美國奶牛收入保險運(yùn)作研究及對我國的啟示

程寒月，李 彤，薛鳳蕊*

（1.河北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，河北保定 071000；2.河北農(nóng)業(yè)大學(xué)商學(xué)院，河北保定071000）

在世界經(jīng)濟(jì)一體化的大環(huán)境下，國內(nèi)外乳業(yè)市場聯(lián)系日漸緊密，加之我國生鮮乳的生產(chǎn)成本高于國外，我國奶業(yè)市場面臨著國外進(jìn)口奶制品的沖擊，導(dǎo)致國內(nèi)生鮮乳的收購價格下跌，同時奶牛的飼料成本不降反升，奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入被無情吞噬。在養(yǎng)殖收入得不到保障的情況下，廣大奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖熱情逐漸減退，甚至退出奶業(yè)，這嚴(yán)重制約了我國奶業(yè)的發(fā)展速度。因此，穩(wěn)定奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入是扶持奶業(yè)發(fā)展的首要目標(biāo)。美國的奶牛收入保險正是針對奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入進(jìn)行投保的險種，可以幫助奶牛養(yǎng)殖戶降低因市場價格波動而產(chǎn)生的風(fēng)險。而我國奶牛保險的投保標(biāo)的僅針對奶牛的生理價值，缺乏對奶牛養(yǎng)殖者的收入這一標(biāo)的的投保，保險險種單一，越來越不能滿足廣大奶農(nóng)們的保險需求。本文通過研究美國奶牛收入保險的運(yùn)作原理、特點(diǎn)，以及我國開展奶牛收入保險的必要性，提出在我國發(fā)展奶牛收入保險的幾點(diǎn)可行性建議，以期推動我國奶牛保險的逐漸完善和奶牛養(yǎng)殖業(yè)的日漸繁榮。

1 奶牛收入保險的相關(guān)概念

1.1 奶牛收入 奶牛收入指奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入，即牛奶銷售收入減去飼料成本后的養(yǎng)殖者所得，不考慮養(yǎng)殖者賣掉奶牛的收入。

1.2 奶牛收入保險 奶牛收入保險是指以奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入為投保標(biāo)的的險種，可以為廣大奶牛養(yǎng)殖者保障由于市場價格波動帶來的養(yǎng)殖收入下降的風(fēng)險。它是奶牛保險中一個特殊險種。

2 美國奶牛收入保險的運(yùn)作原理

美國奶牛收入保險是以奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入作為投保對象。當(dāng)參保養(yǎng)殖者的實際養(yǎng)殖收入低于保障收入時，保險公司將向參保者賠付二者之間的差額；反之，不予賠付。因此奶牛收入保險具體賠付額（Indemnity Embody，INDEM）計算的關(guān)鍵是確定保險保障收入 (Total Gross Margin Guarantee，TGMG)和 奶 牛 養(yǎng)殖者的實際養(yǎng)殖收入（Total Actual Gross Margins，TAGM)。如公式（1）：

2.1 美國奶牛收入保險中保障收入的計算 美國奶牛收入保險中保障收入是參保養(yǎng)殖者根據(jù)養(yǎng)殖的實際情況提交的合理保障收入。保障收入是參保養(yǎng)殖者計劃在保險中保障最低養(yǎng)殖收入，它由兩部分構(gòu)成：一是保險期內(nèi)參保養(yǎng)殖者的預(yù)期養(yǎng)殖收入（Expected Monthly Gross Margin，EMGM），二是養(yǎng)殖者選擇的免賠額（Deductible，DL）[1]。

式中，t為保險有效期（10個月），EMGM為每個月參保養(yǎng)殖者的預(yù)期養(yǎng)殖收入，DL為參保養(yǎng)殖者每個月的免賠額。

預(yù)期養(yǎng)殖收入等于預(yù)期牛奶銷售收入減去預(yù)期飼料購買成本。如公式（3）：

式中，EMM為保險期內(nèi)參保養(yǎng)殖者上報的每個月牛奶銷售量，要經(jīng)保險公司核查。牛奶銷售量要參保養(yǎng)殖者根據(jù)自身養(yǎng)殖情況估計，不得謊報，如出現(xiàn)欺詐現(xiàn)象保險公司不支付任何賠償。EMP為每個月牛奶的期望價格。奶牛收入保險中各月牛奶期望價格為芝加哥商品交易所各個月的期貨合約價格。ECE和ESME分別指養(yǎng)殖者根據(jù)上報的每月牛奶產(chǎn)量預(yù)估出的每月玉米、大豆飼料用量。ECP和ESP分別指每月的玉米、大豆的期望價格。玉米、大豆和牛奶的期望價格確定方式都是從芝加哥商品交易所獲得，即為對應(yīng)期貨合約的價格。COVER是投保者選的每個月保險合同的保障水平，取值在0%～100%。若參保者在某月保障水平選擇是0，說明該養(yǎng)殖者沒有在該月為養(yǎng)殖收入投保。保障水平設(shè)置可以使參保者靈活地選擇，這就使奶牛收入保險不必拘泥于有效期10個月的規(guī)定。

