供應鏈中質押物風險研究及對策

文/李蔚 魏穎珊

關鍵字：供應鏈金融；質押物；風險

引言

在我國目前的供應鏈金融實踐中，最為常見的業(yè)務模式就是質押物貸款。通過開展質押物貸款業(yè)務，一方面，銀行可以吸引和穩(wěn)定客戶，擴大自身業(yè)務范圍，另一方面，對于供應鏈上的企業(yè)而言，通過該項業(yè)務，增加了自己倉儲貨物的價值，擴大了供銷范圍，資金問題也會有所緩解。質押物質押貸款業(yè)務在我國表現(xiàn)出良好的發(fā)展勢頭，但是由于起步晚，經驗少，總體水平較低，加之我國整體的管理水平和制度體系還不太完善，在供應鏈金融各個環(huán)節(jié)中，容易出現(xiàn)諸多風險，而質押物風險是供應鏈金融的主要風險。

一、質押物風險識別

（一）質押物的品種選擇風險

質押物的品種類型直接關系到供應鏈金融業(yè)務的成功與否。不同的質押物保管條件不同，需要投入不同的關注。如果所選質押物對環(huán)境、氣候敏感，那么就有可能在運輸、存儲過程中發(fā)生某種程度的損壞。進而影響其交易價值。

（二）質押物的價格風險

由于所選質押物都是可變現(xiàn)的動產，那么它與外部金融環(huán)境有著緊密的聯(lián)系，其市場價格會隨宏觀環(huán)境處于不斷的波動中。如果出現(xiàn)了大規(guī)模的折價現(xiàn)象，且超過了企業(yè)的預期，那么質押物價格風險隨之出現(xiàn)。

（三）質押物的變現(xiàn)風險

質押物作為擔保物最基本的能力就是變現(xiàn)，供應鏈金融作為信貸業(yè)務的一種，需要時刻關注其變現(xiàn)能力。以便對可能出現(xiàn)的折價做好提前準備。

（四）質押物的存儲風險

質押物在驗收質押之后，將會由物流公司暫時保管，而這類風險的產生則是由于不正確的保管方式，例如未對需特殊保管的質押物提供良好的存儲條件，進而導致一系列風險損失的發(fā)生。

（五）質押物的操作風險

此類風險主要是由于實際操作方不得力而產生的風險，包括操作工具、操作方式、操作方法等。這要求相關企業(yè)多開展操作類培訓，幫助員工不斷提升技術水平，以減少這方面的風險發(fā)生。

（六）質押物的合法性風險

只有合法得到質押物才予以質押。質押物的合法性要通過要式單據(jù)等能夠證明其合法、有效的文件說明。若融資企業(yè)無法提供有效的證明那么就有可能存在質押物合法性風險。

（七）質押物的投保風險

保險作為一種風險轉移的最有效直接的方式，同樣也可運用在質押物中。如果質押物在運輸、存儲過程中發(fā)生自然災害或者人為損壞，那么有保險的質押物將會得到保險公司一定金額的補償，以此來減少損失。若沒有保險，那么將有融資公司獨自承擔損失。

二、質押物風險對策

風險控制是經過評價后所采取的具體風險控制手段。為了控制風險，應采取多種相應的控制手段，確保相關風險防范措施的有效落實。

（一）質押物選擇風險

質押物的選擇風險是物流企業(yè)開展業(yè)務是比較突出的一種。對它的處置可采用風險規(guī)避和風險控制的策略。對質押物的選取主要以好賣、易放、投機少為原則，必須以物理、化學性質相對比較穩(wěn)定的質押物，以及價格穩(wěn)定、容易變現(xiàn)的品種。

