金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的研究

【摘 要】從經(jīng)濟(jì)視角分析，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是通過(guò)物質(zhì)和流通等方面所開(kāi)展的經(jīng)濟(jì)互動(dòng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心重點(diǎn)就是價(jià)值體系，主要?jiǎng)澐譃槲镔|(zhì)價(jià)格與資產(chǎn)價(jià)格兩種類(lèi)別。在經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化發(fā)展進(jìn)程中，金融經(jīng)濟(jì)體系也在不斷發(fā)展，其促進(jìn)了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展。但金融經(jīng)濟(jì)影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，兩者之間需要實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，調(diào)節(jié)其中存在的矛盾問(wèn)題，這樣不僅可以提升我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展力度，同時(shí)還可以進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】金融經(jīng)濟(jì);實(shí)體經(jīng)濟(jì);良性互動(dòng)

1.金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)概述

1.1金融經(jīng)濟(jì)

通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，金融經(jīng)濟(jì)和一般的實(shí)際經(jīng)濟(jì)之間存在較大的區(qū)別，主要是一種虛擬的活動(dòng)。金融經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入市場(chǎng)流轉(zhuǎn)時(shí)，所使用的主要是票據(jù)憑證，通過(guò)相應(yīng)的流轉(zhuǎn)，可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的獲得。最近十幾年我國(guó)的金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度很快，金融經(jīng)濟(jì)本身的影響逐年提升，因此證券交易市場(chǎng)產(chǎn)生了較為明顯的改變，證券其本身也和貨幣一樣，開(kāi)始進(jìn)行相應(yīng)的生產(chǎn)流通。金融經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為人們的經(jīng)濟(jì)管理提供了便利，可以實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，但是其中存在更多的風(fēng)險(xiǎn)，必須要進(jìn)行相應(yīng)的管理和控制。

1.2實(shí)體經(jīng)濟(jì)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“壓艙石”。把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要抓手。黨的十八大以來(lái)，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視發(fā)展壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)，作出了振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一系列重大決策部署，從提出“我國(guó)是個(gè)大國(guó)，必須發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，到部署“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要向振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)力、聚力”，再到要求“金融要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)”，始終以堅(jiān)定的方向、創(chuàng)新的思路、有力的行動(dòng)，彰顯了發(fā)展和提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信心、決心。

2.研究背景分析

近日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2019）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》），對(duì)2018年以來(lái)我國(guó)金融體系的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行全面評(píng)估?！秷?bào)告》顯示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)再平衡正在持續(xù)推進(jìn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的需求不斷提升。具體來(lái)看，可重點(diǎn)關(guān)注以下四個(gè)方面的內(nèi)容。一是宏觀經(jīng)濟(jì)方面，仍然存在一定的壓力。2018年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)雖總體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同步性下降。2019年11月，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，將全球經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步下調(diào)至3%，為2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)的最低水平，未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下行壓力依然較大。在全球經(jīng)濟(jì)增速下降、國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)性矛盾等因素的影響下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體保持平穩(wěn)，但穩(wěn)中有變、變中有憂，依然面臨著較大的運(yùn)行壓力。后續(xù)隨著減稅降費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需等“六穩(wěn)”政策的落地實(shí)施，我國(guó)經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)運(yùn)行在合理區(qū)間。二是金融改革方面，繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。習(xí)近平總書(shū)記在中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力?！秷?bào)告》指出，要構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，改進(jìn)小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)。當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有4000多家，雖整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、資本和撥備水平充足、流動(dòng)性整體充裕，但存在機(jī)構(gòu)類(lèi)型不多、業(yè)務(wù)模式相近、客戶定位雷同等問(wèn)題，離多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系還有一定差距。因此，近幾次金融委會(huì)議均提到要深化中小銀行改革，通過(guò)釋放活力、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)內(nèi)生動(dòng)力，提升金融體系的適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力和普惠性。預(yù)計(jì)后續(xù)中小銀行改革仍將是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)。

3.金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相互關(guān)系

第一，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)不僅是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的核心內(nèi)容，也是金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)步上升，金融經(jīng)濟(jì)也呈現(xiàn)出繁榮景象。在市場(chǎng)的大環(huán)境中，二者的關(guān)系十分密切，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的存在為金融積極發(fā)展提供了底層支持，金融經(jīng)濟(jì)本身具有一定的虛擬性質(zhì)，一旦失去實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持，將出現(xiàn)泡沫化現(xiàn)象，就會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生，影響全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。因此，必須深刻認(rèn)識(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。第二，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。再者金融經(jīng)濟(jì)不僅可以帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還能保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。目前，金融經(jīng)濟(jì)主要包括貨幣清算、支付、融資、資源配置、股權(quán)細(xì)化、風(fēng)險(xiǎn)管理等，并且這些方面的內(nèi)容都與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有密切的聯(lián)系，由此可見(jiàn)金融經(jīng)濟(jì)會(huì)帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如今，我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，在一定程度上促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是金融經(jīng)濟(jì)對(duì)于優(yōu)化資源配置的作用，能夠吸收社會(huì)上的閑散資金，將其集中投入到最需要的發(fā)展項(xiàng)目中，這對(duì)帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

