創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經營風險管理機制探討

鄭云濤/ 文

眾所周知，不管是以互聯(lián)網技術為核心發(fā)展驅動力的高新技術產業(yè)，還是服務業(yè)與傳統(tǒng)產業(yè)的轉型升級，都離不開大量的資本支持。企業(yè)所接受的資本支持一般為社會資本，它對創(chuàng)新企業(yè)更加青睞，這是因為高新技術產業(yè)有著以技術為主的核心競爭力，在當下商業(yè)社會競爭激烈的情況下，這類企業(yè)有著更好的發(fā)展前景。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)便是創(chuàng)新企業(yè)以及創(chuàng)業(yè)者的主要社會資本來源。隨著資金注入不斷增多，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)也出現了很大的經營風險。

一、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內涵

近幾年，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展速度達到了新的水平，與此同時，在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展過程中也面臨著經營風險。因此，我們必須對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內涵進行深入研究，以此保證對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以及其面對的經營風險有充分了解。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內涵需要從企業(yè)服務對象、企業(yè)盈利模式兩個方面進行理解。

在企業(yè)服務對象上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要將自身的一定資金投入到正在進行創(chuàng)業(yè)的高新技術產業(yè)以及正在進行產業(yè)升級與轉型的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的服務對象一般都有著較強的核心技術競爭力，同時也是國家未來經濟建設的主力軍；在企業(yè)盈利模式上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不同于以往的傳統(tǒng)企業(yè)，它通過將資金注入到具有核心競爭力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)內，在被投資的企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時，根據雙方簽訂的合同規(guī)定，創(chuàng)業(yè)企業(yè)將自身的一部分股權轉讓給創(chuàng)業(yè)投資公司，從而為創(chuàng)業(yè)投資公司提供資本收益。這些企業(yè)在發(fā)展以及盈利模式上的不確定性使創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)出現了更多的經營風險。

二、建立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險管理機制的原因

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為傳統(tǒng)產業(yè)的升級進步提供了可持續(xù)性發(fā)展基礎，與此同時，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在當下復雜的經濟環(huán)境中也存在諸多經營管理風險，因此必須認識創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險管理機制的建設原因及其步驟，從而建立完善的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險管理機制。當創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為高新技術產業(yè)或者創(chuàng)業(yè)者提供社會資本支持時，在資金注入的流程中如果發(fā)生問題，即出現企業(yè)經營風險時，就會導致創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在資金以及人力方面出現巨大虧損，同時企業(yè)的發(fā)展目標也會背離原計劃方向，導致創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不能適應當下經濟社會的復雜變化，甚至被行業(yè)淘汰。因為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的企業(yè)經營風險主要來自企業(yè)的業(yè)務流程中，所以必須將企業(yè)經營風險管理按步驟進行，由此建立一個完整的企業(yè)經營風險管理機制。

三、建立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險管理機制的對策

我們可以從識別、評估、監(jiān)督三個步驟討論企業(yè)經營風險管理機制的建設，以此建立完善的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險管理機制。建設工作具體而言包括三個方面：建立企業(yè)經營風險識別程序、構建企業(yè)經營風險評估工作體系、構建企業(yè)經營風險監(jiān)督工作體系。

（一）建立企業(yè)經營風險識別程序

在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對高新技術產業(yè)為驅動的創(chuàng)業(yè)項目的投資中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)需要在投資方案制定之前，對創(chuàng)業(yè)項目的潛在風險全面識別。其中包括創(chuàng)業(yè)項目的可能虧損點以及產品缺陷。同時，投資方案的制定要充分考慮創(chuàng)業(yè)項目未來發(fā)展的各種不確定性，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)要對所投資的創(chuàng)業(yè)項目進行未來發(fā)展走勢預測，以便在創(chuàng)業(yè)項目開始之前可以充分認識到創(chuàng)業(yè)項目的潛在經營管理風險。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不但要在創(chuàng)業(yè)項目開始之前進行充分的經營風險識別，還要在創(chuàng)業(yè)項目進行中進一步完善經營風險識別工作。創(chuàng)業(yè)項目從孵化到具體落實的每一個步驟都有著發(fā)生經營風險的可能性，因此創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的團隊要針對創(chuàng)業(yè)項目每一個發(fā)展階段，建立相應的企業(yè)經營風險識別程序，由專門的工作人員負責特定的創(chuàng)業(yè)項目運行階段。建立企業(yè)經營風險識別程序，一方面可以推動創(chuàng)業(yè)項目本身的發(fā)展，為創(chuàng)業(yè)者的成功提供重要保障；另一方面，建立企業(yè)經營風險識別程序減少了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)產生經營風險的可能性，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的盈利提供了保障，增加了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)盈利的可預期性。因此，建立企業(yè)經營風險識別程序是打造創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險管理體系的一個重要方面。

