我國中小企業(yè)融資困境成因分析及對策研究

■胡浩（浙江華云信息科技有限公司）

中小企業(yè)在發(fā)展的過程中其資金的性質(zhì)、來源、流向都具有一定的變動，使得中小企業(yè)資產(chǎn)具有多樣化及復(fù)雜化的特點(diǎn)，并且中小企業(yè)會受發(fā)展戰(zhàn)略及決策的影響使其融資主體呈現(xiàn)出多元化的特征，此種情況使中小企業(yè)融資方式也在不斷的增多。但從中小企業(yè)整體的融資情況來看，其在實(shí)際中仍然面對許多的難題，使中小企業(yè)需要面對融資困境所帶來的問題及影響，而解決融資困境也成為中小企業(yè)在發(fā)展中所需面臨及解決的問題。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）資金缺口大

以中小企業(yè)的特點(diǎn)來看，其在實(shí)際中多數(shù)為民營企業(yè)，因此在中小企業(yè)的創(chuàng)立期及發(fā)展期所需的資本投入較大，但是整體的運(yùn)營收入不穩(wěn)定。而中小企業(yè)在融資中多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都有著嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)條件，其會要求中小企業(yè)提供有效的擔(dān)保方式或資產(chǎn)抵押等，但是還需注意許多中小企業(yè)的不動產(chǎn)較少，這也使中小企業(yè)在融資的過程中其沒有合格的抵押物來進(jìn)行貸款，這些因素都在一定程度上限制了中小企業(yè)融資的進(jìn)行，由于融資門口較高使中小企業(yè)面對著較大的資金缺口。

（二）融資成本高

目前以我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，許多中小企業(yè)在實(shí)際中的信用程度較低，并且沒有有效的途徑可以獲取中小企業(yè)其具體的經(jīng)營情況及資產(chǎn)流動等信息。因此在融資中，中小企業(yè)必須要通過抵押或擔(dān)保的方式來進(jìn)行貸款，此過程中其需要支付相應(yīng)的擔(dān)保費(fèi)及手續(xù)費(fèi)，這也增加了中小企業(yè)在實(shí)際中的融資成本。融資成本高會對中小企業(yè)的運(yùn)營及發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，以中國人民銀行所提供的數(shù)據(jù)來看，中小企業(yè)在融資中其所支出的成本要高于平均值3.7%左右，由此可以看出中小企業(yè)在融資中存有的問題。

二、中小企業(yè)融資困境的主要成因分析

（一）中小企業(yè)自身原因所帶來的融資困境

1.融資途徑單一化

根據(jù)中小企業(yè)在經(jīng)營中的情況來看，其在實(shí)際中整體的融資能力有限，并且中小企業(yè)在融資中內(nèi)源融資占據(jù)著大部分比例，此種內(nèi)源融資權(quán)重過大的情況使得中小企業(yè)整體的融資有限，這也使企業(yè)在發(fā)展的過程中僅能靠著自身的資源來進(jìn)行經(jīng)營及發(fā)展，但是有限的資源使企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營及發(fā)展的過程中遇到了極大的難度，因此中小企業(yè)在融資中需要通過對外融資的方式來獲取外部資金解決自身在發(fā)展中的資金短缺等問題，而目前融資途徑單一化的問題則影響了中小企業(yè)的對外融資。

2.資信水平較低

中小企業(yè)發(fā)展的過程中其融資是否可以達(dá)到預(yù)期的目的，與企業(yè)資信有著直接的聯(lián)系，目前我國市場化經(jīng)濟(jì)形勢不斷深入帶來了經(jīng)濟(jì)新形勢，而在新形勢的背景下企業(yè)的信用資產(chǎn)受到了更為廣泛的關(guān)注，這也使企業(yè)資信成為融資的重要條件。但是部分中小企業(yè)在實(shí)際中的信譽(yù)較低，如出現(xiàn)拖欠貸款的現(xiàn)象會使其資信質(zhì)量降低，信用較低的中小企業(yè)會面對嚴(yán)重的融資困難問題。

