淺析互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問(wèn)題

劉凱

一、互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式概述

（一）商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)融資

商業(yè)銀行擁有足夠的資金儲(chǔ)備和資源，在信貸市場(chǎng)上占據(jù)很大的位置。同時(shí)，銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展緊跟網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，誕生出許多適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)融資的方法。一是將銀行實(shí)體業(yè)務(wù)綜合網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行改進(jìn)以適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)需求，提供快速便捷的渠道。例如手機(jī)電腦app軟件農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等。這些app軟件可以提供銀行中的大部分貸款業(yè)務(wù)，且更加地方便快捷。二是社會(huì)上的金融機(jī)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)大的隱患，很難得到融資者的信任，商業(yè)銀行利用社會(huì)對(duì)它的信任優(yōu)勢(shì)，綜合金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)，共同合作，獲得利益。例如淘寶、京東等都與商業(yè)銀行有合作關(guān)系。淘寶與銀行合作，再結(jié)合宣傳，讓自己逐漸被人們認(rèn)可，紛紛開(kāi)始選擇淘寶進(jìn)行融資，而銀行的資金得到使用，產(chǎn)生很多利潤(rùn)，中小企業(yè)也能夠得到資金進(jìn)行擴(kuò)大發(fā)展。三是網(wǎng)上也有與現(xiàn)實(shí)世界一樣的金融機(jī)構(gòu)，這被稱為金融平臺(tái)，這些金融平臺(tái)存在與金融機(jī)構(gòu)一樣的問(wèn)題，需要與銀行進(jìn)行合作，解決目前的問(wèn)題。這些金融平臺(tái)往往能夠應(yīng)付中小企業(yè)的需求，商業(yè)銀行在其中充當(dāng)擔(dān)保的作用。

（二）第三方支付網(wǎng)絡(luò)融資

第三方支付，就是相對(duì)于買方與賣方而言的第三方，這個(gè)第三方為買方與賣方提供服務(wù)，這類服務(wù)包括最基本的資金來(lái)往，同時(shí)也為交易提供見(jiàn)證，這個(gè)見(jiàn)證會(huì)形成網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，雙方對(duì)交易發(fā)生疑問(wèn)時(shí)可以以此為準(zhǔn)。第三方支付網(wǎng)絡(luò)融資分為兩種類型，一類提供網(wǎng)上交易服務(wù)，通過(guò)與電子商務(wù)平臺(tái)合作，當(dāng)客戶通過(guò)合作的電商平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物時(shí)，第三方支付平臺(tái)可以為交易提供網(wǎng)上交易服務(wù)，在我國(guó)，這類第三方交易平臺(tái)以支付寶和微信為主。

（三）眾籌模式互聯(lián)網(wǎng)融資

眾籌模式誕生于互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境逐漸穩(wěn)定的局勢(shì)之中，眾籌是企業(yè)通過(guò)眾籌平臺(tái)發(fā)布融資項(xiàng)目，然后投資者根據(jù)項(xiàng)目吸引度與可行度來(lái)進(jìn)行投資行為的一種新型融資方式。與傳統(tǒng)的企業(yè)融資模式比較來(lái)說(shuō)，眾籌模式能否籌集到資金并不像傳統(tǒng)的融資方式那樣看中項(xiàng)目的可行性和投資項(xiàng)目之后的回報(bào)率，眾籌模式充分尊重投資者的意愿，投資者可以完全根據(jù)自我喜好對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資，且無(wú)論投資者投資多少金額，平臺(tái)不會(huì)給予干預(yù)，只要最終能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成籌集都算成功。

二、中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資案例分析

（一）案例概述

筆者以彼岸天2016年上映的電影《大魚(yú)海棠》為例來(lái)分析中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資。2008年彼岸天創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)已經(jīng)有了《大魚(yú)海棠》的創(chuàng)作雛形，但由于資金的問(wèn)題，該電影并未開(kāi)始制作。2013年5月，該公司將創(chuàng)作好的“大魚(yú)海棠”短片放上網(wǎng)絡(luò)媒體中，經(jīng)網(wǎng)友的觀看與轉(zhuǎn)發(fā)，在網(wǎng)上引起熱議，創(chuàng)造了20萬(wàn)轉(zhuǎn)發(fā)、上億觀看和點(diǎn)擊量。2013年6月，該公司在點(diǎn)名時(shí)間網(wǎng)上發(fā)起了眾籌的項(xiàng)目，籌集資金為120萬(wàn)元，時(shí)間為45天，并成功拿到資金1582650元。歷時(shí)3年，《大魚(yú)海棠》電影于2016年7月正式上映，票房突破2億，僅次于2015年的國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)電影《大圣歸來(lái)》。它的成功，是互聯(lián)網(wǎng)融資的成功，也是眾籌融資方式的成功，同時(shí)也為中小企業(yè)進(jìn)行眾籌融資提供了借鑒。

