杜邦分析法在醫(yī)院財務分析中的運用

李 瑋

(西安交通大學第一附屬醫(yī)院 財務部，陜西 西安 710061)

杜邦財務分析體系是由美國杜邦公司的經(jīng)理創(chuàng)造的，又稱為杜邦體系。醫(yī)院的經(jīng)營過程中，各項財務活動、各項財務指標并不是孤立存在的，需要財務人員在進行財務分析時，將醫(yī)院的財務活動看成一個完整的系統(tǒng)，對系統(tǒng)內(nèi)相互依存、相互作用的各種因素進行分析。杜邦分析體系的特點就是把有效的財務指標結合在一起，運用因素分析法，揭示指標之間的內(nèi)在聯(lián)系，綜合地分析醫(yī)院的財務狀況和盈利能力，為報表使用者更加清晰地從盈利能力、運營能力和償債能力這三個方面綜合地了解醫(yī)院的經(jīng)營業(yè)績。

1 醫(yī)院目前財務分析指標

醫(yī)院財務分析包括預算管理分析、結余和風險管理分析、資產(chǎn)運營分析、成本管理分析、收支結構分析、發(fā)展能力分析共6個方面的內(nèi)容，涵蓋預算執(zhí)行率、業(yè)務收支結余率、資產(chǎn)負債率等25個單項指標。這六個方面從不同的角度分析醫(yī)院的運營狀況，但無法綜合運用這25個財務指標對醫(yī)院的經(jīng)濟運營狀況進行全面的評價，難以為下一步的財務預測、財務決策和財務控制提供定量的依據(jù)。

2 杜邦分析法在醫(yī)院財務分析體系的應用

杜邦分析的核心指標是凈資產(chǎn)收益率，在醫(yī)院財務分析運用中其公式可表達為：凈資產(chǎn)收益率=業(yè)務收支結余率×總之產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)

第一，凈資產(chǎn)收益率。杜邦分析體系中也叫作權益凈利率，是凈利潤與平均所有者權益的比值，該指標是企業(yè)盈利能力的核心指標，也是杜邦財務體系的核心。將凈資產(chǎn)收益率用于醫(yī)院財務分析，可以反應醫(yī)院的資產(chǎn)使用效率及醫(yī)院的獲利能力，揭示國有資產(chǎn)的利用率及醫(yī)院的運營成果。

凈資產(chǎn)收益率為業(yè)務收支結余率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)的乘積。業(yè)務收支結余率主要反映醫(yī)院的運營成果，權益乘數(shù)反映醫(yī)院財務杠桿的大小，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)醫(yī)院的運營能力。凈資產(chǎn)收益率將三者有效地結合起來，從盈利能力、運營能力及資本結構來綜合的分析醫(yī)院整體財務狀況及運營成果，能夠深入地比較分析醫(yī)院的經(jīng)營業(yè)績。

第二，業(yè)務收支結余率。收入和支出的業(yè)務平衡是反映醫(yī)院盈利能力的重要指標。它反映了除來源于財政項目收支以及科學教育項目的收入和支出之外的醫(yī)院收入和支出余額水平。也可以反映醫(yī)院的財務狀況，醫(yī)院醫(yī)療費用的節(jié)約程度及管理水平。 收支業(yè)務平衡是評估醫(yī)院經(jīng)濟運行效率的關鍵指標。該指標主要通過擴大醫(yī)院業(yè)務收入和降低醫(yī)院成本來實現(xiàn)。醫(yī)院成本管控的手段主要有設置合理的人力成本定額、材料消耗定額、資產(chǎn)攤銷和各種費用的標準，通過對成本數(shù)據(jù)的預測、過程的控制和事后的分析，最終達到有效合理地降低運營成本，以提高業(yè)務收支結余率。