（二）質押物管理風險

管理風險是所有企業(yè)都不能避免的風險之一，所以對其的處置主要以控制為主。具體措施有：第一，加強企業(yè)內部管理，制定內部管理規(guī)范、操作規(guī)范，從組織結構、權重分配制度、監(jiān)管機制等方面入手，積極探索有效的管理制度；第二，要不斷完善企業(yè)的監(jiān)管制度和激勵制度，加快信息化的建設，開展協(xié)同作業(yè)，通過融資企業(yè)進行有效的信息溝通和共享，方便物流企業(yè)對質押物的管理。

（三）質押物安全風險

質押物的安全性風險作為所有企業(yè)的共有風險之一，對其的處置主要有風險控制和風險轉移策略。風險控制的措施有：第一，加強對合同的審核，通過簽訂補充合同的方式保證企業(yè)自身的權益，以減少質押物的法律糾紛；第二，加強對質押物的審核，物流企業(yè)應當對質押物進行合法性檢驗，防止非法貨物成為質押品。對于安全性的風險轉嫁，物流企業(yè)應當要求貨主為貨物購買保險。保險是物流企業(yè)處理風險的有效財務手段，可將某些風險可能帶來的經濟補償責任轉嫁給保險公司。

（四）相關政策法規(guī)體系的完善

供應鏈金融在我國業(yè)務的開展還處于初期，從國家和政策層次出發(fā)應出臺相對應的法律和政策，完善已有的法律法規(guī)體系，加大相關機關的檢查力度。特別是對參與供應鏈金融的企業(yè)、銀行的準入認可，關于質押物的合法、合格檢驗及標準。要完善貸款、質押政策，逐步完成供應鏈金融的防范體系。同時，要求物流企業(yè)從自身角度出發(fā)，及時跟進國家相關法律政策，及時調整內部制度，規(guī)范自身的行為操作。

（五）加強操作設備設施建設

在物流發(fā)展迅猛的情況下，物流企業(yè)的業(yè)務范圍越來越廣，相應地，其肩上的責任也越來越大。只有加強自身能力，才能更好地規(guī)避自身風險，甚至是整個供應鏈上的風險。首先，物流企業(yè)要加強基礎設施建設，為供應鏈金融提供更好的物流支持，比如使用新型倉儲、運輸設備，實現(xiàn)標準化、機械化、自動化的業(yè)務操作，提供工作效率；完善信息系統(tǒng)建設，保持工作效率，實現(xiàn)物流企業(yè)、供應鏈企業(yè)、銀行等金融機構三大的信息流暢。其次，人員的管理也很重要，加強人才隊伍建設、培養(yǎng)物流綜合人才，有目的地提高業(yè)務人員的綜合能力。再者，加強物流企業(yè)的制度建設，提高管理水平。

（六）加強信息的溝通與分享

在供應鏈金融業(yè)務中，信息不對稱現(xiàn)象普遍存在。一般來說，融資企業(yè)擁有自己關于經營水平、質押物質量、質押物合法性等多方面的內部信息。而銀行、第三方物流企業(yè)擁有較少的關于這方面的信息，這類信息處于信息劣勢地位，這種信息不對稱現(xiàn)象使銀行和第三方物流企業(yè)承擔了更大的風險。因此，加強銀行、物流企業(yè)與融資企業(yè)三方的溝通交流和信息分享意義重大。銀行、物流企業(yè)、融資企業(yè)通過有效的信息溝通與反饋，可以增加彼此之間的信息透明，從而增加彼此之間的相互信任，為擴大業(yè)務量建立良好的感情基礎。

結論

從對供應鏈金融質押物風險分析來看，質押物的選擇在規(guī)避質押物風險中占據(jù)了最為重要的位置。質押物品種類型選擇的正確合理將可從一開始降低各方風險。對于企業(yè)來說，穩(wěn)定、持久的質押物由于企業(yè)資產的保值，可規(guī)避變現(xiàn)、價格等風險；對于第三方物流來說、合理的質押物便于存儲，同時由于有管理人員、操作人員工作，避免了倉儲和操作風險；對于銀行來說，正確選擇的質押物有利于銀行進行監(jiān)管，追溯其來源、合法性等，可最大程度地降低自身風險。