（二）融資分析

點(diǎn)名時(shí)間是目前國(guó)內(nèi)最大的網(wǎng)絡(luò)眾籌融資平臺(tái)，主要涉及領(lǐng)域?yàn)榭萍碱惍a(chǎn)品和藝術(shù)類產(chǎn)品，案例《大魚(yú)海棠》是藝術(shù)類產(chǎn)品中的代表。點(diǎn)名時(shí)間眾籌的運(yùn)行模式十分簡(jiǎn)單，籌資方注冊(cè)成為平臺(tái)會(huì)員之后，通過(guò)平臺(tái)申請(qǐng)一個(gè)項(xiàng)目籌集資金，同時(shí)設(shè)定籌集資金的目標(biāo)和時(shí)間，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，籌集資金數(shù)額達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，則視為眾籌成功，如果籌集資金沒(méi)有達(dá)到要求，則視為籌集失敗，且不會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用，眾籌所得資金也會(huì)原封不動(dòng)地返回到支持者身上。

眾籌是互聯(lián)網(wǎng)融資的一種新型方式，支持者在給予資金的同時(shí)可以從融資者中得到回報(bào)，這被稱為中小企業(yè)擔(dān)保成本?！洞篝~(yú)海棠》進(jìn)行融資時(shí)，彼岸天根據(jù)支持者支持的金額設(shè)置了不同的回報(bào)方式，包括電影票、電影海報(bào)，甚至可以讓支持者參與電影制作。在《大魚(yú)海棠》進(jìn)行眾籌時(shí)，有一位網(wǎng)友支持了50萬(wàn)元，制作團(tuán)隊(duì)給他的回報(bào)為電影票、限量版電影資料、榮譽(yù)制片人證書(shū)、作為嘉賓出席首映式，指定城市和地點(diǎn)為家人朋友開(kāi)放專場(chǎng)放映影片等等。雖然得到的回報(bào)與支持力度不成正比，但這也是眾籌融資方式的特點(diǎn)，融資者與支持者進(jìn)行透明化交流，以自愿為原則。

眾籌在獲得資金的同時(shí)不會(huì)增加企業(yè)的資金壓力，中小企業(yè)融資項(xiàng)目成功后并不需要退還資金，而是給支持者一些回報(bào)，并不會(huì)增加融資者的經(jīng)營(yíng)壓力。而支持者對(duì)于融資者的投資是基于自愿的，并未作強(qiáng)制性的要求。投資者的行為可以理解為對(duì)產(chǎn)品的提前購(gòu)買，他們進(jìn)行投資的目的并不是想要得到經(jīng)濟(jì)上的收益，更多的是對(duì)這個(gè)項(xiàng)目、公司本身或者是公司某個(gè)人的一種認(rèn)可和鼓勵(lì)與支持，亦或者是為了讓自己開(kāi)心起來(lái)且可以在這個(gè)項(xiàng)目成功后能夠有種發(fā)自內(nèi)心的成就感與參與感。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制

眾籌平臺(tái)并不會(huì)接受所有的企業(yè)，它對(duì)于企業(yè)有一定的要求，比如資金、網(wǎng)上商業(yè)誠(chéng)信度、項(xiàng)目的可行性等。從中小企業(yè)角度考慮，擁有一個(gè)完善的項(xiàng)目就可以依托平臺(tái)發(fā)起融資，但眾籌平臺(tái)也會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控。

精心挑選眾籌平臺(tái)。中小企業(yè)應(yīng)該結(jié)合項(xiàng)目要求選擇合適的眾籌平臺(tái)，比如科技類的項(xiàng)目可以與點(diǎn)名時(shí)間合作，音樂(lè)類的項(xiàng)目可以與樂(lè)童音樂(lè)合作。這種對(duì)口的平臺(tái)擁有更加集中的資源和專業(yè)的推廣團(tuán)隊(duì)，有利于眾籌項(xiàng)目的成功，減少眾籌成本。

選擇合適的項(xiàng)目進(jìn)行包裝。眾籌的方式不一定能夠滿足所有的融資項(xiàng)目的要求。那些需要多方面資源的項(xiàng)目或那些能夠給支持者得到明確回報(bào)和成就感的項(xiàng)目更加適合運(yùn)用眾籌這種融資方式。眾籌項(xiàng)目確定以后，需要對(duì)項(xiàng)目用各種方式進(jìn)行包裝以增加項(xiàng)目的成功率，例如視頻、圖片、文字或者ppt等方式。

