互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析及防范對(duì)策

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院 鄭然

1 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展過(guò)程

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展雖然相對(duì)于西方國(guó)家來(lái)說(shuō)，起步較晚，但是發(fā)展速度飛快。在20世紀(jì)末21世紀(jì)初，我國(guó)的一些傳統(tǒng)的金融行業(yè)隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推廣與發(fā)展逐漸的將業(yè)務(wù)操作變得信息化，建立起了屬于自己的內(nèi)部聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)。接著在2011年，隨著中國(guó)人民銀行向支付寶等機(jī)構(gòu)發(fā)布了“非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可”之后，標(biāo)志著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)正式進(jìn)入了發(fā)展的高速公路。近幾年來(lái)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)變得愈加成熟。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)

首先，其成本較低，由于利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易，資金供求的雙方可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信息的分析、篩選等，同時(shí)雙方的交談不再通過(guò)第三方的介入，這就為雙方節(jié)省了交易成本。另外，相關(guān)的一些金融機(jī)構(gòu)能夠進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，節(jié)省下實(shí)際網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)的資金和運(yùn)營(yíng)成本。消費(fèi)者也可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)全面了解相關(guān)的金融類(lèi)產(chǎn)品，從而更容易的選擇出適合自己的金融理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品。

其次，其效率高。金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，極大的簡(jiǎn)化了用戶(hù)的操作流程，用戶(hù)可以在更短的時(shí)間內(nèi)做更多的標(biāo)準(zhǔn)化操作，獲得更加舒適的服務(wù)，從而使得服務(wù)的效率變高變好。

最后，用戶(hù)具有較大的自主性?；ヂ?lián)網(wǎng)背景下的金融理財(cái)，客戶(hù)可以將金融企業(yè)提供的不同種類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行全面的對(duì)比與分析，相對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的選擇理財(cái)產(chǎn)品的單一性具有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，極大地提高了客戶(hù)的自主性。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際市場(chǎng)現(xiàn)狀

新型的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)不同于傳統(tǒng)的金融理財(cái)，現(xiàn)今客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)網(wǎng)上注冊(cè)交易就能達(dá)到理財(cái)?shù)哪康摹６揖湍壳皝?lái)看，金融理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)較多，根據(jù)其發(fā)行的主體可以分為信托理財(cái)產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、P2P理財(cái)產(chǎn)品以及基金理財(cái)產(chǎn)品，在面對(duì)這么多類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，國(guó)家相關(guān)法律相對(duì)來(lái)講還不是特別完善，不時(shí)地發(fā)生金融詐騙、非法集資等事件，極大影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的正常良性的發(fā)展。從客戶(hù)的社會(huì)收入層次來(lái)看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性特點(diǎn)，導(dǎo)致大部分的理財(cái)人員是社會(huì)中的非專(zhuān)業(yè)理財(cái)認(rèn)識(shí)且以中低層收入群體為主，這部分人基本沒(méi)有多么強(qiáng)的理財(cái)觀念。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)因素分析

2.1 互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷的發(fā)展，對(duì)技術(shù)方面水平的要求也越來(lái)越高，在技術(shù)人員的相關(guān)技術(shù)沒(méi)能滿足日益發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融的情況之下，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)就成了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的重要風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。首先，相關(guān)的前沿技術(shù)相對(duì)落后的話，可能會(huì)造成數(shù)據(jù)庫(kù)泄露、用戶(hù)信息被盜取等安全問(wèn)題。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行設(shè)計(jì)技術(shù)實(shí)施方案的時(shí)候，不可能將所有可能出現(xiàn)的問(wèn)題考慮的面面俱到，可能會(huì)導(dǎo)致一些安全風(fēng)險(xiǎn)，可能系統(tǒng)會(huì)更容易受到病毒攻擊，導(dǎo)致系統(tǒng)的癱瘓，造成不必要的損失。

2.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)因素對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品有著較大的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品很容易受到市場(chǎng)的牽連。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素具有較多的方面，其中包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)還有競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等，其中影響最大的是利率風(fēng)險(xiǎn)，一般金融理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格與利率的變化有很大的關(guān)系。其實(shí)，只要是理財(cái)產(chǎn)品它們都有著共同的本質(zhì)，只是它們銷(xiāo)售給客戶(hù)的渠道與方法不同而已，因此利率波動(dòng)幅度的大小是決定金融理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格和收益的主要因素之一。比如說(shuō)，余額寶、京東小貸等都會(huì)受到市場(chǎng)利率的影響。另外，產(chǎn)品的收益和價(jià)格還受到市面上同一行業(yè)的相同性質(zhì)產(chǎn)品的影響。