免賠額是養(yǎng)殖者在簽訂合同時選的預(yù)期養(yǎng)殖收入中不保的部分。免賠額越高，養(yǎng)殖者承擔(dān)的風(fēng)險越大，保險公司可能賠付額越少，需要繳納的保費(fèi)越低。免賠額取決于免賠率（DLR）的大小，投保者選擇的免賠率越高，免賠額就越大，免賠率不是百分?jǐn)?shù)，而是單位重量牛奶免賠價格。如公式（4）：

可見預(yù)期養(yǎng)殖收入測算的關(guān)鍵是養(yǎng)殖者上報的牛奶預(yù)期銷量、飼料預(yù)期用量和從期貨交易所得到的牛奶、飼料的預(yù)期價格。要想保證預(yù)期養(yǎng)殖收入測算精準(zhǔn)，必須對以上關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。養(yǎng)殖者誠實上報牛奶銷量和飼料用量有2個重要保證：一是保險公司下派專員對養(yǎng)殖者上報的數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)密勘察，二是如果調(diào)查發(fā)現(xiàn)謊報數(shù)據(jù)，則不予任何賠付。預(yù)期價格合理準(zhǔn)確有2個必要條件：一是芝加哥商品交易所精準(zhǔn)的價格發(fā)現(xiàn)功能，二是芝加哥商品交易所成熟高效的運(yùn)轉(zhuǎn)體系。如此，美國的奶牛收入保險在預(yù)期養(yǎng)殖收入的測算上才有據(jù)可依，保證了奶牛收入保險的公平、公正。

2.2 美國奶牛收入保險中實際養(yǎng)殖收入的計算 保險期結(jié)束后養(yǎng)殖者實際養(yǎng)殖收入（Total Actual Gross Margins，TAGM）是保險公司賠付金額的另一關(guān)鍵指標(biāo)。在保障收入相同時，期末參保養(yǎng)殖者的實際養(yǎng)殖收入越低，保險公司的可能賠付額越高。期末實際養(yǎng)殖收入是保險期間各月奶牛養(yǎng)殖者實際養(yǎng)殖收入（AMGM）的加總。如公式（5）：

各月實際養(yǎng)殖收入是指實際牛奶銷售收入與實際飼養(yǎng)成本之差。其中實際值參考芝加哥商品交易所期貨合約的結(jié)算價，如公式（6）：

式中，AMM為每月牛奶的實際銷量，ACE為每月玉米飼料的實際用量，ASME為每月大豆飼料的實際用量。因為預(yù)期牛奶銷量和預(yù)期飼料用量的數(shù)值都經(jīng)過保險公司核查，與實際生產(chǎn)、用量規(guī)模無太大出入，因此計算時實際值與預(yù)期值相同，即AMM=EMM、ACE=ECE、ASME=ESME。結(jié)合公式（3），公式（6）可寫成公式（7）：

由此可見，在預(yù)期和實際用量相同的情況下，每月的實際養(yǎng)殖收入與預(yù)期收入測算的不同之處就在于牛奶、大豆和玉米實際價格數(shù)據(jù)來自于各自期貨合約的結(jié)算價。期貨合約結(jié)算價與實際價格基本一致，因此依據(jù)期貨合約的結(jié)算價格來計算實際價格，使得價格的計算既公開準(zhǔn)確，又簡單易行。

3 美國奶牛收入保險的特點(diǎn)

