新環(huán)境下電力公司如何構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

李蓉 國網(wǎng)浙江象山縣供電有限公司

引言：受到傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，電力公司應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對較弱，尤其是在當(dāng)前形式下，電力公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中的問題也逐漸凸顯出來，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提高。在電力公司中構(gòu)建形成科學(xué)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，可以讓公司生產(chǎn)經(jīng)營管理持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，為公司提供保護(hù)，從側(cè)面提高公司核心競爭力。

一、電力公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

電力公司在實(shí)際發(fā)展過程中會受到多方面因素的影響，產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要分為兩個(gè)方面，分別為：外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)還可以進(jìn)一步劃分為：產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、物價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)、市場發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際發(fā)展過程中，自然風(fēng)險(xiǎn)對電力公司的影響最大，無論是天氣上的變化，還是資源能源上的波動，都會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響。而內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)主要集中在公司資本結(jié)構(gòu)、籌資投資、內(nèi)部經(jīng)營管理、內(nèi)部控制等，造成的風(fēng)險(xiǎn)包括資金管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)這兩種[1]。

二、電力公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建

（一）構(gòu)建目標(biāo)

通過上文分析，在電力公司發(fā)展過程中，構(gòu)建一個(gè)良好、完善的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，可以及時(shí)有效的預(yù)測公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)對公司發(fā)展帶來的影響。但在構(gòu)建過程中先需要明確具體目標(biāo)和原則，具體包括以下幾點(diǎn)內(nèi)容：第一，指標(biāo)覆蓋要具有全面性、預(yù)見性、差異性；第二，指標(biāo)不僅要具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的共性，也要具有電力行業(yè)的特點(diǎn)。第三，預(yù)警體系要具有靈活性、可操作性，以此能夠保證電力公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能作用得到全面發(fā)揮。只有如此，才能夠真正滿足公司風(fēng)險(xiǎn)管理需求，有效抵御財(cái)務(wù)危機(jī)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（二）指標(biāo)體系

在實(shí)際發(fā)展過程中，構(gòu)建形成合適的指標(biāo)體系，可以全面真實(shí)的落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)防范工作。如果指標(biāo)體系不夠科學(xué)，那么財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的實(shí)際作用和功效也會被削弱，無法有效發(fā)揮出來。在構(gòu)建指標(biāo)體系的過程中，要從四個(gè)方面進(jìn)行分析，主要包括：盈利狀況、償債狀況、資產(chǎn)運(yùn)營狀況、公司未來發(fā)展?fàn)顩r。以運(yùn)營狀況為例，其評價(jià)指標(biāo)可以分為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等內(nèi)容[2]。

（三）模型設(shè)定

在設(shè)計(jì)模型的過程中，除了要考慮到模型結(jié)果的準(zhǔn)確性，還要考慮到模型的實(shí)用性和現(xiàn)實(shí)性，在最低成本的基礎(chǔ)上，提高公司風(fēng)險(xiǎn)的防御能力，保證公司得到穩(wěn)定發(fā)展。功能系數(shù)法是一種多元目標(biāo)決策解決方法，近幾年來，得到了不斷的改進(jìn)和完善，靈活性、準(zhǔn)確性大幅度提高，將其應(yīng)用在電力公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中，可以準(zhǔn)確、客觀的反映公司財(cái)務(wù)危機(jī)程度，全面揭示公司財(cái)務(wù)狀況。具體操作流程如下：第一，設(shè)置評分標(biāo)準(zhǔn)值；第二，設(shè)置檔次標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)；第三，計(jì)算基礎(chǔ)分、調(diào)整分、單項(xiàng)指標(biāo)評分；第四，技術(shù)綜合評分。由此，就能夠判斷公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況，需要注意的是，在模型設(shè)定中，權(quán)重確定、標(biāo)準(zhǔn)值設(shè)定非常重要，是保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系穩(wěn)定開展的關(guān)鍵。

（四）評價(jià)等級

在構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的過程中，評價(jià)等級的劃分也不能忽視，科學(xué)的評價(jià)等級可以讓公司更加有針對性的處理財(cái)務(wù)問題。在劃分評價(jià)等級的過程中，要充分考慮到公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，結(jié)合公司實(shí)際情況，以此確保等級設(shè)定的客觀性。首先，將所有同類型公司納入樣本體系中，計(jì)算得出樣本的綜合評價(jià)值。其次，對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合排序，按照相應(yīng)的順序?qū)颖緮?shù)據(jù)進(jìn)行排序。最后，采用遞進(jìn)平均法進(jìn)行等級劃分，可以分為五個(gè)等級，分別為：超警、重警、中警、輕警、無警。在實(shí)際發(fā)展過程中，超警意味著公司必須要采取對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)措施進(jìn)行調(diào)控，否則會陷入財(cái)務(wù)困境，而輕警則表示公司只需要監(jiān)控個(gè)別異常指標(biāo)，避免個(gè)別項(xiàng)目出現(xiàn)較大波動。

（五）具體應(yīng)用

本文在完成電力公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建工作的基礎(chǔ)上，以某電力公司為實(shí)際案例，具體驗(yàn)證該預(yù)警體系的有效性和可行性，從而有效改善國家電力公司經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)防范工作現(xiàn)狀。按照前文構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系對某公司2018年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)營運(yùn)狀況、發(fā)展?fàn)顩r、技術(shù)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行整體評價(jià)，嚴(yán)格按照各類評價(jià)等級對公司的盈利、償債、營運(yùn)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分。

在計(jì)算過程中，首先應(yīng)用某公司的年度報(bào)表，得到2018年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，其次根據(jù)各評價(jià)指標(biāo)的實(shí)際值，利用預(yù)警體系中的權(quán)重和評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算得到各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)的評分值和評分系數(shù)。以運(yùn)營狀況為例，評價(jià)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，實(shí)際值分別為：8.22、13.93、10.77、0.42。在此基礎(chǔ)上，分別求出定量指標(biāo)評分和定量指標(biāo)評分指數(shù)。根據(jù)定量指標(biāo)評分指數(shù)數(shù)據(jù)中的綜合評分指數(shù)來看，某公司的財(cái)務(wù)狀況存在問題，一些層面評價(jià)指數(shù)超出正常水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率較高。以運(yùn)營狀況為例，其指標(biāo)組評分指數(shù)為0.76，屬于輕微預(yù)警，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，而盈利、償債、技術(shù)經(jīng)濟(jì)上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則相對較重，經(jīng)過評分結(jié)果相互抵消，某公司最終的綜合評分為中級預(yù)警，總體風(fēng)險(xiǎn)相對較高，需要對部分環(huán)節(jié)進(jìn)行改善。

總結(jié)：綜上所述，電力公司所面臨的外部環(huán)境非常復(fù)雜，在宏觀經(jīng)濟(jì)、電力消費(fèi)等方面增速下降的同時(shí)，電力體制改革、電價(jià)調(diào)整、政策落實(shí)等因素也對公司發(fā)展產(chǎn)生了一定的沖擊。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，可以有效削弱外部環(huán)境對公司造成的威脅，為內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理打造出良好的環(huán)境，降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。