第三，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價醫(yī)院資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標，反映了醫(yī)院整體資產(chǎn)的運營能力及管理水平。一般而言，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，則周轉(zhuǎn)率越快，運營能力也就越高，反之亦然。總資產(chǎn)由各項資產(chǎn)組成。 在醫(yī)療收入既定的情況下，總資產(chǎn)的驅(qū)動因素是各種資產(chǎn)。因此，對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析應與各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率相結合，以確定影響醫(yī)院資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要因素。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以分解為分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)和單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率)。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映醫(yī)院流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標，主要分析存活周轉(zhuǎn)率及應收賬款周轉(zhuǎn)率。

存貨周轉(zhuǎn)率速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或者應收賬款的速度就越快，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。

應收賬款在流動資產(chǎn)中也占有重要地位，醫(yī)院的應收賬款主要是應收醫(yī)?？睿瑧蔗t(yī)?？钪苻D(zhuǎn)次數(shù)越高(或周轉(zhuǎn)天數(shù)越短)表明醫(yī)院墊付資金回款越快，這樣能夠有效緩解醫(yī)院的資金墊付壓力。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要是分析固定資產(chǎn)的投資利用情況，反映固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標。在一定時期內(nèi)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明固定資產(chǎn)投資得當，結構合理，利用率高；反之，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)利用率不高，醫(yī)院的運營能力不強。

第四，權益乘數(shù)。權益乘數(shù)是杜邦財務分析體系中的重要指標，表示了醫(yī)院的資產(chǎn)狀況及負債程度，反映了醫(yī)院利用財務杠桿進行經(jīng)營活動的程度。權益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率成正比，資產(chǎn)負債率越高，權益乘數(shù)就越大，醫(yī)院的負債程度就越高，醫(yī)院會有較大的杠桿效益，但風險也高；反之，資產(chǎn)負債率越低，權益乘數(shù)就越小，說明醫(yī)院負債程度越低，醫(yī)院的杠桿效益也發(fā)揮得較小，醫(yī)院的負債程度也越小。

權益乘數(shù)公式：權益乘數(shù)=1×(1-資產(chǎn)負債率)

通過對權益乘數(shù)的分析，利用財務杠桿效益，發(fā)揮資產(chǎn)的獲利能力，取得經(jīng)濟收益的最大化。因此，權益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率是兩個需要相互平衡的指標，既要提高資產(chǎn)的收益能力，又要兼顧醫(yī)院的償債能力，妥善管理好資產(chǎn)結構，保證收益與成本之間的平衡。

表1中可以看出，該院2017凈資產(chǎn)收益率為10.8%，同比增長4.83個百分點。借助杜邦財務分析可以看出，因業(yè)務收支結余率增長3.85個百分點，使凈資產(chǎn)收益率增長4.65個百分點；因總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增長0.02次，使凈資產(chǎn)收益率增長0.32個百分點；因資產(chǎn)負債率下降，使凈資產(chǎn)收益率下降0.14個百分點。業(yè)務收支結余率提高是由于2014年業(yè)務收入增長幅度大于業(yè)務支出增長幅度，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要是由于業(yè)務收入的增加，資產(chǎn)負債率稍有降低，主要是流動資產(chǎn)中的貨幣資金及應收醫(yī)療款增加較多，故總資產(chǎn)增漲幅度高于總負債增長幅度。

表1 某醫(yī)院數(shù)據(jù)

所以，該院2017年服務效率進一步增加，成本控制效果顯著，在國家分級診療的政策環(huán)境下，對危、急、重患者的救治能力進一步增強，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度稍有增長，預算管理績效得到提升。

3 總 結

第一，通過杜邦分析法可以了解醫(yī)院的財務狀況的全貌以及各項財務分析指標之間的結構關系，查明各項財務指標增減變動的影響因素及其存在的問題，為了進一步采取具體措施指明方向。

第二，為醫(yī)院管理者及決策者優(yōu)化經(jīng)營結構和財務管理結構、提高醫(yī)院償債能力和經(jīng)營效益提供基本思路，即提高凈資產(chǎn)收益率的根本途徑在于提高業(yè)務收入、節(jié)約運行成本，合理資源配置，加速資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化資本結構等。