3.1 借助政府保費(fèi)補(bǔ)貼推動發(fā)展 2009年美國奶牛收入保險開辦之初，聯(lián)邦政府沒有對該保險提供任何形式的保費(fèi)補(bǔ)貼，因此，奶牛收入保險的銷量并不好，養(yǎng)殖者的投保積極性不高，銷售保單僅45份，保費(fèi)收入達(dá)28.72萬美元。2010年，為提高奶牛養(yǎng)殖者的參保積極性，擴(kuò)大奶牛保險覆蓋率，美國政府開始向參保養(yǎng)殖者提供保費(fèi)補(bǔ)貼支持。之后，奶牛收入保險的保單銷售出現(xiàn)大規(guī)模增長，2010年保單銷量為122份，保費(fèi)收入達(dá)78.16萬美元，至2011年出售保單1 412份，保費(fèi)收入高達(dá)2 501.28萬美元，是2009年保費(fèi)收入的87.09倍（源于美國農(nóng)業(yè)部風(fēng)險管理網(wǎng)站）。由此可見，政府的保費(fèi)補(bǔ)貼政策極大地推動了美國奶牛保險的快速發(fā)展。

3.2 多選擇性的政府保費(fèi)補(bǔ)貼平衡養(yǎng)殖者風(fēng)險 當(dāng)美國財政預(yù)算緊張時，聯(lián)邦政府給予的保費(fèi)補(bǔ)貼會減少。因此，在有限的政府保費(fèi)補(bǔ)貼供給下，奶牛收入保險的巨大需求不能滿足，每年推出的奶牛收入保險產(chǎn)品供不應(yīng)求，尤其在2012—2014年政府補(bǔ)貼金額出現(xiàn)萎縮，保費(fèi)補(bǔ)貼金額下降，保單的銷量也出現(xiàn)下降態(tài)勢。

政府財政支出的有限性催生了多選擇的保費(fèi)補(bǔ)貼比例。美國奶牛保險的保費(fèi)補(bǔ)貼隨著養(yǎng)殖者選擇的保險免賠額的變化而變化。如表1所示，當(dāng)養(yǎng)殖者選擇較高的免賠額時，對應(yīng)著比例較高的政府保費(fèi)補(bǔ)貼比例和較低的自身繳納保費(fèi)。

表1 美國奶牛收入保險保費(fèi)補(bǔ)貼比例與免賠額的關(guān)系

養(yǎng)殖者支付能力較弱時，選擇保費(fèi)較低的險種，對應(yīng)高免賠率，如此養(yǎng)殖者就面臨較高的收入損失風(fēng)險，因此政府就多給予保費(fèi)補(bǔ)貼；若養(yǎng)殖者支付能力較高，會選擇保費(fèi)較高、低免賠率的險種，養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入損失風(fēng)險將減少，政府的保費(fèi)補(bǔ)貼也就可以相應(yīng)減少。免賠率和政府保費(fèi)的配置是對不同投保者支付能力的充分考慮，巧妙地平衡了支付能力不同的養(yǎng)殖者所承擔(dān)的風(fēng)險，讓所有投保者都能享受大致相同的風(fēng)險保障水平，不僅增強(qiáng)了養(yǎng)殖者投保的積極性，還提高了財政支出的利用率，使得政府的保費(fèi)補(bǔ)貼政策更好地服務(wù)于奶牛收入保險的推廣工作。

3.3 保險周期的靈活可變性 美國奶牛收入保險將該保險的購買日期定為每個月的最后一個星期五，即一年購買保險的機(jī)會只有12次。從表面看，美國奶牛保險的保險期有11個月，但為避免逆向選擇，每個保險期的第一個月保險不生效。因此，保險合同的有效保險期是10個月。比如養(yǎng)殖者在9月份的最后一個星期五購買了奶牛收入保險，那么有效保險期為11、12、1、2、3、4、5、6、7、8月。養(yǎng)殖者在不同月份購買牛奶收入保險會有不同的保險生效期。養(yǎng)殖者可以通過調(diào)整保險的購買月份來獲得有效的保險期。比如，可以靈活地選擇疾病多發(fā)或者牛奶市場不景氣的幾個月為保險生效期，可以更有效地降低奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖風(fēng)險。

4 我國奶牛保險的特點(diǎn)及發(fā)展奶牛收入保險的必要性

4.1 奶牛保險險種單一，僅涉及生理價值類投保 我國開展的奶牛保險險種包括意外、自然災(zāi)害與疾病死亡、重大疫情，國內(nèi)部分地區(qū)涉及奶牛難產(chǎn)與傷殘保險。這些險種實質(zhì)上是對奶牛生理價值保障①奶牛生理價值保障是對奶牛因自然災(zāi)害、意外事故、重大疫情、疾病等造成的奶牛生理上病變、喪失產(chǎn)奶能力和死亡的風(fēng)險進(jìn)行保障的保險，不包括對牛奶價格波動的市場風(fēng)險的保障。奶牛養(yǎng)殖者從養(yǎng)殖奶牛到出售牛奶面臨著2種風(fēng)險，一種是奶牛本身的疾病、死亡、喪失產(chǎn)奶能力從而使自身發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險；另一種是牛奶的售價在市場上波動從而使自身的養(yǎng)殖收入不穩(wěn)定的風(fēng)險。因此，傳統(tǒng)的奶牛保險品種已經(jīng)不能滿足奶牛養(yǎng)殖者的風(fēng)險補(bǔ)償需求，奶牛保險險種單一，亟待引進(jìn)新險種。

