增長(zhǎng)動(dòng)能乏力 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行缺力上海石化行業(yè)11月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

一、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行概況

11月份，受制于原油價(jià)格大幅下滑、世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力減弱的大環(huán)境，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)呈下滑態(tài)勢(shì)。上海市統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，石油化工及精細(xì)化工制造業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值305.24億元，環(huán)比下降13.8%，同比下降11.21%；1—11月份，累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值3687.16億元，同比下降1.0%。

據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)上海市4家重點(diǎn)企業(yè)和兩家園區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況跟蹤結(jié)果，11月份工業(yè)總產(chǎn)值、銷售產(chǎn)值和利潤(rùn)環(huán)比繼續(xù)呈下降走勢(shì)。其中，工業(yè)總產(chǎn)值238.13億元，環(huán)比下降12.04%；銷售產(chǎn)值266.51億元，環(huán)比下降10.32%，產(chǎn)銷率100.36%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)28.09億元，環(huán)比下降27.84%。1—11月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)了工業(yè)總產(chǎn)值2 900.82億元，同比增長(zhǎng)11.93%；累計(jì)銷售產(chǎn)值2896.95億元，同比增長(zhǎng)10.77%，產(chǎn)銷率為99.86%；累計(jì)利潤(rùn)456.9億元，同比增長(zhǎng)15.02%。

二、11月份上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要特征

11月份，國(guó)際原油價(jià)格繼續(xù)走低、石化產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌、中美貿(mào)易摩擦影響持續(xù)加大、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定因素經(jīng)進(jìn)一步加劇，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力加大，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1生產(chǎn)運(yùn)行呈下滑態(tài)勢(shì)

11月份，上海市石化行業(yè)產(chǎn)值普遍呈下滑態(tài)勢(shì)，四家重點(diǎn)企業(yè)和兩家園區(qū)產(chǎn)值全部負(fù)增長(zhǎng)，環(huán)比下降了12.04%，這是2018年以來(lái)從未有過(guò)的。產(chǎn)值下滑的原因：

一是國(guó)際原油價(jià)格大幅下跌，直接影響石油板塊的產(chǎn)值增長(zhǎng)。上海石化和高橋石化當(dāng)月的原油加工量環(huán)比分別下降0.5%和5.50%，汽油和柴油的產(chǎn)量環(huán)比分別下降1.45%和2.47%，高橋石化化工產(chǎn)品由于原油價(jià)格下滑和受上海化工區(qū)賽科裝置檢修影響，產(chǎn)量同比2017年陡降97.06%，致使上海石化和高橋石化產(chǎn)值分別下滑8.57%和8.38%。

二是原油價(jià)格不振影響市場(chǎng)信心，部分企業(yè)因此前原油價(jià)格猛漲產(chǎn)品無(wú)利可圖而限產(chǎn)、停產(chǎn)，拖累了化工板塊的產(chǎn)值增加。華誼集團(tuán)當(dāng)月主要產(chǎn)品甲醇、醋酸、燒堿等產(chǎn)品受下游企業(yè)限產(chǎn)影響，產(chǎn)量環(huán)比分別下降 6.3%、2.37%和12.4%，使得當(dāng)月的產(chǎn)值環(huán)比下降了9.8%。

三是中美貿(mào)易摩擦加劇，對(duì)石化產(chǎn)業(yè)的影響進(jìn)一步顯現(xiàn)。當(dāng)月本市的汽車、家用冰箱、空調(diào)、集成電路等產(chǎn)業(yè)增勢(shì)乏力，給為其提供原材料的石化行業(yè)造成較大影響，上?；^(qū)、金山二工區(qū)等園區(qū)內(nèi)涂料、聚氨酯等企業(yè)受下游產(chǎn)能萎縮的影響，生產(chǎn)不足，致使當(dāng)月產(chǎn)值分別大幅下滑14.99%和21.98%。寶武炭材（原寶鋼化工）則因煤氣精加工業(yè)務(wù)劃歸寶武股份，產(chǎn)值下降29.61%。

四是環(huán)保督查嚴(yán)厲查處了違規(guī)企業(yè)，為優(yōu)勢(shì)企業(yè)騰出了增長(zhǎng)空間，卻也因?yàn)椴糠值貐^(qū)環(huán)保督查“一刀切”傷及無(wú)辜，一些合規(guī)企業(yè)被迫關(guān)停，石化產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)斷裂，造成部分化工產(chǎn)品缺貨，也在一定程度上影響了化工產(chǎn)品市場(chǎng)，對(duì)石化行業(yè)產(chǎn)值增加造成影響。

2行業(yè)利潤(rùn)呈下行走勢(shì)

11月，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益延續(xù)下行走勢(shì)。4家重點(diǎn)企業(yè)和兩家園區(qū)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月合計(jì)利潤(rùn)28.09億元，環(huán)比下降27.84%，與10月份相比降幅擴(kuò)大了9.79個(gè)百分點(diǎn)，同比下降33.06%。11月份利潤(rùn)下降的主要原因：