3.財務(wù)信息不對稱

目前我國大型企業(yè)在發(fā)展的過程中財務(wù)的透明度較高，這也給予了其他金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)運(yùn)營情況的途徑，而以中小企業(yè)的情況來看，其在實(shí)際中的財務(wù)透明度較低，此種情況使中小企業(yè)財務(wù)信息的可信度較低，使中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)信息不對稱的情況。而中小企業(yè)在融資中金融機(jī)構(gòu)無法通過財務(wù)信息對企業(yè)的經(jīng)營狀況、競爭能力、資信情況等進(jìn)行了解及把握，再加上中小企業(yè)沒有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保，使許多金融機(jī)構(gòu)不愿針對中小企業(yè)進(jìn)行放貸，進(jìn)一步的加劇了中小企業(yè)融資困境。

（二）金融環(huán)境所帶來的融資困境

1.對企業(yè)的要求較高

目前中小企業(yè)在融資中主要是通過銀行進(jìn)行信貸，而銀行在貸款審批的過程中有著固定化、標(biāo)準(zhǔn)化的審核體系，銀行在授信審批中會對中小企業(yè)運(yùn)營狀況進(jìn)行評估，并綜合其他指標(biāo)來考量中小企業(yè)是否有貸款的資格。目前在嚴(yán)格的審批機(jī)制下，許多銀行內(nèi)部對注冊資本低于100 萬元的企業(yè)不予貸款受理，我國中小企業(yè)大多注冊資本低于100 萬元，我國中小企業(yè)很難達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)獲得貸款，這也使許多中小企業(yè)因沒有貸款資格而通過民間借貸或自有資金來進(jìn)行運(yùn)營。

2.擔(dān)保體系不夠完善

上文提到了在許多中小企業(yè)中其沒有相應(yīng)的不動產(chǎn)作為抵押來進(jìn)行融資，因此需要通過融資擔(dān)保的方式來進(jìn)行貸款，現(xiàn)今在市場主導(dǎo)的影響下?lián)C(jī)構(gòu)、擔(dān)保方式不斷增多，但是在整個融資擔(dān)保行業(yè)當(dāng)中，缺乏系統(tǒng)綜合、集中高效的律法機(jī)制是制約行業(yè)發(fā)展的主要因素，這使得各個參與主體的職責(zé)不能明確。

三、解決中小企業(yè)融資困境的對策分析

（一）中小企業(yè)的改革

1.合理利用抵押資源

銀行貸款是中小企業(yè)首選融資方式，由于綜合實(shí)力較低使許多中小企業(yè)可以用于抵押的資產(chǎn)較少，為了解決這一問題，目前我國實(shí)施了相關(guān)的方針政策，在實(shí)際中拓寬了中小企業(yè)的融資抵押方式。例如中小企業(yè)在融資中，不但可以拿固定資產(chǎn)來進(jìn)行抵押，還能夠通過收益抵押、原材料抵押以及無形資產(chǎn)抵押等方式來實(shí)現(xiàn)資本融資。為此在實(shí)際中，中小企業(yè)可以針對自身資產(chǎn)情況來選擇適當(dāng)?shù)牡盅嘿Y源進(jìn)行融資，通過拓寬其融資渠道降低中小企業(yè)在融資中所承擔(dān)的風(fēng)險。

2.提升企業(yè)競爭能力

首先在中小企業(yè)運(yùn)營中需要通過加強(qiáng)對其資產(chǎn)的管理，以此來對中小企業(yè)運(yùn)營中所產(chǎn)生的各項財務(wù)資料進(jìn)行完善，并通過提升內(nèi)部管理質(zhì)量的方式來保證企業(yè)可以有序的運(yùn)營，以此來提高中小企業(yè)的資信。并且，創(chuàng)新是推動企業(yè)發(fā)展的主要動力，所以企業(yè)還需不斷提升自身的創(chuàng)新能力，努力實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高企業(yè)在激烈競爭市場中的占有份額，這樣能夠進(jìn)一步的提高企業(yè)的外部信譽(yù)，增加中小企業(yè)融資的成功率。