4.2 奶業(yè)市場風(fēng)險增大，現(xiàn)有險種已不能保障養(yǎng)殖風(fēng)險奶業(yè)市場風(fēng)險指的是生鮮乳價格波動和飼料價格波動的雙風(fēng)險。奶牛養(yǎng)殖者面臨的風(fēng)險除了奶牛死亡、疾病等生理價值風(fēng)險，更重要的是價格波動的市場風(fēng)險。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，市場上生鮮乳價格波動頻繁，玉米、豆粕等飼料價格也具有不確定性（圖1），這些因素都會導(dǎo)致奶牛養(yǎng)殖者的利潤處于搖擺不定狀態(tài)，奶業(yè)市場風(fēng)險不斷增大，這會大大挫傷奶牛養(yǎng)殖者的積極性，長此以往，奶業(yè)市場規(guī)模會逐漸萎縮。我國奶牛保險責(zé)任范圍窄小，不能保障奶業(yè)市場風(fēng)險的現(xiàn)狀，對奶業(yè)發(fā)展十分不利。根據(jù)2015年“中央一號”文件中“積極開展農(nóng)產(chǎn)品價格保險試點(diǎn)”的提法，在奶牛保險中引入奶牛收入保險這一新險種來保障養(yǎng)殖者的收入是合理的。奶牛收入保險的最大優(yōu)勢是對奶牛養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入進(jìn)行投保，保障其養(yǎng)殖收入不受市場風(fēng)險影響，從而穩(wěn)定其養(yǎng)殖利潤。

圖1 2017年4月—2018年3月生鮮乳、豆粕、玉米全國均價

5 美國奶牛收入保險對我國的啟示

保障奶牛養(yǎng)殖戶的利益，必須從生理價值風(fēng)險和市場風(fēng)險2方面進(jìn)行雙保險。因此，奶牛保險不僅要在奶牛養(yǎng)殖的過程中為養(yǎng)殖者提供風(fēng)險保障，還應(yīng)該在牛奶的銷售過程中保障養(yǎng)殖者的養(yǎng)殖收入。

5.1 加大奶牛收入保險的宣傳力度，選擇試點(diǎn)地區(qū)試運(yùn)行 美國奶牛收入保險在推行之初，奶牛養(yǎng)殖者對這一險種的認(rèn)識不清晰、不全面，因此參保熱情不高。在我國，養(yǎng)殖者習(xí)慣于對重大疾病、疫情、自然災(zāi)害等引起的奶牛生理損失進(jìn)行投保，突然推行奶牛收入保險這一新險種養(yǎng)殖者難免會有所抵觸。因此政府和保險公司要宣傳到位，把奶牛收入保險的運(yùn)作原理、特點(diǎn)以及給參保者帶來的風(fēng)險保障情況詳細(xì)介紹給養(yǎng)殖者。在宣傳手段上要注重“人人相傳”的方式，這就要求所有宣傳人員要對奶牛保險悉數(shù)掌握，并且要做好服務(wù)，進(jìn)行清晰又耐心的講解。還要利用好互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，構(gòu)建奶牛保險服務(wù)平臺，使養(yǎng)殖者能方便快捷地了解到奶牛收入保險的全部相關(guān)信息。宣傳工作到位后，試運(yùn)行階段也必不可少。在試點(diǎn)地區(qū)推行之后找出存在的問題，從而對奶牛收入保險的實施進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，使其更適合我國的奶牛保險市場。

