縣級(jí)城投企業(yè)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型發(fā)展策略探討

趙衛(wèi)忠

隨著財(cái)政部加強(qiáng)對(duì)地方債務(wù)的管理，金融機(jī)構(gòu)對(duì)縣級(jí)城投企業(yè)的融資政策整體收緊，政府增信的融資渠道受到全面制約，縣級(jí)城投企業(yè)承擔(dān)存量債務(wù)償還壓力較大。縣級(jí)區(qū)域因其存在經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)層面水平較低，缺少人才、技術(shù)、資金等限制因素，作為支持地方基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)建設(shè)的縣級(jí)城投企業(yè)已經(jīng)到了非轉(zhuǎn)型不可的階段。本文通過對(duì)縣級(jí)城投企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范、業(yè)務(wù)市場(chǎng)化、內(nèi)控控制風(fēng)險(xiǎn)管控等方面進(jìn)行分析，對(duì)縣級(jí)城投企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中如何制定相應(yīng)發(fā)展策略進(jìn)行以下探討。

一、縣級(jí)城投企業(yè)轉(zhuǎn)型期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

近年來，縣級(jí)城投企業(yè)由于承擔(dān)政府建設(shè)項(xiàng)目形成了較高的負(fù)債，相關(guān)政策性銀行將城投貸款權(quán)收歸總行審批，城投信貸政策收緊，到期償債風(fēng)險(xiǎn)日漸加大，如何化解當(dāng)前債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為縣級(jí)城投企業(yè)的第一要?jiǎng)?wù)。

（一）經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整，提升自身償債能力。

1.縣級(jí)城投企業(yè)債務(wù)融入資金主要用于棚改安置房、經(jīng)濟(jì)適用房、公益基礎(chǔ)性設(shè)施等建設(shè)項(xiàng)目，加快對(duì)這些建設(shè)項(xiàng)目的商業(yè)配套設(shè)施資產(chǎn)的處置，以緩解城投企業(yè)當(dāng)前到期債務(wù)償還壓力。

2.對(duì)承擔(dān)公益性項(xiàng)目為主，缺乏可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的平臺(tái)融資類子公司進(jìn)行剝離，對(duì)缺乏后續(xù)融資支持的資產(chǎn)項(xiàng)目以整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)、股權(quán)置換等方式進(jìn)行重組。

3.合并業(yè)務(wù)功能類同或聯(lián)系緊密的平臺(tái)子公司，通過并購(gòu)方式整合子公司資源組建綜合性的城投企業(yè)集團(tuán)，獲取企業(yè)資源效益最大化。

（二）拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式

1.縣級(jí)城投企業(yè)將擁有政府特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓民營(yíng)資本，或以增資擴(kuò)股方式吸引民營(yíng)資本投資，或以股權(quán)質(zhì)押方式進(jìn)行融資。

2.縣級(jí)城投企業(yè)將擁有的由政府承擔(dān)支出責(zé)任的合同權(quán)益進(jìn)行質(zhì)押融資。

3.對(duì)擁有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的縣級(jí)城投企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)多元化改革，吸引民營(yíng)資本、股權(quán)基金等非公有資本注入城投企業(yè)。

4.以縣級(jí)城投企業(yè)為發(fā)行主體發(fā)行城市停車場(chǎng)建設(shè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等項(xiàng)目專項(xiàng)債劵 。

5.縣級(jí)城投企業(yè)掛牌進(jìn)入?yún)^(qū)域性私募股權(quán)交易市場(chǎng)，提高直接融資額度，改善融資結(jié)構(gòu)。

二、縣級(jí)城投企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型策略

縣級(jí)城投企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型要做好戰(zhàn)略規(guī)劃，進(jìn)行全方位的調(diào)整，通過綜合施策實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。然而縣級(jí)城投企業(yè)當(dāng)前業(yè)務(wù)以公益性為主，功能定位單一化明顯，受制于縣級(jí)政府融資平臺(tái)自身的由于縣級(jí)城投企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)不足、盈利能力較低，可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力欠缺，業(yè)務(wù)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型過程中存在較大風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的成功與否直接決定縣級(jí)城投企業(yè)的存亡。

（一）縣級(jí)政府以財(cái)政扶持資金以“撥改投”方式推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，縣級(jí)城投企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)管理職能、投資職能轉(zhuǎn)型

縣級(jí)政府將企業(yè)財(cái)政扶持性資金整合后進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，投資于新能源、節(jié)能環(huán)保、高端裝備、智能終端、大數(shù)據(jù)、新材料、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等國(guó)家支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)域，轉(zhuǎn)型為國(guó)有資產(chǎn)管理職能、投資職能的國(guó)有企業(yè)。對(duì)具有發(fā)展實(shí)力缺少資金支持的企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，企業(yè)發(fā)展成長(zhǎng)后，通過區(qū)域股權(quán)交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)回收投資資金，或有扶持企業(yè)進(jìn)行股權(quán)回購(gòu)，將回收資金投入到具有市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ钠渌璺龀值膭?chuàng)新、創(chuàng)投企業(yè)，支持地方企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）引入社會(huì)資本進(jìn)行資本投入，對(duì)縣級(jí)城投企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革

