淺析區(qū)塊鏈模式及其對(duì)金融的影響

段續(xù)鋒

（山西財(cái)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，山西 太原 030031）

區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛胖傅闹斜韭斕岢龅?，是分布式記賬技術(shù)的應(yīng)用成果，其記賬手段十分新穎，以致銀行等金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式發(fā)生重大變革，并逐步擴(kuò)大到證券、保險(xiǎn)等行業(yè)。比特幣是現(xiàn)今在全世界交易量最大、最引人注目的虛擬貨幣，區(qū)塊鏈技術(shù)作為比特幣的最底層技術(shù)，其發(fā)展也備受關(guān)注。區(qū)塊鏈技術(shù)的實(shí)質(zhì)是利用網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)分布的廣泛性來(lái)對(duì)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)進(jìn)行操作，通過(guò)分散處理將結(jié)果記錄在每個(gè)節(jié)點(diǎn)中，不再依托于中心服務(wù)器，由所有的參與者來(lái)共同維護(hù)這個(gè)賬本[1]。

1 區(qū)塊鏈的定義及其特點(diǎn)

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的技術(shù)手段，保障數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)安全，自動(dòng)執(zhí)行各種智能合約，不依靠中心機(jī)構(gòu)的審核。也就是說(shuō)，區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)很大的賬本，其中每個(gè)區(qū)塊就是賬本中的一個(gè)賬頁(yè)，記賬則由各個(gè)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行。而且其中記錄的信息由各個(gè)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行存儲(chǔ)且向全網(wǎng)公開(kāi)，通過(guò)非對(duì)稱(chēng)密碼學(xué)為其加密，防止數(shù)據(jù)被惡意刪除或被偽造。總的來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈具有以下特征：

去中心化。不同于傳統(tǒng)記賬依靠中心存儲(chǔ)，數(shù)據(jù)需要專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，區(qū)塊鏈去中心化主要依托于分布式記賬、傳播與存儲(chǔ)。其每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都能對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)記錄并予以更新，數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)由中心化變?yōu)楣?jié)點(diǎn)化。其中分布式記賬只要能完成記賬工作的節(jié)點(diǎn)且通過(guò)所有節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證就可以獲得相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)，這就能極大提高參與積極性。而且所有的信息由節(jié)點(diǎn)在全網(wǎng)中傳播，不需通過(guò)中央服務(wù)器，它們都存儲(chǔ)在各自的節(jié)點(diǎn)中，并自動(dòng)予以更新，所以即使有節(jié)點(diǎn)丟失信息或信息被篡改也不影響全網(wǎng)信息的正確性。

去風(fēng)險(xiǎn)化。區(qū)塊鏈的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都存儲(chǔ)著整個(gè)鏈條上的全部信息，且信息自動(dòng)更新、備份，區(qū)塊鏈的任意節(jié)點(diǎn)不能單獨(dú)修改信息。如想篡改信息就必須掌握50%的以上全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)數(shù)，這幾乎是不可能的。

可行程度高。區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)計(jì)算機(jī)算法來(lái)建立信用背書(shū)、形成共識(shí)，所有交易規(guī)則、交易過(guò)程都通過(guò)智能合約予以表達(dá)，依靠密碼和數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)完成信息傳遞，全程不需要第三方機(jī)構(gòu)參與信用背書(shū)或擔(dān)保。雖然交易雙方互不相識(shí)，信用不同，交易雙方只需認(rèn)可計(jì)算機(jī)算法，交易便可完成[2]。

有時(shí)間戳功能。這是表明賬目何時(shí)由何人寫(xiě)入?yún)^(qū)塊鏈的，每一個(gè)賬目都有相應(yīng)時(shí)間戳來(lái)記錄賬目時(shí)間順序，并據(jù)此建立鏈接。若發(fā)現(xiàn)可疑數(shù)據(jù)就可以追溯前源，逐筆排查，尋找問(wèn)題數(shù)據(jù)。

