中年家庭理財規(guī)劃

張先生和張?zhí)钤谀扯€城市，有一個2歲的兒子。張先生31歲，是一名建筑工程師;張?zhí)?1歲，在一家上市公司做財務主管。張先生夫婦較為年輕，正是事業(yè)起步階段，目前收入穩(wěn)定，稅后年收入分別為19.5萬元和13萬元。隨著兩人經(jīng)驗、閱歷的增長，未來事業(yè)、收入將有較大的穩(wěn)定上升空間。夫婦二人均享有社保和商業(yè)團體補充醫(yī)療保險，張先生購買了個人商業(yè)保險，主要為壽險和重疾險15萬元，意外傷害險15萬元;張?zhí)碛猩虡I(yè)團體大病保障基金80萬元;兒子享有北京“一老一小”醫(yī)療保障。全家全年保費支持6000元。

張先生家庭年生活支出約4萬元。夫婦每年出國旅游一次，預算2萬元。自住房產(chǎn)一套，現(xiàn)價260萬元，房貸總額80萬元，月還貸0.8萬元，剩余未還貸款本金63萬元。機動車一輛，現(xiàn)值22萬元，車輛年度費用支出2.5萬元。打算1～2年內(nèi)為妻子買車，預算10萬以上。家庭在余額寶里有20萬元，股票現(xiàn)值1萬元。

理財需求

第一，張先生夫婦比較關(guān)心子女教育，計劃在孩子18歲時為其準備好大學教育金20萬元。

第二，張先生夫婦期望早日實現(xiàn)財務自由，打算45歲退休。

第三，張先生家庭僅有少量的商業(yè)保險，其家庭的風險保障規(guī)劃是不完備的，需要為其家庭成員補充商業(yè)保險。

理財建議

根據(jù)張先生家庭的財務狀況和理財需求，做出如下分析和診斷。

家庭財務分析

張先生家庭資產(chǎn)負債和收支情況見表1、表2。

張先生家庭財務診斷

張先生家庭財務比率見表3。

通過對張先生家庭的財務數(shù)據(jù)和財務比率進行梳理和分析發(fā)現(xiàn)，張先生家庭在財務有以下特點：

一是結(jié)余比率比較合理。結(jié)余比率是年度結(jié)余與年度稅后收入的比值，合理值應該在0.3左右，也就是一年當中有30%的錢可以結(jié)余下來。張先生夫婦結(jié)余比率為0.42，說明張先生家庭的資金積累速度較快。

二是流動性比率過高。流動性比率一般是指家庭可及時變現(xiàn)的流動資產(chǎn)除以每個月總支出所得倍數(shù)，合理值在3～6倍。張先生夫婦余額寶賬戶中有20萬元，是每月總支出15583元的12.8倍，高于參考值。張先生家庭的流動性資產(chǎn)足以覆蓋家庭12個多月的支出，流動性比率過高，也意味著家庭資產(chǎn)收益性較低。

三是財務自由度為零。財務自由度是指家庭不靠工資收入，而靠投資收入能夠維持生活支出的程度。張先生夫婦沒有非工資收入，必須靠工作來生活，雖然他們工作能力較強，但想要實現(xiàn)財務自由，必須借助投資收入才能達成。

綜上所述，張先生家庭是典型的三口之家，即將進入子女教育期，孩子的撫養(yǎng)和教育導致家庭費用呈幾何倍數(shù)增加，財務壓力也將同時加大。而張先生夫婦也正值事業(yè)成長期，收入較高，結(jié)余比較合理，短期償債能力強，未來收入空間還會有所提升，在財務方面就需要更加仔細地規(guī)劃。張先生家庭投資結(jié)構(gòu)欠合理，家庭資產(chǎn)的投資收益水平低，當前階段要考慮的除了繼續(xù)還房貸外，還要考慮孩子大學畢業(yè)前的教育費用開支，為此，要求家庭增加穩(wěn)健型投資或固定回報類投資的比例。隨著子女自理能力的增強，可根據(jù)經(jīng)驗在投資方面適當進行調(diào)整，如進行風險投資等。

目標規(guī)劃

現(xiàn)金規(guī)劃

張先生家庭流動性比率過高，由于張先生夫婦工作穩(wěn)定，收入有保障，因此將流動性比率控制在3倍即可。當前張先生家庭的年支出為187000元，即月均支出15583元。建議張先生家庭把流動性資產(chǎn)控制在5萬元左右（家庭備用金），以現(xiàn)金、各類銀行儲蓄和貨幣市場基金的形式存放，這樣不僅可以保持資金的流動性，還可以獲得一定的收益，并可避免因各種原因?qū)е碌氖杖霑簳r中斷帶來的生活困境。家庭除了預留一定數(shù)額的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物外，還要有應急準備，即萬一發(fā)生突發(fā)事件需要用錢能夠很快變現(xiàn)。建議準備10萬元（家庭備用金的兩倍）應急準備金，這筆款項可以以短期理財?shù)男问酱嬖冢唧w配置產(chǎn)品與資金需求的期限相匹配為宜，比如短期銀行理財、貨幣基金、債券基金等，這樣可以在保證流動性基礎(chǔ)上取得一定的收益。此外，一定額度的信用卡及商業(yè)保單貸款對應對突發(fā)事件也有相當?shù)膸椭?/p>

消費規(guī)劃

張先生打算在妻子搖到號后為妻子購置機動車一輛，預算在10萬元以上。由于買車日期不確定，因此買車的費用（購車基金）可以和應急準備金放在一起，共計14萬元。如果張?zhí)珦u到號買車，購車款可用“應急準備金+信用卡”的方式解決，應急金被用掉的部分由以后的收入結(jié)余或投資結(jié)余補齊。由于機動車只是代步工具，屬于負債，建議張先生盡量縮減這部分開支。