4.我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)中存在的阻礙

4.1整體經(jīng)營(yíng)模式問(wèn)題

目前我國(guó)銀行以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主，但是在金融系統(tǒng)內(nèi)銀行、保險(xiǎn)以及證券等的便捷越來(lái)越模糊，金融內(nèi)的各個(gè)板塊相互直接存在滲透與影響，雖然各項(xiàng)業(yè)務(wù)的本質(zhì)并未發(fā)生轉(zhuǎn)變，但是鏈條卻被拉長(zhǎng)。同時(shí)其中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在短期內(nèi)會(huì)被遮蓋，進(jìn)而增加了金融的順周期性。近幾年，我國(guó)銀行業(yè)同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模及增長(zhǎng)速度逐漸增大，同時(shí)銀行會(huì)通過(guò)非銀行的金融機(jī)構(gòu)通道將資金投向房地產(chǎn)等領(lǐng)域。銀行內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品與美國(guó)的貨幣基金有些相似，都是為零售投資者提供比銀行存款受益更好的理財(cái)產(chǎn)品。但其實(shí)這些資金背后的運(yùn)作會(huì)增加信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行并未擔(dān)任中介角色，沒(méi)有發(fā)揮出降杠桿與降低金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。

4.2監(jiān)督管理體系問(wèn)題

近幾年，隨著資管行業(yè)的快速發(fā)展，與之相關(guān)的問(wèn)題也逐漸出現(xiàn)，如監(jiān)管套利、資金脫實(shí)向虛等問(wèn)題都不利于監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制。目前金融秩序出現(xiàn)亂像主要表現(xiàn)在資產(chǎn)管理與同業(yè)市場(chǎng)方面，雖然銀行、保險(xiǎn)及證券等都在發(fā)售著自己的資管產(chǎn)品，但是因?yàn)檎J(rèn)識(shí)上的不同，導(dǎo)致無(wú)法對(duì)這些資管產(chǎn)品實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)督與管理。因此若無(wú)法有效提高監(jiān)督管理水平，那么整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)中所存在的亂象是不可能消除的，進(jìn)而無(wú)法有效服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

5.實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的策略

5.1政府做好調(diào)控與指導(dǎo)

當(dāng)前隨著科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，虛擬行業(yè)的發(fā)展速度全面提升，金融在虛擬行業(yè)的流入不斷增多，這對(duì)于其更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了阻礙。因此我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)做好調(diào)控和指導(dǎo)，要及時(shí)破除機(jī)制和體制約束，將資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的渠道拓寬，不斷提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益水平。同時(shí)還要做好頂層設(shè)計(jì)，采取科學(xué)化的措施來(lái)降低直接融資的門(mén)檻，為中小企業(yè)的發(fā)展提供較大支持，比如可以降低債券發(fā)行等。另外，還應(yīng)當(dāng)構(gòu)建金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考核評(píng)價(jià)制度以及保證金制度等，對(duì)資金投向與效益進(jìn)行參考，對(duì)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)做出科學(xué)化考核與評(píng)價(jià)，對(duì)于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的機(jī)構(gòu)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，而對(duì)于大范圍偏離實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)追求責(zé)任，從而使其更好地約束自身的行為，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的更好發(fā)展提供有利作用。

5.2提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)、治理水平

近年來(lái)，中央及各級(jí)政府對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)的關(guān)注達(dá)到了空前高度，大力度支持性政策密集出臺(tái)并迅速落地。而金融機(jī)構(gòu)是上述各項(xiàng)政策的落地執(zhí)行者。因此，要提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，除了不斷提高思想站位，扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)“壘大戶”的固有模式外，更需從內(nèi)部治理規(guī)則、經(jīng)營(yíng)能力上予以提升。前者意味著激勵(lì)約束機(jī)制調(diào)整、審批業(yè)務(wù)流程改進(jìn)、風(fēng)控機(jī)制優(yōu)化、信用建設(shè)不斷完善。筆者在不少地區(qū)調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，有些地方性金融機(jī)構(gòu)較之大銀行更靈活，不僅因?yàn)槠洹按『谜{(diào)頭”，更因?yàn)槠錈o(wú)需冗余、復(fù)雜的審批流程。這意味著金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)部管理機(jī)制優(yōu)化方面尚有較大空間。后者則需要金融機(jī)構(gòu)與時(shí)俱進(jìn)、不斷創(chuàng)新。金融科技對(duì)金融業(yè)的影響已是共識(shí)，而相關(guān)的人才培養(yǎng)、對(duì)金融業(yè)務(wù)和技術(shù)的理解，也是各方亟待補(bǔ)上的功課。