2 區(qū)塊鏈對(duì)金融相關(guān)領(lǐng)域的影響

2.1 區(qū)塊鏈對(duì)金融行業(yè)的有利影響

首先，區(qū)塊鏈將提高金融行業(yè)的業(yè)務(wù)能力。在貿(mào)易全球化的背景下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著大量轉(zhuǎn)賬和清算工作量，尤其是在跨國(guó)交易中，交易雙方使用清算程序不同，交易過(guò)程復(fù)雜且繁瑣，效率低下。若使用區(qū)塊鏈技術(shù)，就可以省略金融機(jī)構(gòu)的中間清算程序，由交易雙方使用區(qū)塊鏈規(guī)定算法進(jìn)行結(jié)算。這樣極大提高了交易效率、資金安全性高。麥肯錫對(duì)此進(jìn)行過(guò)專(zhuān)門(mén)研究，使用區(qū)塊鏈技術(shù)在全球范圍進(jìn)行交易的成本為15 美元，相較與傳統(tǒng)跨境電商支付下降了11 美元。

其次，區(qū)塊鏈更加符合金融規(guī)范。區(qū)塊鏈所記錄的信息是通過(guò)全網(wǎng)認(rèn)證且全網(wǎng)公開(kāi)，很難進(jìn)行偽造和篡改信息，這就解決了金融交易中的誠(chéng)信問(wèn)題，建立了全網(wǎng)的信任關(guān)系。同時(shí)，交易操作全程加密且無(wú)需人工干預(yù)，這樣可以省去金融機(jī)構(gòu)重復(fù)驗(yàn)證工作[3]。

最后，區(qū)塊鏈降低金融交易成本。傳統(tǒng)的交易體系中，支付需要通過(guò)金融中心或者互聯(lián)網(wǎng)中介，支付程序復(fù)雜、繁瑣、耗時(shí)長(zhǎng)，且會(huì)產(chǎn)生更多支付費(fèi)用。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠跨過(guò)中間環(huán)節(jié)使雙方直接交易。根據(jù)西班牙桑坦德銀行發(fā)布的材料，若全球的金融體系都采用區(qū)塊鏈來(lái)進(jìn)行支付，每年可以省去200 億美元的支付費(fèi)用。

2.2 對(duì)金融相關(guān)領(lǐng)域的影響

先看對(duì)證券業(yè)的影響。在傳統(tǒng)證券領(lǐng)域中，企業(yè)進(jìn)行IPO 需要證券中介機(jī)構(gòu)做大量相關(guān)工作才能完成，耗時(shí)長(zhǎng)、費(fèi)用高昂，面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管難度也很大。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以簡(jiǎn)化企業(yè)上市時(shí)的繁雜手續(xù)。因?yàn)槿魏巫C券數(shù)據(jù)都可以被編成相應(yīng)代碼，這樣上市企業(yè)就可以利用區(qū)塊鏈的相關(guān)服務(wù)套用代碼。監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦可以通過(guò)既定流程進(jìn)行審核，提高企業(yè)上市效率，為企業(yè)發(fā)展?fàn)幍孟葯C(jī)。同時(shí)，利用區(qū)塊鏈的交易特性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也方便進(jìn)行對(duì)股票日常交易的監(jiān)管，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并改正問(wèn)題[4]。

其次是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響?，F(xiàn)今，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，給交易雙方帶來(lái)了方便快捷，但信用問(wèn)題越來(lái)越成為其發(fā)展的瓶頸。其原因在于交易雙方信息的不對(duì)稱(chēng)、不透明。若使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行交易，交易信息完全記錄在區(qū)塊鏈中，信息的源頭、流向交易雙方均可查詢(xún)，投資者能更清楚地把握資金的流向，及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，降低遭受損失的可能性；也可利用區(qū)塊鏈的去中心特性直接對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行投資，減少中間成本，提高資金使用效率。

最后是對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)領(lǐng)域中，了解和掌握客戶(hù)是否有騙保風(fēng)險(xiǎn)是各個(gè)保險(xiǎn)公司的關(guān)注要點(diǎn)。保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)各自的工作和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出一系列相應(yīng)的防騙保方案，存放在對(duì)客戶(hù)評(píng)價(jià)的信用體系中。但這種信用體系大多各自為政，沒(méi)有共同的標(biāo)準(zhǔn)，彼此間缺乏相應(yīng)的溝通和共享，如果把區(qū)塊鏈引進(jìn)到保險(xiǎn)防詐騙體系中，就能有效解決以上問(wèn)題。因?yàn)閰^(qū)塊鏈的信息一旦被寫(xiě)入不論保險(xiǎn)公司還是用戶(hù)都無(wú)法篡改，而且是全網(wǎng)共享的，同時(shí)它的去中心化特點(diǎn)可以讓保險(xiǎn)公司無(wú)需再獨(dú)立開(kāi)發(fā)相應(yīng)的信用體系，節(jié)約了管理成本，提高公司效益。另外，區(qū)塊鏈技術(shù)提高了保險(xiǎn)公司服務(wù)的精準(zhǔn)性，可使保險(xiǎn)公司針對(duì)不同用戶(hù)的特點(diǎn)更加精確地將客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)，提高客戶(hù)滿(mǎn)意度。