3.完善企業(yè)信用體系

第一，中小企業(yè)要堅持競爭公平公開、經(jīng)營誠實(shí)守信，堅決杜絕造假與欺騙等經(jīng)營行為，建立一個誠信的企業(yè)文化與企業(yè)形象；第二，中小企業(yè)要進(jìn)一步改革其財務(wù)管理機(jī)制，對會計信息進(jìn)行管理，保證其財務(wù)信息的真實(shí)性，在與其他企業(yè)合作及銀行業(yè)務(wù)往來過程中不要躲避債務(wù)、不要動用公款，切實(shí)的保證債權(quán)人的權(quán)利與利益不受損害；第三，中小企業(yè)要加強(qiáng)信用文化的塑立，宣傳并提倡信用理念，增強(qiáng)中小型企業(yè)的信用水平。

（二）外界的扶持

1.優(yōu)化企業(yè)融資渠道

要進(jìn)一步發(fā)揮商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資過程中的主渠道作用，商業(yè)銀行要革新其傳統(tǒng)觀念，針對中小型企業(yè)，制定專門的金融產(chǎn)品與營銷服務(wù)。銀行要盡快革新其傳統(tǒng)的理念，在金融工具、產(chǎn)品、服務(wù)與金融管理與運(yùn)作等方面不斷的改革，以適應(yīng)新的市場趨勢，為中小型企業(yè)提供更加完善的融資服務(wù)。同時，要改革中小型企業(yè)的信用評價機(jī)制。要根據(jù)中小型企業(yè)的財務(wù)管理水平、資本情況及生產(chǎn)的規(guī)模等因素，構(gòu)建一個符合中小企業(yè)自身特點(diǎn)的信用評價機(jī)制。讓評價的流程與結(jié)構(gòu)更具科學(xué)性，更加準(zhǔn)確的反應(yīng)出中小型企業(yè)的現(xiàn)狀，客觀的對其進(jìn)行評價，為評價合格、擁有融資條件和資格的中小型企業(yè)順利的獲得其發(fā)展所需的資金。

2.健全信用擔(dān)保體系

信譽(yù)值是造成中小企業(yè)融資困境的主要問題之一，而沒有相應(yīng)的擔(dān)保體系則使中小企業(yè)無法順利進(jìn)行融資，因此在解決此類問題的過程中，需要由政府出面引導(dǎo)，鼓勵多方參與來建立起完善的擔(dān)保體系，通過構(gòu)建信用評級平臺的方式來對中小企業(yè)的資信狀況進(jìn)行評估。在信用擔(dān)保體系中通過政府及其他組織機(jī)構(gòu)的參與能夠促使其體系向著規(guī)范化、科學(xué)化的方向發(fā)展，使中小企業(yè)在融資的過程中可以有一定的資源保障，并且建立起完善的信用擔(dān)保體系可以減少在中小企業(yè)融資中存有的干擾因素，使中小企業(yè)融資可以更為順利的進(jìn)行。

四、結(jié)語

從以上分析可以看出現(xiàn)今中小企業(yè)融資困境的形成，主要是由于企業(yè)自身因素及金融環(huán)境所導(dǎo)致的。要想解決中小企業(yè)融資困境，需要由中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府部門共同協(xié)作，并結(jié)合市場環(huán)境來制定完整的融資體系，同時進(jìn)一步提升中小企業(yè)的資信，使其在完善的金融機(jī)制及政府宏觀調(diào)控的作用下，可以按照規(guī)范來進(jìn)行融資，達(dá)到有效提升中小企業(yè)融資能力的目的，從而對中小企業(yè)所面對的融資困境進(jìn)行有效解決。