（二）構建企業(yè)經營風險評估工作體系

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行經營風險評估過程中存在兩個階段：一是創(chuàng)業(yè)項目實施之前，一是創(chuàng)業(yè)項目實施之后。這是因為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)評估經營風險工作是與經營風險識別分不開的。當創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)團隊在兩個任意階段中識別出經營風險時，經營風險評估工作人員就需要立刻進行風險評估工作。評估創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險應該主要分析經營風險給企業(yè)資本與人力帶來的影響。在企業(yè)資本方面，經營風險評估工作人員需要精確評估出企業(yè)資本的虧損量，這是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)繼續(xù)支持創(chuàng)業(yè)項目與否的關鍵；在人力方面，經營風險評估工作人員需要評估出一次經營風險會加大多少員工的工作量以及需要什么程度的人員調配，以及什么時候還可以進行外來人才的引進工作。因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險的評估工作是建立企業(yè)經營風險管理機制的最為關鍵部分。

（三）構建企業(yè)經營風險監(jiān)督工作體系

同樣地，在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行經營風險監(jiān)督過程中也存在著兩個階段，分別為創(chuàng)業(yè)項目設計方案過程以及創(chuàng)業(yè)項目實施過程。這是因為高新技術驅動下的創(chuàng)業(yè)項目往往成本巨大，創(chuàng)業(yè)者在沒有準確預期的情況下經常出現成本超出預算的情況。因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)團隊進行經營風險監(jiān)督工作主要包括兩個方面：創(chuàng)業(yè)項目成本監(jiān)督工作以及創(chuàng)業(yè)項目合同履行監(jiān)督工作。

在創(chuàng)業(yè)項目成本監(jiān)督上，創(chuàng)業(yè)投資項目團隊應該設立專門人員對創(chuàng)業(yè)項目的每一個階段進行資本審核，并及時進行資本審核數據處理，建立資本審核數據專門處理系統(tǒng)，將創(chuàng)業(yè)項目導致的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)虧損降低到最小，保障創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的資本安全，有利于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的長遠發(fā)展；在合同履行監(jiān)督工作中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)工作人員要將合同中的每個信息與創(chuàng)業(yè)者充分協(xié)定，針對每一個階段的創(chuàng)業(yè)進度以及每一個階段的成本控制使用百分比精確對其提出要求，這樣既給了創(chuàng)業(yè)者明確的業(yè)務目標，又降低了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資風險，除此之外，創(chuàng)業(yè)項目成功后的股價交接監(jiān)督工作是整個創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險監(jiān)督工作的重點，因為一個創(chuàng)業(yè)項目的股權取得多少是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)能否盈利的一個重要標準，這要求工作人員將股權轉移工作納入整個創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經營風險監(jiān)督工作的體系中，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資的安全性提供重要保障。

四、結語

創(chuàng)業(yè)活動是當今社會發(fā)展的重要驅動力，是高新技術創(chuàng)新發(fā)展的重要保障。面對資金短缺的現實困境，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)逐步發(fā)展起來，滿足了創(chuàng)業(yè)者的需求，為社會持續(xù)供應高質量的技術產品。從這個角度講，中國社會的發(fā)展離不開整個投資行業(yè)的資源整合，這也是國家政策正在努力實行的新方向。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在具體的工作實踐中，還需要注意權利與責任的明確劃分，進一步推動創(chuàng)業(yè)者與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的互利共生、良好發(fā)展。