3 區(qū)塊鏈現(xiàn)階段所面臨的問(wèn)題與思考

區(qū)塊鏈技術(shù)并不是要消滅傳統(tǒng)金融，而是站在客戶(hù)利益角度對(duì)傳統(tǒng)金融中心進(jìn)行改造，使之能更好地服務(wù)于客戶(hù)，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。但也要看到，區(qū)塊鏈作為一種新型金融方式尚處在理論研究階段，其自身也有較多的缺陷。因?yàn)閰^(qū)塊鏈被篡改的節(jié)點(diǎn)數(shù)超過(guò)50%就能篡改信息，為規(guī)避這種情況的發(fā)生就必須增加節(jié)點(diǎn)的數(shù)量，增大存儲(chǔ)量，這又會(huì)極大地影響到它對(duì)數(shù)據(jù)處理的速度。同時(shí)，區(qū)塊鏈還面臨著由于復(fù)雜互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境所帶來(lái)的安全隱患。因?yàn)閰^(qū)塊鏈?zhǔn)墙⒃谟?jì)算機(jī)代碼信用前提下，以私有秘鑰作為安全保障，一旦用戶(hù)密碼遭到非法竊取或者泄露，后果將是災(zāi)難性的。另外，在區(qū)塊鏈中所有的智能合約都已提前編碼并自動(dòng)執(zhí)行，一般正常的交易執(zhí)行不成問(wèn)題，但遇到特殊復(fù)雜交易情況就可能會(huì)與用戶(hù)的理解產(chǎn)生一定的偏差，給用戶(hù)帶來(lái)?yè)p失。更重要的是，區(qū)塊鏈技術(shù)基于去中心化的分布式系統(tǒng)，其各個(gè)節(jié)點(diǎn)在數(shù)據(jù)處理時(shí)不可避免地要進(jìn)行合作和競(jìng)爭(zhēng)，這種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系有可能會(huì)使節(jié)點(diǎn)為了自身利益的最大化去攻擊別的節(jié)點(diǎn)，這樣會(huì)使整個(gè)系統(tǒng)的效率下降，甚至還會(huì)影響系統(tǒng)中數(shù)據(jù)的安全。這就是所謂的“囚徒困境”。

而且對(duì)區(qū)塊鏈的研究尚處在理論狀態(tài)，實(shí)際應(yīng)用也僅有比特幣等少數(shù)案例，相關(guān)的監(jiān)管措施和法律保障尚處于空白狀態(tài)。這樣就極易給不法分子造成可乘之機(jī)，以高科技的幌子為噱頭來(lái)蒙蔽投資者，使其遭受損失。

總之，區(qū)塊鏈作為一種新型技術(shù)對(duì)金融業(yè)的影響是巨大的，它以計(jì)算機(jī)代碼為信用背書(shū)，創(chuàng)建了一套去中心化的信用體系，為客戶(hù)節(jié)約了中間成本，通過(guò)智能合約，可以全天候、實(shí)時(shí)地完成跨國(guó)交易，提高了交易效率。區(qū)塊鏈新運(yùn)用于金融行業(yè)是金融交易的創(chuàng)新，也為金融的日后發(fā)展指明了方向。但區(qū)塊鏈仍處在理論研究階段，其商業(yè)應(yīng)用還有待進(jìn)一步提高，也面臨著諸如監(jiān)管缺失、政策不明、數(shù)據(jù)存在風(fēng)險(xiǎn)和人們認(rèn)知不足等問(wèn)題。不過(guò)，隨著區(qū)塊鏈研究的不斷深入，其自身問(wèn)題終將會(huì)被破解。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極籌劃區(qū)塊鏈的相關(guān)建設(shè)，適應(yīng)金融業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，以提高自身的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力[5]。