一是國(guó)際原油價(jià)格大幅下跌，給石化行業(yè)抹上了一層濃濃的陰影。從10月3日到11月23日，布倫特油價(jià)跌了30.1%，WTI油價(jià)縮水33%，把今年以來(lái)上漲的油價(jià)全部抹平。11月13日這一天，WTI原油價(jià)格連跌12個(gè)交易日，創(chuàng)下自上市以來(lái)最長(zhǎng)的連跌記錄。11月23日，紐約交易所2019年1月交貨的WTI期貨價(jià)格下跌了4.81美元,收于每桶54.2美元；2019年1月倫敦布倫特原油期貨價(jià)格收于每桶58.8美元，跌幅6.07%，兩者都創(chuàng)下了2017年10月份以來(lái)的新低。

二是原油價(jià)格大幅下跌波及到化工產(chǎn)品價(jià)格走跌。從9月中旬開始，化工品價(jià)格高位回落并持續(xù)下跌，化工價(jià)格指數(shù)從9月7日歷史最高的5802點(diǎn)回落至12月17日的4825點(diǎn)，下跌16.8%，并已低于去年同期8.3%，個(gè)別品種甚至下跌40%～50%。

據(jù)卓創(chuàng)機(jī)構(gòu)對(duì)11月份122個(gè)石化產(chǎn)品價(jià)格監(jiān)控顯示，11月份，價(jià)格上漲的只有11個(gè)，與10月份相比減少了27個(gè)；價(jià)格持平的8個(gè)，與10月份基本持平，下跌的有103個(gè)，與10月份相比增加了27個(gè)。價(jià)格下跌的數(shù)量超過(guò)了80個(gè)，而價(jià)格上漲的數(shù)量不足一成。11月份石化市場(chǎng)行情低迷。

據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)4家重點(diǎn)企業(yè)和兩家園區(qū)產(chǎn)品價(jià)格跟蹤結(jié)果，11月份，上海市石化行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)，以跌為主。其中甲醇價(jià)格環(huán)比下跌15.79%，同比下跌13.85%；TDI價(jià)格年初時(shí)達(dá)到4萬(wàn)元/t，截至11月底，下滑到 1.73萬(wàn)元/t；MDI價(jià)格與 2017年年底相比降幅達(dá)到58.91%；石油板塊主體產(chǎn)品計(jì)算產(chǎn)值的平均價(jià)格環(huán)比下降4.2%，多數(shù)化工產(chǎn)品降價(jià)幅度超過(guò)10%。使得本市石化行業(yè)當(dāng)月的利潤(rùn)呈大幅下降態(tài)勢(shì)。

3運(yùn)行疲軟仍有亮點(diǎn)

盡管11月份上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行遇到了較大的困難，但借助1—3季度的強(qiáng)勁走勢(shì)，1—11月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的成績(jī)單仍有亮點(diǎn)可陳，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1—11月份，累計(jì)達(dá)到2 900.82億元，同比增長(zhǎng)11.93%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)456.9億元，同比增長(zhǎng)15.02%。

一是面對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的嚴(yán)峻局面，上海石化行業(yè)謹(jǐn)慎行事、積極應(yīng)對(duì)。華誼集團(tuán)旗下的華誼能化、氯堿化工，以及合資企業(yè)上?？ú┨?、杜邦農(nóng)化和華林氣體等企業(yè)，當(dāng)月都取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，助力華誼集團(tuán)在經(jīng)濟(jì)下行的嚴(yán)峻形勢(shì)下，仍實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)12.36億元，是今年以來(lái)創(chuàng)利最高的一個(gè)月，并且以完成年度產(chǎn)值預(yù)算目標(biāo)105%的實(shí)績(jī)，提前一個(gè)月實(shí)現(xiàn)全年計(jì)劃。

二是上海石化行業(yè)各企業(yè)抓緊市場(chǎng)適銷對(duì)路產(chǎn)品生產(chǎn)，以彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行造成的損失。氯堿化工抓住環(huán)保督查，違規(guī)企業(yè)退市，PVC市場(chǎng)緊俏的機(jī)遇，當(dāng)月的PVC產(chǎn)量環(huán)比增加了48.2%，一改2017年以來(lái)，PVC產(chǎn)品銷售疲軟的狀況；今年以來(lái)，醋酸市場(chǎng)持續(xù)向好，華誼能化積極組織生產(chǎn)，上海和安徽兩大生產(chǎn)基地裝置始終處于滿負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，當(dāng)月醋酸產(chǎn)量同比上升6.9%，1—11月產(chǎn)量同比增加22.2%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)月4家重點(diǎn)企業(yè)和兩家園區(qū)的產(chǎn)銷率均超過(guò)了97%，其中華誼集團(tuán)、金山第二工業(yè)區(qū)、上?；^(qū)和寶武炭材的產(chǎn)銷率均超過(guò)100%，分別達(dá)到100%、102.25%、103.88%和高達(dá)110.34%，1—11月，累計(jì)產(chǎn)銷率達(dá)到99.86%。