5.3優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境

第一，政府部門(mén)要切實(shí)發(fā)揮自身的管理作用，積極調(diào)動(dòng)社會(huì)各界加強(qiáng)對(duì)金融生態(tài)環(huán)境的關(guān)注，不斷完善金融生態(tài)環(huán)境。政府要切實(shí)發(fā)揮作用，幫助金融機(jī)構(gòu)拜托傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)的負(fù)擔(dān)，提高金融機(jī)構(gòu)的管理水平，不斷推動(dòng)金融的可持續(xù)建設(shè)發(fā)展。政府要想辦法幫助中小機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高其資金比例，增加股權(quán)的數(shù)量，不斷提高中小金融機(jī)構(gòu)資本的實(shí)力，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第二，完善金融經(jīng)濟(jì)信用環(huán)境，要提出針對(duì)性的措施促進(jìn)信用中介組織的建設(shè)，構(gòu)建誠(chéng)信機(jī)構(gòu)，為金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展、高效率運(yùn)行提供一個(gè)高效穩(wěn)定的運(yùn)行環(huán)境。要結(jié)合金融經(jīng)濟(jì)生態(tài)發(fā)展的規(guī)律，要保證金融債券、金融資源能夠合理的進(jìn)入市場(chǎng)，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益。第三，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)金融的支撐作用。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈。近年來(lái)，我國(guó)的貨幣政策更加注重針對(duì)制造業(yè)、民營(yíng)及小微企業(yè)的定向滴灌。根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2019年前三季度全國(guó)社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為18.74萬(wàn)億元，比上年同期多3.28萬(wàn)億元;普惠小微貸款累計(jì)新增1.8萬(wàn)億元，是去年全年增量的1.4。倍，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度持續(xù)增強(qiáng)。繼續(xù)加快構(gòu)建多層次、多樣化、服務(wù)能力更強(qiáng)、適用對(duì)象更廣的多元化金融服務(wù)體系，積極推動(dòng)金融業(yè)改革創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)從自我循環(huán)持續(xù)向服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。探索建立健全以政府投入為引導(dǎo)、企業(yè)投入為主體、社會(huì)投入為補(bǔ)充的多元化科技創(chuàng)新投入體系，開(kāi)展產(chǎn)業(yè)發(fā)展新型母基金設(shè)立試點(diǎn)，撬動(dòng)吸引社會(huì)資本進(jìn)入，同時(shí)建立基本的產(chǎn)業(yè)化財(cái)政支持容錯(cuò)機(jī)制。加強(qiáng)社會(huì)信用環(huán)境和征信體系建設(shè)，建立中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，構(gòu)建面向中小企業(yè)的融資租賃機(jī)構(gòu)和綜合服務(wù)中心。大力發(fā)展債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)和金融租賃市場(chǎng)，引導(dǎo)資本更多流向發(fā)展?jié)摿Υ?、未?lái)前景好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

5.4加強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管

想要使金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩者之間實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，就需要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管。在對(duì)金融市場(chǎng)監(jiān)管的過(guò)程中，需要重視關(guān)注以下幾個(gè)方面：首先需要重視金融管理與監(jiān)督，具備一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，需要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)管，進(jìn)一步提升管理力度。另外，還需要分析和研究金融機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)情況，找到其中存在的常見(jiàn)問(wèn)題，全面發(fā)揮出金融監(jiān)管部門(mén)的主體監(jiān)管作用;其次應(yīng)完善當(dāng)前金融體系，構(gòu)建健全的規(guī)章制度?？茖W(xué)構(gòu)建規(guī)章制度可以有效控制金融市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，這樣的方式既可以讓金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，同時(shí)還可以提升其發(fā)展速度，約束金融行為產(chǎn)生的多種風(fēng)險(xiǎn);最后，想要更好的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，需要構(gòu)建完善的金融溝通機(jī)制。從根本角度進(jìn)行交流，使金融監(jiān)管工作可以與實(shí)際統(tǒng)一，以此來(lái)提升工作質(zhì)量。

6.結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，當(dāng)前社會(huì)發(fā)展中必須重視金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)二者之間的關(guān)系，促進(jìn)二者良性互動(dòng)。盡管，我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展的狀況，但是隨之也存在很多挑戰(zhàn)，所以必須處理好二者之間的關(guān)系，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)、促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我們需要在合理調(diào)整金融融資標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制管理、優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境、發(fā)揮金融行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用的情況中，保證二者良性互動(dòng)的關(guān)系，以促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、繁榮的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：李鑫（1988—），男，漢族，天津人，本科，副總經(jīng)理，單位：中農(nóng)批（天津）冷鏈物流有限公司，研究方向：金融學(xué)。