相應的政策，加大對綠色金融市場的監(jiān)督管理，同時積極完善綠色金融市場以及配套的基礎設施，為我國綠色金融的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。

3.2加大政府對綠色金融信托的扶持力度

不同于傳統(tǒng)的金融信托，綠色金融信托具有明顯的公共產品屬性。我國政府應該基于綠色金融信托產品的特點通過采取財政扶持以及稅收減免等相應措施，對綠色金融信托的發(fā)展進行引導和扶持，最大程度降低綠色金融信托項目的風險，提高綠色金融信托項目的投資回報率，從而可以引導更多的社會資金積極參與到綠色金融信托建設中來。除此之外，我國綠色金融監(jiān)督管理部門應該積極規(guī)范、指引綠色金融信托產品的創(chuàng)新，為綠色金融信托的發(fā)展提供不竭的動力。

3.3健全我國綠色金融信托的評價體系和監(jiān)管機制

為了保障我國綠色金融信托的健康發(fā)展，首先應該對相關企業(yè)建立健全相應的信息披露機制，從而有效保障企業(yè)環(huán)境信息在企業(yè)、銀行、投資者與環(huán)保部門之間實現真正的共享。讓社會公眾能夠更好的了解到企業(yè)的相關信息，加大對綠色金融信托的監(jiān)督管理。同時還應該針對綠色金融信托計劃建立完善的評價體系，對綠色金融信托計劃中企業(yè)的資質以及綠色金融信托計劃實施過程中所面臨的風險進行有效的評價，制定相應的發(fā)展策略。

3.4進一步降低綠色金融信托融資成本

雖然近些年我國綠色金融信托獲得了快速的發(fā)展，但是相對來說我國的綠色金融發(fā)展仍處于初級階段。在目前綠色信貸的大背景下，我國綠色金融信托的發(fā)展主要是依靠政策性紅利或者是基于傳統(tǒng)模式來尋求發(fā)展創(chuàng)新，這已經遠遠不能滿足我國經濟日新月異發(fā)展的需求。因此為了更好促進我國綠色金融信托的發(fā)展，應該在企業(yè)的發(fā)展理念中真正滲透綠色金融的內涵，從而企業(yè)能根據市場情況，發(fā)現綠色金融信托的價值，有效降低企業(yè)融資成本，更好的推動我國綠色金融以及綠色金融信托的發(fā)展。

參考文獻：

[1]楊華輝. 綠色信托體系構建探索——以興業(yè)信托的綠色信托實踐為例[J]. 福建金融， 2017（1）：7-11.

[2]陳鵬， 逯元堂， 高軍，等. 我國綠色金融體系構建及推進機制研究[J]. 環(huán)境保護科學， 2016， 42（1）：52-56.