5.2 政府提供保費(fèi)補(bǔ)貼政策支持 美國聯(lián)邦政府的保費(fèi)補(bǔ)貼政策對美國奶牛收入保險的快速發(fā)展起到了不可忽視的作用。由于養(yǎng)殖者對奶牛收入保險了解淺顯，使投保養(yǎng)殖戶受益的實例也較為鮮見，因此養(yǎng)殖戶投保的積極性不高。此時，美國聯(lián)邦政府開始向奶牛收入保險提供保費(fèi)補(bǔ)貼，大比例降低了養(yǎng)殖戶投保的保費(fèi)金額，使養(yǎng)殖者的投保熱情大大提高。同理，我國奶牛的主要險種為意外、自然災(zāi)害與疾病死亡、重大疫情等生理保險，奶牛收入保險這一新型險種在我國推行之初難免會不太順利，再加上較高的保費(fèi)（美國農(nóng)業(yè)部風(fēng)險管理局網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，2009年美國奶牛收入保險的保費(fèi)為0.71美元/美擔(dān)，即每個保單平均承保10 000美擔(dān)，則養(yǎng)殖者須支付7 100美元），故而在我國推行奶牛收入保險同樣也需要政府的援助和支持，實行保費(fèi)補(bǔ)貼政策。需要注意的是，財政支出是有一定額度的，能用在農(nóng)業(yè)保險上的支出則更是有限，因此一定要提高財政補(bǔ)助的利用效率。建議采用靈活的保費(fèi)補(bǔ)貼比例，使廣大投保養(yǎng)殖者都能受益于政府補(bǔ)貼的奶牛收入保險，更大范圍地提高投保積極性。

5.3 加速牛奶期貨上市進(jìn)程，建立價格監(jiān)測機(jī)制 美國奶牛收入保險預(yù)期收入和實際收入的測算原理極大地依賴農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。奶牛收入保險的保障收入計算中，牛奶的預(yù)期價格、玉米和大豆飼料的預(yù)期價格要依據(jù)牛奶、玉米和大豆期貨市場的相應(yīng)產(chǎn)品合約價格來確定。在計算奶牛養(yǎng)殖者的實際養(yǎng)殖收入中，牛奶的實際銷售價格、大豆和玉米飼料的實際價格也是依照相應(yīng)的期貨合約的到期結(jié)算價。這種依賴期貨市場定價的測算方式方便可行，數(shù)據(jù)獲取及時準(zhǔn)確，是奶牛收入保險賠付額計算合理精準(zhǔn)的關(guān)鍵。

在我國，大豆、玉米期貨上市時間久，合約價格和現(xiàn)貨價格基本趨于一致，預(yù)期價格和實際價格可從期貨市場獲得。但是我國期貨市場還不完備，牛奶商品期貨還沒有上市，牛奶期貨合約價格的相關(guān)數(shù)據(jù)無法獲得，若用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型預(yù)測牛奶的預(yù)期價格就顯得與市場運(yùn)作脫軌。因此，從具有價格發(fā)現(xiàn)功能的期貨市場獲取價格，加速牛奶期貨上市進(jìn)程，是在我國推行奶牛收入保險的關(guān)鍵一步。

另外，價格信息監(jiān)測機(jī)制的建立對于規(guī)范保險定價也有重要作用。一可以設(shè)置牛奶價格的數(shù)據(jù)統(tǒng)計庫，對奶牛收入保險的試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行實時監(jiān)測，及時獲取牛奶交易價格的最新資料；二是為廣大養(yǎng)殖者和保險公司搭建公開透明的價格發(fā)布監(jiān)測平臺，使價格數(shù)據(jù)能夠接受廣大群眾的監(jiān)察與舉報。如此一來，奶牛收入保險實際操作的合理公平就有了保障。

5.4 建立奶牛收入保險的風(fēng)險分散機(jī)制 奶牛收入保險分散了養(yǎng)殖者風(fēng)險的同時也增加了保險公司承擔(dān)的風(fēng)險。目前我國牛奶價格及飼料價格波動頻繁，保險公司承保的風(fēng)險隨時可能隨著市場風(fēng)險的增大而增大。一旦牛奶市價和飼料均價出現(xiàn)大幅波動，養(yǎng)殖者將其面臨的收入風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了保險公司，保險公司將承擔(dān)巨額賠款。若保險公司收入的保費(fèi)遠(yuǎn)低于賠付額，那么保險公司的盈利能力和賠付能力會下降，這不僅會影響保險公司的承保積極性，還會影響投保養(yǎng)殖戶的賠償金額。因此，建立風(fēng)險分散機(jī)制來分散保險公司的風(fēng)險會促進(jìn)奶牛收入保險的正常運(yùn)行，如保險公司和政府簽訂合同，實施政府再保險；保險公司分出部分風(fēng)險給政府，而分保比例可以由政府和保險公司協(xié)商確定；保險公司也可以購買其他商業(yè)再保險以此來分散自身風(fēng)險?？傊?，發(fā)展奶牛收入保險，建立收入保險的風(fēng)險分散機(jī)制迫在眉睫。