2.3 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速，但依舊存在著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付、P2P等金融產(chǎn)品和金融模式被創(chuàng)造和推廣，大量的金融平臺(tái)涌現(xiàn)出來(lái)。這么多的金融平臺(tái)其水平參差不齊，有的平臺(tái)甚至不符合法律的規(guī)定就設(shè)立起來(lái)。另外，從投資者的角度出發(fā)，存在這么多的金融平臺(tái)，就相應(yīng)的給投資者選擇產(chǎn)品的時(shí)候增加了更多的不確定性，大多數(shù)投資者缺乏有關(guān)金融理財(cái)方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，這就要求金融平臺(tái)提供給投資者更加詳細(xì)的信息供投資者進(jìn)行判斷，不過(guò)有的平臺(tái)只是給投資者提供一些片面的信息，致使投資者承擔(dān)了較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的結(jié)果。由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短,但發(fā)展迅猛且更新速度快，因此互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)相對(duì)于傳統(tǒng)的金融行業(yè)在監(jiān)管方面存在著較多的缺陷，國(guó)家很難對(duì)眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作出有效的監(jiān)管，一旦投資者和平臺(tái)之間發(fā)生矛盾，雙方很難通過(guò)法律的方式去有效地解決產(chǎn)生的矛盾糾紛，這種情況下投資者的正當(dāng)權(quán)益就沒(méi)有可言之處了?？偠灾O(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也是影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)重要的因素，從整體上來(lái)看存在監(jiān)管因素主要是由于消費(fèi)者維權(quán)意識(shí)淡薄，行業(yè)缺乏有效的監(jiān)管，相關(guān)法律不完善這三個(gè)方面造成的。

2.5 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通俗的來(lái)講就是客戶(hù)對(duì)資金變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所推出的理財(cái)產(chǎn)品其周期都是短期或者中期的，平臺(tái)在推出自己產(chǎn)品的時(shí)候就要全面的考慮客戶(hù)資金變現(xiàn)和投資的周期長(zhǎng)短。對(duì)于客戶(hù)來(lái)講，投資所帶來(lái)的收益，在必要的時(shí)候客戶(hù)能夠穩(wěn)定變現(xiàn)且自身的損失最小是他們最為看重的方面。就拿支付寶中的余額寶來(lái)講，余額寶與天弘基金進(jìn)行合作的基金理財(cái)產(chǎn)品，其交易模式為“T+0”，資金贖回模式為“T+1”，資金到賬的時(shí)間為“T+2”的模式，從本質(zhì)上來(lái)講，客戶(hù)變現(xiàn)的資金是由基本公司墊付的，如果客戶(hù)所要變現(xiàn)的資金數(shù)額過(guò)于巨大的話，客戶(hù)極有可能會(huì)遇到資金難以變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

3 應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的具體對(duì)策分析

為了促使互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)牧夹园l(fā)展，必須制定出針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)舉措，構(gòu)建穩(wěn)定和諧的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

3.1 提升平臺(tái)技術(shù)水平

網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融，其理財(cái)產(chǎn)品的操作方式都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)由雙方直接操作的，因此從這個(gè)方面來(lái)看，必須提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全系數(shù)，來(lái)保障客戶(hù)最核心的利益。相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要建立創(chuàng)建完善的安全防護(hù)系統(tǒng)，定期對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行安全排查，提高技術(shù)人員的綜合技術(shù)，技術(shù)人員在發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)的安全漏洞之后要第一時(shí)間進(jìn)行修復(fù)，來(lái)保證整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)穩(wěn)定安全的運(yùn)行。