設(shè)定一個(gè)合理的眾籌金額，明確不同平臺(tái)的收費(fèi)方式。如果在自己設(shè)定的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有籌集到足夠的資金，那么這次項(xiàng)目資金的籌集就算作失敗，當(dāng)然這并不意味著設(shè)立較小的金額就更加容易成功，項(xiàng)目成功與否與項(xiàng)目的吸引力成正相關(guān)。中小企業(yè)要充分做好數(shù)據(jù)的調(diào)查，了解眾籌平臺(tái)的同類型項(xiàng)目歷史眾籌成功記錄，設(shè)立合理的眾籌金額。也并不是所有的平臺(tái)都是免費(fèi)開(kāi)放的，融資方要結(jié)合自身情況，選擇合適收費(fèi)的平臺(tái)，減少資金壓力.

三、中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資的問(wèn)題及建議

（一）中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的問(wèn)題

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融存在安全問(wèn)題。用戶在享受互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)便捷的同時(shí)，賬號(hào)被盜、交易受騙、財(cái)產(chǎn)受損等信息安全事故時(shí)?？梢?jiàn)。這些問(wèn)題不僅僅發(fā)生在用戶身上，在中小企業(yè)身上同樣會(huì)發(fā)生信息泄露的危險(xiǎn)，由于電子化的信息傳播性和可復(fù)制性更強(qiáng)。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險(xiǎn)。投資者與融資者對(duì)于網(wǎng)絡(luò)簽訂的合同履行力度不夠，經(jīng)常出現(xiàn)一方違約的現(xiàn)象，產(chǎn)生這種違約情況的原因多由于網(wǎng)絡(luò)金融法律政策的變化。同時(shí)金融市場(chǎng)變化周期短，法律政策無(wú)法做到實(shí)時(shí)的應(yīng)對(duì)這種變化，金融網(wǎng)絡(luò)道德、信用、市場(chǎng)等風(fēng)險(xiǎn)疊加，最終導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)。

（二）中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的建議

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融存在的安全問(wèn)題本質(zhì)上是網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的問(wèn)題以及用戶對(duì)于中小企業(yè)的信任問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)安全的監(jiān)管需要政府的努力，政府各職能部門(mén)要相互合作，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部信息互通，共同監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的出現(xiàn)和發(fā)展，對(duì)政府的監(jiān)管提出了新的要求，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)融資納入監(jiān)管范圍，積極引導(dǎo)平臺(tái)的良性發(fā)展。用戶在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)投資時(shí)應(yīng)注意自身信息的泄露，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，比如運(yùn)用正規(guī)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行交易，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的防火墻等。

第二，加強(qiáng)法律機(jī)制建設(shè)，保證中小企業(yè)、投資者以及網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)的利益。提高投資者與中小企業(yè)主體人的法律意識(shí)，從而提高合同的履行力度。網(wǎng)絡(luò)金融體系十分復(fù)雜，法律的建設(shè)應(yīng)該深入網(wǎng)絡(luò)融資的各個(gè)方面，做到面面俱到，謹(jǐn)防不法企業(yè)鉆法律空子，進(jìn)行不安全的網(wǎng)絡(luò)交易。誠(chéng)然，法律建設(shè)的完善并不能有效解決網(wǎng)絡(luò)金融的問(wèn)題，政府部門(mén)還應(yīng)該加強(qiáng)法律的宣傳工作。

第三，投資者應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)時(shí)刻保持警惕，提高風(fēng)險(xiǎn)分辨能力。中小企業(yè)應(yīng)該在網(wǎng)上發(fā)布正確的企業(yè)信息，保證信息的良性互通，增加投資者與企業(yè)的信任度，幫助投資者規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。政府可以向社會(huì)公眾提供相關(guān)企業(yè)的數(shù)據(jù)，提高企業(yè)發(fā)展透明度，幫助投資者更好地明確投資意向。

結(jié)語(yǔ)：

本文從互聯(lián)網(wǎng)三種融資手段方面對(duì)中小企業(yè)出現(xiàn)的融資問(wèn)題進(jìn)行解析，通過(guò)結(jié)合《大魚(yú)海棠》案例發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資后能夠一定程度上解決融資問(wèn)題，但此種融資方式雖具備可復(fù)制性，但操作難度較高。因此，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融并不能從根源處解決中小企業(yè)融資難、融資貴、融資慢的問(wèn)題，只有緩解壓力的作用。