保險規(guī)劃

張先生夫婦都擁有社保和單位保障，但這種保障程度有限，且只能在短期內(nèi)覆蓋本人，因此急需其他商業(yè)保險，如壽險和長期重大疾病保險，確保在自己出現(xiàn)意外時，除保證急用現(xiàn)金和收入的補償外，其余的家人還有經(jīng)濟實力維持正常生活。其保額應為若干年家庭支出和孩子教育金之和。另外，需為孩子購買醫(yī)療險和意外傷害險。

按照科學的比重分配，商業(yè)保險繳費金額以家庭年稅后收入的10%為宜，在3萬～4萬元，保險金額通常需做到家庭年稅后收入的10倍。保額分配應遵循6：3：1的比例原則，即張先生占60%，張?zhí)?0%，孩子占10%。這與張先生家庭收入貢獻相匹配，并在保險規(guī)劃中優(yōu)先考慮大人的風險保障。

由于重大疾病發(fā)病率越來越高，治療重大疾病的費用及罹患重大疾病后收入的損失也越來越大，為防止萬一發(fā)生重大疾病給家庭帶來巨大的負擔，一定要給家人都備上足夠額度的重大疾病保險。雖然張?zhí)珕挝慌鋫淞?0萬元的大病醫(yī)療基金，但是由于重大疾病保險具有收入補償?shù)墓δ?，因此建議張?zhí)惨獡碛兄辽俨糠种卮蠹膊”ｋU。

壽險及重大疾病保險具有豁免功能，即萬一交費期內(nèi)發(fā)生理賠，則豁免后期保費，因此建議張先生家庭選擇較長的交費期，還可以更少的年交保費獲得更高的保障。

經(jīng)過規(guī)劃安排完全能覆蓋張先生一家三口的身故責任保障、重大疾病保障、住院費用報銷、意外傷害醫(yī)療費用報銷等保障需求，既基本符合家庭保費和保險金額分配原則，也基本解決了整個家庭的意外和健康風險保障。

教育規(guī)劃

教育規(guī)劃要求目標合理、提前規(guī)劃、定期定額、穩(wěn)健投資。教育金沒有時間彈性及費用彈性，因此張先生夫婦最好從現(xiàn)在開始準備（見表4）。

由以上測算可見，張先生設(shè)定孩子的大學教育金目標為20萬元還是合理的。

建議張先生以已有資金2萬元作為啟動資金，再從每年結(jié)余中抽出0.6萬元投入教育金準備，直到孩子高中畢業(yè)。按年收益率6%計，到孩子18周歲上大學時累計教育金達到21萬元。張先生可以平衡型基金為主進行組合投資，建議選擇每月定額定投的方式。

退休規(guī)劃

退休規(guī)劃的原則是根據(jù)情況及早規(guī)劃。張先生夫婦正常退休年齡為60歲，目前期望45歲退休。按照以上原則、要求和張先生的期望和條件，以及當前政策和市場相關(guān)產(chǎn)品的特點，通過測算，張先生夫婦尚不具備45歲退休的條件。張先生夫婦當前應以正常退休年齡時的退休金缺口為目標，做好退休規(guī)劃準備。

第一，根據(jù)測算，如要在60歲正常退休后保持現(xiàn)在的生活水平，除正常參加社保外，還需要從現(xiàn)在起每年投入2.4萬元左右作為退休基金準備。以當前家庭財務狀況，是可以做到的（見表5）。

第二，要想實現(xiàn)45歲退休直至終身，需要從現(xiàn)在開始，在正常投入的基礎(chǔ)上每月增加定投0.85萬元。而按張先生家庭現(xiàn)在的收支盈余狀況，這一規(guī)劃是不適宜的（見表6）。

第三，建議張先生夫婦每年投入2.4萬元左右作為未來正常退休年齡養(yǎng)老金的補充。可選擇符合養(yǎng)老年金特點的商業(yè)年金保險等。

投資規(guī)劃

除上述安排外，張先生家庭每年有7.87萬元左右的結(jié)余用于投資。其投資本息可兼顧教育金、退休金的補充以及家庭臨時開支等應急基金的準備。

從張先生夫婦理財風險測試結(jié)果判斷，張先生家庭屬于輕度進取型投資者。一般而言，個人的風險偏好可以分為5種類型：保守型、輕度保守型、中立型、輕度進取型、進取型。其中，輕度進取型投資者資產(chǎn)組合中定息資產(chǎn)的比重為20%～30%，成長性資產(chǎn)的比重為70%～80%。按照張先生家庭風險承受力和結(jié)余狀況，建議投資組合見表7。

經(jīng)測算，按照表7進行定投，這筆資金既可抵御未來通脹，又可為家庭提供可觀的投資收益，可以基本達到兼顧教育金、退休金的補充以及家庭臨時開支等應急基金準備的預期目的（見表8）。

經(jīng)過規(guī)劃，張先生家庭的財務狀況將有明顯改善，充分發(fā)揮了家庭結(jié)余資金的獲利潛力，提高了投資性資產(chǎn)的比例，合理安排了家庭生活備用金、應急基金等各項生活所需。同時，家庭保險規(guī)劃方案符合雙十原則和6：3：1的保分配原則，能較好地滿足各家庭成員人身風險的保障。金融資產(chǎn)總額中，高風險高收益類資產(chǎn)占比合理，進可攻、退可守，既可獲得資本市場長期發(fā)展的增值利益，又可有效規(guī)避不可預期的市場風險。