3.2 完善市場(chǎng)機(jī)制

要想針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)制定相關(guān)的防范舉措，首先要明白市場(chǎng)匯率對(duì)金融市場(chǎng)的重要影響，之后再面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，做好全方位的監(jiān)控，做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。從客戶(hù)的角度出發(fā)，客戶(hù)應(yīng)當(dāng)提升自己金融方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，深入了解不同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身所造成的影響，隨時(shí)都要有一種危機(jī)意識(shí)，做好萬(wàn)全的準(zhǔn)備。當(dāng)然，對(duì)于平臺(tái)而言要向客戶(hù)加大金融方面的宣傳力度，整體上引導(dǎo)客戶(hù)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。同時(shí)，平臺(tái)要推出一款理財(cái)產(chǎn)品，就要對(duì)產(chǎn)品的前景市場(chǎng)做全面的調(diào)查分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估檢測(cè)，將產(chǎn)品中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)盡可能詳細(xì)的向客戶(hù)進(jìn)行告知，創(chuàng)建一個(gè)健康的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境。

3.3 提高監(jiān)管力度，有效降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

平臺(tái)有著過(guò)硬的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提，那么相關(guān)的完善的法律制度是這個(gè)行業(yè)最為有利的保障。因此要不斷的健全完善相關(guān)的法律制度，加大行業(yè)監(jiān)察力度，明確監(jiān)管內(nèi)容，將不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所要負(fù)責(zé)的不同監(jiān)管范圍進(jìn)行明確的限定劃分，設(shè)立明確的風(fēng)險(xiǎn)底線和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定科學(xué)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)作為一個(gè)新興的經(jīng)濟(jì)模式，其運(yùn)行過(guò)程即受到國(guó)家政策的約束也受到行業(yè)監(jiān)管的約束。在目前，我國(guó)還沒(méi)有一個(gè)真正的完備的法律制度來(lái)約束此行業(yè)，國(guó)家需要通過(guò)立法進(jìn)一步完善，避免非法集資等危害行業(yè)發(fā)展因素的產(chǎn)生，相關(guān)的法律制度越是完善，那么相關(guān)行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題的概率也就相對(duì)來(lái)說(shuō)越低，雙方的利益越是得到保障。

3.4 全面把控，合理應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)雖然在準(zhǔn)備金率方面沒(méi)有相對(duì)明確的規(guī)定，但是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)增加儲(chǔ)備金的額度，同時(shí)采取延期支付的形式，鼓勵(lì)客戶(hù)分期消費(fèi)，從而有效延長(zhǎng)資金流時(shí)間，以便降低流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于客戶(hù)而言，自身要做好理財(cái)規(guī)劃，盡量購(gòu)買(mǎi)多種理財(cái)產(chǎn)品，將風(fēng)險(xiǎn)分散化，當(dāng)然客戶(hù)自身也要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)條件量力而行，再者，要充分了解所購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，熟悉贖回情況，有效規(guī)避贖回風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融企業(yè)而言，要不斷的優(yōu)化投資方式，可以借鑒銀行的活期存儲(chǔ)或者定期存儲(chǔ)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有效降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 提升相關(guān)服務(wù)人員綜合素質(zhì)，提高服務(wù)水平

傳統(tǒng)的金融行業(yè)，投資方與企業(yè)方無(wú)論談?wù)撌裁礃I(yè)務(wù)，都是雙方面對(duì)面進(jìn)行交談溝通的，這也是和互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的一點(diǎn)區(qū)別?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雙方的合作模式基本不需要雙方進(jìn)行面對(duì)面的交談，客戶(hù)了解相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品也是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和平臺(tái)的客服人員進(jìn)行了解，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的售后工作也是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)上的客服人員來(lái)進(jìn)行維護(hù)的，因此，從這點(diǎn)上來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)服務(wù)人員的服務(wù)質(zhì)量對(duì)行業(yè)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)加大對(duì)服務(wù)人員的投資，定期為服務(wù)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的培訓(xùn)，從整體上提升服務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)技能和服務(wù)意識(shí)，堅(jiān)持客戶(hù)為中心的基本原則，滿足客戶(hù)的多樣化需求。保證企業(yè)與客戶(hù)有著良好的溝通關(guān)系，提高客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)可度。

4 結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品是信息化時(shí)代下的產(chǎn)物，其產(chǎn)生順應(yīng)了時(shí)代發(fā)展的趨勢(shì)。不過(guò)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展還有較大的局限性，存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，只有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和政府充分發(fā)揮自身的積極作用，不斷完善相關(guān)的降低風(fēng)險(xiǎn)的制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)造一個(gè)嚴(yán)格，科學(xué)的監(jiān)管環(huán)境。這樣做，不僅為投資者提供了一個(gè)保障，而且還在活躍市場(chǎng)方面發(fā)揮著積極的作用，在一定程度上推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。