縣級(jí)城投企業(yè)引入社會(huì)資本為主要投資方，以PPP模式、ABO模式、股權(quán)置換、兼并收購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合作經(jīng)營(yíng)等方式轉(zhuǎn)為公益事業(yè)投資與運(yùn)營(yíng)實(shí)體，由社會(huì)資本投資公益性、準(zhǔn)公益性項(xiàng)目，以政府授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或財(cái)政補(bǔ)助方式，按照市場(chǎng)化原則，對(duì)供水供氣、垃圾處理、社會(huì)養(yǎng)老、康復(fù)醫(yī)療、城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。

三、縣級(jí)城投企業(yè)轉(zhuǎn)型期內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管控

縣級(jí)城投企業(yè)要解決轉(zhuǎn)型中的長(zhǎng)期問題，需要在體制機(jī)制上的深層次改革，應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，依照精準(zhǔn)、高效的原則建立相應(yīng)的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和職能部門，完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，增強(qiáng)盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立科學(xué)化、規(guī)范化的管理體系。

（一）項(xiàng)目資金管理風(fēng)險(xiǎn)管控

縣級(jí)城投企業(yè)普遍存在法人治理結(jié)構(gòu)相對(duì)不完善，財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)欠缺，缺乏嚴(yán)密的資金內(nèi)部控制制度等問題。完成市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型需建立一套系統(tǒng)的資金管控制度，貫徹落實(shí)到項(xiàng)目規(guī)劃、設(shè)計(jì)、預(yù)算、招標(biāo)、施工、竣工（結(jié)）決算等各個(gè)重要環(huán)節(jié)，實(shí)行全流程無(wú)縫化管控。

1.對(duì)在建項(xiàng)目在項(xiàng)目資金預(yù)算的基礎(chǔ)上編制年度資金預(yù)算，對(duì)新增項(xiàng)目財(cái)務(wù)部門根據(jù)項(xiàng)目部門成本預(yù)測(cè)與資金流預(yù)測(cè)與項(xiàng)目進(jìn)度要求進(jìn)行新增項(xiàng)目預(yù)算編制與本年度項(xiàng)目資金計(jì)劃，每月編制項(xiàng)目資金收支計(jì)劃。嚴(yán)禁非計(jì)劃內(nèi)的資金支付，對(duì)特殊支出事項(xiàng)，上報(bào)企業(yè)內(nèi)控委員會(huì)集體審核批準(zhǔn)后辦理。

2.財(cái)務(wù)與內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)施工單位報(bào)送的完成工程量資料進(jìn)行嚴(yán)格審核，需第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)支持的引入第三方提供專業(yè)服務(wù)，對(duì)分部工程分階段進(jìn)行完工結(jié)算，對(duì)設(shè)計(jì)變更、現(xiàn)場(chǎng)簽證、材料價(jià)格調(diào)整等調(diào)整事項(xiàng)進(jìn)行嚴(yán)格審核，實(shí)施工程全過程成本控制。

（二）建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控

縣級(jí)城投企業(yè)由于缺少專業(yè)的項(xiàng)目管理人員，管理效率有一定的提升空間，在成本控制、工程進(jìn)度控制、質(zhì)量控制等方面缺少有效的制度保障。

1.為保障項(xiàng)目投資目標(biāo)的完成，實(shí)施限額設(shè)計(jì)、優(yōu)化設(shè)計(jì)、精細(xì)化管理等措施控制，建立施工全過程造價(jià)跟蹤審計(jì)制度。

2.協(xié)調(diào)設(shè)計(jì)、造價(jià)、招標(biāo)、監(jiān)理等單位的有效對(duì)接，明確各單位相關(guān)責(zé)任，建立信息報(bào)告制度，完善信息溝通機(jī)制，建立以建設(shè)方為主導(dǎo)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，及時(shí)解決項(xiàng)目建設(shè)中出現(xiàn)的問題，有效保障按期完成建設(shè)進(jìn)度。

3.建立工程質(zhì)量控制激勵(lì)機(jī)制，充分發(fā)揮施工企業(yè)的創(chuàng)造能力，應(yīng)用新技術(shù)、新工藝、新方法提高工程的質(zhì)量品質(zhì)，建立質(zhì)量防控機(jī)制，協(xié)調(diào)設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理等責(zé)任單位進(jìn)行質(zhì)量管控對(duì)接，劃分質(zhì)量責(zé)任，著重加強(qiáng)事前、事中質(zhì)量管控。

總結(jié)語(yǔ)：縣級(jí)城投企業(yè)轉(zhuǎn)型是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然選擇，轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中一定會(huì)遇到各種困難險(xiǎn)阻，只有在市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)問題，分析問題，有針對(duì)性的解決問題，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，才能更好推進(jìn)縣級(jí)城投企業(yè)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型發(fā)展。