三、產(chǎn)品及原料市場(chǎng)行情分析

甲醇：11月，甲醇行情持續(xù)下滑，月初報(bào)價(jià)3107元/t，月末價(jià)格2452元/t，月內(nèi)跌幅 21.06%，較2017年同期下跌20.85%。主要原因：受環(huán)保、安全大檢查影響，傳統(tǒng)下游企業(yè)提前進(jìn)入冬季降負(fù)、停車，局部需求明顯減弱；多數(shù) MTO企業(yè)開工下降 6～8成，下游需求整體減弱；原油持續(xù)下滑，宏觀經(jīng)濟(jì)偏弱，業(yè)者心態(tài)偏空。后市預(yù)測(cè)，12月部分裝置恢復(fù)，需求面相對(duì)增多；原油繼續(xù)恐慌性下跌可能性不大，甲醇市場(chǎng)或先抑后揚(yáng)。

醋酸：11月，醋酸市場(chǎng)價(jià)格大幅走軟，下半月小幅探漲。月初均價(jià)4828元/t左右，月末跌至4 242元/t左右，月內(nèi)跌幅12.13%，較去年同期上漲11.24%。醋酸整體開工率82%左右，企業(yè)庫(kù)存高位，市場(chǎng)供給充足，但下游行業(yè)開工低迷，貿(mào)易商看跌心態(tài)強(qiáng)烈，受制于下游需求疲軟，價(jià)格小幅震蕩上行。后市預(yù)測(cè)，醋酸市場(chǎng)整體開工較好，供應(yīng)進(jìn)一步提升，但下游市場(chǎng)需求低迷，短期內(nèi)難有好轉(zhuǎn)跡象，醋酸市場(chǎng)震蕩整理或下行。

燒堿：11月，國(guó)內(nèi)燒堿行情一般，月初價(jià)格1050元/t，月末1180元/t。企業(yè)多按需進(jìn)貨，交投平淡，走貨速度放緩；華東地區(qū)燒堿盤整行情運(yùn)行，市場(chǎng)觀望情緒縈繞下游需求難有起色，供求矛盾依然較大。后市預(yù)測(cè)，仍舊盤整走勢(shì)為主，具體看下游市場(chǎng)需求。

煤炭：11月，動(dòng)力煤市場(chǎng)較為平穩(wěn)，月初價(jià)格906元/t，月末價(jià)格922元/t，呈小幅上漲。受環(huán)保檢查影響，煤炭供應(yīng)緊縮，煤價(jià)較為堅(jiān)挺。但進(jìn)入冬季以來(lái)，氣溫偏高，冷冬可能性不大，加上電廠前期已備足庫(kù)存，電廠對(duì)煤炭需求基礎(chǔ)薄弱，煤價(jià)以穩(wěn)為主。后市預(yù)測(cè)，后期動(dòng)力煤價(jià)格或盤整行情運(yùn)行，具體看下游市場(chǎng)需求。

原油：11月，國(guó)際原油價(jià)格延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)。13日，美國(guó)WTI原油12月期貨市場(chǎng)報(bào)55.69美元/桶，下跌4.24美元，跌幅為7.48%，這也是自2015年9月以來(lái)的單日最大跌幅，同時(shí)也創(chuàng)下了2017年11月以來(lái)的新低。布倫特原油2019年1月期貨價(jià)格報(bào)65.47美元/桶，下跌4.65美元，跌幅為6.71%。據(jù)監(jiān)測(cè)布倫特原油自10月份高點(diǎn)已經(jīng)下跌了25%。其原因，一是美國(guó)向石油輸出國(guó)組織（OPEC）施壓不得減少供應(yīng)支撐油價(jià)，是原油暴跌的導(dǎo)火索。更主要的原因是，市場(chǎng)普遍對(duì)后市全球?qū)υ托枨笤鲩L(zhǎng)存在擔(dān)憂，以及供應(yīng)壓力加大造成供應(yīng)失衡預(yù)期升溫；伊朗核危機(jī)隱憂并沒(méi)有在制裁生效后對(duì)市場(chǎng)形成多頭壓制；美元持續(xù)走強(qiáng)以及美股暴跌，也對(duì)原油形成一定壓制。后市預(yù)測(cè)，此輪下跌具有很大的短期恐慌效應(yīng)，就目前基本面看，供需尚處于可控局面，預(yù)計(jì)原油進(jìn)一步走跌的可能性不大。

11月份，上海市石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行依舊處于下行通道，據(jù)預(yù)測(cè)，石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍處于收縮態(tài)勢(shì)，需求總體呈下降趨勢(shì)，化工市場(chǎng)難有好的表現(xiàn)，這給完成全面目標(biāo)任務(wù)，提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。上海市石化行業(yè)唯有直面下行壓力，采取措施積極應(yīng)對(duì)諸多不確定因素，加大調(diào)結(jié)構(gòu)、促增長(zhǎng)、保穩(wěn)定的力度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，在今年最后兩個(gè)月，全力沖刺，方能確保全年任務(wù)完成。